[빈센트의 키워드로 읽는 시장] 2차전지, 부각 이유는? / 김태성 아이에셋 본부장

[음악] 키워 드리 있는 시장입니다 오늘 is 김태성 본부장과 함께합니다 본부장님 안녕하십니까네 안녕하세요 자 오늘 전반적으로 제가 원고를 쭉 보니까 2차 전지를 한번 쭉 깊게 좀 말씀드릴 타이밍인 거 같은데 뭐 첫 번째 키워드 보죠 자 포드가 sk1이 리튬 인산철 배터리를 2026년 미국에서 생산한다 뭐 이런 것 가만보면 이런 뉴스 거리들은 다 긍정적으로 계속 나올 것 같은데 유독 지금 부각되는 이유가 뭐죠 어 일단 뭐 지금 부각된다 아기 보다는 최근에 이제 2차전지 관련주들이 굉장히 안 좋은 악재 뉴스가 많았잖아요 특히나 이젠 가장 트리거가 됐었던 사건은 인천 쪽에서 이제 나타났었던 이제 화재였던 거 같은데이 화재 사건 이후로 주식 시장뿐만 아니라 정말 이제 소비 패턴에서도 이제 변화가 좀 나타나는 거 같습니다 이차전지 전기차에 대한 어떤 소비 심리 자체가 굉장히 위축 에도 불구하고 지금 관련주들의 주가가 더 많이 밀렸 그것을 좀 고려해 보면 사실 에코프로 그룹주 포스코 그룹주 배터리 셀 34를 좀 놓고 고려해 봤었을 때 악재 뉴스에도 그렇게까지 가격이 빠지진 않았습니다 그러면 시장에 참여와 많은 투자자분들이 이제 생각하는 것은 이거죠 아 이제 악재 뉴스에 굉장히 이들이 둔화되었으나 지금의 가격은 어떻게 보면 굉장히 매력적이다라고 느껴질 수밖에 없는 거 같아요 그러다 보니 우리가 알고 있었던 내용들이 다시 이제 리바이브 그니까 리뷰가 되면서 뭐 부각이 다시 된다라 보다는 다시 한번 이제 시장에서는 좀 강조를 하면서 어 관련주들의 흐름들이 좀 나오고 있는 그런 상황이다 좀 보시면 될 거 같고요 너무 확대 해석 하실 필요는 없을 것 같습니다 왜냐 우리나라 증시에서는 주도 업종을 이제 크게 꼽아 보라면 반도체 제약 바이오 2차전지 이렇게 좀 나닐 수가 있는데 반도체 지금 쉬어가고 있죠 제약 바이오도 사실은 유한 양액 좀 여파가 좀 이어지는 거 같아요 뭐 종목별로는 좀 다르지만 그러다 보니까 그동안에 가장 많이 소외받았던 쪽으로의 어떤 반등세 혹은 이제 수급의이 우리가 이제 빈집이라는 표현을 많이 쓰는데 이쪽으로 이제 어느 정도 일정 수급이 들어오니까 하단에서 지금 반발가 강하게 나오고 있는 것은 맞다라는 의견 드려보도록 하겠습니다 본부장님한테 이렇게 좀 여쭤 볼게요 마대리 화재가네 최근에 전 세계를 들썩이고 있습니다 그렇죠 근데 당연히 마켓 시어를 보면 중국 산파 테리가 도마위에 오를 거는 뭐 기정 사실 한데 그죠네 글쎄요 이런 뉴스 기사들이 저 개인적으로는 과연이 팩트 체크를 제대로 해야 되는가에 대한 우려감도 있는데 중국산 배터리만 문제입니까 왜냐면 그 원리는 한국도 비슷할 것 같은데음 사실은 그 우리나라 분들이 이제 우리나라 기업의 제품을 좀 평가할 때 팔은 안으로 굽는다고 객관적으로 평가를 하기가 조금 어려운 부분은 사실이에요 그래서 이제 수치로 좀 놓고 보자면 월등하게 뭐 우리 것만 어 화재가 안 난다라고 보기에는 어렵습니다 그러다 보니 저 이번 화재를 통해서 에서 뭐 여러 건물 같은 경우에는 지금 전기차 같은 경우 지하수 차장에 또 못 들어가는 경우도 많이 발생이 된 상황이거든요 그래서 이걸 가지고 수혜를 보는 쪽과 피해를 보는 쪽 나뉘는 것보다 전체적으로 지금 소비 심리가 이쪽에 위축이 되고 있다라는게 저는 가장 큰 문제다라고 좀 보시면 될 거 같고요 대신에 이제 이것을 누가 빠르고 현명하고 지혜롭게 이젠이 돌파구를 헤쳐 나가느냐 거기에 따라서 이제부터는 좋은 점수를 좀 받을 기업과 그렇지 못할 기업이 이제 나뉘지는 거 같아요 그니까 대표적 으로 지금 LG 에너지 솔루션 같은 경우에는 그냥 정면 돌파하는 지금 그런 모습을 좀 보이고 있는 상황이다 보니까 시장에서는 굉장히 좋은 픽을 좀 받고 있는 상황이라서요 저는이 이슈로 인해서 뭐 우리나라 기업들이 무조건 반사 이익을 받는다 그렇게 생각하시기 보다는 우리나라 기업 안에서도 지금 수급의 픽을 받고 있는 쪽을 선택을 해야 됩니다 그러니까 주가가 올라감에 있어서 두 가지 요소가 필요하거든요 첫 번째 수급이라는 그니까 돈이라는게 필요하고 또 그 돈이 들어올 만한 명분을 좀 만들어 줘야 되는데 그 명분 을 가지고 있는 기업을 우리가 좀 압축을 해 줘야 되지 않을까 단순히 과거에 2차전지 관련주 있기 때문에 이번에 2차전지 관련주들이 움직일 때이 종목 군들도 따라가야 된다라고 생각을 하시면서 매매 전략을 짜시는게 아니라 확실하게 내가 보고 있는 a 아는 종목은 B 아는 종목은 이런 명분이 있기 때문에 지금 올라간다 이것은 이제 여러분들이 조금은 팩트로 정리를 하시면서 따라 가셔야 되지 않을까라는 의견 드리도록 하겠습니다 알겠습니다 자 두 번째 키워드 바로 보죠 아까 본부장님 말씀 중에 LG 에너지 솔루션을 말씀드 기 때문에 최근 LG 에너지 솔루션의 추세적 반등에 대한 뭐 기회 아니면 우려 다양한 것들이 혼재되는 거 같습니다네 더나 LG 에너지 솔루션은 제가 전직 장이었던 KB 증권에서 아로 했기 때문에 상당히 좀 유심 있게 들여다봤던 그런 종목인데 배터리 안전 진단의 솔루션으로 사업을 본격화 한다고요네 그깐 사업을 본격화하는 거죠 그러니까 우리가 있는 그대로 받아들이면 아직 시작한 것도 아닙니다 하지만 이제 워낙 사안이 중대한 상황이다 보니까 이렇게 관련 자료가 나오면서 지금 시장은 굉장히 민감하게 반응을 하고 선 반영을 좀 받고 있는 상황인데 제가 앞서서도 한번 이야기해 드렸다시피 지금 2차전지 전기차 배터리셀 3사는 안 좋은 악재에도 가격의 어떤 추가적인 조정은 나오고 있지 않았던 상황이었어요 그러다 보니 이렇게 작은 긍정적인 뉴스 그러니까 사업을 검토하고 이제 시작한다는이 뉴스 하나만으로도 뭐 어제도 그렇고 오늘도 그렇고 LG 솔루션이 6%대 어제 6%대 오늘 4%대 거의 10% 지금 올라오고 있는 상황이거든요 그마만큼 악재는 둔상 있고 대신에 호주에는 민감하게 지금 반응하는 지금 체질로 바뀌었기 때문에 이런 뉴스 하나하나가 굉장히 저는 좋아질 수 있는 요소로 작용이 될 수 있다 이렇게 좀 말씀드릴 수 있을 것 같고요 또 이제 최근에 LG 에너 솔루션 LG 삼성 SDI 같은 경우에는 이차전지 전기차도 물론 중요하지만 에너지 저장 장치에 대한 관심도도 굉장히 높았던 것도 사실입니다 물론 오늘 이제 그 배터리 소프트웨어 쪽에 대한 부분 에너지 저장 장치가이 LG 솔루션 전체 매출에 차지하는 비중은 작습니다 하지만 지금 투자자분들은 작지만 좋은 호재성 뉴스를 좀 기다리고 있었던 상황이기 때문에이 뉴스에 조금 더 어 반가움을 좀 표시해 주는 것이 아닌가 저는 이렇게 설명을 한번 드리겠습니다 본부장님 말씀을 들어 보면 그럴 수 있을 것 같은데 그런데요 LG 솔루션이 시가총액이 85조 원입니다 우리 코스피의 삼성전자 SK 닉스를 제외하면 시가총액 3위 기업인데 워낙 그 부분들의 모멘텀으로 긍정적일 수 있겠지만 주가는 실적 아닙니까 실적의 반영에 대한 기대감이 시장이 또 너무 앞서가는 거 아닌가요 너무 앞서 갔죠 그리고 너무 고평가 그까 평가를 너무 후하게 줬었던 거 같습니다 사실 지금 LG 솔루션이 보유하고 있는 시총 기준으로 우리에게 이제 분기별로 내놓는 영업 이익이라는 매출을 보면 사실은 이런 표현이 좀 적주 할 것 같습니다 형편 없다라는 표현이 맞을 것 같은데 가장 중요한 것은 다가오는 3분기 4분기 거 같아요 올해 1분기 2분기 어느 누구도 2차전지 관련주들의 실적이 좋을 거라 생각하신 분은 없습니다 그러니까 우리가 마음의 준비를 한 상태에서 받아들인 성적표 있기 때문에 정말 성적표가 최악이었음도 불구하고 받아들였던 거거든요 근데 이제 다가오는 하반기 그 우리가 작년부터 지금 1년을 기다렸던 거잖아요 올해 하반기에는 그래도 더 나아지는 뭐 리튬 가격의 어떤 회복이라는 전기차 수요에 대한 회복의 기대감을 갖고 있기에 올해 상반기보다는 하반기 더 나아질 것이다라는 기대감을 갖고 있는데 만약 3분기 실적도 안 좋 안 좋다라고 하면 또 2차전지 같은 같은 경우에는 기나긴 터너를 조금 더 어 지나가야 되는 그런 상황이다 보니까 지금의 단기 반발에 너무 크게 환호 하실 필요는 없을 거 같고요 저는 뭘 뭘로 보더라도 3분기 실적까지 지금 확인이 필요하다라는 의견을 드리겠습니다 알겠습니다 제가 뭐 LG 솔루션의 어폐 감정이 있는 건 아니고 워낙 시가총액이 큰 기업이고 또한 피어 그룹에서 가장 대장주 이잖아요 또한 최근에 이제 피어그룹 퍼가 68배열 자 이게 좀 비싸지 않은가에 대한 생각이 좀 들었기 때문에 말씀을 여셨습니다 자 세 번째 키워드 보죠 자 중국산 전기차의 관세의 이슈입니다 뭐 해리스가 되냐 트럼프가 되냐 누가 되더라도 앞으로 5년 동안이 이슈가 계속해서 시장에 도마위에 오를 텐데 자 유럽이 중국 수입차의 추가 관세를 확정지었다고 그렇죠 일단 어이 슬로건만 보면 굉장히 이제 관세율을 높여서 확정을 한 것처럼 좀 느껴지는데 사실 이제 올해 초부터 유럽과 제 중국이 이유와 이제 중국이 계속해서 이제 관세를 가지고 줄다리기 하는 과정에서 사실은 마지막에 이유가 조금은 고개를 숙이면서 애초에 이제 계획되었던 관세보살 보고 이제 우리는 무엇을 고려를 해야 되느냐 유럽과 중국이 강대강으로 지금 이야기를 하기보단 어느 정도 협의를 할 수 있는 대화의 창은 열어두고 서로 이제 취할 2등은 취해 가려는 모양이구나 요렇게 좀 해석을 하시면 될 거 같고요 뭐 지금 미국과 중국 이유와 중국 결국에 이제 전기차이 제품을 하나 가지고 여러 가지 지금 말들이 지금 많은 상황인 거 같아요 뭐 bid 그렇고 상하이 관련 어 자동차 브랜드도 그렇고 관세를 뭐 10에서 15% 많게는 뭐 30% 아지 지금 확대를 해야 된다 뭐 여러 가지 이야기가 지금 나오고 있는 상황이다 보니까 이거를 어떻게 돌고 돌고 돌다 보면 우리나라 기업에게는 반사 이익으로 좀 잡힐 수는 있을 것 같습니다 그래서이 뉴스가 우리 전기차 관련 종목 분들에게는 저는 악재로 받아들이기보다는 그래도 반사 수위를 어느 정도 좀 기대해 볼 수 있는 요소로 받아야 되지 않을까 생각이 들고 있고 근데 이제 여기서 이제 직접적으로 반사 수요를 받는 부분은 아무래도 뭐 전기차 관련 부품을 생산하는 쪽보다는 저는 오히려 완성차 쪽이 어이 반사 수를 조금은 더 누릴 수 있지 않을까 현대차 기아 이쪽에 대한 관심도를 저는 계속 좀 한번 높여 봐도 괜찮다라는 의견까지 드려보도록 하겠습니다 알겠습니다 이거 여담이지만 어 간밤에 뭐 보였나요 샤오미에 또 프라이즈에 대한 기사도 있었는데 샤오미도 전기차 쪽에서 상당히 좀 활발하지 않습니까 어 샤오미가 올해 이제 그 제품 한번 어 출시를 하고 전시를 한번 했다가 그 뭐 호불호가 좀 많이 갈렸어요 좋게 보는 쪽에서는 굉장히 신박하고 정말 빠르게 스마트한 기술을 선보였다 그리고 이제 브로 쪽에서는 이것도 자동차라고이 정도 준비해서 내놓은 거냐 이렇게 좀 많은 평가가 엇갈렸는데 저는 지금 뭐 중국 다른 타사 브랜드의 에 대한 신경을 그렇게 쓰실 필요는 없을 것 같아요 그러니까 뭐 중국계 좋든 유럽계 좋든 미국에 좋든 한국계 좋든 일단 전기차를 모두 지금 소비를함에 있어서 어떤 공감대가 형성이 먼저이지 않을까 그래야 전기차가 많이 팔려야 우리 관련주들을 투자를 하시는 분들은 더 살 것인지 더 가져갈 것인지 아니면 매도를 할 것인지 비중을 줄일 것인지 이거를 좀 판단할 수 있기 때문에 누가 더 좋냐 이것을 굳이 비교하기 보단 전기차 전체 어떤 소비 심리를 먼저 좀 고려를 하시는게 맞다라는 얘기 드리겠습니다 알겠습니다 최근에 뭐 화재 이슈도 비롯해서 전기차를 국한된이 인프라가 과연 받침이 되었느냐 여러 가지 이제 악재가 지속되는 거 같은데 저 개인적인 생각에는 요즘에 워낙 덥잖아요 이렇게 이상기온이 뭐 한국은행도 그래서 뭐 이슈 보고서를 내기도 했는데 이렇게 덥다 보니까 자연스럽게 화재에 대한 이슈가 불거지는 거 같고 그니까 전기차 뭐 내연 기간 다 화제가 있지 않습니까 그럼에도 불구하고 특히 유독 전기차에 대해서 악재가 반영한다는 생각입니다 입 자 그럼에도 불구하고 2차전지가 최근에 좀 동반 상승세가 나타나고 있습니다네 글쎄요 수급적으로 보면 흔히 우리가 전문 용으로 빈집털이 그동안 비어 있던 수급을 메꾸면서 갭상승 아니면 어느 정도 전고점 트라이가 가능한 종목들을 전략적으로 보자 지금이 그런 식인가요 단 딱 그런 약간 더더 말고 덜 더 말고 딱 그 정도의 수준인 거 같아요 더욱이 이젠 글로벌 시장으로 좀 확장을 해서 체크해 보야 될 기업들을 이제 몇 가지를 보면 가장 이제 우리 우리나라 양극제 음극재 혹은 이제 2차전지 전기차 원자재 관련주들을 좀 고려했었던 때 미국의 앨버 아이라고 하는 기업을 많이 우리가 체크를 하잖아요 그 기업도 정말 그동안에 소해 많이 받았었거든요 하지만 이제 지난주부터 한 2주 전부터 이제 바닥을 찍고 좀 돌아오는 모습을 보이다 보니까 그 힘까지 지금 우리나라 시장이 조금은 받아 주고 있다 이렇게 좀 해석하시면 될 거 같고요 앨범 아에 그러면 왜 올라오느라 있느냐 일단 원자재 아고 하는이 가격을 조절을 하는 방법은 두 가지가 있습니다 앞단에서 소비가 엄청나게 크게 늘어나거나 혹은 두 번째로는 공급단가 되는 거거든요 일단이 앨버말 같은 경우에는 소비가 늘어나는 것은 아니겠죠 당연히 당연히 이제 공급단계 이제 조절을 하면서 가격을 어느 정도 지금 조절을 해 주다 보니까 지금 바닥에서 올라온 상황이고 그것은 이제 우리나라 관련주들이 지금 힘을 받고 있는 그런 상황인데 소비가 늘어나면서 가격이 늘어나는 것은 계속 봐야 됩니다 하지만 이제 공급 단에서 이제 손을 봐서 가격에 조절이 되는 것은 단기 반 반발로 이제 끝날 가능성이 높으니까요 여러분들이 이제 이차전지를 보실 때 뭐 테슬라를 보시는 것도 중요하겠지만 저는 엘버 아리라고 하는 기업의 주가를 한번 체크를 하시면서 같이 보시는게 맞지 않겠는가라는 의견 드리겠습니다 알겠습니다 자 오늘이 절기상 쳐서라도 합니다 자 이렇게 뜨거웠던 온도 기온에 따라서 우리 전기차의 화재 이슈가 좀 붉어졌다 men 오히려 지금이 또 분수령이 아닌가라는 개인적인 생각도 들고요 자 마지막 질문 드리도록 하겠습니다 자 그렇다면 김태성 본부장이 바라보는 2차전지의 주요 종목이 있다면 어떤게 있을까요 사실 이제 2차전지만을 바라보면 LG 에너지 솔루션이 가장 좋거든요 근데 이제 LG 에너지 솔루션 앞서서도 야기 드렸지만 피어 그룹이 지금 보여 줘야 되는 어떤 모습을 제대로 보여 주지 못했기 때문에 조금 더 확장을 해서 고민을 해 봤었을 때는 저는 자동차 완성차 쪽을 여러분들이 보시는 것도 괜찮다 특히나 지금 현대차 기아 같은 경우에는 지금 전기차에 대한 어떤 중국의이 견제로 인해서 굉장히 지금 미국도 그렇고 유럽에서도 그렇고 시장 점유율이 긍정적으로 늘어나고 있는 상황이거든요 여기에 더해서 이번 2분기 때 굉장히 좀 호실적을 냈었던 가장 큰 이유는 뭐였냐면 바로 하이브리드 차량이었습니다 그러니까 전기차가 지금 이렇게 모하게 좀 부진한 가운데 하이브리드 차량에 대한 어떤 성과까지 기대를 해 볼 수 있는 쪽은 부품사들다는 완성차 쪽이 아닐까라는 생각이 들어서요 저는 이제 어 질문 주신 부분에 완벽 게 맞는 답은 아니겠습니다만 그래도 조금 더 영역을 확장했을 때는 현대차를 바라보는게 지금은 가장 현실적인 방법이 아닐까라는 의견 드려보도록 하겠습니다 어 완성차 현대차를 말씀 드셨기 때문에 그러면 뭐 시간이 많이 지났지만이 질문은 어떨까요 가장 급변했던 가격 변수 중에 하나가 달러 환율입니다네 원화가 강세대 우리 완성차 업체 수출한 때는 별코 좋을 것 같지 않는데 어 그런데 이제 또 한켠에서는 금리 인하에 대한 이야기를 하잖아요 또 이제 금리인하를 하게 되면 우리가 자동차를 살 때 전액 현금으로 사시는 분들보다는 결국에 이제 캐피탈을 껴서 이젠 어 소비를 하시는 분들이 많기 때문에 오히려 교체 소비를 좀 촉진시킬 수 있는 부분이 저는 더 많지 않겠는가라는 의견을 좀 드려 보면서 완성차 쪽에 대한 관심도가 지금은 안전하다 그니까 높은 수익률을 준다라고 단 안정적인 투자처가 될 수 있겠다라는 의견 드리겠습니다 알겠습니다 제 주변에서도 요즘에 하이브리드 하이브리드 얘기 많이 하더라고요네 김태선 부부장의 현대차 완성차 주목해 보도록 하겠습니다 오늘 김태성 본부장과 함께했습니다 고맙습니다