S&P 500利與弊 | 只投資標普500就夠了嗎？

哈嘍大家好 歡迎回到對經濟域 一個希望你越來越有錢的財商成長頻道 當有史以來最偉大的投資者之一 沃倫巴菲特被問到 你應該投資什麼這個問題的時候 他是這樣說的 要持續不斷地買入標普500的低成本指數基金 年復一年 不管遇到什麼行情 甚至尤其是行情不好的時候 你都要不斷地買入 所以說我們根本沒必要自己選股票 沒必要把自己週末的時光 都浪費在看財務報表上 也沒有必要在YouTube上 到處蒐羅相關的視頻 不用聽他們說 今天本週或者本月能夠做的最好的投資 這是不是很簡單呢 你只需要選擇買入標普500 作爲我們的指數基金 然後踏踏實實地待着 輕鬆愉悅地等待就可以了 還是說我們應該更多地去了解自己投資的公司呢 那麼今天我們就來看看 這裏我們會把你的選擇歸類爲 好的、壞的、一塌糊塗的 然後我們會表達自己的觀點 說出我們認爲比較好的行動方針是什麼 如果你喜歡我們的內容 記得點贊訂閱 並分享給你的朋友 這樣我們才能不斷推出更多更好的內容 在節目的最開始 我們不妨來快速回顧一下 我們知道你們當中的許多人是有基本的概念的 毋庸置疑 標準普爾500指數應該是這個世界上 最爲著名的股票市場指數 它代表了美國80%可以投資的公司 截至2023年 這意味着在總部位於美國的所有上市公司 40萬億美元的總市值當中 標準普爾500指數約佔32萬億美元 這大概就是整個市場80%的份額 還有一點需要注意的是 雖然我們常常會爲了圖方便 把標準普爾500指數說成是 由美國最大的500家公司組成的投資組合 但這並不是100%準確的說法 因爲這個指數還是會稍微受到管理的 舉例來說 你不會因爲市值達到了10億美元 就自動的進入到標普500指數當中 你還需要顯示出你的盈利能力 並要有足夠的股票能夠公開交易 實際上就是說 你要表現出你是盈利的 因此你過去4個季度的營收加在一起 要是一個正數 這就引出了我們這個指數基金的第一個優勢 首先我們有個非常多樣化的公司組合 因爲指數基金裏的公司 是涵蓋了經濟的方方面面的 從所佔的比例上可以看出 廣受大家歡迎的科技股佔比最大 然後就是醫療保健、金融 非必需品消費、工業、能源等 顯而易見的是 科技公司在佔比方面遙遙領先 我們大衆熟知 可能每天都要直接或者間接用到的 少數幾個公司佔下的比例超過了25% 幾年之後還會是這樣的局勢嗎? 誰知道呢? 不管怎麼說 現在這個數字都說明 這是一個非常多樣化的指數 所以你就不用擔心自己的投資過於單一了 畢竟大家都知道 不能夠把所有的雞蛋都放在一個籃子裏 這已經是一條經過無數次驗證的真理了 然後是第二個優勢 這個優勢我們在前面其實已經有所暗示了 那就是標普500指數基金 是會隨着時間發生變化的 它並不是一個隨便寫寫的列表 要登上這個列表 就必須要使出渾身解數 還要費盡心力地維持 不然就會顯露出自己薄弱的一面 如果你一直在賠錢 也沒有什麼方法能夠閒魚翻身 或者找不到靠譜的外援 比如說銀行的話 那就要被三振出局了 而且指數基金本身也會隨着時間發生一些變化 爲了更直觀一些 我們可以給你看一下對比 也就在20年之前 標普500還是這個樣子的 2003年對你來說可能並沒有那麼遙遠 但是這當中卻發生了翻天覆地的變化 好好看看這張表格 你就會真切地感覺到 這世界真的變化太快 在前10名甚至是前20名的公司當中 幾乎都沒有什麼 現如今還保持在這個位置上的公司了 現如今那些炙手可熱的公司 在那時候都還榜上無名呢 我們唯一能夠在列表當中找到的 最大的公司就是微軟了吧 它那時候才排74名 蘋果那時候還是個微不足道的小公司 只看股價的話 當時還只有0.5美金左右 大名鼎鼎的谷歌那時候還沒上市呢 它到2004年才上市 那時候還是福特和通用的天下 排名遙遙領先 但如今在2023年 已經是特斯拉這樣的公司佔據主導地位了 真是風水輪流轉啊 如果我們是選股人 那就會仔細觀察這張表格 然後問自己一個問題 我們今天投資的公司在未來20年裏 是否還能夠保持領先地位呢 因爲我們懷疑 未來20年當中 叱吒風雲的大公司現在 還沒有成立呢 總之我們的重點還是說 你投資的指數基金是會變化的 所以你就不用自己費心去做什麼變動了 第三個優勢要說到 標普500指數的長期表現了 數據上來看 在表現不佳的情況下 標準普爾500指數的長期平均回報率 約爲每年9個點 這個水平即使考慮了通貨膨脹的因素 也還是能夠給你帶來可觀的收益的 假設我們在大約1983年的時候 投入了1萬美元 然後就扔在那兒不管了 那麼過個40年 我們實際上能夠拿到手的 就是222548美元 回報率大概是2225% 如果不考慮通貨膨脹的話 那會獲得將近70萬美元 但是話又說回來 大家不都說過去的表現 並不能夠有效地預測未來的結果嗎? 確實是那麼回事 沒有人能夠保證在未來的 20、30或40年裏 你還能夠獲得跟過去同樣的結果 但是哪怕有這點考慮 我們還是會說 那我們也情願投資那些 有着百年曆史的東西 而不是那些根本沒經歷過 風雨考驗的事物 有時候我們就是別無選擇 我們認爲 在20世紀 如果你想要成爲一名投資者的話 那在世界上最大的市場 沒有做任何投資 這樣風險是極大的 反正我們肯定不願意 面對這種程度的風險 討論標普500指數的弊端之前 我們還要說到的一點是 事實證明 標普500指數在長期來看 是很難被超越的 其實 就算是從短期來看 在股市瘋狂上漲的時候 我們很多投資者 大家看看相關的數據 就能夠認清這個現實 在過去的十年當中 大多數最好的對沖基金 和機構投資的市場回報率 都比不上一個簡單的指數基金 更糟糕的是 哪怕是這些基金 收取昂貴費用之前的回報率 也照樣比不過指數基金 所以說 考慮到這一點的話 你就會開始質疑 那自己何苦 這還有什麼意義呢 這裏我們不去討論所有那些細節 上圖的最左邊 顯示了美國所有基金的表現 這當中基本上囊括了 美國所有基礎的基金 你可以看到有85% 86%的基金 在過去的十年當中 都沒有跑贏市場 你可能會想 有這麼多的內部消息 最先進的彭博終端 高高在上業務嫺熟的分析師 他們能夠讓你賺到很多錢 但實際上 他們也一樣把握不住時機 根本沒有你想的那麼神乎其神 但不管怎麼樣 這世界上沒有十全十美的事情 那麼指數基金的弊端是什麼呢 畢竟肯定是有弊端的 這裏我們就只分析標普500指數 因爲世界各地的投資環境是不一樣的 每個國家 都有每個國家的實際情況 我們就不具體討論了 標普500的第一個弊端就是 我們可能會錯過國際上的收益 就標普500來說 誰也不能洞悉未來 不能保證美國這個市場 會一直超常發揮下去 回顧歷史我們會發現 相對於美國股票來說 世界股市一向都不那麼穩定 有時候美國的股市表現會好一點 還有時候世界股市會好一些 我們可以看看貝萊德給出的數據 這個圖標可以追溯到1973年 展示了美國與世界市場的對比 黃色數據表示美國贏了 而橙色的則表示世界市場更好一些 從這個圖標可以看出 美國和世界股市的變化是循環的 如果你選擇了其中一個 那就必然會在某個時間段 錯過更大的投資收益 兩個週期之前 在互聯網崩潰的2003年前後 那段經濟危機當中 世界市場是很好的 那時候日本的市場正在飛速上漲 那個時候真的是蒸蒸日上一日千里 如果你買到那種股票的話 那就賺大了 但問題是 哪怕我們現在看到了這個趨勢 也不能把它當作未來的參照 因爲現如今 跟十年前的情況已經是大相徑庭了 各國聯繫更加緊密 人類也更加依賴科技了 全球化的程度大大提升了 所以你在分析的時候 我們要提醒你的是 一切皆有可能 第二個弊端 美國之外投資者面對的匯率問題 這個傳統的匯率問題 對於在美國之外的投資者 而比較重要 所有人都希望投資的時候 美元的匯率低一點 但是等自己賣出的時候 匯率又能夠高一點 大家都需要考慮到 當自己本國的貨幣走勢強勁的話 就能夠換取更多美元用來投資 但是當本國貨幣弱勢的時候 同樣的股票 我們要付出的貨幣就更多了 對於這個方面 我們其實沒什麼太好的辦法 是有一些對沖基金來抵消匯率變動 對你造成的影響 但是這方面都太複雜了 槓桿也很大 要做這種投資的話 一定要喫得透透的纔行 總之就是 凡事都是有利有弊的 你需要做好充分的調查纔行 另外美元是非常重要的 它是國際上最主要的交易貨幣 不管我們喜不喜歡 都是躲不開的 但是從長期來看 我們並沒有非常憂心這件事情 如果你一直以來都會定期投資的話 有的時候你會趕上好價錢 有的時候價錢都不太好 賣出的時候也是一樣 有時候運氣好賣得高一些 有時候就沒那麼走運 賣價低一些 這都是非常正常的事情 我們應該把心思放在投資更多錢 有效控制自己的支出上 而不是把精力浪費在 完全不是我們掌控的事情上 畢竟我們首先應該保證 能夠做到自己的最好 才能分出精力去操心別的事情 對吧 第三個弊端 太過集中於超高市值科技股 還是說回到我們之前的觀點 標普500指數好不好 取決於未來會發生什麼樣的事情 該指數目前高度集中在 佔據很大的市場份額的科技股上 由於在我們投資的時候 它們的市值已經非常高的 也就是說我們把錢投資到了 已經非常龐大的公司上 這些公司的成長速度 可能已經沒有它們之前那麼迅猛了 這是一把雙刃劍 對我們來說有利有弊 因爲如果我們定期做投資的話 我們購入的價格就會不斷地平均再平均 這樣價格就會不斷變化 所以這不是我們幸運了一次就行了的 不是什麼一錘子買賣 就像巴菲特說的那樣 你就是要好時候壞時候都堅持買入 這一點說起來容易做起來難 這當中的一個很大的問題就在於 這會改變我們的投資方式嗎 用歐元投資標普500怎麼樣呢 首先這並不是什麼你必須要做的事情 你可以完全忽略它 繼續購買全球指數基金 但美國作爲最大的市場 是很難完全避開的 而且我們也不確定大家能不能正確預測 在未來幾年或者幾十年期間 美國會變成什麼樣子 對我們來說 我們還是認爲從長期來看 定期投資於標普500指數 是能夠獲得不錯的收益的 但我們這裏說的是長期的 不是這幾年的表現 如果你人在美國那就更好了 那你就完全不用擔心有任何的匯率差了 只要把錢投進去就行了 但是你確實可以讓自己的投資 更加多元化一些 這樣你的資金安全也會更有保障 那麼你對於目前的經濟形勢有什麼見解 對於未來的發展趨勢又有什麼看法呢 在下方評論區與我們分享吧 我們期待着你的回覆 好了我們今天的節目到這裏就結束了 不要忘了點贊訂閱 這裏是多金機遇 我們下期再見吧