「日本化」信號！90年代資産負債表衰退恐慌重新上演 放任央行印鈔救市 習近平被迫急揮「三板斧」【財經早報】

觀眾朋友好 歡迎收看財經早報的直播節目 我是鄧美 今天是9月27號 星期五 美股股指期貨盤前走低 10年期美國國債收益率持平 美國商務部今天公佈數據顯示 美國8月核心PCE物價指數緩比上漲0.1% 預期是上漲0.2% 前值也是上漲0.2% 同比上漲2.7%為4月以來的新高 符合市場預期 不包括波動性較大的食品和能源項目的核心個人消費支出價格指數 比7月份上漲0.1% 符合央行的目標 市場提高了對未來大幅降息的預期 數據公佈之後 美股股指期貨小幅走高 有著美聯儲傳聲筒之稱的Nick Tomorrows 他表示 美聯儲青睞的PCE指數距離美聯儲的目標不遠了 從1957年來 標普伍巴指數的回報率如果達到20% 那麼接下來一年的平均回報率僅會略高於9% 目前 標普伍巴指數正接近一項罕見的成就 就是連續兩年實現20%或者是更高的漲幅 截至9月24號 標普伍巴指數今年的年內漲幅 首次超過20% 並創下第41次收盤新高 在週四 舉行了紐約聯邦儲備銀行第十屆美債市場會議 儘管鮑威爾未能親赴現場 但是他仍然通過預錄的影片發表了開幕談話 鮑威爾提到 會議舉辦的契機是來自於2014年10月 美債市場爆發航線的流動性閃崩 這敲響了警鐘 因為前所未見的美債價格 在如此短的時間內出現如此大的波動 美國財政部長耶倫和前美聯儲主席伯南克 週四26號在各次的發言中表示 他們認為美國經濟有望避免衰退 他們指出 強勁的勞動力市場和逐步回落的通脹 為軟著陸創造了條件 然而 伯南克警告稱 如果經濟放緩 失業率可能上升 耶倫強調 住房成本的下降將會進一步緩解通脹壓力 美聯儲的政策目標仍是穩定經濟增長 原油期貨價格在週四26號 是跌到了大約兩週以來的最低點 英國《金融時報》報導 沙特阿拉伯準備放棄每桶100美元的價格目標 來增產奪回市場 原油的價格從而承壓 美元在週四26號的交易中是震盪走軟 此前因為美國經濟數據強勁而受到的提振逐漸消退 在瑞士央行降息25個基點之後 瑞士法郎走升 現貨黃金週四大漲接近16美元 刷新記錄高位 隨著各大央行降息刺激市場對貴金屬的投資興趣 白銀的價格在週四上漲到了12年來的最高 中共央行在週五27號上午8點宣佈 即日起下調金融機構存款準備金率0.5個百分點 向金融市場提供長期流動性大約人民幣1兆元 本次下調之後 金融機構加權平均存款準備金率大約是6.6% 同時中共央行還宣佈 即日起公開市場7700密回購操作利率 由1.7%調整為1.5% 值得注意的是 本次政策利率下調幅度是近四年的最大 匯率方面 人民幣是連升第四天收市再創超過16個月新高 但人民幣是收市報7.016對1美元上升40點 分析認為中共央行不贊成人民幣快速升值或者是貶值 大型銀行似乎是有意緩和人民幣的走勢 估計十一長假期間人民幣不會升穿期 我們來看今天美股開盤指數 今天早上美股三大股指開盤集體走高 標普外指數上漲0.16% 道指上漲0.22% 納指上漲0.22% 來看企業和個股消息 華爾街日報報導 美國司法部正在調查超微電腦 舊金山檢察官辦公室的一名檢察官 已經要求提供一名有關前僱員的消息 這個僱員曾經指控超微電腦存在會計違規行為 週四超微電腦的股價下跌12.17% Costco表示季度收入略低於分析師的預期 今年大部分的時間裡 Costco的股價一直處於上漲的趨勢 但是開盤前下跌超過1% 知名油漆塗料得力生產廠商阿克蘇諾貝爾 宣佈將在明年年底前 裁減全球6%的人力 大約是2,000名員工受到波及 在美國FDA批准了一項 治療精神分裂症的藥物之後 百食美食貴寶 它的股價在盤前的交易中上漲了6% 英特爾和美國政府很可能在年底前 敲定一項85億美元的援助協定 知情人士表示 談判已經相當深入 唯獨不能保證在2024年底前 一定能夠達成協議 在新世界發展公佈20年來首次年度虧損之後 香港最富裕的家族之一的第三代繼承人 辭去了家族、房地產企業的首席執行官一職 美中貿易緊張局勢持續升級 中國半導體公司中非的 兩位具有美國公民身份的中國高階主管 已經辭去了關鍵技術職位 彭博報導 中國30年期國債收益率本週下跌到了2.14% 有望在20年來首次跌破日本國債收益率 儘管是有一系列的刺激症狀 中國債券市場仍然出現了日本化警告 日本在1990年資產的負債表衰退 當時的房地產市場的長期低迷 價格下跌 信貸需求疲軟 臺藻Microeconomic的首席中國經濟學家 專家表示 這個收益率是趨於沒有變化 這是因為人們對於日本能夠擺脫 30多年的經濟停滯的樂觀情緒 是日益高漲 可是同時對中國中長期前景的悲觀情緒 日益增加 專家說 中國在陷入停滯時 具有和日本相同的一些特徵 比方房地產行業低迷 資產負債表調整問題 資產價格調整 還有人口拖累 東京Asset Management One公司固定收益經理 Kari Taki她說 中國似乎正在走日本走過的道路 但是因為政治制度不同 中國走的道路也有所不同 中國正在面臨人口結構惡化等經濟挑戰 這些挑戰正在像千層餅一樣 不斷地累積 不過對於荷蘭銀行來說 中共最新的刺激計劃 不足以阻止債券需求和收益率下降的趨勢 這就意味著 如果目前的趨勢持續下去的話 中國的收益率可能會低於日本 中共政治局週四的會議 在某種程度上 強調了連日來推出一系列 救市及提振經濟措施的重要性 外界人士分析 這些措施顯示 習近平領導的中共最高層的政策轉向 而這種轉向是在不得已的情況下做出的 這也就意味著 習近平之前對中國的經濟形勢 有著明顯的誤判 X平臺帳號昆侖9月26日發文 指出中國經濟第一大省廣東省 今年的GDP預期是嚴重衰退 終於逼迫北京當局重錘出擊 昆侖指出 這些刺激政策的核心目標就是提振股市 這顯示絕大部分央企 目前陷入了嚴重的現金流危機 其次 這些刺激政策的推出 也表示著以房地產為主的 基礎投資模式的終結 中國經濟邁入了央行時代 也就是金融資本時代降臨 第三 這次刺激措施的巨大的力度 說明瞭中國經濟危機的嚴峻性 也決定了刺激中期的短期性 昆侖在文章中總結說 這套組合拳的發布 具有非常鮮明的定於一尊的韌性風格 不計成本 不計後果 只求鮮花和掌聲 反映出當前經濟困境的嚴峻性 已經逼迫最高層只希望能夠治標 對治本是根本沒有任何的指望 並且認為中國股市 至少會有半年以上的多頭市場 只要央企完成套利 投資人在此階段要能跑就先跑 綜合報導 中共國家統計局週五9月27號的數據顯示 中國8月工業利潤在5個月來時 首次下滑 大幅收縮 現輸出經濟壓力日益增加 8月份中國大型工業企業 利潤同比暴跌17.8% 而7月份是曾經增長44.1% 今年前8個月 利潤增長0.5% 達到了4.65萬億元 統計局將8月份的大幅下降 歸因於去年統計的高級數 2023年的8月 同一月度數據比一年前增長了17.2% 美國研究公司中國和平書的首席運營官 謝赫扎德·卡奇 他說中國的工業利潤長期下降 如果北京未能解決產能過剩的問題 情況只會變得更糟 他預計中共將加倍出口 從電動汽車到鋼鐵的製成品 來推動經濟增長 美國之音報導 中國十一長假在即 上海市政府是率先宣佈 將從9月28號起 發放總額5億元人民幣消費券 以刺激服務業 但是上海市民似乎是並不領情 因為消費券有使用的設限 比方說滿額抵免 先到先領等等 遭到網民大批毫無誠意 上海市民楊小姐 在接受美國之音採訪時批評說 上海市政府是淘寶用多了 開始照進現實了 太搞笑了 一點誠意都沒有 不可能促進消費 大陸社媒也湧現質疑聲浪 上海網民批評政府說 不捨得就不要發 又想刺激老百姓消費 又不捨得放水 也有吐槽稱 現金比消費券好使 網民說發錢啊 老是想最少的支出 獲得最大的回報 當人傻 還有網民質疑說 政府發消費券的用意 說為什麼每次發放都遮遮掩掩 告訴你補貼 卻又不告訴你在哪裡 臺灣教授賴榮偉表示說 消費券用完之後 人民是一樣不消費 效果就是曇花一現 只是把這個景氣的狀況 回春一下下 只標不治本 日本股市收盤之後 日本執政黨選舉石破茂 為下一任首相 這個出人意料的結果 逆轉了日圓走勢 日圓有原本貶向146 在石破茂當選之後 回升到143附近 石破茂是該黨資深成員 曾經擔任包括訪問大臣在內的 多個高級職位 被視為支持日本央行 逐步加息計劃的政治人物 他贊成加強地區安全 但是這個想法可能會進一步加劇 和中國的緊張關係 石破茂在選舉勝利之後表示說 日本政府會繼續通過鼓勵薪資成長 超過物價漲幅來戰勝通縮 加快開啟經濟的芯片漲 RNJ韓國和日本高級經濟學家美洲康 他表示說 石破茂的勝利讓日本央行鬆了一口氣 因為他通常支持日本央行的政策正常化 除此之外 他的政策是應該集中在振興地方經濟 這也將支持可持續的通脹和增長 他說 我們認為即將公佈的通脹數據 以及美聯儲的利率行動 就會是評估日本央行下一步行動的關鍵 FX168財經報導 歐元區兩個最大的經濟體的通脹率 本月都比預期有所下降 而且德國就業市場持續降溫 這為歐洲央行下個月進一步削減借貸成本 提供了更充分的理由 週五 歐盟最新的數據顯示 法國9月份的通脹率 從2.2%放緩到了1.5% 低於預期的2% 而西班牙的通脹率 從2.4%降到1.7% 低於預期的1.9% 原因是服務價格漲幅放緩 而且能源的價格下跌 週五 歐元兌美元下跌0.3% 到了1.1141美元兌1歐元 單獨的價格預期數據 也對歐洲央行的猶豫不決提出了挑戰 因為數據顯示 消費者將未來12個月的價格增長預期 下調到了2021年9月以來的最低的水平 貨幣市場預計 歐洲央行在10月份降息的可能性達到80% 瑞士銀行表示 比投資者預期的更多降息趨勢 是值得佈局的 他說 我們一直在鼓勵客戶從現金中撤出 因為利率將會下調 並且轉向中期投資級債券 來鎖定當前的收益率