中國的好日子 還會回來嗎？

觀衆朋友們，大家好！歡迎收看《傑森視角》。 8月15日， 中國國家統計局公佈了一系列的官方經濟數據。 分析了這批數據後， 《華爾街日報》在8月16日發表了一篇文章， 標題是：“最新數據顯示， 中國經濟仍深陷泥潭”。 看到這個標題， 可能很多朋友的關注焦點是“深陷泥潭”這悲觀描述。 但我的關注焦點卻是“中國經濟仍深陷泥潭”中的那個“仍”字。 這個字在暗示， 文章作者認爲中國經濟未來似乎大概率會走出泥潭。 未來15年的中國經濟將如何發展？ 這可能是當前中國， 乃至整個世界中文圈中， 最重要的一個問題。 它不僅僅是一個經濟問題， 更和地緣政治， 世界格局息息相關。 就這個問題， 目前有兩個核心觀點：其一， 許多所謂的主流經濟學者的認識是： 目前中國的經濟困境屬於正常經濟週期中的低谷期， 因此， 中國經濟遲早會從低谷中走出來。 而另一個觀點是， 中國從經濟到社會， 都已經切換到了一個和過去30年迥然不同的跑道上了。 無論你多麼眷戀過去的中國生活， 過去的， 就都已經過去了！ 在今天的節目中， 我想通過一系列事實和數據， 來分析和討論這個關鍵問題。 我希望您能在看完節目後， 和我分享， 圍繞這個問題的這兩種觀點， 您有什麼看法。 希望您能夠在節目下面的討論區， 和我們一起分享您的分析和結論。 8月10是個星期六， 也碰巧是農曆七月初七， 就是中國的“七夕”情人節。 文寧和 他的女友小美就是在4年前的“七夕”情人節認識的。 小美是個非常體貼和懂事的女孩，文寧很愛小美。 去年“七夕”， 在文寧和小美逛街時， 文寧就注意到小美在一個首飾專櫃前停了很久， 反覆端詳裏面的一支鑽戒。 當時， 文寧就向小美表示， 會在今年的“七夕”， 給小美買下那支戒指， 作爲他們交往4年的紀念。 但是， 在今年“七夕”前夕， 文寧對於買還是不買那個鑽戒， 卻開始猶豫了。 文寧是一個程序員， 目前在北京一家互聯網公司公司工作， 工資收入很不錯， 因此， 他是有給小美買這個鑽戒的經濟實力的。 但是， 最近幾個月， 他們公司內部一直有傳聞， 說公司業績不好， 可能近期要麼會有一輪裁員， 要麼是會給所有員工降薪。 文寧今年30歲了， 這個年齡在中國互聯網行業已經不年輕了。 另外，文寧和小美最近開始討論兩人結婚的事情。 思來想去， 文寧感覺在這個不安穩的時期， 花這麼多錢買一支鑽戒是極其不負責任的行爲。 當文寧和小美在“七夕”見面時， 文寧把自己的擔心告訴了小美， 希望小美能夠理解自己的想法， 諒解自己沒能按照他們去年商量的， 給她買那支鑽戒。 小美聽後立刻笑了。 小美說：她其實最近也在想這事， 也感覺在這個時候， 花那麼多錢， 買一支鑽戒不合適。 小美還正考慮如何和文寧提起這事哪。 於是， 兩人高興的決定一起去看了場電影， 然後， 又到一個高級餐廳喫了頓晚餐。 他們用這樣得方式過“七夕”，並慶祝他們相識四年。 文寧和小美在“七夕”的決定， 在目前的中國極具代表性。 最近， 在中共報出的， 一系列低迷的經濟數據中， 唯一的亮點就是中國社會消費零售總額。 據中共統計局的數據， 7月份的社會消費零售總額同比增長了2. 7%，超過經濟學家的普遍預期。 但是， 你要是深入去看社會消費的各項數據， 你會發現， 推動中國整體消費提升的主要是在餐飲和娛樂領域。 但在汽車和珠寶等大件商品上的消費， 中國人消費其實是非常疲軟。 8月16日， 《華爾街日報》刊登了一篇文章， 標題是：“中國奢侈品市場如日中天的時期， 已成往事”。 文章提到， 2-3年前， 中國還是世界奢侈品牌的搖錢樹。 從2017年至2021年的4年間， 中國奢侈品市場的銷售額就增長了兩倍。 但現在， 各大奢侈品牌在中國的銷售都出現了斷崖式下跌。 擁有多個奢侈品品牌的瑞士歷峯集團(Richemont)， 他們最近的一個財務季度報告顯示， 他們在中國的銷售額和去年同期相比， 下降了近三分之一。 而歐萊雅(L'Oréal)公司的首席執行官， 在近期的財務報告電話會議上告訴經濟分析師說， 中國現在是世界上唯一一個消費者信心仍然非常低迷的地方。 雅詩蘭黛（Estée Lauder） 董事長倫納德-蘭黛， 提出了“口紅效應” (Lipstick Effect) 的概念。 意思是， 在經濟不景氣或衰退時期， 人們雖然會減少大額消費， 但卻願意購買一些相對便宜， 但能提升自我感覺的小奢侈品， 比如口紅、香水等。 中國人最大的娛樂項目就是一起喫飯。 因此， 如果“口紅效應”這個概念轉移到中國， 就應該是“餐飲效應”。 在中國經濟普遍低迷的當下， 正是這個“餐飲效應”， 在推動中國的餐飲和娛樂領域， 領跑中國社會消費總額的增長。 在過去20多年， 對中國經濟增長最關鍵的， 對中國人的財富感最重要的， 卻不是中國的餐飲和娛樂業， 而是中國的房地產。 但是， 中共自己的最新數據顯示， 中國房地產依然繼續着它加速下跌的趨勢， 根本沒有下跌放緩的趨勢， 更別說觸底反彈了。 中國7月份新房價格同比下跌的幅度， 創下了 2015 年以來的最大幅度。 新建商品住宅的銷售額， 1到7月份同比下降了超過了四分之一。 在住建商股票指標中， 權重最大的股票之一， 世茂集團（Shimao Group Holdings Ltd. 它的股價在過去僅僅三個月， 就下跌了超過50%， 比腰斬還悽慘。 中共對中國媒體和互聯網言論的管控決心和力度， 絕對世界第一。 在不可能有第三方大範圍民調的情況下， 要看清中國人目前社會整體情緒， 就是中國國內的人， 也只能靠一些間接信號來推測。 我們前面提到的文寧，他是北京的一個年輕的高級白領。 他原本代表的是中國最有消費能力和消費意願的人羣。 但現在， 他這樣的中國白領們， 對他們職業生涯的焦慮感， 卻進入了爆棚模式。 這一點， 從過去幾個月中國互聯網的一系列熱點就能夠清晰展現 出來。 同時， 各種數據顯示， 他們的焦慮並不是空穴來風的杞人憂天。 7月初， 中文網絡廣泛流傳的一個熱點是， 中金公司上海分公司一名30歲美女員工， 因薪資從年薪60萬降到年薪30萬， 而還不起房貸， 最後選擇了自S。 近些日子， 另一篇在中國引發熱議的網文標題是： “2024裁員降薪大潮真的來了嗎？ ” 這篇文章因爲熱議的原因有兩點：一， 文章描述的現象， 比中金公司薪資腰斬更可怕， 因此， 被中國網民廣泛關注；二， 這種現象不是個案， 因此， 引發了廣泛的共鳴。 文章的作者在北京工作， 一直聽說公司要裁員或降薪， 結果最近謠言終於變現了。 公司公佈不裁員，只是大範圍降薪。 表面看，顯得很人性化。 但實質上，比直接裁員更讓人恐慌。 因爲他們公司降薪不是像中金公司那樣的年薪腰斬， 而是直接統一降到北京的最低標準工資， 也就是一個月2300元。 作者目前的房租是一個季度，三個月，一萬元。 這樣一算， 發現自己辛苦工作三個月， 工資離付房租還差3000元。 此外，衣，食，行，用的花費就只能花積蓄了。 有些買房子， 正在還房貸的同事， 他們立刻就面臨斷供， 首付和房子立刻都被收走的可怕前景。 文章後面大量的回帖表示， 他們知道很多人有類似的經歷， 根據中共的勞動法規定， 如果是用人單位解僱員工， 而不是員工自己主動離職， 那麼用人單位需要支付被解僱員工補償金。 補償金通常是這個員工“N+1”個月的工資。 其中“N”代表員工在該單位工作的年份。 而“月工資”通常是這個員工在勞動合同解除前12個月 的平均工資。 因此， 這些公司不辭退這些員工， 而是把薪水一步降到最低工資， 就是爲了規避支付這些員工正常的補償金。 例如， 公司要開除一個月薪2萬， 幹了5年的員工， 公司就要給這個員工補償6個月的工資， 也就是12萬元。 現在，公司把員工工資降到2300元。 明知道突然降到這麼低的工資， 一般人在北京是很難活下去的。 公司就是用這辦法逼迫員工主動辭職， 那樣的話， 公司就不用給這個員工付12萬的補償金了。 那怕這個員工就是堅決不走。 一年後，這個員工的年平均月薪也就變成了2300。 這樣的話， 一年後開除這個員工， 補償金也不過是1萬6千元。 當傳出中金公司降薪一半時， 此前降薪25%的人就變成幸運兒了。 最近， 中國網上很多視頻講的是， 自己被公司開除後， 靠公司在辭退時發的一筆數目可觀的補償金維持生計， 同時在努力找工作的故事。 和這些徹底失業的人比， 中金公司降薪一半， 還能年薪30萬的人， 就變成幸運的人了。 現在， 居然出現了這種不開除， 但薪水降到讓人沒法活的狀態。 和這些人比， 那些能拿到可觀的補償金的人， 就又變成了讓人羨慕的人了。 中國股民有個說法是：自己原來以爲的地板， 後來發現那下面還有地下室， 再後來， 發現那地下室下面還有地獄， 而那個地獄居然還有十八層。 普通中國人的生活又何嘗不是這樣步步驚心哪！ 原以爲自己已經爲最壞的情況做好了心理準備。 但是， 讓人驚恐的是， 現實卻能夠一次次超越自己對最壞的預期。 中共統計局8月16日公佈的中國失業率數據顯示， 中國7月份城鎮總體失業率爲5.2%， 其中25-29歲人羣的失業率是6.5%， 而30-59歲的中國城鎮居民失業率從4.0% 居然還降到了3.9%。 這個數據和 目前中國互聯網上在到處找工作人的反饋大相徑庭， 和很多中國人的親身體會完全相反。 8月15日， 抖音平臺UP主“史黛拉生活號”在視頻中說： “上海的失業率真的很高， 我身邊的朋友， 30多歲40多歲的都有， 突然被公司裁員， 出來之後半年一年都找不到工作， 太常見了。 ” 從幼兒園老師到IT技術人員， 從酒店到中鐵， 降薪已經成爲中國的一個普遍經濟現象。 曾經被視爲穩定保障的央企國企， 如今也不得不面對裁員和降薪的困境。 但是， 在中共統計局對其他年齡段的失業率如此灌水的情況下， 對不包含在校生的16-24歲的中國人羣的失業率， 中共公佈的數據卻是這樣的： 這個年齡段的中國失業率已經從6月份的13%漲到了7 月的17%。 中共爲什麼會在這裏主動報出這樣的兩位數的失業率哪？ 其實， 中共在這個數據上灌水的程度， 絕不比在其他年齡段幅度小。 根本原因是，中國年輕人的失業率實在是太嚇人了。 智聯招聘公佈的統計數據， 都是得到中共認可纔敢發表的。 智聯招聘最新的數據顯示， 今年中國普通本科碩士畢業生的就業率只有三分之一， 也就是， 有67%的畢業生， 畢業即失業。 到目前爲止， 我和大家分享的主要還是中國目前的經濟現實。 我在節目開始時說了， 我們今天其實重要想聊聊未來中國經濟的走向。 我們都不相信哪個人有看未來的水晶球。 那麼， 憑什麼我們今天敢一起來討論未來的中國經濟走向哪？ 其實有些未來的關鍵數據， 是可以簡單的從現有的數據中推算出來的。 例如， 一個在2016年出生的人， 到2038年會是22歲， 也大概率是這個人從大學畢業的年份。 其實， 很多未來的關鍵數據， 都可以從一些目前的數據中簡單推算出來。 最近，一篇名爲 ‘大學生失業潮恐將持續15年, 波及6000萬畢業生“的網絡文章， 就是採用這個思路， 進行分析， 然後得出的上述結論。 首先， 根據中國過去歷年公佈的出生人數， 作者推算出從2025年到2039年， 這未來的15年中， 中國的大學生人數。 按照最保守的估計方法， 平均每年會有1200萬以上的大學畢業生， 這15年就是1億8萬大學畢業生。 那麼， 未來15年， 中國會給這些大學畢業生提供多少就業崗位哪？ 給這些大學生提供的就業崗位主要來自兩大類：一， 是因爲中國經濟體量的增加， 因爲中國GDP的增加， 而額外創造出來的新就業崗位。 二，是因爲老年人退休，而空出來的就業崗位。 根據中共的公佈的歷史數據， 從2016到2022年這6年中， 中共數據顯示， 中國GDP每增長1%， 平均能帶來127萬個可靠新就業崗位。 但是， 在2023年， 中國GDP增長1%， 卻只創造了90萬個可靠的新就業崗位。 這裏的”可靠新就業崗位“是指那些有能力並願意給員工 買公積金的單位。 什麼原因哪？ 一個重要原因， 可能是2023年人工智能和 機器人在更多更大領域的引入造成的。 目前人工智能和機器人的發展越來越快， 未來代替人的工作崗位的領域會越來越多。 因此， 最保守的估計是， 未來15年， GDP每增長1%， 能創造90萬個新的崗位。 從目前的情況看， 未來幾年， 中國GDP增長5%應該是中國經濟發展的天花板了。 以後， 隨着中國經濟體量的進一步增加， GDP增長速度自然會進一步減少。 因此， 按照最理想的方式， 如按照5%的GDP增速的話， 樂觀情況下每年能創造450萬個新的可靠就業崗位， 按照4%的GDP增速， 每年創造360萬個新的可靠就業崗位。 第二個崗位來源， 也就是因爲中國老人退休， 又能給大學生空出多少”可靠新就業崗位“呢？ 根據從2016到2023年這七年的數據， 並考慮到未來15年， 有公積金的離退休人員， 將會穩步上漲， 預計每年將提供350-680萬的空缺。 按照上面的推算， 從2022年開始， 中國新工作崗位的數量少於當年畢業的大學生人數， 其中的缺口是274萬， 而且從那以後的20年中， 這種狀態將一直持續。 因此， 從2025年到2038年的15年中， 將會累積至少6000萬的大學畢業生， 他們將永遠無法找到可靠的就業崗位。 這還是一個從各方面看， 都是最樂觀情況的估計， 實際情況只可能比6000萬更多。 這6000萬是未來15年畢業的1億8千萬大學生總 人數的三分之一。 也就是， 無論中國的大學生是多麼努力的學習， 他們中註定會有至少三分之一的人， 沒有機會擁有一個像樣的職位。 一個大學生， 從校 園走出來後， 在人生最重要的幾年中， 他們卻可能不得不在網約車司機， 網絡主播， 家政服務， 外賣員等自由職業中游走。 這幾年的蹉跎， 大概率就意味着是這些人一輩子的學業荒廢。 當這樣的現實展現在中國人面前時，會是什麼結果？ 這隻能讓中國未來的學生和家長以個人奮鬥的名義， 更加投入到拼命內卷的運動中去。 一個普通人是無法逃出環境的桎梏的， 這是中共治下中國經濟和社會的現實決定的， 是這個時代的宿命。 這6000萬過剩的大學生， 給中國社會帶來的衝擊， 絕對不只限於未來15年的大學畢業生， 或家裏有大學生的中國人羣。 這羣遊蕩在社會中的， 數千萬過剩的， 受過高等教育的人羣， 將從根本上改變中國高端就業環境， 他們將顛覆在這些崗位的所有中國人在薪酬方面的議價 能力。 其實，這樣的情況目前已經在中國發生了。 目前， 在中國， 35歲以後失業的程序員， 能夠再次找到高薪工作的機會， 已經如斷崖般下跌了。 最近， 網上一位前騰訊公司的算法工程師發帖說： 他在騰訊的月薪是4萬6千元。 被裁員後，找了8個月都沒找到新工作。 自己主動， 無底線的大砍自己的薪資期望， 依然是沒人要。 他說，目前“全國都在裁員，降薪。” 到目前爲止， 我們討論的主要還是未來15年中國大學畢業生的就業的 情況。 中國社會那些只有高中文憑， 甚至連高中文憑都沒有的人， 他們未來的命運將更加被忽視和邊緣化。 如果未來15年， 中國人將處於這樣一個就業大環境， 你告訴我， 中國人目前面臨的困難， 是一個短週期的低谷， 還是一個劃時代的變化的開始？ 說到這裏， 可能有人會反駁說： 如果中共高層此時能出臺一套高明的經濟政策， 也許就能把中國經濟再次推入高速發展的軌道。 如果中國經濟發展的速度大幅度提上來了， 就業問題就自然迎刃而解了。 這是很多媒體在有關中國經濟報道中展現出的一個常態 思路。 幾乎在每篇報道中國經濟數據萎靡的報道中， 他們都會引用一些華爾街銀行的分析師的觀點， 表示， 如果中共出臺這樣的刺激消費的政策， 或者是那樣的保護房地產的政策， 中國經濟將會大不一樣。 中國經濟目前出現這樣一個熊包樣， 似乎只是中共政府沒有開竅而已。 中國國內的個別經濟學者也有持這個觀點的。 從2022年， 在世界地緣政治中， 中共國就選擇了和俄羅斯站在一起， 和歐美對立的國際立場。 同時， 從2022年起， 中國人口總量也正式進入了萎縮的軌道。 世界地緣政治格局的改變， 以及整個國家人口發展的軌道， 這不是短週期性現象， 更不是中共的一套經濟政策就可以改變的。 中共官員當然也在看西方這些財經媒體的報道， 他們當然知道這些媒體上反覆報道的這些說法。 過去這周， 中共央行行長潘功勝就通過中共的媒體採訪， 向國內外的媒體喊話。 潘功勝強調， 會保持政策的耐心和穩定性， 不會有大幅度刺激措施。 很明顯，潘功勝的態度是嚴格符合習近平思想的。 國際上一些經濟機構關注的是， 目前中國房地產企業接連暴雷中， 可能引發的社會不公問題。 例如， 國際貨幣基金組織發佈數據， 說中國需要1萬億美元， 才能保證把已經完成預售的住房樓， 完工後交付給已經付錢的買家。 但是， 潘功勝面對記者， 重申的卻是中共政府會用420億美元的再貸款計劃， 幫助地方政府購買未售出的住房， 讓地方政府做包租婆的問題。 前些日子， 彭博社的一篇報道， 把習近平稱爲中國的唯一首席經濟學家。 我感覺這個說法其實非常貼切。 目前， 在中國經濟領域的種種政策和措施， 從宏觀， 到微觀， 都能看到習近平的思想和思路。 中國在過去3-4年中， 整體經濟疲軟， 股市漲少跌多， 很多投資項目都賠得一塌糊塗。 在投資無門的情況下， 中國很多金融機構開始大量購買中國政府債券。 我在以前的節目中科普過債券的概念， 簡單說， 一個債券賣得越紅火， 購買的人越多， 這個債券的價格就會提高， 同時這個債券的收益率就下跌。 過去一年， 因爲大量投資人購買中國政府的債券， 從而造成這些債券的收益率顯著下跌。 10年期債券收益率從接近3%降到了2.1%， 而30年期債券收益率也從3.3% 降到2.4%。 這原本是再正常不過的市場投資行動。 但是，8月15日多家媒體卻報道。 過去一週， 中共高層採取統一行動， 強行抑制政府債券的價格， 以提高其收益率。 銀行監管機構已經指示一些地區銀行， 不許繼續購買這些政府債券， 同時， 要求中共央行和一些大型的國有銀行開始賣出這些債券。 非要把這些政府債券的價格打壓下去， 把它們的收益率往回推高。 中共爲什麼要這樣做哪？據說是爲了防範金融風險。 有報道說， 中共高層看到2023年美國硅谷銀行倒閉事件， 認爲硅谷銀行倒閉的原因是政府債券的收益率從低點快速 攀升起來造成的。 所以， 當中共高層看到中國政府債券收益率也開始下跌時， 他們條件反射的認爲， 中國的金融系統可能也因此會出現風險。 但是， 硅谷銀行2023年出事是美國10年債券收益率從大約 0%的位置， 短時間就漲到了3. 6%的情況下發生的。 而且，過程中有很多儲戶情緒化行爲的偶然因素。 因此， 硅谷銀行倒閉事件， 在美國金融領域也只是一個偶然事件。 而在中國，10年期債券收益率剛從接近3%降到2. 1%， 中共高層就擔心收益率將來反彈， 給銀行系統帶來風險， 從而決定強力出手干預。 這樣的做法讓國內外的經濟學者都非常喫驚。 中國西京研究院的趙建博士就此發表了一篇文章， 標題是：“政策的迷思與決策的邏輯”。 文章暗示中共這次爲防範金融風險， 而對債券市場強力干預的行爲， 可以被稱爲金融界的動態清零行動， 是中共新冠病毒動態清零思路在金融界的翻版。 中共各級官員在執行防範金融風險方面的過激行動， 核心目的是他們在避免自己被習近平問責的風險。 但是， 他們這樣幹卻很可能反而增加中國金融的長期風險， 因爲這些措施都是違背基本經濟規律和市場原則的。 其實， 如果中共官員對中國經濟的干預， 都只停留在利用金融手段實施干預， 那中國老百姓還要燒高香了。 中國經濟目前最大的一個難題是地方政府的高額債務問題。 一些海外的經濟學者， 因爲這些高額債務， 而爲中共地方政府捏把汗， 而我卻在爲中國的老百姓捏把汗。 因爲饑荒年代，有槍的土匪是不會餓死的。 最近，一段錄音在社交平臺上引發了熱議。 錄音揭示了一家位於河北唐山的公司， 正面臨山東菏澤成武縣市場監管局的異地鉅額罰款， 金額高達人民幣2, 558萬元。 在錄音中， 山東的官員明白的說：“扶持一個企業我沒本事， 幹垮一個企業太簡單了。” 再次回到我們今天的問題， 我想問觀衆的是： 您認爲習近平的權力和 他治理國家的思路是一個短週期中的低谷期的表現嗎？ 另外， 您認爲中共各級官員善於使用權力， 最大化規避自己個人風險， 最大化提升自己個人利益的行爲準則， 是一個短週期中的低谷期的表現嗎？ 有人錯誤的認爲人類的經濟和文明會不斷發展。 這其實是個錯誤認識。 100年前的阿根廷是全球糧倉之一， 是世界上最富有的國家之一。 現在在阿根廷首都布宜諾斯艾利斯看到的所有輝煌的建築， 都是當年建的, 因此被稱爲“南美的巴黎”。 20世紀初的阿根廷人， 根本沒有意識到， 他們當時選擇的道路， 會讓阿根廷在隨後的100年， 從一個衰退走向另一個衰退。 回看歷史， 很多時候， 美好的日子過去了， 也就是過去了。 在海內外的媒體， 我不時會看到， 有人說中國如果不怎麼樣怎麼樣， 將重蹈日本90年代的覆轍。 我心裏總會默默的說：如果15年後， 中國人能過上現在日本人的日子， 那中國人就偷着樂吧！ 好，今天節目就到這裏。 謝謝大家的收看！ 希望大家能夠訂閱和推薦《傑森視角》這個頻道。