英偉達財報炸裂慘遭AI恐慌打臉！納斯達開盤大跌！ #高潔時光 02.26.2026

今天是2026年的2月26號 週四 今天在歷史上也是一個非常有趣的日子 今天是2026年 可是你把時間倒回到1954年的2月26號的時候 紐約證券交易所推出了它歷史上 第一個大型的廣告宣傳活動 主題叫做《擁有你的一份美國企業》 這場活動是紐約證券交易所在二戰之後 積極的推廣散戶投資的一個重要的標誌日子 目的是讓更多的美國普通人來參與美國的股市 擴大股東的基礎 當時美國的股市仍然是背負著1929年 股市大崩盤和大蕭條的因應 當時的股市在美國人的印象當中就是等於賭場 加上當時1954年二戰之後 冷戰時期的反共的情緒 所以紐約證券交易所想透過這句簡單而有力的口號 傳達一個叫做投資股市就是投資美國 就是愛國這樣的理念 讓民眾感覺買股票不只是為了賺錢 更是擁有國家經濟的一小部分 活動正是從1953年年底就開始這個試水溫了 比如在新澤西的一些百貨商店櫥窗 就展示了這句話 Own your share of America's business 1954年的2月也就是2月26號 這一天正式開始大規模的展開 紐約證券交易所在報紙、廣播、電影的短片等等 都不斷的爆炸式的向全國的美國人推銷 來買股票的這個理念 他去解釋比如一些做一些短片 解釋股市如何運作 甚至和一些上市公司合作來展示產品 就介紹這個公司到底怎麼回事 你怎麼買我這個股票 當時的紐約證券交易所的叫做Fastone市主席 他大力的推動 強調的就是挖掘新的資本來源 因為戰後美國產業擴張 需要更多的股權進行融資 而當時美國的人口1.5億到1.6億 只有4.2%的人 大概是650萬人擁有美國股票 美國公司的股票 所以這場宣傳其實從1954年的2月26號 一直持續到了1969年左右 這場大廣告大促銷 成功的讓美國的散戶 投資美國股市的這種文化開始紮根了 到1965年的時候 從活動開展的1954年 股東的持股比例從人口的4.2% 就升到了10.4% 同時它也促成了一種 紐約證券交易所來強化公司的治理 比如它就對這些上市公司 要求更多的獨立的董事 股東投票的權利 也去避免更多的政府監督 現在回過去看 很多的歷史學者認為 這是美國成為全民投資社會的 關鍵的轉折點之一 如果看到現在的美國人投資 根據去年和2026年的調查 美國成年人擁有股票的比例 包括直接的和間接的 像退休賬戶 共同基金 大家猜一猜 這個比例從當年的4.2%佔了多少 62% 大約1.67億人 所以這是蓋洛普和Bedreserve聯儲 等等他們的數據 在去年的時候穩定在62% 今年並沒有太多的一些變化 當然了 這個得感謝疫情中間 什麼Robinhood這些熱潮 和這些App的出現 可是如果要是說 直接持有美國的這種股票的人 剛才我說的是共同基金等等 錢放在別人幫著管 美國大約有21%的家庭 涉及到2600萬的家庭 他們直接買個股 買股票 總體的來講 富裕的家庭年收入超過10萬美元以上的 持有率 你看大家聽 這樣的家庭當中 87%的人都直接持有美國企業的股票 而低收入 年收入小於5萬以下的 這樣的家庭只有28%的人持有股票 還有美國的家庭的金融資產當中 股票佔比也創下了歷史的新高 高達45% 這幾個數據一聽完之後你就知道了 在美國投資股市更普及 但是卻基本上集中在富裕階層 中上以上的這個階層 通過回憶這些歷史的一瞬間 我們就知道股市從來都不是孤立的 總是跟當時的時代的背景和脈搏 連結在一起 今天的市場我們看到 我們今天不像過去 過去那些人去推行的時候 你又不懂得怎麼買 那些股票經紀人要站在百貨商店 和詢問的人教給你怎麼做怎麼做怎麼做 今天只要你肯學習一點點 你下App也好 你到各種的投資銀行也好 他都會幫著你一步一步的去做 所以很多這種股市的上漲 尤其在今天的這個時代 如果不懂得美國股市 美國企業這種巨幅的成長 不懂得目前技術 互聯網計算機發展的趨勢的話 其實越是不知道 越是趕不上這一波資產膨脹的浪潮 所以高傑為什麼我會開這個財經的節目 我們也許沒有時間 非常的累 非常的勞累 你不可能研究那麼多的股票 但是你能夠做成一個定存定投 每個月100 200 300 500 800 1000 按照你自己所承受的能力 後的10年 你就定存這些股市 定存這些ETF的指數 為什麼要這麼去做 你只要相信美國的企業 特別是站到了技術改進的這種頭部的企業 以及美國的國運 還是在全世界領先的話 不做這一步可能 真的就沒有搭上資本擴張的這一波列車 看看歷史看看現在非常的有趣 那麼今天的我們的朋友 是不是還是不懂得股票 仍然把股市變成看成一個賭場呢 沒錯現在的股市的波動是越來越厲害 AI的加入各種各樣的一些因素 可是你把它放長 從概率的角度上來講 這仍然是值得或者是不能錯過的另一隻腿 當然了股市你永遠不要把你吃飯的錢放到裡邊 永遠是你多餘的錢 哪怕是100塊去買ETF等等相關的一些指數 也許會在我們的時間拉長了之後 你發現今天高傑說的真的是對的 那這個觀點不只是我 所有的這些投資專家都在講這個事 那今天其實我在後面還要為大家介紹一下 美國的K型經濟 美國的這些雜貨店 裡邊你都能看到K型經濟 可是這個K型經濟並不意味著 底層的民眾更能享受大的折扣 越有錢的買的量越大的 它反倒在這個社會當中 馬太效應越好越好 越不好反倒越緊張 壓力更大 一會兒就給大家講一講為什麼如此 好了 那今天大家都在關注昨天NVIDIA的財報 NVIDIA的這個財報其實是非常炸裂的亮眼 可是今天的開場卻非常的平淡 回頭看72年前歷史的這一步 我們要提醒自己 股市可不只是數字的遊戲 更是讓普通人參與經濟成長的工具 歷史的今天 高傑給大家去說到這 接下來咱們就扒一扒今天股市 為什麼NVIDIA如此炸裂的財報 股市居然反應如此的平淡呢 我們稍稍先回顧一下昨天 在昨天盤後5點鐘NVIDIA公佈它財報之前 在昨天就是大家佈局的時候 所以昨天的整體美股 整體表現相當不錯 是從週一的AI恐慌賣壓後的反彈的一個延續 緊張的情緒基本是轉向了一種樂觀 主要是受科技股的帶動 昨天投資人提前佈局NVIDIA的財報 加上軟體和AI相關股票觸體的回溫 所以我們稍稍總結一下 昨天S&P500是漲0.81% 收在了6,946點附近 納指漲幅最大漲了1.3%左右 收在了23,152附近 其中像AI相關的什麼Western Digital Plantier等等還有這個Applied Materials 它們都是走向科技股領漲 道瓊昨天相對比較穩健落後於納指 漲幅也有6%左右的漲幅 成交量也算是正常 主要的原因就剛才我提到的 就是週末的小貼文讓AI恐慌放大 軟體股大跌暫時推燒了 大家是看好了AI需求的平衡 NVIDIA昨天盤中是漲了1.4%左右 財報公佈之後一度上漲 一條直線上漲然後就開始回落 一會兒高姐給大家做詳細的分析 Salesforce昨天也報了它的財報 它在之前昨天也大漲 Oracle也是大漲 這一波像Netflix昨天暴漲了6% 為啥就是那個Warner Brothers 就是Discovery 它們考慮Paramount新的這種出價 每股從30變成31 它們說這個報價不錯 然後市場就不擔心了 因為你一下子Netflix去收購的話 你還不一定能收購成 然後你要出那麼多錢 所以大家以為Netflix可能不會出血了 深呼吸它自己暴漲了6%左右 那其他的像一些私人的信貸股 Blue Owl Capital也走高了等等 整體的氣氛真的是 AI好像還在燃燒這樣的一個樂觀 昨天是科技股主導的反彈日 但是我們說了 所有的一切都是跟著5點鐘 NVIDIA的財報去跟著的 NVIDIA財報相當的炸裂 但是剛才我提到了 它漲了之後就跌了 今天早晨更是跌了 今天早晨開盤之後 NVIDIA現在跌了4.36% 每股現在187.03 你就知道這到底是咋回事呢 我們先看到目前市場開盤之後 報窮也由漲幅也都開始掉頭往下走了 股價反而跌 就AI恐慌 就是說NVIDIA靚麗的財報 抵不過這個AI的恐慌 納斯達克現在跌了1.47% 報22,812 S&P 500指數現在跌了0.76% 報6,893.67 都已經不在6,900點以上了 這跌的幅度還蠻大的 還在繼續跌 我說話功又跳了 現在已經跌了0.81%了 納指 我說話這功夫 道瓊也跌了 跌了0.07% 剛才還是綠的呢 今天開盤的時候 道瓊還漲了0.39% 靠著傳統行業撐住了 結果大家現在都開始跌 然後我們再看看其他的 羅素2000跌了0.1% WTI crude oil目前是65.41 基本上跌完的時候又回填 現在是平盤 黃金現在也跌了1.02% 每盎司5,172 白銀跌了5.6% 每盎司86.49 石巖公債跌了0.67% 現在是4.02% 比特幣漲了0.68% 目前在67,348 日圓155對1美元 這是整體的今天早晨開盤的這些情況 哎呀 這就是今天呢 今天還有一個 收請失業金的人數 但也沒有什麼更多的 所以呢 從昨天晚上的財報 大家一種樂觀的情緒說 AI還穩的情況下 這又是開始受不了了 因為呢今天大家主要關注 除了昨天的NVIDIA之後呢 我以前提到過 我說其實2月份有一個非常重要的 企業的 其中就是那個 下午呢大家要關注 今天下午的幾個企業的財報 今天下午的幾個企業 一個Dell Dell呢在盤後會公佈它的Q4 然後市場就在關注呢 它這種AI伺服器需求 和基礎設施的這種業務的表現 Dell呢就是AI硬體供應鏈的 重要的玩家之一了 Intune 盤後呢公佈它的Q2 它呢也是盯著呢QuickBook 和全球的商業解決方案 這一部分會不會受到AI的影響 以及呢軟體板塊反彈呢 有沒有持續性 剛才我要說的是Covid 也是在盤後盯著Q4 第四季度的財報 這是一個AI的純玩股 它是純粹的AI股票 去年好像是上市的Covid 市場呢超關注 GPU雲端服務和NVIDIA的合作的進展 有人把它叫做NVIDIA的兒子 這個呢會大家繼續判斷 AI需求的新的線索 那這個Covid呢 我之前為大家提到過 它的業績呢是 大家就是一直在關注 因為之前呢就是 債權人一直給它非常大的壓力 它是在直接反映AI需求的真實的強度 投資人最擔心的問題 就集中在幾個大的風險點 第一高債務和融資的壓力 這是最核心的擔憂 而Covid呢就是一個資本密集型的業務 需要巨額的前期投資來建資料中心 過去一年它燒掉80億美元 長期的債務達到了185億美元 部分的利率 借的這部分錢利率高達10% 真的是一個高利貸 所以呢 今天晚上這家公司 它的財報如果不好的話 明天就死給大家看了 現在我們就可以說這句話了 如果它的需求不如預期 或者融資成本更高 債務的需求更大 導致呢利息吃掉 利息的支出就吃掉 它企業的利潤的話 它可能會導致信用評級下調 還有呢就是它其中的一個參股 就是Blue Owl 就是那個藍貓頭銀Capital 等等這些投資夥伴 都傳出賣債他們去預阻 那個Blue Owl前一段時間 它的一些都不許投資人去提款 鎖住了不能動 所以這些全部都是負面的消息 這種私人的私募基金 其實在上一週上兩週 也是受到了挫折 NVIDIA給這家公司投資了20億美元 但是呢大家就會盯著 所有大家都盯著它的債務 這一部分債務和利潤 大家就怕這段時間會暫時緩解 而不是長久的solution 還有呢這家公司 早期86%的收入 來自於少數的客戶 而這少數的客戶又是循環投資 什麼OpenAI啊Meta啊等等 它的第三季度已經降到了 單客戶不超過35% 然後就是有所改善 但是它高度依賴這些AI巨頭 所以大家就在擔心 如果OpenAI啊Meta啊Microsoft 它們減緩AI支出的話 那麼Covid的訂單就是斷崖式的下滑 雖然它現在手上賺著 550億美元的積壓的訂單 但是呢執行或者是延遲 你比如在德州它們建的資料中心 因為天氣延遲 就導致呢去年2025年就開始指引 就開始下走了下修 下修這個2025年的這個指引 還有呢就是它這個呢 大家還要關注就是它的 持續的虧損與現金流的這種負面 剛才我提到了 就是你的高成長但不賺錢 估值高啊 現在呢它已經是 達到了12到19倍 比Microsoft和Meta還要貴 所以呢它們在今天晚上財報Q4當中 沒有看到明顯轉虧為盈的路徑的話 股價容易會被打 打的絕不是它一家 所以這隻股票呢 今天又是一個關鍵點 很多人都沒再去說 其實呢這個是很重要的 等大家說的時候大家也都知道了 還有它的執行和擴張的一些風險 它需要大量的GPU和電力 NVIDIA供應優先權雖然是好 但是呢擴張可能是延遲啊 地點許可證啊 電網啊都可能會出現問題 所以呢現在呢大家今天晚上就在質疑它 如果它在第四季度 對今年2026年的收入 沒有大幅的上修的話 或者是資本支出紀律鬆散的話 市場就會把它視成你的成長故事 不過就是一個花大餅一個鬼故事 所以呢今天呢明天呢 仍然會波動的非常的厲害 那我就是把這個地方呢跟大家說一說 所以我們看到呢今天開始市場 大家還是不朔啊 不朔所以呢在這個NVIDIA的 財報如此亮麗的情況之下呢 市場呢仍然是 今天早上開盤是跌跌不休啊 本來還指著道瓊啊去這種小漲 靠這種防守性股票 現在也不行了 這個AI的恐懼仍然沒有消散 這是我們今天看到的 然後今天呢有一個出領失業金的人數 咱們也簡單的關注一下 出領失業金的人數呢增加了4000人 目前是21萬2000人 比預期的要好 預期呢是21萬5到21萬6 現在是21萬2 但是比過去呢是多了4000人好於預期 總領人數就是續領人數 是183萬3000人 降低了3萬1000人 低於預期 也呢降到了從去年9月份以來的最低 整體的這個評價呢 這個數字啊就首領失業金的數字 小幅上升 但是呢仍然處於低檔 說明企業財源呢還是比較溫和 就業市場呢是持續的穩定 續領失業金的下降呢 顯示著有3萬多人 那基本上是能夠重返職場 所以呢分析師一致呢認為 這個數據並沒有明顯的壓力 勞動力市場的韌性是比較強 所以目前仍然是AI的這種導入 讓企業的招聘 以及呢AI的這個情緒 對今天的市場呢帶來了一定的 比較大的這個壓力 就是NVIDIA的那麼亮麗的財報 都沒有打過呀 所以這就是我們現在看到的 市場還是害怕 害怕的情緒非常的高 昨天呢很多人都在說會有逼空 現在又沒有了 今天這個大逼空也沒來 所以明天市場還會動盪的很厲害 就是我剛才講到的Covid呀等等 和AI相關的這些財報 還是大家不說 看了NVIDIA 我們回頭還要看你兒子到底咋樣 那現在呢就是市場到 現在我們企劃已經快一個小時的時間了 S&P500已經跌了1.1%了 哇 納指已經跌了1.8%了 然後呢道指呢也跌了0.41%了 你看跌的真的是非常的厲害 動盪的很厲害 好吧 市場就是這樣在馬上翻 馬上滾的啊 明天還會這樣 Covid如果好能反彈 Covid如果不好明天會跌起來看 好啦 那我們進一段廣告之後啊 高潔就給NVIDIA在那好好的說一說 真的是挺亮麗的 這些人也真的是不長志氣 那你說這個NVIDIA 到底還得做到什麼程度 纔能夠讓市場相信呢 恐慌到如此程度 那我們手裡還要hold這些股票嗎 昨天晚上NVIDIA這個股市呢 它的這個Q4 第四季度的財報 真的是很炸裂 但是呢市場就是不給你買賬啊 現在呢開盤了一個小時左右呢 現在是它領著往下跌 NVIDIA已經跌了4.36%了 現在已經跌了近5%了 這個NVIDIA 你就說市場真的是 狼來了這麼一種感覺 AI的空間沒有什麼事情 你現在看市場上沒有什麼事情 可是NVIDIA的這個財報實在是太亮眼了 它的這個Q4啊 簡直是教科書級別的強勁啊 收入達到681億美元 年增73% 是近四個季度 過去一年當中最佳的成長率 獲利暴增了94%啊 然後呢是自由現金流啊 手裡光現金就賺了967億美元 全年的預測 本財年還會超過1650億美元 它給出的本季度的指引啊 成長率更高 全部超出了華爾街共識的預期幅度 也是兩年以來最亮眼的 所以呢這就反映了NVIDIA 它在AI的運算領域 的確它就是領導的地位 它就是NO.1 它就是老大 那尤其受益於剛才說到的 資料中心的這種建設的熱潮啊 大客戶 Google、Microsoft、Amazon、Meta、Platform 哪有不買NVIDIA的 填滿了它手裡這個現金流 那執行長呢 他在財報會議電話當中 和CNBC的訪談當中呢 都在強調說AI呀 不會取代軟件的 而應該是一個呢 他們看到的就是一個互補的工具 同時呢他們還預告 下個月在他們的GTC大會當中 會推出一個叫做 Vera Rubin的AI芯片系列 性能呢還會比現在啊 驅動整個銷售的叫做 就那個Blackwell的系列呢 還要好 遠超啊 好還不是個一般的好事 所以呢在NVIDIA這個生態的位置當中 看起來是非常的穩固 預期呢會持續的受益於AI的 瓶頸的供應鏈啊 什麼記憶體啊 硬碟啊 光纖啊等等等等等 這麼亮麗的一個財報 你說今天它給你跌了5% 昨天是就竄起來的哈 收入創紀錄 這個指引優於共識 市場就覺得 好是好 還是沒有預期 那你說 這預期是怎麼去預期呢 這個市場投資人關注的是什麼呢 中國的收入沒有計入指引 競爭有威脅了 為啥 前天不是Meta跟AMD有這個簽約嗎 然後呢說你這個AI大建設能不能持續啊 現在呢Amazon已經投了2000億進去了 Meta也投了那麼多 他們的現金流壓力這麼大 你手裡都靠他們去買 他們自己不花錢 你不就也就不行了嗎 就這些懷疑一直都持續 他的昨天的財報就不行 所以我覺得 我個人覺得就是 恐慌大於事實了已經 而且我剛才說的Covid 大家想一想看看吧 我再等一等 我再等一等看看今天晚上 一想一想Covid它這個兒子 大家可能現在都已經覺得夠嗆了 趕快吧 賣吧 趁著早上還有糕點的時候 趕快賣吧 這就是今天形成的賣壓 所以我說這個市場真是盤後呢 曾經漲了一段 然後後來就持平了 盤前呢漲了不到1% 開盤之後呢還大跌了 這一波呢皮軟的走勢 跟這一波這個近期的 所有的AI相關的這個皮軟走勢是一致的 過去六個月漲幅不到8% 落後於道瓊指數和多數的芯片同業了 NVIDIA在過去的五年的財報公佈之後呢 隔一天啊就是都會平均漲幅2.5% 就是它都是漲的 但是波動呢就會比較大 有呢大漲16%以上的案例 也有多次呢跌過3% 那今天的這個呢就 現在已經來到了跌快5%了 我看啊現在咱們說話的功夫 4.79% 5.33% 現在變成185塊錢了 還在跌 哎呀5858你還說逼空呢 人家逼多吧沒有逼空啊 然後呢這個呢就是我們看到的 哦那這次呢溫和不是溫和 是慘跌 市場呢本來也預計波動呢 基本上NVIDIA財報之後 上下波動是6%甚至達到7% 基本是這個範圍 今年來呢比較低 那實際上可能會更小 今天就已經超過5% 所以你看AI這個恐慌性啊 轉向破壞性的這種層面 而不光是過去說泡沫 錢不錢的問題 它現在要擔心 它把所有的這些來自於 Open AI AnswerPic的進化呢 把軟體公司 什麼Salesforce呀 Snowflake呀 Zoom呀等等 對了這幾家財報呢 也都受連累啊 因為它們都是受影響的軟體軟件吧 所以更廣泛的這樣的一個 對AI對整個行業的衝擊 NVIDIA也沒幹過 雖然你炸裂輸了 但戰勝不了這種恐慌啊 簡直有點AI末日瘋狂的 這麼一種感覺對吧 週一引發了一個急跌 剛剛好也好 Amazon本來大家是 藉著這個NVIDIA的新聞來一波漲 結果現在是死給你看 到瓊呢現在已經跌了2%了 哎呦喂 還是任何的風吹草動啊 短期的都可能引起股價的 最大的波動 可是你實際上呢 NVIDIA它是非常非常的穩定的 這樣一個公司 它的GPU主導的AI訓練呢 又有新的更好的新的產品延續 怎麼可能這麼跌呢 所以現在是非常不理性的 這樣一個情況啊 所以啊我看呢到今天為止啊 Covid希望它不要太慘啊 只要不要太慘 明天可能又會有觸底的反彈 在呢在昨天和今天啊 像高盛啊摩根大通啊等等 他們都在說 他說美股進來呢 陷入了這種區間的震盪 標普500啊 近四個月都卡在7000點的下方 軟體的IT服務指數 今年暴跌了18% 市值呢已經蒸發了1.2兆美元 市場這種濃厚的避險的氣氛 看跌的期權呢 偏斜度已經衝上了兩年的新高 投資人的槓桿指標 跌到了去年11月以來的最低 散戶的交易量呢 也萎縮到8.3% 低於去年散戶的交易量的11.7% 避險基金呢 都在對軟體和IT的部分呢 做空部位呢達到了歷史的新高 這就是為什麼剛纔有說 逼空的這樣一個說法 即使這樣 今天的高盛摩根士丹利 還有呢像其他的法國巴黎銀行的這些 策略師們 他們都有一個一致的看法 他說呀現在這種悲觀的倉位的佈局 反而是買進的信號 空投過重將引發回補的壓力 預計未來幾週 大型的科技股會帶動漲勢 突破7000點的關卡 迫使呢場外的資金迴流 NVIDIA呢優於預期的採放呢 其實是緩解了AI支出的疑慮 為牛市呢種下了火種 現在呢大家擔心的是伊朗地緣 風險的這種緩解 風險溢價呢這種壓縮 將會加速機構的再進場 從特定的板塊當中呢 高盛強調軟體和IT服務 本週反彈的超過了4% 他們認為仍然有延續上漲的空間 摩根大通呢印證了 避險基金上週開始買回 大型的科技股 包括呢容易受AI中斷影響的一些個股 這都顯示著半導體與軟件持倉分化呢 開始逆轉了 這一波呢他們認為呢 軟體和IT又會成為輪動 科技輪動的領頭羊 領爹也是他們啊 領杖就是回調了嘛 也將是他們 所以呢現在呢這種機構呢蠢蠢欲動 但是散戶呢開始離場 如果呢AI的疑慮或者是貿易政策 再起反彈再起波瀾的話呢 可能又會打壓 總而言之現在呢或是恐慌或是轉機啊 目前呢咱們還要去綜合去看 那您覺得到底是什麼情況呢 您覺得這個市場會繼續下跌呢 還是像我剛才分析的啊 這是跌過分了啊 就是情緒的一種恐慌 Animal spirit 除了NVIDIA今天的市場呢 還要談Salesforce 它昨天的財報啊它這個CRM系統嘛 它昨天財報也是超出預期的 但是呢就跟剛才的NVIDIA一樣 也沒有引起安撫到這個對這個恐懼啊 NVIDIA剛才跌了5.33% 現在已經縮小跌幅了 沒道理的跌 真是沒道理的跌 然後呢Salesforce呢漲 Salesforce呢現在漲了3.77% 每股198塊 就貌大 那這是市場也關注的 也是昨天的NVIDIA報財報的同時啊 那另外呢就是這個Warner Brothers Discovery 剛才我提到了一下 它也報了財報 然後呢每股的虧損就超出了預期 它重申啊這個Paramount的出價合理 等等等等等 然後呢它呢這個股價我們也看一下 目前呢華納兄弟股票跌0.12% 反正它也要被收購了 大家對它沒什麼太大的擔心 Paramount啊那它呢是 上季報財報它的上季的串流收入成長 但電視呢業務疲軟 它的股價縮完了之後呢 盤前是漲了1.5% 現在是漲了10% 10.92%每股11塊2毛7 Paramount它要去收購 縮購啊就是 這種展示了一種信心呢 就是我加價我都要收 那說明它很有底氣 它的股價呢居然是漲了 但這個Netflix呢也漲 你看在各種消息博弈過程當中 這種市場的反應 另外呢有個雲端 你雲端呢運算公司和AMD合作 它叫做Nutanix 它的代號是NTNX 它和AMD合作投資2.5億美元 開發用於驅動AI應用的基礎設施平臺 盤前呢這支股票 NTNX就漲了20% 那麼現在看一看開盤呢 現在已經一個半小時了 哎呀 漲幅收縮 漲了3.58% 代號是NTNX 每股39塊8毛2 這支股票 那過去呢5天它是跌了1.6% 過去的半年呢也跌了 跌了41.44% 過去一年呢它是跌了42.49% 那麼最近這5天還是跌的 只有今天盤前大漲20%之後 現在就開始跌了 這是市場關注的另外一個公司 還有呢百度中國的中資 它的獲利大幅下滑 所以美國的ADR盤前下跌了2.5% 另外一個呢大家所關注的是倫敦 倫敦的Stock Exchange 代號是LSEG 這是證券交易所運營商了 然後呢它在公佈成長之後呢 股價盤前上漲了6% 這個是大家都去關注的 我們看一下這個百度 百度剛才呢是盤前跌 現在開盤之後呢 跌了5.51% 繼續跌 這個英國的這個代號是LSEG 在英國的這個股市 在美國可能是沒有上市 但是大家都會關注著這個情況 都代表著這都是 在英國的這邊它漲了9.46% 那這是我們所看到的 幾個市場上關注的熱門股票 那麼哪些是在這樣的AI動盪自動的贏家呢 像巴倫週刊其實大家都在分析 他說這些公共事業公司將是大贏家 那我就給大家扒一扒 在這個所有的AI熱潮當中的這一塊版圖當中 NVIDIA Amazon Microsoft都在追 但是呢賣電的公共事業公司 反而會悄悄的成為談判桌上的強勢的一方 從配角變成主角的爽譽 我們來好好的去看一看 第一 AI資料中心它可不是普通的伺服器 它超耗電嘛對吧 然後訓練一個像GPT-4 這樣的大模型的耗電量等於 幾千戶家庭一年的用量 剛才我昨天還說Meta的那個什麼 幾瓦一個幾瓦就是上百萬的 這種家庭的用電不得了的 一個中型的AI資料中心 一年的耗電超過10萬戶家庭 美國的電力需求本來20年來 幾乎是平穩的 延增率小於1% 現在因為AI全部是暴增 預計今年到2030年 增率可以達到3%到5%甚至是更高 所以這些大的巨頭公司 為了搶AI先機瘋狂的建資料中心 但是最大的瓶頸就是電力跟不上 電網老舊許可正慢 再生能源不穩定而且還貴 所以他們就開始求爺爺告奶奶 去找電力公司簽長期的大單 甚至我出錢你來建 他們還去建核電廠 小型模組化的反應堆 SM2等等這些天然氣電廠 這個時候電力公司突然發現 我手上有你最缺的東西 穩定的大規模的24小時不間斷的電力 那麼我可以開高價 簽它一個20年到30年的長約 所以以前是科技巨頭說 我要多少電你給我 現在變成電力公司說 你要多少我可以給 但是咱們要來談條件由我來開 合約的模式也開始創新了 不只是賣電還出現了自建自用 共同投資等等的這樣的一些模式 那麼哪些公共事業公司最有信義 其實從去年年底就在談 今年還在談 在現在波動的這種情況之下 您要注意這些防守股 一個是Vistra 代號是VST 是最猛的一檔 市值已經翻倍了 它跟Meta簽約合電 預計2027年現金流增加10%左右 它們喊到2028年 它的EPS可能都會翻倍 還有另外一個美國的大的 核電龍頭Constellation Energy 代號是CEG 它專供Microsoft的AI 股價從2024年的最低點 現在已經翻了三倍 而且估值不離譜 另外一個就是Dominion Energy 代號就是一個D 這是東海岸的大玩家 有大量的資料中心需求 簽約速度極快 還有American Electric Power 代號是AEP 中西部的強勢 最近有56個 這個幾瓦 56幾瓦的資料中心的請求 是去年10月的兩倍 還有180個幾瓦在排隊 6個幾瓦都已經讓AMD大漲了 然後還有另外一家 代號是NEE 它叫做Next Era Energy 再生能源和傳統電力的雙軌 風電加太陽能加儲能 這是科技巨頭一筆 比較愛錢的綠電的龍頭 還有公共事業的ETF 像什麼XLU 還有是IDU等等 都表現優於大盤 你手裡的組合有這些股票嗎 有這些公司嗎 為什麼現在呢 他就是這個 巴頓週刊就分析 說公共事業股 傳統估值比較低 它的PE比只有15到20倍 股息又高 基本都是3到5% 防禦性很強 這是非常好的防禦股票 AI需求還在早期 未來的5年到10年 現金流穩定成長 卻並沒有像NVIDIA被炒到天價 它最大的風險 是電網的升級比較慢 監管有變數 利率高會壓縮估值 但長期看AI用電 是一個結構性的 而並非是週期性的 仍然認為基本面超穩 這就是我們剛才 那個市場跳啊跳啊跳啊跳 其實你整個一個產業鏈當中 有那個賣鏟子的那個 AI時代的賣鏟子的新版本 賣鏟子這個梗呢 就是以前在咱們舊金山 對不對 那以前的淘金熱 以前是賣跳賣搞的人賺的最多 現在AI熱賣電的人 翻身當主角了 大家要注意 所以大家就在 像這個 我再回憶一下 在1848年1855年 大家還記得 那時候加州淘金熱 叫做California Golden Rush 它是個源頭 當時一說發現金礦了 全世界幾十萬人 包括中國人歐洲人 你就別說美國人本地人 蜂擁湧到了加州 想一鏟子挖到金子報復 那就是挖錢呢 對不對 結果呢 大多數的淘金客 minors 最後是窮困潦倒 甚至是破產回家 只有極少數運氣好的人 找到的人 挖到了大金塊 而真正發財的呢 是那些我不去挖金 我來賣東西 給他們的人氣中 最有名成功的那位叫啥呀 布蘭南 叫Samuel Brennan 他是一個商人 一聽到金礦消息之後 他第一時間幹了什麼 他把舊金山所有的 鏟子鎬頭淘金盤 全部買光 然後呢在大街上 他不是賣斧子 他喊他賣什麼 他喊金子金子 賣鞘都不賣鞘 他喊金子金子 然後呢就把這個價格 炒作高了好幾倍賣出去 他沒有挖過一粒金 結果呢他卻成了加州 第一個百萬富翁 那個年代哦 18幾幾年 那百萬富翁多值錢呢 還有一個大家就非常熟悉的 Lewis Charles 就是那個牛仔褲嘛 就在咱們舊金山總部 他是賣布料的 然後看到礦工的褲子容易破 他就用耐用的帆布 做成牛仔褲賣給他們 這就是Lewis牛仔褲的起源呢 現在都成為了全球的品牌呢 所以呢 看歷史看現在 我剛才給大家說的 一定要看的那就是賣鏟子的 然後呢陶晶克都失敗了 賣鏟子的牛仔褲 食物帳篷運輸服務的人 需求穩定風險低 利潤可預測 反而賺的是撥滿盆滿 好了那這是呢 投資界創業境的一個智慧的金句 只不過呢現在賣的不是斧頭和敲臘 賣的是電 那麼您的投資千萬不要看錯了 今天的節目就到這了 謝謝您的留言 咱們下期再見