【經商道】中國銀行業寒冬來了！高管集體降薪！八成銀行盈利拉警報；存款利率步入「1時代」| #銀行 #淨息差 #盈利門檻 #存款利率 #長期定存 #利息 #降息 #消費 #銀行高管 #薪資 #薪酬 |【專家觀點】

觀眾朋友們 大家好 歡迎來到《經商道之專家觀點》 今天 我們請了美國經濟學者 黃大衛為大家解讀中國銀行業的現狀 及中共當局的應對效果分析 最近有份分析報告顯示 隨著中國房地產市場持續低迷 銀行的貸款利率也一路下滑 結果造成中國八成銀行的淨息差 跌破了行業的盈利門檻 這也讓外界開始擔心 中國銀行業的穩定是不是出了問題 而且 隨著中共央行 把股降準 降息等政策 很多地方的中小銀行 也跟著下調存款利率 尤其是長期定存 現在不少銀行的年利率 已經跌破2% 正式進入易時代 利息降了 銀行自己也不好過 一項最新統計顯示 2024年42家A股上市的銀行中 有33家的高管 薪水比去年縮水 佔比78.5% 最高降幅達82.4% 美國經濟學者黃大衛認為 中國銀行的淨息差不斷下滑 並非單一事件 而是銀行業長期以來結構失衡的結果 目前導致這個大規模淨息差 潰縮的原因有三個層面 他認為 中國各家銀行 紛紛下調存款利率的做法 短期內的確能稍微緩解 銀行利差過低的壓力 但從中長期來看 這種方法並沒有辦法根本解決問題 除此之外 黃大衛還表示 最近中國銀行業的高管們集體大幅降薪 是一個標誌性事件 它不只是代表著過去中國金融業 那重點盤生長 高盈利的模式 正在快速衰退 甚至崩潰 更深層來看 這還意味著中國整個金融財經體系 正在進行所謂去官僚化 去財富化和去特權化的轉變 近日 日經新聞發布了一項最新的分析 報告顯示 截至2024年12月底 在中國大陸和香港上市的58家商業銀行中 有54家的淨息差 都比上一年明顯下降 我們先簡單解釋一下 銀行的貸款利息收入 減去存款利息支出 就是淨利息收入 而所謂的淨息差 指的就是淨利息收入 佔銀行升息資產規模的比重 淨息差越高 代表銀行的盈利能力越強 經營也會比較穩定 銀行業協會平時會用 淨息差這個數字 來評估銀行是不是健康經營的 他們把1.8%的淨息差 當作一個警戒線 也就是盈利門檻 換句話說 如果一家銀行的淨息差低於1.8% 它的整體評分就會受到影響 表示這家銀行可能存在一定的風險 而根據這次日經的調查 在這58家銀行裡面 有47家銀行的淨息差 都低於1.8% 比例高達81% 你可能不知道 2019年疫情爆發之前 只有6家銀行出現過這樣的狀況 當時才佔12%而已 短短幾年時間 這個數字就暴增了好幾倍 日經認為 主要原因還是受到 疫情和房地產泡沫破裂的影響 企業和家庭的貸款需求大幅減少 借貸市場陷入停滯 加上貸款利率持續下跌 導致很多銀行的盈利能力 急速下降 畢竟甚至跌破了盈利的警戒線 並據中共國家金融監督 管理委員會公佈的數據 到2024年底 包括非上市的中小型銀行在內 整個銀行業的平均利差 即貸款與存款的利率差 只剩下1.52% 比前一年又降低了0.17個百分點 這個數字再一次創下了歷史新低 而利差下降 淨息差也會隨之下滑 美國經濟學者黃大衛表示 淨息差的滑落並非單一事件 他表示 中國的銀行業長期結構性的失衡 目前導致這個大規模淨息差 潰縮的原因 會有三個層面 第一 就是從政策面幹預過度 兩導向的利息壓制結構 因為中國它不是一個 是利率市場化的國家 都是由政策層去進行一個調控 最近政策層 去拯救目前低迷的經濟 與高槓桿的房地產 還有這個大負債地方債務 持續壓低貸款利率 第二 實體經濟的資產風險溢價壯失 在缺乏高質量的借款人 地方融資平臺風險飆升的情況下 銀行資金沒辦法有效轉化成 有比較高收益的資產 第三 結構性的信用飽和 中國大陸的經濟早已經是 進入一個存量博弈階段 一般的民營企業的融資需求疲軟 居民負債越來越高 然後地方債務高築 無論政策怎麼放鬆 貸款的邊際效應都在退減 銀行只能在資產負債兩端打價格戰 進一步壓縮其利潤空間 中國經濟面臨的最大問題 就是內需不足 也就是大家不太願意消費 另外 美國總統川普推出的關稅政策 也讓中國出口變得更困難 整個經濟情況可以說是雪上加霜 為了想辦法 刺激老百姓多花點錢多消費 中國各大銀行 最近全面調降了存款利率 也就是我們存錢能拿到的利息變少了 從今年5月下旬開始 包括工商銀行 榮譽銀行 中國銀行 建設銀行 交通銀行和郵儲銀行 這六家國有大行 以及招商銀行 光大銀行等全國性股份制銀行 都紛紛下調了存款掛牌利率 調降的範圍包括活期存款 定期存款和通知存款等等 最大的降幅甚至達到25個基點 我們舉例來看一下5月20日 工商銀行 榮譽銀行 中國銀行 建設銀行等 銀行公佈的人民幣存款掛牌利率表顯示 三個月 六個月 一年 兩年的整存整取掛牌利率 都降低了15個基點 現在分別只剩下0.65% 0.85% 0.95% 和1.05% 而長期的三年和五年期存款利率 更是直接降了25個基點 變成了1.25%和1.30% 連活期存款也降了一半 從0.10% 直接降到0.05% 簡單算一筆賬給大家看 如果你手上有10萬塊人民幣 存定存一年 以前你可以拿到1100塊利息 現在只剩下950塊 少了整整150塊錢 如果你選擇存五年定存 以前10萬塊錢 可以拿7750元的利息 現在變成6500元 整整少了1250塊 全國性股份制銀行方面 招商銀行的活期存款利率 也降到了0.05% 而定存利率方面 三個月 六個月 一年期 兩年期 三年期 五年期定期存款利率 為0.65% 0.85% 0.95% 1.05% 1.25% 1.30% 光大銀行三個月 六個月 一年期 兩年期 三年期 五年期定期存款利率 分別為0.7% 0.95% 1.15% 1.2% 1.3% 1.35% 這次調降存款利率 是中共國有大行 在今年以來的第一次調價 距離上一次調整 也就是2024年10月18日 已經超過半年了 另外 這也是自從2022年9月以來 國有銀行第七次 主動降低存款利率 我們再來看一下 這次調整之前 中國幾家國有大銀行的 存款利率 大概是什麼樣的水準 調降之前 多家國有大行三個月期 六個月 一年期 兩年期 三年期 五年期的定期存款掛牌利率 分別為0.80% 1.00% 1.10% 1.20% 1.50% 1.55% 郵政儲蓄銀行的情況 則稍微有點不一樣 它的部分利率稍高一些 三個月 六個月 一年期 兩年期 三年期 五年期定期存款利率 分別是0.65% 0.86% 0.98% 1.05% 1.25% 和1.3% 其實這一次存款利率下調 市場之前就有心理準備了 2025年5月7日 中共央行行長潘功勝 就在新聞發布會上稱 央行已經把七天 七逆回購操作的利率 從1.5% 調降到了1.4% 潘功勝稱 這次政策利率的調降 將會帶動貸款市場報價利率 LPR 跟著一起下降0.1個百分點 同時 也會通過銀行業的利率自律機制 讓商業銀行主動下調存款利率 在中共央行推出 降準降息這些政策之後 不只大銀行跟進 最近不少中小銀行 也開始降息 特別是部分長期線定期存款利率 紛紛跌破了2% 正式進入一時代 據不完全統計 從今年4月份以來 全中國至少有20家中小型銀行 下調了存款利率 包括哈密市商業銀行 遼城戶農商村鎮銀行等 還有不少民營銀行 也加入了降息的行列 中國業內人士認為 這次中小銀行大規模下調存款利率 其實就是之前國有大銀行 跟股份制銀行降息之後的一種跟進調整 王大衛認為 中國各家銀行 紛紛下調存款利率的做法 短期內的確能稍微緩解 銀行利差過低的壓力 但從中長期來看 這種方法並沒有辦法根本解決問題 主要有三個原因 短期而言 此舉的確是有助於稍稍微的改善一下 銀行的利息壓力 但是從中長期的宏觀角度看 還是一個 並不能根本性解決問題的一個做法 原因以下 第一銀行的利息差 已經進入了一個只有1%的時代 導致大批的中老存戶將資金搬來搬去 搬到一些其他的領域 資金分流 不但沒能夠刺激消費 反而讓相應銀行面臨流動性的債平衡的壓力 意味著 簡單說就是銀行已經是沒辦法去 大規模去增加存款 哪怕減少它的存款準備金 它能貸出來的錢也是有限 第二 消費者的信心完全沒恢復 利率在低也無動於衷 整個社會的經濟活動非常低迷 除去國有企業還在由於壟斷 還在經營以外 民營企業跟一般民營經濟 都陷入一個相對低迷 融資進行債投資 現在已經不是一個市場上面 像過去那麼嚴重 而且就是往往融資之後 也沒有其他的太多行業能夠去經營 市場上面高利潤的低風險的行業 都給國有企業壟斷 國進民退 導致壓縮了民營經濟的空間 第三逆向信用損失風險 一直利率越低 存款準備金越低 越容易吸引風險偏好過高的這款人 最後結果就是劣幣驅逐良幣的效應 將加劇資產的品質的惡化 最後會造成銀行的分控結構更加惡化 就在中國各大銀行存款利率 紛紛下調的同時 銀行高管們的薪水也開始大幅縮水了 根據最新的一項統計 2024年 中國42家A股上市銀行當中 有33家銀行的高層薪酬比去年下降了 比例高達78.5% 整體來看 這42家銀行的管理層包含董事 監事跟高級管理人員 在2024年的薪資總額 大概是7億元人民幣 比2023年的8.7億元下降了19.5% 在所有銀行當中 薪水降幅最大的是長沙銀行 降幅竟然高達82.4% 具體來看 2023年 長沙銀行的高管薪酬總額 還有1411萬多元人民幣 但到了2024年 卻只剩下不到250萬元 這麼大的降幅主要原因是 長沙銀行有不少高管的薪資 還沒有正式公佈 他們自己在財報裡也提到 部分董事 監事 高管的薪資 還在確認過程中 所以才造成了這樣的情況 另外一家降幅明顯的是光大銀行 2023年 他們的高管薪酬總額 是2394萬多元 但2024年 就只剩下983萬元 降幅也達到了58.9% 跟長沙銀行類似 光大銀行也說明原因是 一些高管的薪酬 還在最終的核算當中 中國媒體分析認為 銀行高管們薪酬的普遍下降 其實反映出 這幾年中國銀行業 面臨的一些困境 受到息差不斷縮窄 同行競爭激烈等因素影響 各家銀行的經營壓力越來越大 所以不少銀行在財報裡面 也開始反覆強調 要降本增效 也就是要儘量減少成本 來提高經營效率 對此 黃大衛表示 銀行高管大幅的降薪 它是一個標誌性的事件 它不僅揭示了 過去瘋狂野蠻生長的 金融服務業的盈利模式 進行一個實質性的 衰退跟崩潰 更加是中國整體財經金融體制的 一個去官僚化 去財富化 去特權化的運動的一個延伸 第一個就是 內部資源分配機制的瓦解 過去通過所謂高薪吸引 分控與運營人才的邏輯 其實往往給特權階級 成為尋租的一個場地 銀行慢慢變成一個 政策的執行機構 而已經是非商業金融機構 最終結果 過去高薪並不能夠吸引 真正的官員才 往往是吸引了很多這種 高花的高的關係體 最終結果這種高薪 並沒有解決 銀行的高風險的問題 好不如就是降薪 第二 經營壓力全面上升 傳統的三大支柱 房地產貸款 地方政府融資 企業的一個貸款 目前看來都處於一個衰敗的週期 而越來越高要求的監管 風險的暴露卻不斷加碼 形成了銀行來說 盈利能力下降 內部監管壓力增加的相同價值 使經營壓力的一個再次上升 也難以維持其管理人員的高薪 第三 金融體制正經歷中有化的回歸 過去是靠著金融服務業 走向半市場化 向歐美國家學習 用高薪來聘請這些管理層 最終結果 它並不能夠改變銀行的自主經營 而且成為特權的經營之外 最終結果現在也是 這種模式對於中國經濟發展 沒有太大幫助 現在來說它是由這種過去 半市場化半公有制 轉向更多的公有制 行政化的一個管理模式 所以這些銀行的管理層 對比國內的官員 他的薪酬太高 就引發官員的不滿 最後結果他現在也要一碗水端平 把這些金融企業也變成了 跟國企央企行政 政府官員一樣的模式的待遇 好了 我們今天的內容就到這裡 順便提醒一下 我們的節目不是投資依據 請謹慎看待 歡迎您點贊訂閱 分享我們的節目 並在評論區留下您的看法 謝謝觀眾朋友們 我們下期再見