AI挑股不如懂人性!老師揭開投資人最常犯的錯誤心態|投資專家林茂昌|財經搖滾 EP66

《財經搖滾》林茂昌
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AI真的能幫你挑到會賺的股票嗎?
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投資成功靠什麼?
只要改掉這些「投資人最常犯的錯」,
也能穩穩走上財富自由之路。
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在投資裡面成功
真的不是需要說特殊才能
你比如說學音樂 音樂家
他一天要練十幾個小時
都不見得可以成為一個上臺的音樂家
投資不一樣
投資不是你每天在那邊十幾個小時就會成功
投資需要的不是極端的才能
也不是極端的努力
需要的是一種
一種特質 人性的特質
財經搖滾有專業的價值投資人
林茂昌老師
各位投資朋友大家好
用簡單的語言分析複雜的投資世界
帶領大家一步步的走向財富自由
幫助我們理財
或者是幫助我們判斷一個股票
值不值得我們買
想要請問老師說
假設我今天就是沒有這個技術
有沒有別種方式是我們可以用的
就是撇除AI
這個問題就是說
各位在回答這個問題以前
要想一想
在股市裡面賺錢或長期下來賺錢的人
是不是都是那些學富五居的人
好像不一定對不對
而且有時候很多我們看到
他其實知識教育程度也不是很高
然後在商界的經歷也不是很多
投資股票長期爆下來
他就是賺錢
所以其實投資
他有些不是知識的東西
或者說他重要
重點不是在於說
你可以計算偏微分方程到什麼程度
或者瞭解總體經濟動態規劃
其實他重點不是在這裡
而是在於說
你是不是買到好的股票
然後這個股票在長時間裡面增值
然後帶給你財富
而你作為投資人
事實上你經歷了各種上下起伏的洗練
你還可以抱得住
然後把這個財富累積起來
這個就回歸到很原始的一些
投資理念的東西
非常基礎非常基本
卻是非常重要的
其實我非常喜歡Charlie Munger
他就是說
在投資裡面成功
真的不是需要說特殊才能
你比如說學音樂
音樂家他一天要練十幾個小時
都不見得可以成為一個上臺的音樂家
那體育健將
比如說跳高跳遠跑步
你如果沒有每天在賽道上這樣一直練習
你是不會
投資不一樣
投資不是你每天在那邊十幾個小時就會成功
有時候你甚至不去管他
投資需要的不是極端的才能
也不是極端的努力
需要的是一種特質
人性的特質
那這種人性的特質是怎麼樣
第一個你可以經過磨練
就是承受痛苦跟無聊的能力
它會是蠻重要的
現在我們這個世界是一個速成的世界
所以會覺得說我要怎麼投資好
去找最好的投資方法
然後買了以後就要看見效
就是找到最好的股票
買了以後就要看到績效
績效沒有達到就趕快換股操作
這剛好是毒藥
你反而是要反過來
你覺得一家公司很好
你要很有耐心的多分析它
然後等待一個合理的價錢
這個需要耐心
其實有時候你看到一檔好的股票
它股價就是很高不適合
假設有一個完美的投資
這檔股票就是這麼好
但是你一看覺得
因為大家都覺得它很好
所以它股價就很高
那有時候就會高估
因為大家覺得過分的樂觀
要高估
那你就要等這個樂觀才會退掉
有時候那個好幾年你才能等到
所以第一個你要有耐心的等待
第二個就是說你買了以後
其實不是就是一年30%
就是線性的這樣每年30%
它是上上下下
那在這一年當中
有時候即使是好多公司
跌掉50%的也是很多
甚至連續好幾年都沒有
各位如果看有些基金
它打敗大盤
其實不是每年勝過大盤1%、2%
不是每年這樣
它通常是有好幾年
會低於大盤
甚至很差很差
但是突然兩三年就上了
那在那幾年就是說
投資非常不好的時候
逆境的時候
投資人要能夠忍受那個逆境
如果說你對逆境的承受耐受度
耐受的能力不夠的話
做投資你會非常痛苦
這個有點像跑步
你跑步跑一千公尺
或者說馬拉松或什麼
其實它是一種忍受痛苦的
沒有人說可以很輕鬆的這樣跑
但是有些人他可以承受那個痛苦
所以這個capacity
忍受這個痛苦的這個能力
是投資裡面非常非常重要的要素
你不需要什麼智慧
不需要很多的知識
但是你如果沒有承受痛苦的能力
你面對這些高低起伏
你註定無法累積財富
累積財富都是從這個忍受無聊
跟忍受痛苦這個地方來的
然後第三個就是說
我們要常常假設說
我們這個投資可能是不對的
或者說你要知道說
我這個選擇
或是我的能力有限
不是說我選擇就一定是對的
很多投資人都是過度自信
我都已經這樣子研究了
這樣下這麼功夫了
保證這個應該十之八九
所以他重壓一檔股票
其實投資的這個路很長
在很長的時間裡面
我們要做的就是說
不要因為一次的錯誤
就斷送了我們的這個部位
折損的部位
很多年輕的投資朋友
其實都會有這個問題
尤其是科班出身的會這樣
我學的是理財
學的是財務
或者說我會數量分析這些
然後來做一定贏的或什麼
然後又有很多研究機構
給我報告這樣做怎麼還會輸
你就失去對市場的敬畏之心
市場其實會
其實沒有那麼簡單
那我們一定要一直假設說
我這個做下去也許會錯
就算我很內行
我也可能會錯
所以你在投資上面
一定要避免孤注一擲
就是我這個一定會對
你都一定要假設說
退一萬步或退一步
我怎麼樣還可以保留我的實力
所以一定是分散
適度的分散
然後保守一點
不要讓自己處於說
因為一個單一事件就被蒸發掉
這個是投資長期
能夠成功的一個很重要因素
你不在於說
你是不是會有那個所謂的
什麼一招可以定天下
就是九陽神功什麼
不是在這裡
而是說你要有金鐘罩鐵布衫
就是外面風吹雨打怎麼樣
你都死不了
我們講說戲臺一下
站久了
這個就是你的
你要做的就是存活
大致上來講
投資會跟各位想像不一樣
大家看到都是亮麗的
成功的投資人
其實成功都沒辦法複製
我們應該要講的是說
你看到那些失敗
你就避開那些失敗的特色
過度自信
孤注一擲
然後一看到不順遂就
就又反手交易
一直交易
然後以為說自己
自己這樣分析一定要對
或者說市場錯了或怎麼樣
這些東西都是註定
投資失敗的重要因素
所以沒有AI沒有關係
我們只要把一些投資人
常犯的錯誤把它改掉
然後你耐心的持有
然後能夠忍受這個
投資過程中的無聊跟痛苦
其實就是一個成功的投資人
是 老師剛剛有講到說
就我們這是速成的事件
大家都很想要很快的立即見效
那老師也有提到說
我們的這個長期的價值投資
很重要其實就是要
忍受痛苦跟無聊
可是我覺得這是一個很大的心魔
就是說因為你看外面這麼多訊息
這麼多誘惑的時候
其實很多時候就會覺得說
我就是想要快點獲利了
或者是我就是想要買這個東西
老師可不可以給我們一些心法
以我個人過去來講
就是說很自然
你如果說做價值投資
或者說你對這個忍受痛苦的
到一個程度的時候
你會喜歡剛好跟潮流相反的東西
你會很害怕潮流的事情
追過熱門股的人
大概都會有類似經驗
熱門股一開始追
是很過癮很爽
但是那個跌起來也很厲害
那尤其是我們在投資
這種熱門股的時候
如果說自己的基本功不夠的話
他股價一跌的時候
根本就失去信心
然後就是高買低買
然後都是跌很兇
我個人也經歷過那段時間
那你轉換過來以後
就會變成說
你會避開大家都很熱衷的東西
然後去找這些冷門孤僻的東西
這些冷門孤僻的東西其實是很磨人
或者說已經退流行的
本來是大家非常喜愛的股票
突然大家很討厭的股票
這些股票都是我們喜歡找出來
並不是說這種股票就一定
全部都可以買
而是說你在從中間再挑
挑一些合適的
然後適度分散
但這種股票
你在投資的過程裡面
就是無聊痛苦
然後也很難跟人家說
我就是買這張股票
你會不會笑
諸如此類的
你要了解那個心境
投資就是其實是有逆向選擇
而不是去追剛好是主流的
你要找那種股票的價格
被嚴重的低估
那有一天他
他這個被鄙視的這個特性
去除的時候
他其實就是會回到
他正常的價格
可是這段過程
你必須忍耐那個痛苦
這樣聽起來
就是價值投資就是很漫長
然後但是
我相信也像茂昌老師講的
就是當我們度過
這個痛苦的時間以後
就可以來到像茂昌老師
一樣的境界
就是會覺得
吃苦當成樂這樣子
真的很謝謝茂昌老師
謝謝大家
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