用指數判斷股市高低?何時該買該賣?|投資專家林茂昌|財經搖滾 EP78

《財經搖滾》林茂昌
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291 次觀看·2026年2月25日
AI 股正熱,現在進場會不會太貴?
指數這麼高,是該追還是該等?
多數投資人真正的困擾,不是選標的,而是——
怕買了下跌,又怕不買錯過。
這一集聊的不是預測高低點,而是:
當市場下跌時,你撐得住嗎?
如果不想分析個股,市值型 ETF 能不能安心長抱?
投資沒有完美進場點,只有你是否準備好承擔風險。
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我現在只是講說
你必須要有一個準備
買了以後很有可能會下跌
但是這個下跌其實不是永遠的
只是它會是你一個責難
而且這個折磨
有時候是蠻久的
會超出你的
這個我們講的說
uncomfortable
你投資其實是要把不舒服的這個環境
當作很舒服的事情去處理
歡迎回到財經搖滾
我是安慈
財經搖滾有專業的價值投資人
林茂昌老師
各位朋友大家好
用簡單的語言
分析複雜的投資世界
我們知道一把頭雞骨比較動盪
感覺好像一個消息它就可以衝很高
但是一個消息又可以降很低
可是我們又知道AI是現在最熱的東西
今天我想要很穩健
偏保守一點點
但是我又不想要錯過AI熱潮的話
有沒有那種又要馬兒好
然後又要馬兒不吃草的這種
投資的配置方式呢
很多的投資朋友都有這個問題
我甚至現在吃飯或什麼都會有人問說
我怎麼加入AI的投資
或者說以前放定存
那現在股票這麼好
可不可以投資
還是說現在會不會股票太貴
又怕跌價損失
又怕不進去投資股價一直漲
就很難熬
這個其實我可以跟各位投資朋友報告
未來會怎麼走
沒有人會知道
不要說我問任何一個人
其實都不知道
那投資人遇到這種問題
都想說我要有一個馬上答案
其實它背後隱藏的就是說
我怕買了跌怎麼辦
我可以跟各位報告
十之八九買了跌的話
其實是投資人的必須修煉之路
這個是這樣
那第二個就是說
他因為怕跌了不敢買
他就沒有享受到股價後來上漲的過程
也就是說他的問題不是在於說
我要不要買AI股
要不要怎麼樣
而是說在他的投資心態
他把股價漲跌放在第一位
怕跌了損失
所謂的保守的偏誤
心理上偏誤
然後又想要跟別人一樣
又害怕說我失去了這一段
所以兩邊就在一直煎熬
可是投資是這樣子
報酬離不開風險
他們是孿生兄弟
你看到人家那麼好
其實人家是熬過來的
那你看他在那邊熬
你不要以為他現在硬硬這樣子
哪一天他就是賺很多錢
風險其實是這樣子
那重點就是在於說
你要用什麼樣的心態
你要做什麼樣的準備
來度過有可能的下跌風險
或者說這些下跌風險
是在你可控範圍或可承受範圍之內
還是你從來沒有想過
或者說只要下跌我就沒辦法
這個其實是大多數投資朋友
沒有辦法去思考的
或者說他過去沒有經驗過
買股票做投資
一定會經歷這過程
每個人必經的修煉
然後慢慢慢慢的才會轉移
巴菲特他曾經說
他在還沒見到
Graham Graham他的老師之前
他也是分析股價圖形
預測未來會漲會跌
他也很認真
但是直到遇到Graham跟他講說
要做安全邊際做價值投資
他才整個調整過來
他是覺得說這個東西懂了就懂
不懂的怎麼聽都不會懂
但是我覺得投資的慢慢慢慢的多接觸
其實就會瞭解價值投資的觀念
是怎麼樣來處理這個風險
不過我現在講這麼多
可能投資人還是覺得
到底可不可以買或什麼
我現在只是講說
你必須要有一個準備
買了以後很有可能會下跌
但是這個下跌其實不是永遠的
只是它會是你一個責難
而且這個折磨
有時候是蠻久的會超出你了
這個我們講說
你投資其實是要把不舒服的這個環境
當作很舒服的事情去處理
你先要有個這個心情
然後第二個就是來看說下檔風險
Graham他們做價值投資的
他每一檔股票他去算他的合理價格
然後跟市價來比
他是腳踏實地的去測量每一檔股票
可是我們現在大多數的投資人
就是臺灣50或0056或什麼ETF
所以你也不可能去算說
現在價格是太高或太低
價格高低你不能因為
現在兩萬八千點
或一萬多點
或多少點
不能用這樣
你絕對要按股市的獲利
企業獲利跟價格來比才有辦法
不要單純說現在多少點
那以前多少點
怎麼漲那麼多了
這樣是不是太高了
不能進去
這是錯誤的概念
你30年前臺灣股市也許一萬點左右
那現在一萬八十還是多少點
你覺得太貴
可能你仔細去算一點都不貴
那我不敢講說現在就是貴或不貴
而是說你要去算才會知道
不要單純用點數來做
至於說要不要做
要不要投資
我們有了這個概念以後
再來就是慎選你的標的
如果說你不願意做基本分析
也不願意去評估股價
那麼市值型的ETF
至少0050、006、008
這個臺灣50的可以放心長期持有
我不敢說它以後就是
一飛沖天
一飛沖天就一路上漲
但是你只要抱得夠長
以臺灣的經濟實力
因為你買的就是臺灣菁英企業
然後大家就兢兢業業在進行
即使有一些波折
有川普的這些政策反覆
有大陸的競爭
通貨膨脹
這些奇奇怪怪的因素
但是這些企業
他們只要兢兢業業經營
它就會帶來獲利
幫你克服萬難
然後這些獲利慢慢出來以後
它就會上漲
那股價的部分
當然會受到投資人心裡面
遇到川普的事件就跌
然後遇到什麼就漲
可是它到最後
終究會跟著它的獲利一直走
所以我們抱了50檔
臺灣優質企業
你就放心的讓這些企業經營
還有裡面的每個員工
來幫你守護你的財富
那你就放心
你不要當作比這個市場更聰明
這個價錢太高
所以我賣掉
這個價錢太低
你尊重這個市場
因為0050或者說臺灣50的股價
弄出來是交易出來的
尤其整個市場
臺灣價錢組是交易出來
是融合所有的資訊
對所有股票所有資訊
大家知道的已經出來
你很難對它再套利
或者很難再從中間
壓出一個沒有風險的報酬
這個是比較理論性
也就是說這個股價
你要贏它
我猜它會漲或會跌
你要用這樣子來贏這個指數
是非常困難的一件事情
如果說你耐得住下跌的風險
那你要投資
你就是把市值型的0050的這個股票暴老
你不想做分析
能夠做的就是
這些市值型的優質的ETF暴老
然後你要有一段夠長的時間
來學習股市上漲下跌的點心
就可以完成
真的很謝謝茂昌老師
想要學好價值投資
老師今天有講到一句話
這個天將降大任
斯人也
對 必先苦其心志
我們要享受時間帶來的福利
我們真的就是必須要忍受
長長的時間裡面上下跌的那種煎熬
謝謝茂昌老師
謝謝大家
這裡是財經搖滾
我們陪你用最穩健的方式
走投資這條路
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