獨家中共政治局會議真相解釋，黨給自己畫了三個濃妝；下半年無大規模刺激，中國A股失望跳水！｜ #秦鵬政經觀察 20250731

各位觀眾朋友們大家好 歡迎收看秦鵬觀察 我們今天 來深度解析一下中共政治局7月30日會議的3大真相： 上半年經濟 真的好到讓習近平信心爆棚 要爭取戰略主動嗎？ 下半年經濟要「宏觀加力」， 看起來欲説還休 A股為什麼失望大跳水？ 四中全會要召開 但真的只是討論十五五經濟計畫嗎？ 首先 請大家在評論區關注我的乾淨世界頻道 並請點贊、轉發 謝謝！ 7月30日 中共中央政治局召開了本年度最重要的會議 新華社當天下午發布的通稿中 宣布今年10月將召開二十屆四中全會 研究制定「十五五」規劃 還對上半年經濟運行給予了極高評價 並大談了今年下半年的經濟計劃 還多次鼓吹以習近平為核心的黨中央如何 用中共的話語來說 這是一次「團結的大會、勝利的大會」。 不過 股市沒給黨面子 當天中午之前 股市還「穩中有進」， 在新華社通稿後就開始下跌 當天深成指數跌0.77%， 创业板指跌1.62%。 第二天 三大指數全部下跌超1個百分點 主力資金淨流出超706億元 為什麼A股跳水呢？ 因為圈內人都知道 上半年經濟向好 首先是川普給面子 沒有像之前預期的那樣對中國維持高關稅； 其次是統計局的同志們辛苦了 但這是不可持續的 現在 其它主要經濟體都和美國達成了貿易協定 中美斯德哥爾摩會談 卻沒有取得實質進展 美國財政部長貝森特說會延長關稅停戰3個月 但要川普決定 另一方面 貝森特警告： 中共如果繼續購買俄羅斯石油 可能被徵收高達100%的關稅 貝森特還幽默的說： 「中國不願意讓它國干涉其主權 所以大概率他們會願意接受100%的關稅 」他的意思很明顯： 既然中共認為 購買俄羅斯石油是中國的主權行為 所以美國不能幹涉 那麼 美國徵收中國商品100%的關稅也是美國的主權行為 中共應該也不會干涉 只能接受 而顯然 印度不會和中共同路 與俄羅斯綁在一起 路透社獨家消息稱 印度國營煉油廠已經暫停購買俄羅斯石油 在川普關稅大棒下 我認為印度最後會妥協 而中共卻會一條路走到黑 這對中國經濟來說 是個壞消息 同時 經濟圈內人都知道 上半年GDP數字是假的 因為十四五要實現黨的既定增長目標 所以今年上半年必須5.3%， 這樣下半年數據差一些也能完成任務 而且 本次政治局會議中 還出現了非常罕見的一點 「房地產」消失了！ 而之前 今年4月、去年4月 習近平召開政治局會議 以及去年12月的中央經濟工作會議 都強調要穩住房地產、「穩住樓市」、「止跌回穩」。 結果呢？ 因為目標根本沒實現 現在不敢提了 7月31日發布的100強房企銷售情況慘不忍睹： 1-7月累積銷售金額同比下跌14.4%， 當月同比下降23.2%， 當月環比下降38.1%。 還有3組數據 也顯示出上半年經濟的真實底色： 一、上半年稅收下降1.2%， 土地收入下降6.5%， 包括罰款在內的非稅收入年增長也只有3.7%。 現在 各地稅務部門和警察已聯合辦公 財政收入還如此淒慘 這真的是GDP增長5.3%的盛世情境嗎？ 二、工業企業虧損率爆增 根據國家統計局每月發布的規上工業總家數和虧損家數 可算出平均虧損率： -2013年 虧損率僅11.9%； -2024年已接近22.8%， 是2017年的兩倍； -2025年5月 在新一輪關稅戰後 虧損率爆增至30.4%。 以上是知名財經人士老蠻的數據 其它有分析顯示2024年就惡化到近30%。 如此高的虧損率 在任何市場經濟國家都足以構成系統性危機 三、固定資產投資數據注水嚴重 實際在萎縮 固定資產投資 被視為中國經濟的「最後引擎」， 如今也顯露疲態： -2025年上半年官方公布24.87萬億元 增長2.8%， 但是我們簡單把兩年數據加劇乘除會發現 同比僅增1.3%； 而且 今年2月 增速還是3.5%， 到6月轉為-1.2%， 趨勢性下滑暴露出「注水極限」。 更具說明力的兩個和固定資產相關的數據 也處於下跌狀態： 其中 交通運輸部數據 2025年1-5月全國公路水路投資同比下滑7.7%； 而水泥產量 是基建真實水平的晴雨表 同比下降4.1%。 換句話說 各地政府拚命「編數據」， 但在實體經濟崩塌面前顯得蒼白無力 外界實際都認為中國上半年經濟不好 所以 這段時間都在觀望這次政治局會議 希望下半年加大刺激力度 不過 從新華社報導 我們可以看出 以習近平為首的黨中央處於矛盾中： 一方面 習近平對上半年超預期的結果 自信心爆棚 宣稱要「要保持戰略定力 增強必勝信心 積極識變應變求變 集中力量辦好自己的事 在激烈國際競爭中贏得戰略主動 推動事關中國式現代化全局的戰略任務取得重大突破 」 按照習近平喜歡「鬥爭」的個性 這意味著中美對抗會加劇 最新消息就有 中共網信辦周四（7月31日）約談了美國芯片大廠英偉達 要求它就H20芯片的安全風險問題 進行說明 這實際上也會嚇壞更多外資企業 同時 中共在對外關係上也越發盛氣凌人 習近平和商務部長王文濤居然設了長長的台階 讓多國大使 以及波音、蘋果等近十家美資企業代表 氣喘吁吁的爬上去被接見 這樣做 絕對會有後果 另一方面 中共对下半年充滿担忧 強調要著力「穩就業、穩企業、穩市場、穩預期」， 宏觀政策要「持續發力、適時加力」。 但是 《華爾街日報》提到 政治局會議沒有給出大規模刺激的細節 讓投資者失望 為什麼中共不大規模刺激呢？ 無疑是不想在猛吹上半年穩中向好 立即打自己的臉； 同時也體現出 中共對國際形勢還抱有幻想 自以為能靠繼續欺騙美國、繼續談判以及和歐洲、 東南亞等繼續勾兌 把下半年混過去 能嗎？ 恐怕很難 川普在全面取得貿易談判勝利後 一定會集中精力打壓中共 而最新數據顯示 中國7月官方製造業PMI為49.3 跌到榮枯線以下 低於預期的49.7 非製造業PMI也下跌了 為50.1 而預期為50.3 前值50.5 這個局面 今年下半年 無疑會進一步惡化 因為政治局會議還指出 下半年要去產能過剩： 「依法依規治理企業無序競爭 推進重點產業產能治理 」 中國企業大量設備正在停轉 企業盈虧正急速惡化 工業產能利用率 2016年跌至73.8%， 當時中國推出「地產去庫存」， 拉動了2017至2021年的78%「穩定年代」； 2022年至2024年間 產能利用率穩定在76%左右； 而到了2025年第二季度 降至74%， 已接近2016年的歷史低點 此時 繼續大規模對外傾銷已不可能 所以按理說只能向內 要麼推出更多刺激政策 要麼真正擴大內部消費 但都沒有 對房地產板塊 如今「隻字不提」， 證明當局知道已無能為力 更深層的問題還在於： 此次會議只強調財政和貨幣「協同發力」， 但同樣沒有具體措施 這與年初國務院連續推出專項債計畫、 大規模財政支出的激進態度形成對比 顯示財政空間已捉襟見肘 貨幣工具也面臨濫用臨界點 此外 會議通稿中對國際局勢也隻字未提 也反映了當局在外交上極為被動 不願刺激市場對「外部打擊」的聯想 歸納來看 這場會議中很多重要部分「不說」， 遠比「說了」的更具份量 中南海對下半年經濟形勢心知肚明 最可笑的是倒數第二段 政治局把希望寄託在「要充分推動各方面積極性」。 「領導幹部要建立並實踐正確政績觀 依照新發展理念做好經濟工作 企業家要勇立潮頭 以優質產品和服務贏得市場競爭主動 各地區各部門要全面落實黨中央決策部署 以好深入貫徹中央八項規定精神學習教育成果 為高品質發展提供強大動能 」可是 大家知道 現在官員普遍在躺平 難道學習一下「正確政績觀」就能改變了？ 企業家也在躺平或逃離 誰還敢「勇立潮頭」？ 至於「中央八項規定」， 實際上是什麼厲行節約、出行活動輕車簡從、提高工作效率 也是習近平用來整肅官場的工具 和發展經濟有幾分錢關係呢？ 沒有！ 而政治局通告居然弄了這麼長長的一段濫竽充數 更體現出中共對發展經濟已經黔驢技窮 所以只好胡言亂語了 新華社通稿提到10月份 中共要召開四中全會 進行「十五五」規劃」。 也就是例行的、聚焦經濟發展規劃的大會 然而 如果我們結合各種政治背景 就會發現 這也是一個假象 有三大原因： 首先 大閱兵之前要維穩 9.3大閱兵 對中共很重要： 可以對外宣示它才是抗日戰爭的中流砥柱 而不是在像毛澤東密令說的那樣 要「七分發展 二分應付 一分抗日」， 然後在抗戰即將勝利時 靠著蘇聯主子的支持 下山摘桃子 也就是說 一切是為了黨的統治 在這樣的情況下 面對國際輿論圍堵、中美對抗加劇、國內經濟瀕危 中共首先要對外展示「穩定」， 所以 不可能在此時公布四中全會的真實目標 其次 一年多來的各種信息都顯示 習近平已經大權旁落 軍權已經不在他手中 他的人馬包括苗華和何衛東等正被大規模清洗 這種局面肯定不會永遠持續下去 中共實際掌權者肯定要儘快正式解決習近平個人 關於習近平失去權力 最新最有力的證據 就是今年7月7日 習近平到山西陽泉與車間工人見面 在百團大戰紀念館對孩子們發表演說 陪同他的人是無足輕重的地方官員 沒有軍方代表 而中共常委蔡奇出席了最重要的抗日戰爭活動 盧溝橋事變88週年講話 一眾副國級官員王毅、李書磊、張又俠、王小洪、張慶偉、吳政隆、王勇和劉振立出席 北京市委書記尹力主持 這麼風光的事情 習近平怎麼去陪工人、孩子了呢？ 這正常嗎？ 最後 中共歷史上的四中全會 通常具有「修正路線」、「定性局勢」的重要功能 如著名的十一屆三中全會、十四屆四中全會、 十八屆四中全會 均具有顯著的政治轉折含義 此次會議選在經濟低谷、國際環境巨變時召開 極有可能是對中共「路線危機」的回應 因此 與其說四中全會是「十五五開局」， 不如說它是一場政治重整的前夜 中共高層即將迎來公開大洗牌次和大轉折 但正因如此 新華社才只把它描述成經濟的常規活動 我們知道當一個女人年老色衰 需要化濃妝 掩飾歲月帶來的痕跡 这是人之常情 但是魔鬼中共不是 它畫三重濃妝 是為了掩蓋內心對失去權力的恐懼 所以 這次政治局會議 表面上如同往常 但正如我們看到的 無論是上半年的「強行報喜」， 還是對下半年困難的「刻意縮小」， 還是對四中全會的「降溫描述」， 本質上 都傳遞出中共對政治安全、 經濟衰退與體制穩定的多重焦慮！ 這也提醒我們 讀中共的報導 不應看它說了什麼 而要讀出它不敢說什麼 好了 我今天的分享就到這裏 請喜歡我節目的朋友 在評論區訂閱我的新頻道 讓我們繼續深度透視中國和世界時政與經濟真相！