EL PORTAFOLIO de las 4 ESTACIONES ✅

en este video te voy a estar mostrando el portafolio de las cuatro estaciones el portafolio de las cuatro estaciones fue diseñado y difundido por rey dalio y quién es rey dalio bueno para muchos dalio es el mayor inversor de toda la historia el mismo fundó en 1975 el fondo de inversión Bridge water el mayor fondo de cobertura de todos los Estados Unidos Bridge water gestiona al día de hoy 124000 millones de dólares y además de eso Rey dalio es multimillonario amasando él mismo una fortuna una de aproximadamente unos 15,000 millones de dólares también es filántropo y escritor ha tenido un gran impacto con sus libros principios y el cambiante orden mundial entre varios otros y uno de sus mayores aportes ha sido la famosa cartera de las cuatro estaciones su nombre es una especie de juego de palabras y hace alusión a que esta cartera puede tener buenos rendimientos en cualquier tipo de escenario y contexto económico mundial tanto en tiempo de crisis como en mercados alcistas y esta premisa es muy atractiva quién No querría invertir en una cartera que rinda bien en cualquier tipo de escenario y que en los últimos 30 años ha obtenido un rendimiento anual medio del 7.5 por Y encima con baja volatilidad así que por eso en este video vamos a estar viendo todo acerca del portafolio de las cuatro estaciones Pero antes que nada me presento mi nombre es Esteban y estoy certificado en gestión de patrimonios e inversiones por el cisi el instituto de inversiones más prestigioso de todo el reino Unido bueno Rey dalio para este portafolio básicamente eligió lo que es la simplicidad O sea no se complicó mucho con las inversiones ni hizo cosas raras sino que dividió básicamente a las inversiones En tres grandes tipos y su portafolio está compuesto de instrumentos de inversión que invierten en estos tres grandes tipos de activos Recuerden el portafolio está pensado y diseñado con el objetivo de tener buen rendimiento en cualquier escenario económico mundial ya sea si en el mundo hay crecimiento económico o por el contrario estamos en una recesión hay decrecimiento económico o si estamos en un contexto inflacionario en el mundo o si estamos sin inflación en cualquiera de estos cuatro escenarios y la combinación de inflación alta o baja o crecimiento económico o decrecimiento económico cualquiera de combinaciones de estos cuatro factores este portafolio debería rendir bien según rey dalio y según su teoría para la que armó este portafolio y cuál es la compos visón exacta del portafolio bueno el portafolio Busca invertir un 55 por en bonos un 30% en acciones y un 15% en commodities como vemos el portafolio es extremadamente simple y tiene estos tres activos que rinden en diferentes momentos los bonos son una parte muy estable que tiene rendimientos siempre y genera rendimientos en momentos de crisis de la bolsa o bajadas muy grandes luego también tenemos acciones que se comportan bien en momento de subida del mercado y son las que generan bueno mayores ganancias y por otro lado nos encontramos con los commodities que básicamente hacen de alguna manera como cobertura ante la inflación los commodities se suelen comportar bien en momentos inflacionarios globales entonces teniendo estos tres tipos de inversiones estamos cubiertos en cualquier escenario tanto si hay mucha inflación como si hay poca inflación o si hay mucho crecimiento económico o poco crecimiento económico y ahora Seguramente se preguntarán bueno Pero cómo puedo replicar este portafolio hay alguna manera de que yo invierta más o menos en algo similar al portafolio de las cuatro estaciones y la realidad es que sí se puede replicar este portafolio de manera muy sencilla a través de los cfs los cfs son un fondo de inversión que invierte básicamente en determinados activos y lo bueno en los etfs es que son muy sencillos de comprar y son extremadamente económicos Así que podemos armar un muy buen portafolio de las cuatro estaciones con etfs porque hay etfs que invierten en bonos hay etfs que invierten en acciones y hay etfs que invierten en commodities en los tres tipos de activos para los que está hecho el portafolio de las cuatro estaciones todos los etfs que te voy a mencionar en este video se encuentran disponibles en interactive Brokers interactive Brokers es la plataforma que yo personalmente utilizo para realizar mis inversiones En bolsa y la verdad es que me gusta muchísimo porque es extremadamente seguro y tiene miles de alternativas de inversión Así que si te interesa crearte una cuenta en interactive Brokers te voy a estar dejando un enlace en la descripción de este video y con una cuenta en este broker vas a poder invertir en absolutamente todos los etfs que menciono en este video empecemos con el portafolio entonces empecemos con el 5% de bonos en este caso podemos cubrir esta parte de los bonos con dos etfs el primer etf que ocuparía un 40% de la cartera total es un etf de bonos a largo plazo puede ser por ejemplo el etf tlt que cotiza en los Estados Unidos O si no si invierten en etfs europeos pueden ser los etfs idtl o dtla y luego el otro etf de bonos va a ocupar un 15% de nuestra cartera total y va a ser un etf de bonos a mediano plazo en este caso una alternativa muy interesante es el etf iei que cotiza en la bolsa de los Estados Unidos O si no podemos invertir en etfs que cotizan en bolsas europeas como por ejemplo om 3M o cb7 Luego pasamos a la parte de acciones que en este caso ocupan un 30% del portafolio total en este caso vamos a invertir en un solo etf de acciones de Estados Unidos como por ejemplo el etf bti que cotiza en los Estados Unidos O si no tenemos las versiones que cotizan en Europa que son los etfs busd o buaa por último para la parte de commodities que ocupa un 15% del portafolio total vamos a invertir en dos etfs diferentes un 7.5 por lo vamos a invertir en etfs de commodities diversificados en general Como por ejemplo el etf gsg que cotiza en los Estados Unidos o el etf c mod que cotiza en Europa luego también vamos a invertir un 7.5 en un etf de oro Como por ejemplo el gld que cotiza en los Estados Unidos o el sgld que cotiza en Europa con estas inversiones ya podríamos armar un portafolio muy pero muy similar al que Rey dalio le dio el nombre de portafolio de las cuatro estaciones con solo c etfs tendríamos muy buena diversificación y estaríamos invirtiendo con esta estrategia de inversión de las cuatro estaciones y ahora seguramente te estarás preguntando bueno genial Pero qué resultados tuvo esta estrategia de inversión en el pasado y eso es lo que vamos a ver a continuación vamos a ver cómo le fue a este portafolio bueno acá estamos en esta página que se llama Lazy portfolio etf que la verdad me pareció una página muy buena y muy interesante que nos muestra bastante información acerca de esta famosa cartera de Rey dalio allweather básicamente esta página también nos muestra Cómo podemos invertir eh en el portafolio con 5 etfs que es lo que usé como base para hacer el video y para mostrarle los cfs con los que se podría conformar esta cartera dice básicamente que eh tiene un riesgo medio yo en esto la verdad que no coincido tanto yo creo que esta cartera era es de un riesgo medio bajo tirando abajo porque tiene muchísimos bonos tiene muchos commodities y muy pocas acciones Pero bueno es algo medianamente subjetivo en esta página lo califican como riesgo medio yo personalmente lo califico como riesgo bajo o entre bajo y medio después eh nos dice Bueno las exposiciones que tiene y que en los últimos 30 años este portafolio ha obtenido una rentabilidad anual compuesta del 7.5 por que la verdad es una rentabilidad muy pero muy respetable y con una desviación estándar de 7.43 por que es una desviación estándar muy pero muy bajita para que se den una idea la desviación estándar de como ejemplo el sp500 está arriba del 15% si ubica entre el 15 y 20% así que este portafolio tiene una desviación estándar de la mitad de lo que es un índice de referencia Como por ejemplo el sp500 Luego si vamos más para abajo nos encontramos con lo que es la cartera lo que les mostré anteriormente cómo se podría conformar este portafolio con solamente cinco etfs como vemos acá los cinco etfs que que componen este portafolio y Eh bueno si vamos acá a lo que son las rentabilidades podemos ver las rentabilidades históricas y lo interesante es que podemos ver rentabilidad histórica y rentabilidad histórica ajustada por inflación de Estados Unidos en un mes en 6 meses en el último año en los últimos 5 años últimos 10 años últimos 30 30 años y luego hace una estimación de 150 años para atrás cómo rindieron todos estos activos fíjense que eh estimando esos 150 años de historia la cartera rindió un 6.3 anual promedio bruto y un 4.09 anual promedio descontando la inflación O sea que los rendimientos son bastante respetables acá lo que podemos ver Es el crecimiento del capital a 2024 si hubiéramos invertido hace 30 años o sea en 1994 cada dólar invertido en esta cartera tendríamos aproximadamente 8.76 o sea hubiéramos multiplicado casi por 9 cada dólar invertido si hubiéramos invertido $10,000 tendríamos $90,000 esto es nominal y ajustado por inflación un poco menos hubiéramos multiplicado por cuatro acá también en esta página ven que es muy completa nos podemos encontrar con las principales métricas de este portafolio o sea todo lo que es rentabilidad volatilidad reducciones y otros indicadores claves de rendimiento por ejemplo nos podemos encontrar con el retorno de la inversión la rentabilidad ajustada fíjense por ejemplo acá podemos encontrar bueno reducción de de la cartera indicadores de riesgo como la desviación estándar el sharp ratio El sortino ratio Bueno otras cosas que están a ver vamos a a traducir esto a inglés nuevamente bueno tenemos ciertos indicadores de riesgo Los indicadores de retorno de 10 años hasta en lo que habemos visto de más o menos varios años luego bueno análisis de en diferentes Time frames y cierta información que bueno a ciertas personas les puede parecer útil e interesante por ejemplo los meses positivos de la estrategia bueno varias cosas varia información relevante acerca de la estrategia otra cosa que podemos ver acá es la correlación entre los diferentes activos y como vemos la correlación es muy pero muy baja fíjense la correlación por ejemplo entre bti o sea las acciones y los bonos es muy baja y entre las acciones y los commodities también es muy pero muy baja así que la correlación realmente entre todos los diferentes activos es muy pero muy baja y eso hace también que la volatilidad general del portafolio también sea baja y el riesgo general del portafolio también sea bastante bajo y acá nos podemos encontrar con los drawdowns Qué es los drawdowns bueno básicamente es la máxima bajada que tuvo el portafolio Cuándo se dio la máxima bajada bueno básicamente en la gran depresión en exactamente en mayo de 1932 que se llegó a un 37 por abajo pero esta es la mayor caída que tuvo este portafolio en los 150 años de historia luego la segunda mayor se dio en 2022 que fue un 20% de caída máxima Así que como vemos este portafolio no suele tener grandes Caídas fíjense que el resto de las caídas son menores al 20% Así que en términos de drawdowns está muy pero muy bien este portafolio bueno acá podemos ver también los retornos el último años los últimos 2 años así hasta los últimos 30 años y también podemos ver el rendimiento promedio por mes y cuál fue el mejor mes y el peor mes en el que rindió en cada uno de los meses del año otra cosa que podemos ver son los rendimientos mensuales desde fíjense desde hace 150 años mensualmente como hubiera rendido este portafolio obviamente esto es una simulación nadie en el mundo invirtió desde 1871 en este portafolio pero a través de simulaciones se puede obtener la información de cuánto hubiera rendido mes por mes esta cartera ahora una vez visto los rendimientos y las principales características de este portafolio de las cuatro estaciones es muy importante decirles que Rey dalio personalmente no invierte en este portafolio Cómo se puede saber Esto bueno se puede saber porque eh la empresa de Rey dalio bridgewater es una empresa pública que debe mostrar sus resultados de manera pública a través lo que es el formulario 13f todos los fondos de inversión cuando llegan a cierto tamaño deben hacer públicas sus inversiones Sí o sí están obligadas por ley entonces por eso nosotros podemos ver en qué invierte rey dalio a través de su empresa bridgewater Esta es información totalmente pública y transparente y podemos verlo en esta página por ejemplo hf.com que encontré bueno Cuáles son las principales inversiones de bridgewater como vemos fíjense que invierte por ejemplo su principal posición es en el sp500 un 5.57 por luego invierte en mercados emergentes Esto ni aparecía en el portafolio de las cuatro estaciones pero en bridge waterer invierte en lo que es un etf de mercados emergentes y después también está invirtiendo en acciones individuales Como por ejemplo Google proctor and gamble nvidia meta Johnson and Johnson Walmart etcétera después también tiene otros cfs Como por ejemplo este del sp500 a ver si tiene algún otro Bueno este otro de países emergentes Así que como vemos su estrategia personal en lo que es la empresa bridgewater es diferente a lo que él muestra en el portafolio de las cuatro estaciones en varias entrevistas que le preguntaron En qué recomendaría invertir o un p folio que a él le parezca interesante y mencionó este portafolio de las cuatro estaciones y dijo Mira Eh Esto me parecería interesante me parece una estrategia interesante invertir de esta manera y mostró lo que es el portafolio de las cuatro estaciones pero no significa que él mismo invierta su dinero en eso sino que lo mostró como algo interesante y que cualquier persona desde su casa lo podría copiar pero como vemos él mismo al menos en las inversiones públicas que hace no invierte en este portafolio ni siquiera en algo similar al portafolio de las cuatro estaciones Así que esto es algo muy importante a tener en cuenta bueno y ahora voy a darte mi opinión personal acerca de este portafolio Y la verdad es que yo personalmente no invertiría en la estrategia de las cuatro estaciones por diversos motivos el primero es que tiene demasiados bonos En mi opinión para un perfil de riesgo entre moderado y hasta agresivo realmente este portafolio tiene 50 5% de bonos que la verdad es más de la mitad más de la mitad del portafolio va a estar concentrado en etfs de bonos que van a tener un rendimiento mucho menor a lo que podría ser un etf de acciones bien diversificado Así que realmente si queremos invertir a largo plazo o con un perfil de riesgo moderado o agresivo no nos va a servir este portafolio porque va a ser demasiado conservador al tener más de la mitad de las inversiones En bonos por eso Si queremos invertir para el largo plazo es mejor tener un portafolio con mayor cantidad de acciones otro punto que tampoco me gusta tanto Es que solo tiene acciones de Estados Unidos solo tiene un etf de acciones de los Estados Unidos y en mi opinión siempre lo mejor es diversificar mundialmente así que yo cambiaría ese etf de acciones de Estados Unidos por un etf de acciones diversificadas globalmente creo que sería una estrategia más diversificada y mejor en lo que tiene que ver con los rendimientos a largo plazo otro punto criticable es el de la inversión en commodities los commodities no son una inversión atractiva en lo que tiene que ver con el ratio de riesgo rendimiento la verdad es que los commodities son muy volátiles pero tienen rendimientos mediocres en el largo plazo Entonces si tenemos commodities en nuestro portafolio eso le va a agregar volatilidad pero nos va a generar rendimientos no tan interesantes Así que yo personalmente sacaría los commodities del portafolio ahora en mi opinión este portafolio es una muy buena base para tomar y una idea para hacerte para luego conformar tu portafolio de inversiones a medida y a tu gusto yo por ejemplo te di mis críticas personales acerca de este portafolio pero cada uno puede tener su visión sus críticas sus aspectos positivos y negativos acerca de este portafolio pero como digo siempre lo mejor es armar un portafolio diversificado y a largo plazo personalizado O sea que vos mismo puedas elegir en qué etf invertir o qué inversiones hacer según tus propios criterios y para aprender a hacer esto te recomiendo lo que es mi curso de inversiones para la libertad financiera allí te voy a enseñar desde cero y paso a paso cómo puedes armar tu portafolio inversión a medida y lo mejor es que te brindo acompañamiento de por vida o sea cualquier consulta que tengas me la vas a poder hacer para sacarte todas las dudas e invertir con seguridad Así que si te interesa obtener un poco más de información acerca de mi curso voy a estar dejándote un enlace en la la descripción de este video Ahora me gustaría saber tu opinión acerca de este tema qué opinas acerca del portafolio de las cuatro estaciones invertirías en est estrategia o en alguna similar Me encantaría leerte en los comentarios de este video y recorda que si te gustó este video puedes darle like y suscribirte al Canal que voy a estar subiendo contenido de este tipo además te invito a seguirme en todas mis redes sociales te dejo los enlaces en la descripción y si te gustó este video te dejo en pantalla otro video que también podría ser de tu interés estoy seguro de que este video Te va a encantar un saludo muy grande a todos