Comparación de Bopreales: La Mejor Alternativa en DÓLARES

antes de que arranque el video Te quiero invitar a rgin inversiones.com es nuestro sitio web donde subimos contenido todo el tiempo tenemos una sección que es un blog donde subimos noticias del mercado todos los días además tenemos cursos gratuitos tenemos cursos completos y obviamente que tenemos nuestra membresía que incluye un curso completo de más de 50 horas de duración y asesoramiento por parte del equipo de RG inversiones RG inversiones.com qué tal gente cómo están sean todos ustedes Bienvenidos a un nuevo video en el canal de YouTube de RG inversiones En esta oportunidad vamos a hacer una especie de comparación entre dos bonos del Banco Central dos boal el primero de ellos es el boal eh serie 1 que es el bono que se hizo un strip hace un par de meses más o menos en el mes de abril de este año es decir el mismo Bono se segrego se dividió en cuatro bonos distintos el bono que estamos tomando como ejemplo en esta oportunidad es el último el que tiene vencimiento en octubre del año 2027 lo vamos a comparar con el boal serie 3 que es el bono que vence en mayo del 2026 que es el segundo que tenemos acá en el Excel Qué estuvo pasando este último tiempo Bueno pasó algo que era eh básicamente ilógico por llamarlo de alguna manera era que el bono este el bpi 26 con su ticker en pesos o el bpi 6d con su ticker en dólares estaba rindiendo más incluso bastante más de tir llegó a estar un 25 26 por de tir este Bono contra un 20% 18 que tenía este otro que tenía más lejano vencimiento cuando la lógica es que el bono que vence más lejano digamos sea el que más rendimiento eh ofrezca lógicamente bueno eso estaba pasando totalmente a la inversa El bueno el bpi 26 era el que más rendía y el que más recomendás de dólares a los depósitos privados más o menos se estima que entre 500 y 550 millones de dólares diarios están ingresando al sistema eh bancario privado argentino y obviamente están haciendo presion en los diferentes activos tanto en los buenos eh soberanos Como bueno en estos gopri reales que pertenecen al Banco Central luego en las propias obligaciones negociables también todos estos instrumentos están un poco más caros Por ende rinden menos Aunque hay algunos que rinden bastante bastante bien para lo que puede ser un rendimiento a mercado de igual manera hay que tener presente que el primero de octubre de este año ya $1,000 en el caso de que hayas blanqueado más de 100,000 bueno $1,000 van a pasar a ser de libre disponibilidad a partir de los primeros días de octubre si blanquee menos bueno la total idad del dinero blanqueado ya lo vas a tener disponible para para hacer lo que vos quieras sacarlo de la cuenta cera del del banco y podr transferirlo a una cuenta tuya normal que vengas usando con con un dinero diario digamos Así que hay que tener presente que todos estos millones de dólares que estamos hablando que ingresaron al sistema bancario privado bueno Es probable que mucho de ellos salgan hay que ver qué proporción Y cómo impacta en los precios y por enden los rendimientos de los diferentes instrumentos del mercado volviendo al tema que motiva el video es hacer la comparación entre estos dos instrumentos por un lado tenemos vamos a arrancar por este lado lado izquierdo que es el que vence antes por este lado tenemos el serie El boal serie 3 como decíamos antes que vence en mayo del 2026 Este es su ticker en pesos este su ticker en dólares bpi 6d acá lo que podemos ver en el Excel es la idea de comprando 1000 nominales de cada Bono es decir comprando hoy 24 de septiembre que es el día que estamos haciendo este video vamos a comprar 1000 nominales de cada Bono en este en este caso para comprar el bpi 26 necesitamos más o menos 865 o su equivalente en pesos que hoy son 1,400000 pesos aproximadamente este Bono nos va pagando un pequeño cupón de renta cada 3 meses El Fuerte está en los últimos tres pagos que hace antes a su vencimiento el primero sería el 30 de noviembre de 2025 en donde nos empieza a devolver el capital es decir empieza a amortizar hoy al Bono lo estamos comprando más y nos pagan $ por cada bueno que tengamos y hoy El Bueno lo estamos comprando más o menos en 85 cavos de dó 86 entonces la parte interesante de este Bono están los últimos tres pavos que hace donde va devolviendo el capital para hacerlo simple para hacerlo sencillo nosotros compraríamos 1000 nominales poniendo 865 y al final de este de este Bono tendríamos más o menos 1444 casi 1040 35 esa sería la rentabilidad todo esto sin tener en cuenta que a medida que vayamos recibiendo los pagos del instrumento vayamos rec comprando más reinvirtiendo y haciendo interés compuesto hoy este boal tiene una tir aproximadamente de entre un 12 y un 13. cuando sale a cotizar al mercado secundario sale a negociarse en el secundario sale con esta tir de un 13 Hoy está un 12 un 13 sigue siendo un rendimiento bastante importante para lo que es el rendimiento de Mercado en general rendimiento normal de Mercado es entre un 6 7 un 8% en dólares un 10 ya es algo más que interesante bueno en este caso está rindiendo un 12 un 13 por. también teniendo en cuenta que el vencimiento es corto es un bueno que fue emitido por el gobierno de Miley es un Bono que va a vencer dentro del gobierno de milei eso lo hace un poco más conservador si se puede llamar de alguna manera ya que el mismo que lo emitió es el mismo que va a tener que asumir la responsabilidad de eh pagarlo de cumplir con las responsabilid idades y va a suceder Digamos como decíamos dentro del mismo mandato Así que es un Bono muy interesante para tener en cuenta a pesar de que esté un poco más caro de lo que estaba y haya bajado la tir está entre un 12 y un 11 por de tir Así que es muy muy interesante para tener en cuenta tiene una característica para negociarse que se negocia en múltiplos de 100 como mínimo puedes comprar 100 nominales y después vas a ir comprando de 100 en 100 100 200 300 y así sucesivamente pasemos ahora a hablar del Bo prial serie 1 como decíamos al principio de video este Bono es uno de los cuatro en lo que se dividió el Bo prial original es el que más lejano vencimiento tiene vence el 31 de octubre de 2027 y nos va pagando cupones de manera semestral a diferencia del otro que pagaba trimestral este nos va a pagar un cupón de renta cada 6 meses exactamente como hicimos con el otro bal hacemos el ejemplo de comprar 1000 nominales para comprar 1000 nominales de este Bo prial del serie 1 que acá dejamos el ticker en pesos bpo d7 y bpd 7d en caso de que lo querramos comprar con dólares recordamos que ambos lo podemos comprar tanto con pesos como con dólares en este caso para comprar 1000 nominales de este Bono vamos a necesitar 820 que al más o menos tomando el tipo de cambio me de este momento 24 de septiembre serían unos 987000 pes aproximadamente básicamente como dijimos con el otro ponemos 820 y después de recibir todos eh los pagos correspondientes vamos a recibir 1,70 casi 1,71 ese sería el resultado final de la inversión sin tener en cuenta la reinversión de los cupones que en este caso es es posible porque no tiene mínimo de compra como decíamos este el boel serie 3 se opera de mínimo 100 y después múltiplos de 100 en este caso el bpo d7 no tiene No tiene un un mínimo para para para operarse se opera eh en las cantidades que uno quiera comprar Entonces en ese caso podemos ir recibiendo los cupones de renta de ahora de octubre de de abril del año que viene son $3 casi 25 25 acá Bueno esos cupones podemos ir reinvirtiendo en el mismo para tener más nominales y que los futuros cupones a cobrar sean más interesantes más grandes que los que veníamos Cobrando como decíamos este Bueno te va a pagar de manera semestral el cupón de renta y vence un poco más de un año posterior es decir casi un año y medio a posterior del vencimiento que tiene el Bo prial serie 3 que vence en mayo del 2026 este vence el 31 de octubre 2027 también vence dentro del primer mandato del gobierno que fue el que también lo lo emitió junto con el otro Bo prial así que bueno eso también da la Pauta de que e en teoría el gobierno justamente en un año electoral no le convendría Eh no cumplir con lo pactado Así que es algo también para tener en cuenta hoy este boel está teniendo una tiro un rendimiento de más o menos un 17 anual en dólares un poco superior a lo que venía siendo el boal serie 3 es decir se dio la inversa como venía sucediendo hablábamos antes así que son dos instrumentos para tener muy en cuenta cuál conviene bueno Eh La verdad es que no creemos que haya una diferencia sustancial entre uno otro como para decir este conviene y este no obviamente al tener mayor tir vamos a tener un poco más de rendimiento con este con el boal de más lejano vencimiento pero si tenemos en cuenta el rendimiento que la tir no está tan despareja una con el otro si la comparamos y este vence un año y medio casi antes Bueno es como que me da la la seguridad o la tranquilidad de eh que haya terminado el bono con eh un año y medio antes con un año y medio de anterioridad Así que eso también es algo muy importante ambos bonos tienen mucha liquidez acá como mostramos eh tenemos las dos columnas bien identificadas lo que es la renta y lo que es la amortización la renta son los cupones que te va pagando el instrumento la amortización se refiere a la evolución del capital con la que fuiste comprando esos nominales Así que resumiendo y concluyendo con este video Bueno la verdad es que no conviene uno más que otro sino que los dos son instrumentos hoy muy interesantes vamos a ver cómo sigue esto después de los primeros días de octubre cuando la gente que ya tiene a libre disponibilidad a libre disposición el dinero que haya blanqueado menos de 100,000 o 00,000 bueno vamos a ver qué pasa si influye el hecho de que la gente saque sus dólares vuelva a sacarlos del del mercado Financiero eh y se los lleve al colchón o donde sea que los haya tenido vamos a ver si esto impacta eh realmente en los precios de los instrumentos así como impactó ya en la subida de algunos si vuelve a impactar para la baja y eso hace que los rendimientos suban por el momento como decíamos son dos buenos instrumentos muy recomendados con una muy buena tir teniendo en cuenta lo que son los eh rendimientos normales para el mercado así que bueno gente Este ha sido el video por hoy esperemos que les haya gustado en caso de que quieran que hagamos a alguna otra comparación con otros instrumentos Les pedimos que nos dejen acá abajo en los comentarios y nos vemos en la próxima saludos