美股 TSLA兵臨城下等待突破！對沖基金已滿倉動彈不得！查理·芒格留給我的遺產！

大家好 歡迎回到視野環球財經 我是Rino 現在是美東時間23年11月28號 週二晚上的6點45分 今天的四大指數除了羅素收跌之外 其他都是小幅上漲 美聯儲官員的言論 和消費者信心數據引發的積極情緒 是抵消了令人失望的7年期國債拍賣 在今天的標普11個板塊中 有8個板塊收漲上行 其中非必需品和房地產信託板塊領漲 醫療保健、工業和金融下跌 今天美聯儲的里斯·沃勒表示 10月份的經濟數據表明 經濟活動有所放緩 而對第四季度的預測值顯示出 經濟活動正在放緩 這個符合降低通脹的進展 在咱們的節目正式開始之前 先說一則消息 今天投資界永遠失去了一位傳奇 巴菲特的好友也是很好的戰友 查理·芒格在今天在醫院去世 享年99歲 在今天節目的最後 我會公佈查理·芒格留給我的遺產 請大家看到最後 伯克西爾哈薩維的首席執行官 沃倫·巴菲特在聲明中表示 如果沒有查理的靈感、智慧和參與 伯克西爾哈薩維公司不可能發展到現在的位置 芒格是除了擔任伯克西爾哈薩維的 公司副主席之外 還是Costco董事會的成員 其實巴菲特和芒格是在1959年相識的 當時是巴菲特的一位投資客戶 介紹給當時只有29歲的巴菲特 兩人一拍即合 芒格其實說起來 在35歲之後的一段時間 整個日子過得還是比較的 怎麼說呢 非常不順的 當時35歲 她是服完兵役回到了奧巴馬 結束她父親的律師事務所 還有維持了8年的婚姻 這個當時是讓她陷入了非常可怕的經濟困境 因為她的妻子分到了她的大部分的財產 命運弄人 離婚的一年之後 芒格8歲的兒子也被診斷出患有白血病 在那個年代是缺乏醫療保險 包括和有效的治療手段的時代 芒格是一邊承擔著高額的醫療費用 一邊應對兒子患病帶來的情緒打擊 一年之後 芒格的兒子在9歲的時候去世了 那麼芒格後來在回憶這段經歷的時候 曾經說過一段話 她說 嫉妒、怨恨、報復和自憐 都是災難性的思維方式 自憐到接近成為偏執狂 生活中的每一次不幸 都是成為更好的人和學習的機會 要建設性的利用它 而不是沉浸在自憐中 好 說完芒格 咱們還是接著回來說股市 在最後再去公佈遺產 咱們首先來看一組經濟數據 今天的經濟數據主要是來自於 諮商會的消費者信心指數 那麼這個消費者信心指數 是在連續的幾個月下降之後 從11月份開始上升 那麼現在是102 高於預期的101 另外現狀指數是從138.6 小幅下降到了138.2 原因是對於當前的就業機會的看法 不太樂觀 在整個報告的細節中 儘管消費者對即將到來的經濟衰退的擔憂 略有減弱 降到了今年以來的最低水平 但在11月份接受的消費者調查中 有差不多三分之二仍然認為 經濟衰退會在一定程度上 或很有可能發生 未來的12個月 這個和大型企業聯合會預計 2024年上半年出現的短暫 而淺度的衰退是非常一致的 所以大家現在也不要掉以輕心 認為衰退一定不會到來 認為美聯儲一定會成功 軟著陸一定能行 不一定行 因為美聯儲實際上不行的時候挺多的 好 咱們來說一下 關於整體大盤的國債拍賣的情況 財政部的七年期的國債的拍賣情況 並不是特別的樂觀 整個的七年期國債拍賣 和昨天的五年期相比 幾乎是一個抵銷性的效果 昨天的五年期我們講過 它其實拍得不錯 但今天的390億美金的七年期國債 是以4.399的價格出售 尾部風險大幅上漲2.1個基點 遠高於6次的平均拍賣的0.2個基點 投標倍數是2.44倍 低於之前的2.7倍 還有平均水平的2.6倍 經銷商兜底買入 居然買了高達20.3%的債券 之前是11% 這個兜底買入 是2022年11月以來的最高水平 而且更重要的是 由於七年期屬於中長期債券的 一個中期過渡債券 它拍賣的結果會加劇 就是9期Duration的供應的擔憂 我們知道這個債券 其實無論你是買什麼 比方說你買的是TLT 它裡面其中就有一個存續的問題 就是Duration 這個東西會涉及到它的漲幅 理論上來講 我們說TLT很多朋友會問 說它和利率之間 到底有什麼樣的一個基價關係 大致的關係 就是每利率上漲或者下降一個百分點 那麼TLT這邊大概會上漲和下跌 或者是下跌17%左右 這是由它的9期來決定的 所以這是一個大致的 但是由於後面的整個的調整問題 會略微有些偏差 包括和供應增加的問題 也會出現一些偏差 好 這個知識和大家簡單的講一講 大家有興趣的 可以自行再去學習一下 或者在我的會員節目裡去看看 我也講過債券相關的 很多的一些基礎知識 好 我們再來看一下 關於剛剛結束的 網絡星期一的消費如何 網絡星期一在線消費支出 是從昨天的113億猛增到了9.6% 超過了最初預期的6.1%的增幅 達到了120億 如果算上感恩節黑五到網絡星期一 這一共5天的時間裡邊加起來 整個互聯網的銷售額 是突破了380億美金 它是超出了Adobe預計的372億 另外 消費者通過先買後付 after pay的服務方式 購買了價值超過9.4億美元的產品 與去年同期相比 數字增長了42.5% 遠遠超過了預計的18.8% 意味著依賴短期貸款購物的美國人 現在是創下了歷史記錄 所以咱們看到今天 AFIM這邊在昨天上漲11.97%之後 今天再次上漲11.51% 昨天和大家標示過 關於31.9%的位置 大家看一下 31.9%的位置 其實昨天回產之後 很快就突破了 突破了以後就繼續往上去走 而且是大幅增量上行 那麼目前上方的壓力 就在36.6%到40.5% 下方的支撐在27.8%到31.9%的位置 好 咱們來說一下 另外一支個股特斯拉 在今天也是大爆發 特斯拉今天是大漲了4.5% 那麼它在標普中 今天是漲幅排行第三 主要是由於受到了消息刺激 馬斯克在AXE上發推證實說 Cybertruck交付將於本週四就開始了 現在這個市場預計 售價可能會在5萬到8萬之間 因為最早的時候 這個售價其實沒有這麼貴 最早的起售價是3萬9 但那個時候是2019年 後來整體市場的汽車價格 都上漲了不少 所以市場預計 可能是5萬到8萬之間 由於產能的限制 目前預購數量 已經大幅的超過了產能 特斯拉由於沒有提及 24年的卡車的交付計劃 所以現在沒有辦法準確去評估 但市場根據現在它的生產線的產能 預計 這裡只是預計 不是特斯拉的官方說法 預計四季度產量約為2000臺 24年上半年約為1萬臺 預計特斯拉計劃 在未來的6到9個月內提高產量 目標是實現到了2025財年 產能達到25萬輛 以上它都只是市場的預估 再次重申一遍 具體的產能和交付 因為特斯拉可以自行去調整 生產計劃是多少 咱們要等待特斯拉的官方公告 由於產能限制的問題 想在短期馬上大幅提升 其實很難 對不對 所以基本面上 對於特斯拉在24財年的財務影響 現在是不大的 特別是利潤方面 這個不是改善特別的多 更多今天的消息 是對於信心層面的 利好的一個刺激 其實我在上個星期的時候 和大家講過 要注意特斯拉在這個地方的 持續的橫盤 以及潛在的技術面的右側突破 由於本週我們看到這條下降趨勢線 變得更近了 這個就意味著壓力的位置 變得更低了 更低了 實際上我們把壓力看成兩種情況 第一種是下降趨勢線的壓制 第二種是目前的壓力位的壓制 這是兩個不同的 但是在突破了下降趨勢線之後 市場對於突破壓力的信心 就會更加強一些 你可以這麼去理解 所以先看這個趨勢線 到底能不能突破 如果它能突破 壓力要突破的難度 就相對較低一些 那麼目前今天放量的上漲 其實就有點像是特斯拉 是瀕臨城下 它要等待最後的衝鋒 能不能大吉大利 成功的喫到雞 掀起另一波右側交易的狂潮 跟大家講過 狂潮怎麼狂呢 上方的206-280 是一個比較小的壓力 突破這個之後 它在上邊稍微摩擦回調一下 是極大概率會跑到291-312 這個位置的 但時間不好確定 我這裡時間不好確定 所以大家會說 期權怎麼做 期權因為涉及到時間問題 它和股票是不一樣的 但是這是一個比較大概率 能出現的情況 從技術面的右側來看 當然要突破這裡 和突破255 咱們看一看 能不能出現一波 右側交易的狂潮 或許在未來的幾天就有答案 我可以告訴大家 現在期權市場 對於特斯拉的壓住 是怎麼思考的 本週五期權到期之前 認為特斯拉會在246 上下波動10塊錢的概率 是大概率的68% 如果向上漲10塊錢 那麼意味著它就跑到了 266-256 對吧 差不多就正好就突破了 反之往下跌10塊錢 那就跑到了236-235左右 那麼又回到了下方的 強支撐的位置 繼續蓄力 但是沒有跌破212之前 是不會形成新的下跌趨勢的 如果咱們把時間往前看 拉長到12月15號的月期權結算 離現在還有兩週多的時間 也就是當時的 下個月的四五日的結算 那麼特斯拉上下波動 19美金的概率 大概是68%左右 那麼就意味著 最多它會跑到260的上方去 那麼向下是也沒有辦法 去跌破212的強支撐 那麼在putcode的比例上 現在的位置 是處於一個非常中性的比例 最近幾天的趨勢 都是沒有發生特別明顯的變化 如果要總結一下 就是期權市場認為 特斯拉在212到233這個位置 獲得期穩 繼續看漲的情緒比較的濃厚 我只能這麼去表達 就是市場認為 暫時特斯拉目前的風險 是向上右側 能不能突破的右側風險 而不是大跌跌破212的風險 這是今天期權市場告訴我們的 但到了明天或者下週 特斯拉這邊 如果又出什麼麼蛾子 對吧 又出什麼消息 比方說第一天交付的時候 如果出了什麼不利的東西 這個就不一樣了 所以目前來看 市場對於現在整個特斯拉的 技術性的走勢 還是充滿了期待的 好 最後我們還是來說一下 關於大盤的情況 以及芒格的遺產 首先說一下大盤 對沖基金的槓桿率 給大家展示一下 目前是已經來到了一年的高點 也就是來到了百分之百 在美國市場 這個是摩根斯丹利的數據 咱們之前講過 對沖基金 目前在美國市場運行的策略 是做多七大科技 做空一切 那麼槓桿率達到百分之百之後 意味著它現在是已經沒有辦法加倉 只能通過調倉的方式 更換對沖的策略 也就意味著 現在的七大科技想要上漲 它必須由其他的主動型的基金 和散戶共同加倉來推動 也就是非對沖基金的增量進場推動 那麼如果市場 我們說必須是由誰 由主動型基金 或者散戶共同 對吧 如果對沖基金 現在嗅到了七大科技股 漲勢見頂的苗頭 策略的方向 很有可能會發生大幅的逆轉 逆轉的情況兩種 第一種是減倉七大科技 第二種是做空七大科技 做多其他檔框 所以這個地方 我提醒大家注意 提醒大家注意 觀察市場的一些變化 好吧 儘管現在還沒有發生 那麼目前指數齊全的市場 是一切正常 風平浪靜 沒有出現任何方向性的壓住 四大指數都一樣 就是標普納指 道指和羅素 都是一個情況 那麼如果市場繼續像現在這樣 出現高位的橫盤 或者小幅的上漲 你不賣 我不賣 那就還好 對不對 但什麼時候開始賣 其實也就是一眨眼的事 大家也不要覺得哪天突然下跌 就覺得特別的感覺 什麼極大的風險又來了 目前的標普的波段 適度的下跌回調是合理 而且是必須的 但是在沒有跌破4334點之前 它都不算走完上行波段 跌破4334 才會帶來恐慌性的跑路的拋壓 目前的策略依舊是回調 不破4334 波段做多為主 這是當前市場短期的一個走勢 那麼至於漲到多高 咱們之前也分析過 它的基本面的問題 標普如果漲到4800點到4900點 它的前瞻24年的市盈率 將會跑到21倍多 也就是和21年高點的時候 是相當的 高不高 大家看22年就知道了 所以大家要記住 這裡邊 目前的長短線的一個差別 還有就是不少的共同基金 會在11月底 也就是現在 到12月的前兩個星期 會分配股息 那麼在除息之後 如果出現了小幅下跌 是非常正常的 大家無須過分緊張 守好關鍵位置就可以了 目前已經上車坐轎子的 就是在等人抬 沒有波段上車 是站旁邊看戲的 在等翻車加倉 如果現在逆勢正在做空的 承擔的心理壓力是比較大的 因為你要對抗11到12月 歷史上表現最穩定的 兩個月的趨勢 如果是繼續在這個位置追漲的 你要面臨著超買 頂背離標普估值過高 可能跑不遠的問題 反正是各有各的難處 做何選擇 大家按照自己的風險 承受能力來 我的選擇多次強調過 波段我會繼續投機做多 回調為主 回調之後的波段做多 現在這個地方的右側 我就不追 另外的長線倉位 各股為主 到了合適的倉位 長線加倉 優質的股票 好 那麼最後剛剛去世的查理芒格 到底留給了我什麼遺產呢 其實這裡是賣個關子 相信大家肯定也猜到了 怎麼可能給我留什麼 個人性的遺產呢 其實這個遺產不光是留給我的 也是留給大家的 和大家共勉 查理芒格留下了幾句名言 和大家分享一下 括號裡的是我個人補充的 紅色的是他說的 第一個是花的錢 要少於你賺的錢 所以這裡我要提醒 槓桿借貸 你要適可而止 可不可以運用槓桿 可不可以使用借貸 當然可以 在某些場合 某些場景之下 完全沒有問題 但是千萬不要超出自己能力範圍 第二 謹慎投資 這也是我一直在和大家強調的 風險意識 不賠錢是底線 好嗎 不是說每一隻股票都不賠錢 而是你的總體的倉位 總體 你要看成是一個整體來對待 各股上有賠有賺 單筆交易有賠有賺 這是一個什麼 這是很正常的事情 但是你要保證你不賠錢 不要做風險過高的事情 第二 第三個是避免有毒的人 和有毒的活動 這個是我是非常贊成的 遠離垃圾人和垃圾活動 因為這個世界上 其實有很多的垃圾人 和他接觸會嚴重影響到你的情緒 你的生理健康 你的心理健康 遠離他們就可以了 同時對於一些不太健康的活動 垃圾活動也要遠離 這個也是毒害心靈的 很多的朋友 我相信 但凡可能年長一些 可能會更有體會一些 第四個就是 延遲滿足 就是要耐心 不要過度的享樂 包括在教育孩子上 其實我現在對我的孩子 也是這麼教育的 延遲滿足 他不會任何第一時間 就要馬上拿到他想要的東西 這是我認為非常重要的一件事情 不然人的反射 就是正反饋的反射 反饋來得太快 太快了以後 你每次需要的 讓你快樂的劑量就會更高 慢慢的你會變得無法滿足 慢慢的你會變得更加的貪婪 慢慢的你會越滑越遠 好 還有最後一個就是 永遠不要停止學習 為什麼這麼說 因為這個世界很快 日新月異 每天都有新東西 咱們必須要保持追趕 緊趕不能追到世界第一 但是要保持不要落後 特別是要保持 比不學習的快就行 這是一個相對概念 要比不學習的快 那麼你就會更好一些 會站在更有優勢的地位 所以這就是查理芒格 留下給我的遺產 也是留給大家的遺產 其實無論從投資 還是人生的生活來講 我覺得都是非常有意義的 好 那麼今天的節目 和大家講了零零總總非常多 希望大家也能夠有所收穫 最近的行情波動比較的緩慢 大家還是可以以個股為主 去找個股的一些 投機性的波段機會 非常感謝大家持續不斷的點贊 評論轉發 希望大家最近能夠 還是多多的點贊支持我 感謝大家 今天節目到這 咱們就明天的同一時間 再見