美股創今年最慘月跌！大崩盤要來了！？股聖Lynch告訴你抄底的秘密

People saying it will come back. Well, it doesn't have to come back. Here's another one you hear all the time. It's $3. How much can I lose? I've had people call me up saying, I'm thinking of buying the stock at $3. How much can I lose? Well, again, you may need a piece of paper for this, but if you put $20,000 in the stock at $50,000 or your neighbor put $20,000 at $50,000 into the stock, and you put $20,000 in at $3,000, and it goes to $0, you lose exactly the same amount of money. Everything. And people say it's $3. How much can I lose? Well, if you put $1,000,000 on it, you can lose $1,000,000. Just the fact that stock... This may be a reason to research the stock. The fact that stock is $3 down from $100 doesn't mean you should buy it. 從彼得·林奇的這段話我們可以看出, 其實抄底沒有這麼容易, 也是一個高難度的活。 就算一個股票跌了90%, 但這也不意味着你就可以大膽買入了。 因爲有的股票就算跌了90%, 卻還可以繼續跌, 最後一直跌到退市。 所以你不能僅僅看到一個股票跌多了, 就覺得它一定是便宜了。 因爲股價絕對值的高低 其實並不等同於它估值的高低。 很多新手以爲 一個股票100美元就是貴的, 2美元就是便宜的。 其實這是一個很大的誤解。 售價100美元的股票 也許市盈率只有10倍, 而售價2美元的股票 可能反而是50倍市盈率。 那如果我們從市盈率的角度來看, 這個售價2美元的股票 其實反而是更貴的。 關於這些基礎的股票估值理論, 祥哥做過一個很詳細的視頻, 它就在這個頻道的主頁上, 有需要的觀衆可以看一下。 簡單說, PE越高的股票其實是越貴的, 投資人不應該在意股價絕對值的高低, 因爲它並不能真實地反映出一個股票 到底是貴還是便宜。 而當一個股票一路暴跌的時候, 比如就如同彼得·林奇說的一樣, 從100美元跌到3美元, 那按理說, 它的市盈率肯定是降低了很多的。 如果它股價100的時候, 市盈率是50倍, 那麼EPS就是2, 那當它跌到3美元的時候, 市盈率應該會降低到1.5倍了, 1.5倍市盈率的股票肯定是很便宜的。 但彼得·林奇爲什麼卻說你買這樣的股票, 依然是有可能會輸個精光呢? 因爲我剛纔的計算有一個前提, 那就是這公司的EPS沒有變化, 一直都是2, 但當一個股票一路暴跌的時候, 往往它的EPS也會跟着暴跌, 可能直接就從2跌到1, 然後又跌到0.1了。 那你再算一下它的市盈率, 可能股價3美元的時候, 市盈率依然有30倍。 當然,也有可能這公司的EPS直接就跌成了負數, 那這公司就沒有市盈率了。 所以雖然這股票從100跌到了3, 但卻不意味着它就是變得很便宜了。 可能它股價的暴跌就是因爲它基本面快速惡化導致的, 那這個股票可能會越跌越貴。 如果你僅僅是看到一個股票跌多了就選擇買入, 那其實也是很危險的。 你必須搞明白它爲什麼會一路暴跌下來。 雖然它之前到過100, 但這也不意味着它以後還能回到100。 你必須搞清楚這股票爲什麼跌, 基本面是不是真的已經嚴重惡化了, 未來這公司還有沒有起死回生的可能性。 如果你覺得它已經徹底沒救了, 之後肯定會破產倒閉, 那這樣的股票肯定是不能抄底的。 而如果你研究下來發現, 這公司其實也沒有那麼爛, 未來還是有機會再現輝煌的, 業績早晚還是會恢復的, 那這樣的公司才值得抄底。 最近因爲監管的關係, 所以一些觀衆的美股開戶遇到了一些問題。 但這家盈利證券就依然支持很多地方的用戶開戶。 您只要用身份證或者護照就可以在線上完成開戶。 目前它也提供了不錯的福利, 最多是會送您價值400美元的開戶獎勵。 美元定存也可以給到5%左右的收益率, 只要100美元就可以完定存。 有興趣的觀衆可以看一下這個視頻下方的說明區。 比如,段永平就曾經在2000年互聯網泡沫破滅之後, 抄底了網易。 雖然當時市場已經拋棄了所有的互聯網概念股, 覺得這些公司其實都是大忽悠, 根本就是隻會燒錢,不會賺錢的騙子。 但段永平當時卻判斷, 網易正在做的遊戲生意其實還是很有前途的。 而且,這公司賬上有大把的現金, 現金總額都超過這公司的市值了, 的確是便宜得有點不像話了。 因爲段永平對遊戲行業本來就很熟悉, 所以他很快就判斷, 網易雖然現在被市場拋棄,股價跌成了渣, 但它未來卻有很大的增長潛力。 網絡遊戲這個方向在未來是可以挖到大金礦的, 所以他就選擇了重倉抄底網易。 最後果然是大獲成功, 僅僅兩年多就賺到了50倍,賺了1億美金。 所以這個抄底其實是沒有固定公式的。 最重要的還是具體公司具體分析。 有的股票跌成渣後, 可能它的確就是渣了, 並沒有任何的投資價值。 但有的股票暴跌後, 卻可能變成股市裏的黃金, 讓你有機會可以用白菜價來買到黃金。 那我們要如何判斷它到底是垃圾還是黃金呢? 用彼得林奇的話來說就是, 你要買自己熟悉的東西。 每個人都有自己熟悉的東西。 你只有在這些地方纔能找到賺大錢的機會。 你可以從你家附近開始, 在那裏找不到, 就到大型購物中心去找, 特別是到工作的地方去找。 比如有一家公司的生意很火爆, 那業餘投資者其實是更容易提前發現它的。 彼得林奇舉了一個例子, 他的妻子在超市買東西時發現一個絲襪很好, 一直被消費者搶購, 所以她也開始研究這家公司, 最後也果斷買入了他的股票。 之後這他的股價漲了6倍, 如果不是因爲被收購, 他最後可以漲50倍。 彼得林奇一直很強調草根調研的重要性, 這些第一手信息其實比上市公司的財報數字更有價值, 因爲它們的時效性更強。 當一些信息被財報反映出來的時候, 那股價肯定早就漲上去了。 所以他強調的,投資人要自己做功課, 要買自己熟悉的東西。 這其實也是老爸一直說的能力圈的概念, 你只有自己做足功課, 對一個公司有非常深入的瞭解, 然後又能依靠草根調研獲取很多第一手的信息, 那你才能更好的判斷一個股票目前到底是貴還是便宜, 到底有沒有投資價值, 也只有基於這種深入的研究。 當一個股票暴跌下來後, 你也才能判斷它到底是垃圾還是黃金。 段永平之所以能在網易上賺50倍, 其實主要也是因爲他是真的看懂了遊戲行業, 正是因爲他之前有很多年在遊戲行業的工作經驗, 所以他才能做出一個完美的逆勢抄底。 當所有人都覺得網易是垃圾的時候, 他卻認爲網易是黃金, 所以才能用白菜價買入黃金, 最後賺到了50倍的暴利。 當然,完美的逆勢抄底其實也是難度極高的, 股市裏也有很多抄底把自己抄死的案例。 你以爲自己用白菜價買了黃金, 但其實卻是你自己看錯了。 這本來就是垃圾, 本來就只值白菜價, 而且可能你還買貴了。 抄底抄在了半山腰上, 所以最重要還是要堅守自己的能力圈。 雖然成功的逆勢抄底最後的確可能會賺大錢, 但這也一定要基於你很懂這個公司這個基本前提纔行。 盲目抄底其實是很危險的。 然後,我想再說一點個人的體會。 股市抄底的確不是一件容易的事情, 我覺得這裏面其實也有一定的運氣成分。 不過,投資本來就是一個概率遊戲嘛, 也沒有什麼100%正確的決定, 一切都只是一個概率。 所以我個人認爲,大家在抄底的時候, 還是應該首選大白馬, 也就是那些知名的大公司。 因爲他們之所以能成爲大白馬, 那肯定還是在某些方面有自己的過人之處的, 擁有一定的長期競爭力。 所以,當他們遇到一些經營上的問題, 導致股價下跌的時候, 你抄底他們往往能獲得一個更高的勝率。 因爲,只要他們的長期競爭力沒有動搖, 那他們在未來就還是很有機會再次崛起的。 所以,你逢低買入他們往往是比較靠譜的。 而對於那些中小型的公司, 如果他們遇到了經營上的問題, 股價暴跌了, 那你其實是不太好判斷 他們還有沒有機會重新崛起的。 因爲有很多小公司的確就會一蹶不振了, 那你抄底他們可能就未必是一個明智的選擇。 當然,這裏也不絕對。 畢竟我們看段永平, 他當年就是抄底了網易這個小公司的, 最後也是賺到了很多錢。 所以,最核心的問題還是你到底能不能真的看懂這家公司, 能不能看清楚他未來的賺錢能力。 當然,這就又要回到能力圈上了。 不過總體上看, 我個人還是認爲抄底大白馬會更靠譜, 因爲他們的長期競爭力肯定會更明顯。 所以,重新爬起來的概率自然就會更大。 而對於小公司, 如果你真的對他非常熟悉, 認爲他未來肯定能賺到很多錢, 那自然是可以抄底的。 但我建議最好還是不要用一個太大的倉位, 可以考慮學一下風險投資的套路, 用小倉位來玩一下就好。 最後,我想再總結一下彼得林奇的投資理念。 1. 買之前做好功課,做細緻的基本面研究。 彼得林奇的辦公室裏有一部股票行情自動報價機, 需要輸入股票代碼並按回車鍵纔會顯示最新的股價。 後來,隨着系統升級, 報價機能夠實時顯示整個組合及所有股票的最新價格。 然而,彼得林奇選擇關掉這臺報價機, 因爲它容易分散人的注意力。 個人認爲,投資者的確不用整天盯着股價, 其實你看多了,反而容易導致情緒激動, 最後導致錯誤的投資決策。 彼得林奇認爲, 投資人應該把更多的關注放在上市公司本身, 重點關注每隻股票背後的公司及其經營狀況。 股票交易不是我最擔心的環節, 買賣股票很有趣, 但如果能節省時間去給兩家上市公司多打幾個電話, 我的投資可能會變得更好。 彼得林奇建議, 像研究購買微波爐一樣去研究你要購買的股票, 這種投資方法將爲你帶來更好的股市投資回報。 人們在購買微波爐之前往往會對比測評, 但在投資時卻可能不那麼謹慎。 當人們購買的冰箱質量不佳時, 他們可能會批評自己。 我真是個笨蛋,當時應該做更多研究。 同樣的原則也應該應用於投資決策中。 二、用分散投資來給自己留出犯錯的空間。 彼得林奇也並非百發百中, 他持有的股票中也有很多失敗的例子。 然而,這並未阻礙他成爲一位卓越的投資大師。 運用組合思維進行投資, 使他在不過分關注宏觀經濟的情況下 仍能獲得豐厚收益。 重要的是你的整個投資組合能取得不錯回報, 但是不排除有個別股票的下跌幅度很大。 但是,在單一股票上的失誤 並沒有影響組合的整體表現。 成功的投資未必是買一個漲一個, 個人認爲這個觀點很對。 投資人買的是一個有很多股票構成的投資組合, 你不用要求自己每個股票都看對。 就像大佬霍華德·馬克思說的一樣, 如果你迴避了所有的風險, 那其實也就回避了回報。 投資本來就是一個概率遊戲, 你不用要求自己每個股票都看對, 沒人能不犯錯。 想要獲得不錯的回報, 那你就必須承擔適度的風險。 你不需要保證每個股票都賺錢, 只要你整體的投資組合能盈利就行了。 三,長期持有優質股,做時間的朋友。 當你持有優秀公司的股票時, 時間就是你的朋友。 持有時間越長,賺錢的機會越大。 長期持有優質股票可能會承受短期的壓力, 但從長遠來看, 股價將趨向於真實價值。 耐心持有優質公司的股票最終會帶來可觀的回報。 堅持長期價值投資的前提是深入研究公司的基本面。 彼得·林奇說, 爲對基本面進行研究的投資, 就像打牌時不看牌一樣, 賺錢的機會微乎其微。 這個也是典型的價值投資理念。 老巴也說過類似的話, 做好自己的功課, 長期持有優秀的公司, 做時間的朋友。 而如果你持有的不是好公司, 那時間可能就會是你的敵人, 你持有的時間越長,可能就越危險。 四,信心常在,太陽總會照常升起。 即使做了最細緻的研究, 你也無法避免遇到市場的突發情況。 如果沒有足夠的信心, 很容易會在多種壓力之下在底部邁出。 彼得·林奇認爲, 股市下跌和你的關係就像北方的居民 和冬天的關係一樣。 你知道大跌總會發生, 也爲安然度過大跌做好了準備。 股市的下跌並沒有什麼可以驚訝的。 彼得·林奇總是會告訴自己, 歷史上發生過40次股市大跌, 而每一次只是給了人們更好的機會 可以用低價來購買好股票。 這個其實也是價值投資者的信仰。 價值投資者必須是天生的樂觀派, 永遠相信明天會更好, 災難總會過去的。 不然,只要遇到股市大跌了, 你就覺得世界末日到了, 那你肯定是不敢玩逆勢抄底的。 好了,今天就到這裏吧, 那我們下回再見了,拜拜!