小白學理財：美債收益率殺跌

好,大家晚上好,歡迎來到九算教育,讓理財變得更簡單 今天的話呢我們來講一講這個可轉債的專題課,課程的主題叫可轉債的投資機會 我是主講人一鳴老師,那麼首先的話呢我們來看一下這節課的課程安排 這節課呢我們會講三個部分的內容,第一部分的話呢是圍繞着 這個最關鍵的一個消息,叫美債收益率殺跌 第二部分的話呢我們會談一個新的投資品,可轉債,什麼是可轉債 第三部分的話呢我們會講一講怎麼去投資可轉債 首先呢我們來看一下第一部分的話題叫美債收益率殺跌 那我想今天市場大漲,很多人的話應該都聽到了這個消息,如果你關心市場的話 當然瞭如果你沒有聽到的話,你聽老師講也是一樣的對吧 那我們來看一下 那麼這個是今天早晨的時候,我們可以看到這是東方財富網 在今天早晨 6點42分的時候呢轉載了一篇來自於證券時報的一篇文章 那個文章主題呢就叫 美債收益率大幅殺跌 然後呢 這個導致的結論就是外資轉場少獲A股 那麼這個國內的百億失目或唱多或出手 總的來說什麼呀就是 一早上來了就是個大利豪對不對 那我們可以看到的話呢這個在老師截圖的時候,那麼這個上證指數的話呢就已經什麼高開高走了 這麼一個情況對吧 這是我們上午看到的這個市場的情況 好了 那我們來看一下這個文章裏面他要表達的是什麼內容啊 首先呢我們說呢這個這地方他提到這個美債收益率啊當然就是指美國的國債的情況對吧 那我們來看一下 他說呢進入11月份啊股市的出現柳暗花明的格局 積極信號不斷浮現其中的話呢最重要的信號是美聯儲11月暫停加息 然後呢市場認爲呢本輪加息已經接近尾聲了全球股市全線反彈 啊不僅僅是我們啊你去看隔壁的日韓股市也都是什麼樣大漲的 那北向資金的加速回流a股那麼兩天少貨近百億 那這個主要原因是什麼就是週五的時候那麼週五呢 上週五期間美國最新披露的非農數據不及預期 就是美國的經濟啊沒有想象那麼好 那沒有想象那麼好他就沒有辦法繼續往上加息嘛 那導致美元指數呢大幅的下跌 然後呢美債的收益率的話呢大幅跌至4.51%給了一個圖看到沒有啊那麼創下什麼一個月的新低 那這個事情跟我們到底有什麼關係呢 那我們很多人呢可能對於美債的這個情況呢不是特別瞭解 我們來看這個文章當中他有這麼一句話他說呢 美國的十年期也就是十年期美債有着什麼全球資產定價之毛之稱 什麼意思就是全球所有的資產你甭管是股票啊債券呢 各類的這種資產啊啊甚至包括黃金啊等等都跟什麼有關係哎都跟這個十年期的美債的收益率有關係 而且的話呢前十這個前十年的美債收益率的話呢已經什麼呀 目前十年期的這個美債收益率的話已經破位下行簡單來說什麼呀他開始往下走了 那麼他作爲定價之毛他往下走什麼呀那麼全球的資產什麼呀會反向的往上走 這是他要給的這個含義那麼這個對於全球全一類資產而言呢是一個重磅的利好和信號 美國的三大股指呢全線反彈其實我們看到在今天早晨的話我們看 就收盤的時候我們看日韓股市也是漲的對吧尤其是日本股市漲了很多 當我們股市的話呢 上升指數漲的不是很多啊1%不到0.9%幾對吧 那我們看到什麼呀這個深層指漲了2%多然後創業板漲了3%以上對吧那總體上來說市場的話呢哎 啊在經歷了什麼一段陰霾的時間以後呢哎逐漸什麼呀柳暗花明了對吧 那我們要知道呢其實我們在如果大家一直聽課的話我們在10月的中下旬就開始講對吧 如何逆勢佈局什麼呀低價股啊這個A股市場的安全邊際啊這個我們在上週五和上週五都有講這個課程內容 這大家應該很清楚對不對那之前的情況是什麼就是國內啊那麼總體上就是 啊這種風險偏好的話呢是這個覺得什麼呀市場不太行啊這個悲觀的情緒比較多 對吧那麼市場的話呢不斷的往下走其實市場不斷往下走的話呢是你 啊怎麼樣在低位收集廉價籌碼的這麼一個機會 那我們可以看到最近的兩週什麼明顯的市場上一步一個臺階往上走了 對吧加上什麼今天的這個消息應該說整體上的話呢大家的這種情緒啊看多的情緒是越來越濃厚的 那而且的話呢我們說呢這個美債的這個問題啊是跟美國加息有關係的對吧 就是美國啊美聯儲加息美聯儲加息的話美元就是強勢的 那美元是強勢的話全球的資產都會從其他的國家其他的這個呃這個市場當中流向美國 這個邏輯應該 不不不復雜的甭管你是 就相當於啊銀行加息嘛你以咱們國內爲例如果銀行加息的話那大家肯定更願意把錢存銀行啊 對吧那把錢存銀行的話那你是不是 呃買其他的買股票買債券的錢就變少了呀是不是這個邏輯啊 對不對那反過來現在美國的這個經濟什麼呀啊非農就業數據不是很理想那麼這樣的話呢 這個美聯儲就沒有辦法繼續加息他已經連續兩個月啊停止加息了對吧 那這個這地方也說了這個上週美聯儲宣佈什麼呀將聯邦基準利率啊維持這個不變 對吧這是什麼呀連續第二次會議什麼呀暫停加息了 啊人們說什麼呀這個啊美聯儲主席鮑威爾罕見的釋放了鴿派的信號也就是說他不再不再繼續加息 那不再繼續加息的話呢我們說什麼呀那這個時候這個錢啊就會從美國從美元裏面流出來 那麼流出來去哪呢那當然就去各個市場了所以我們可以看到那個北向資金什麼都是往流入的對不對 一個是我們的這種啊這個資產已經什麼經過前一段時間下跌已經很便宜了另外一個就是什麼 啊美國那邊他不加息的那個錢什麼呀會流向各國所以對於各國的資產 尤其是各國的權益類資產它有一個推升作用所以大致的邏輯呢就是這樣的 所以我們看呢在這樣的一種情況下 啊你看後面叫百億失目開放產品深購啊經過十月份調整以後呢 啊這個A股一度跌破3000大關那不少失目人們認爲現在 是一個底部區域是一個股票投資的最佳時機啊這個文章裏面的觀點 然後呢另一個失目的公開看多啊這個百億失目精華論資產創始人王一平呢以標題爲 寫在新一輪牛市開啓前的這樣一個文章 啊這個罕見發生什麼呀看多 那這個文章的內容我想呢這個今天在市場當中看多了已經非常多了啊這個很多人可能都瞭解到對吧 我想講的內容是什麼呢是這篇文章的他的 評論啊這個評論呢反映了很多普通的散戶如你如我的心聲我們來看一下啊 這是早晨的7點10分啊有一個 有一個古巴的這個網友回覆的說 不管誰看好我都割肉給他 那意思就是說甭管誰喊咋我都不信了對吧啊割點肉能全身而退是最好的對吧 那說明投資者什麼呀其實可能沒有想象的 那麼的那麼的怎麼樣這個看多對吧啊雖然這些機構在喊到這什麼啊普通投資者可未必都在往裏衝 另外一個呢就是公募私募已經沒有信用可言了等待他們的都是被動賣出 那意思就是說公募私募的信用都破產了他們說的話我們都不信 對吧那這是哎普通投資者呢他的一個回覆 那我覺得這個回覆呢反映了很大一部分投資者的心聲爲什麼這樣講呢其實你看一下 我們在上週五的時候有講過互通上百指數對吧 就你看一下今年的互通上百指數呢他也不是沒有反彈過 對吧你看這個啊這個七月底的時候他不也是反彈的很厲害嗎 對吧然後三月份的時候不也是什麼樣這樣的反彈嗎對不對結果反彈完以後下去了反彈完下去了 所以呢很多投資者會認爲什麼呀即便這一次能反彈 那你也不能保證他反轉向上對吧萬一反彈一會又下來的怎麼辦呢 對吧就是你通過那個啊普通的網友的回覆你能夠看出來現在市場和投資者他的一個狀態 就是市場很明顯他是在反彈 但是投資人呢並不像啊市場反彈那樣的都是極度充滿信心的 很多人是什麼呀哎反彈的時候他是光旺的狀態的對吧原因很簡單就是前面跌怕了啊前面套太狠了 所以他沒有那些所謂的公幕私募那麼積極看多那麼這種想法他源於哪呢 就是我們說啊套一次再套一次再套一次然後什麼呀 就沒有信心了真正的市場底部來臨的時候其實是大多數人缺乏信心的 啊我們說市場就是在悲觀絕望中誕生的嘛在猶豫當中不斷發展的對吧在極度看多極度樂觀當中死亡的 對不對所以你可以啊結合着市場的這種啊投資者的這種心態你去反觀市場 那麼好了那我們說呢那這個地方我們應該怎麼看會比較合理呢 那我覺得呢你應該什麼呀去了解一下任何一個投資品啊他都是 風險和收益什麼呀是相伴相隨的對吧一般來說一個 啊一個資產他的風險如果很大的話通常來說呢他給的收益什麼也會很高 我們以股票爲例 那麼股票呢大家不能因爲啊最近的一年兩年甚至快三年的時間市場的下跌的你就認爲市場會一直跌你這個想法是 不對的爲什麼我們可以看一下啊 你以這個婚三百指數爲例 那雖然我們說呢從2021年初到現在啊差不多快三年了兩年半左右的時間裏面 整個的這個婚三百指數呢是一一路下跌的 那麼本來認爲呢去年十月底的這個反彈呢啊大家充滿信心結果今年一年呢又是一個下跌的這麼一個走勢 對吧那市場會不會一直跌下去呢 啊不見得是這樣的爲什麼因爲這種高風險的資產就是他風險非常大 那麼一旦他上漲的話他給的收益什麼也會很高 所以我們說股票這類資產的特點是什麼就是可以跌很深然後什麼也可以漲的很多 上節課的話呢我們也講了這個債券的問題對吧那麼債券呢他的特點就是穩健 啊就是沒有什麼太大的風險 對吧基本上不會虧啊你只要拿個一年或一年多以上對吧基本上不會虧啊你可以看到他的這個收益率曲線是比較平穩的 但是呢你如果從一個較短的時間來看的話呢他也不會給你一個非常高的收益率 所以就是我們剛剛那幅圖表達的這個問題就是 任何一個資產呢他的特點是什麼 就是我們說呢啊這個收益和風險是什麼是收益越高那麼風險越大 對吧那麼收益這個風險低的呢收益也會低 那麼有的學員就會想了那有沒有一種收益高但是風險比較低的產品呢 那麼在這樣的一種市場當中特別在市場屬於低位的時候 對吧嚴醜的市場有看多的機會但是又怕他繼續下跌什麼呀啊底部還有風險 那在這種情況下有沒有一種資產能夠做到收益高風險低呢 老學員可能一看就能看出來這是什麼這就是我們今天要講到的可轉債 上節課就是上週一的時候呢我們其實有講過面對着市場的這個 股債的這種特點的話呢我們可以做資產配置 對吧啊你可以拿這種高風險的資產和這種穩健性的資產來做一個組合來分散風險 那麼這節課的話呢我們來講可轉債這樣一種新的投資品就是呢他本身就兼具着什麼呀 這個高收益和低風險的這樣一個特點 那麼好我們來看看第二部分我們就來講一講什麼是可轉債