【股神巴菲特】揭秘：投資者最常犯的10大錯誤及如何避免！

我們永遠不會有現金只為了有現金 我們永遠不會認為我們應該擁有現金的百分之X的位置 坦白說,我認為這些債券投資的事情 在華爾街的策略家們所說的 大概有60%的股票和30%的股票 我們認為這完全是胡言亂語 所以我們想把所有的錢 投資在合適的企業上 但有時候我們找不到 有時候現金突然出現 有時候我們賣了一些東西 我們有更多的現金我們想要 有更多的現金我們想要 意味著我們有10-15元 因為我們想要有錢投資 但我們永遠不會投資 只會投資 你會覺得我們很不開心 如果現金不斷增加 我認為某種方式或另一種方式 我們會找到方法使用 你可能有麻煩相信這一點 但我和查理從來沒有對市場的意見 因為這不會是好事 這可能會干擾我們對好的意見 如果我們對一個企業的意見是正確的 如果我們認為一個企業是吸引人的 我們會很愚蠢地 不去採取行動 因為我們認為 這個市場會做些什麼 或者其他的 因為我們只是不知道 如果我們放棄了 我們知道的東西 我們不知道的東西 這對我們來說並不大有所改變 沒有什麼神奇的東西 我們喜歡投資很多錢 在我們對某些事情的強烈意見 這就回到多元化的問題 我們認為多元化 在常識上 對任何人知道他們在做什麼 多元化是一個保護對於愚蠢的人 如果你想確保 你對市場的關係 沒有任何壞事發生 你擁有所有東西 這並沒有錯 這是一個完美的 對某些人來說 他們知道如何分析企業 如果你知道如何分析企業 和價值企業 是瘋狂的 擁有50個股票 或者40個股票 或者30個股票 因為沒有那麼多 那麼多的好企業 是能夠理解 一個人類 在所有的可能性之下 擁有一些超級好的企業 然後把錢放在30號 或35號 在你的吸引力清單上 把更多的錢放在第一號 這對我和Charlie來說 是瘋狂的 這是一種普遍的習慣 如果你只要達到 一個平均的水平 在我們看來 這是一種告白 你不太理解 你擁有的企業 在個人的股票上 我擁有一個股票 但我知道這是一家企業 這讓我非常舒服 我需要擁有28個股票 纔能有正確的多元化 這太瘋狂了 3個好企業 你需要的東西 比你需要的東西 平均人 不會去做 如果你看看 這國家的財產 他們不是建造 從一個股票 50家企業 他們是建造 由一個人 和一個好企業 相同的 在現代的財政課程中 就是操作 財產不是 測量風險 問題是 那些 教授 不懂測量風險的 好處是 數據 是一個 貨幣的測量 是好事 是數學的 是錯事 測量風險 是一個 貨幣的測量 但過去的貨幣 不能測量 投資的風險 我意思是 其實 以農地為例 1980年 早期 農地 賣價是2000美元一公里 賣價是600美元一公里 我買了一個 當 銀行 和農業 崩潰 發生了 農業的 Beta 大幅上升 而 根據 標準 經濟理論 市場理論 我買了 600美元一公里的 相同的農地 是2000美元一公里 現在 人們因為 農地不經常交易 價錢不被記錄 人們會認為 這是胡言亂語 我買了 600美元一公里 相同的農地 是2000美元一公里 幾年前 是更危險的 但 因為價錢 每分鐘都在轉動 因為 這讓 教育 金融 人們 使用 學習的 他們 實際上 他們會 解釋 這一點 技術上 但實際上 他們會解釋 過去的負荷 在各種 危險的措施 而 這是胡言亂語 危險來自 某種 企業的 有些企業 只是因為 簡單的 經濟學 你所在的 企業 而 它來自於 你不知道 你在做什麼 而 你知道 如果 你明白 你所在的 經濟學 你所在的 你認識 你的企業人 你認識 多少 번價 而 你被感慨 因為 這些 都不是 我們 傾向 斯伯克state 我 沒去過 我 真的 遜色 我買了1%或1.5%的網路保險 我做了一個很糟糕的錯誤 在買了Dexter Shoe 這對我們來講 那時我買了整個商店的1%或多於1%的網路保險 但我對這間商店的看法是錯誤的 這和我買的鞋價和皮革的負債無關 我就是錯了 但在市場保險方面 我無法回憶一件事 我們失去了 我們做了很多東西 在非常高價位的保險 做了很多東西 在低價位的保險 只是整個的發展 投資是一個風險的措施 我們從來沒有找到有用的方法 雙方的商業金融和投資管理課程 如同大學教授 我們認為這是50%的錯誤 但這些人的智商很高 我們做得很好的其中一個原因是 我們很早就意識到 非常聰明的人 做非常愚蠢的事 我們嘗試瞭解為什麼 我們也想了解誰 所以我們可以避免他們 這是一種情緒性質 不是一種智商性質 你不需要很多智商在這件事上 你必須有足夠智商 才能從這裡到農村 但是你不需要 能夠打三角形的桌球 或是在頂端的領域 打橋球之類的 你需要一個穩定的個性 你需要一個氣氛 也不需要來自於 與或反對群眾的歡樂 因為這不是 你去投票的生意 而是你去思考的生意 而Ben Graham會說 你不是對或錯 因為有千萬人同意你 而你不是對或錯 因為有千萬人 不同意你 你是對的 因為你的事實和理論是對的 你能在自己身上 比如說 交流技巧 我告訴那些上來的學生 他們要去畢業的學校 做生意 他們要學習 這些複雜的方式 如果他們只學會 更好的交流 在寫作和人生上 他們的價值 至少會增加50% 如果你不能交流 你會遇到一個 像女孩的那樣 暗暗的 沒什麼事會發生 你必須能夠 把你的想法帶過來 這相當容易 我自己做過 Dale Carnegie的課程 有些人 希望我現在 做一個短的課程 然後我會說話 但是這非常重要 如果你投資自己 沒有人能奪得 如果我給你一輛車 這輛車 會是你一生中 你會保管好 你不會相信 任何一根痕跡 你會修理 你會讀老闆的手帳 你會保管車廂 你會做這些事 你會得到 一個心和一個身體 在這個世界 你不能開始 照顧自己 當你已經50歲 那時候 你會很急 如果你沒做任何事 所以你必須 確保自己 記得你只有一顆心 和一個身體 能夠過日子 做最多的事 我們認為最好的方式 去減少風險 是思考 你會說 我有60%的股票 40%的貸款 然後有一個大宣佈 現在我們要調到65-35% 是一些策略家 或者他們稱之為 華爾街 這必須是 完全的無知 60-40%或65-35% 這根本不合理 你應該做的是 你的定位 永遠都是 短期的樂器 無論你做什麼 有智慧的事 你都應該去做 你不應該 嘗試跟 一些目標 合作 我發現 很有趣 我昨天 在一篇文章裡 我認為是 關於兩個人 在谷歌 所有的問題 他們都會遇到 因為他們 每個人都會得到 幾億美元 我意思是 我想寄一張憐憫卡 我差點去 泡麥店 因為這篇文章 他們有這個 很糟糕的問題 和那個很糟糕的問題 他們需要律師 他們需要金融 他們不需要任何人 那些人比那些 來找他們的聰明 他們沒有 很大的問題 他們非常有能力 自己想辦法 解決問題 問題的那些人 就是那些 想要向他們 推銷服務的人 他們必須 去說服他們 他們有問題 但是 你所看到的 你所說的 外匯 它只是販賣 它是一個方式 讓你覺得 如果你不知道 如何決定 它應該是60% 40% 65% 35% 你需要這些人 你不需要他們 投資 大部分的專業人士 告訴你 你會遇到很大的麻煩 除非你聽從他們 和簽署他們的服務 他們很擅長銷售 但是 我的兄弟 前兄弟 工作在 藥局 說過 人們會帶 牛肉或其他東西 我會說 你怎麼 你怎麼讓 農民 僱用你 來銷售 牛肉或其他東西 而不是 旁邊那個人 你知道 牛是牛 牛肉 也一樣 他給我 這個噁心的看法 他說 Warren 這不是你銷售的方式 這是你告訴他的方式 有很多這種事 在華爾街 人們總是 想要知道 未來 你知道 皇帝 會僱用魔術師 或者 預測師 或者 會考慮 牛骨頭 或其他東西 來解決 下一場戰爭的方式 所以 人們總是 未來 根據他們的 經驗 來知道 還有很多 還在發生 就像 皇帝 僱用 預測師 來考慮 牛骨頭 一樣 人們有 經濟利益 來銷售 牛肉 它可以 一直 重複 很有趣的數字 是當你 結合 市場的 低成績 譬如 交易中心 行業 大概是 幾分之一 這樣就 明顯了 如果你 把所有 交易中心的投資者 都 不斷 從 一個中心 轉到 另一個中心 投資者 都想要 交易 現在 你把 低成績 降到 另外 3% 或4% 由於 交易中心 投資的 所以 貧窮人 和公眾 得到 糟糕的結果 從 聯繫 專家 這些人 前往 監察團隊 和 社區 汽車 和 本地 有名的 人 我覺得 很噁心 做生意 通過 成為 一個系統 提供價值 給 購買 產品的 但是 沒有人 放棄 製造 交易中心 我的理論 如果 能夠 賺錢 我們 通常 在 這 國家 人們 想要 交易 他們 在 股市 我會 說 很 多 很 接近 交易 但 人們 喜歡 交易 如果 超級球 在 或者 更好 如果 一個 無聊的 足球 遊戲 在 但 你 沒有 任何 問題 只 在 紐約 你 必須 走 遠 或 破 一些 法律 去 做 任何 嚴重 交易 但 當 國家 學習 什麼 是一個 收入 他們 慢慢 我 的收入 平均 很 糟糕 但 這是 我 父親 交易 你 知道 人們 永遠 想要 做 這 原因 我 特別 認為 在 某 程度 上 交易 是 一個 非常 如果 你 想 貸 給 無聊 的人 貸 無聊 貸 給 無聊 貸 給 無聊 的人 貸 給 貸 給 投入 貸 給 貸 無聊 貸 無聊 給 無聯網 發 比目前的利息價格還要高 因此,我們計算在買任何公司 我們預期會發生的事情 在產品的價格上 或者在產品的價格上 如果你告訴我 你擁有一個公司 將在天空上增長 並不是那麼美妙 我不知道是否美妙 直到我瞭解 這個增長的經濟學 你必須在今天投入多少 這是一家飛機公司 飛機公司是一家增長的公司 自從Orville離開 增長是它發生的最壞事 它對美國公衆很好 但增長是飛機公司的一種詛咒 因爲越來越多的資金 被投入到這家公司 不夠的回報 增長是很棒的 它可以撿到糖果 因爲它需要 相對少許的增長投資 來賣更多的糖果 所以增長 我已經在一些年度報告中 解釋過了 但任何人告訴你 你應該把你的錢 放在增長的股票或價值的股票 他真的不明白投資 除此之外 這些人太棒了 你知道 真正的重點是 我們現在正在盡力 賺更多的資金 我們現在正在盡力 賺更多的資金 稍後 如果你做到 這家公司當然會增長 你可以稱之爲價值 或者稱之爲增長 但它們不是兩個不同的類型 我只怕 當我聽到人們說 現在是時候 從增長的股票 到價值的股票 之類的 因爲這並沒有任何意義 在一般來說 除非你覺得 這家企業的價值 是非常侮辱的 如果你感覺 你已經證明了 在定義上 一家企業 是一家企業 會繼續企業30年 如果這家企業 會繼續企業3年 那並不是一家企業 所以 你必須要跟隨 這些 如果你將來 要在這20年內 你不會感到難過 因爲你沒有 要求 你的企業 沒有能力 或者任何東西 你只要去旅行 你會知道 你回來的時候 你會發現 這家企業 是非常強大的 我覺得 我們應該 只要買它們 我們可以試圖買和銷售 一些我們認爲 是好的企業 但它們太難找到 我們在1972年 找到一些 可以做些什麼 但它們太難找到 所以 坐在那裏 希望你買它們 在恐懼中 你會有一種 病毒疫情 等待的態度 或者什麼的 我不是確定 這會是一種 很好的技術 這要考慮很多 如果你開始 用Dow at X 你覺得太高 你會覺得 你知道 當它升到90%的X 你會買 如果它升到50%的X 你會買 你不會得到 那些極端的利益 無論如何 除非你突然 買了一些錢 所以 我認爲 最主要的事情 是找到 好的企業 所以我們曾經 遇到一些病毒疫情 但 你不想浪費你的生命 等待它們