大宗商品全面上漲

先來看一下上一週的情況 那麼上一週的話,國內的大豆商品除了原油以外,包括古物以外基本都是跌的 互金,螺紋鋼,互鋁,互銅都是跌的 但是你去看國外的情況恰恰相反 國外的話除了我們說大豆以及銅以外 基本都是漲的,原油是漲的,黃金是漲的,鋁是漲的 當然我們今天要分析的不是一週的情況,我們來看看什麼 整個上半年 上半年的話,大豆商品就比債券和股票要強多了 大家可以看,國內的話除了螺紋鋼 國外的話除了大豆 基本上都是上漲的 而且這裏面有三大項 原油,國內漲了15.11% 國外的布倫特原油漲了12.16% 漲了10%以上,這個漲幅是非常大的 第二個就是黃金,滬金漲了14.84% COMEX黃金漲了12.24%,也是漲了10%以上 第三個就是我們說銅,滬銅漲了13.76% 然後LME的銅漲了11.8% 油,金,銅都是大幅上漲 所以整個大豆商品今年上半年,你也可以稱之爲是一個牛市 是個全面上漲的態勢 具體來看 比如說我們說的 原油 這地方我是以布倫特原油 走勢圖爲例,我們來看一下 其實去年年底今年年初的時候,我沒有重點講過原油的情況 我們在2024年資產配置的課程當中有講過 原油的第一季度的話,總體上是看漲的 去年12月份講課的時候提過 老學員肯定有印象 爲什麼呢 道理很簡單 主要是因爲今年的一季度的話 那麼OPEC家的這些國家 它是有一個 我們說有一個約束,就是自動減廠的這麼一個規定 那尤其是像沙特,包括俄羅斯,他們都是自願減廠的 所以從供給方面來說,原油今年上半年,特別是一季度,它的供給是有限的 這是第一點 那麼第二點呢 一個很關鍵的就是因爲 我們說 因爲戰爭的問題,因爲中東局勢的問題 它什麼呀 影響了原油的情況 對吧 特別是我們說的這個 湖塞武裝 封鎖紅海 很多船隻沒辦法從那邊走 對吧 那油想運也運不出來 在這種情況下,我們說油價它必然會上漲 所以大家看到的情況是什麼 就是 去年年底的時候 那麼布倫特原油最低是碳到了74美元左右 而在今年 一季度末 二季度初的時候能夠達到92.18美元 現在也有85美元左右 所以它的整個漲幅在10%以上 就是因此 對吧 一個就是我們說的供給的問題 一個就是國際局勢 特別是 湖塞武裝在紅海的一些情況 其實呢你要談到國際政治的話 那這地方可精彩了 對吧 那湖塞武裝呢 據說已經幹了 美國的航空母艦 對吧,它不僅僅打山牀 連航空母艦,連它的驅逐艦一頓打 是這樣的情況吧 而且呢目前來說我們從這個新聞上來看 似乎美國對於 湖塞也沒有什麼辦法 那這就是我們說的 這個導致國際油價上漲的一個很核心的原因 不僅僅跟油有關係 跟黃金一樣有關係 我們說 今年的 黃金 兩輪明顯的上漲 都是因爲中東局勢的問題 對吧 一個是我們說的 以色列和 我們說的巴勒斯坦之間的衝突 導致了以色列和伊朗之間的衝突 你看這兩輪的話明顯金價 急速的拉昇 大家都擔心什麼,戰爭要打起來的不得了 戰爭外溢的問題 所以呢 黃金作爲避險資金 一大堆的資金往裏流入 把它的價格從 年初不到2000美元最高推升到 2449美元左右 你看這個漲幅是非常大的 整個上半年漲了12.24% 當然了到了五月份以後呢就開始正當調整 目前的還是一個高位正當的過程當中 那在這種情況下呢 那麼關於黃金的漲跌呢很多人心裏是沒譜的 那我們說 當我們去分析黃金的時候呢一定要知道它的核心的定價因子 這個核心定價因子是什麼 就是我們說的真實收益率 目前來說呢 世界上還是認什麼 還是認美國的這個 這個所謂的這個 美聯儲的這個 利率的問題 對吧以美聯儲的利率什麼呀 爲真實利率或者爲實際利率 來考察什麼黃金的情況 那我們可以看一下 那麼 6月30號 參考消息的話轉載了一篇什麼 這個美國路透社的一篇文章 講的是什麼呢 講的是這個美國的通脹 這個 消退 推高降息預期大家可以看啊 美國五月環比的通脹率爲零 你看這是個大新聞爲什麼 因爲我們過往聽到美國的通脹都是不斷往上走的對吧 那這一次呢美國的五月環比通脹率的爲零 服務成本的微幅 微漲被商品價格的大幅下跌抵消 這使得美聯儲的距離今年晚些時候開始降息呢 又進了一步 美國商務部的6月28日發佈的報告提振了認爲美國央行可能實現經濟軟着陸 通脹率下降卻不造成經濟衰退和失業率飆升的樂觀情緒 交易員加大了壓住什麼美聯儲九月降息的力度 不過呢我們經常聽課的學員應該知道 大家對於美國降息已經不抱什麼希望了爲什麼 因爲他老是彷彿 對吧一會又說降息一會又說加息一會又說不降息 對吧所以大家對他的彷彿無常的話呢已經什麼不感興趣了 但是你作爲投資者你可能會不感興趣但是市場上的資金可一直是盯着什麼 美國的這個加息降息的情況 我們看啊在這個消息的刺激之下 我們看有媒體預測啊 那麼金價明年獲升至每盎司3000美元看到沒有 就你覺得無所謂結果呢有投行什麼給出的目標價是3000美元 那麼這個呢是西班牙20分鐘的日報網站 然後呢他這個轉載的美國銀行的一份報告 美國銀行預計 由於各國央行對於貴金屬的需求旺盛等多種因素 共同發揮作用 金價很有可能在未來12個月到18個月內升至每盎司3000美元 看到沒有 他在喊出一個高的價格 美國銀行的在一份報告當中指出呢 實現這一看待預期所需要的催化劑包括 投資需求復甦 美聯儲降息 以及各國央行買入資本流入黃金交易所的 就是交易所基金ETF以及倫敦黃金市場的交易量增加 其中非常重要的一點就是美聯儲降息看到沒有 就大家可能對於美聯儲降息降息已經無所謂了 但是市場還是在壓住他降息的 因爲只要他的利率就是他的這個所謂的通脹下來了 他通脹下來的話呢他就有降息的需求 一旦他降息的話他就會刺激金價上漲 所以呢市場給出一個比較高的或者比較樂觀的一個預計 那麼我們能不能簡單的根據他的這個所謂的預期來投資和交易呢 顯然不能 對你可以看啊 市場目前呢他是一個震盪收斂的一個走勢 他究竟是往上和往下 你不能簡單的說人家看到多少我就去買多少那顯然不能這樣對吧 你得分析金價的長期主導因子 中期的波動的因子以及短期的變化因子對吧 這個內容呢我們實際上在黃金投資課當中有詳細的講述 大家可以看啊 那黃金投資課的這個課程大綱的第三部分就是關於金價分析 第六課一個框架分析金價的長期走向 就是金價長期走向看什麼對這是一個長期變化的一個主導因素 第二個就是第七課六大因子量化金價的中期波動 就哪些因子會對於金價的中期變化產生影響 第三個就是我們說的第八課三類指標 跟蹤金價的短期變化就是你要博弈金價的短期走勢的話你要用哪些指標來跟蹤它 那麼這個呢是我們說金價分析的一個核心內容 如果要投資黃金的話必須對它的長期中期短期的變化有所把握 那麼這個內容的話呢可以值得大家去參考 那後面的有包括啊這個黃金的具體操作的一些工具 比如說黃金etf 黃金股等等 ok 有興趣的學員的話呢可以看看什麼 黃金投資課的內容可以在c talk當中直接去搜索黃金投資課 ok 那麼關於這個課程介紹的話呢 我們簡單提到這裏 我們回到今天的課程當中來 那我們今天講什麼了 我們講了整個上半年啊這個資產配置的一個回顧 先從什麼 先從股市開始 我們說股市呢 歐美的股市都在漲 日韓的股市都在漲 只有我們在下跌 那我們下跌的原因是什麼 其實呢 我們通過這個數據覆盤 我們可以看這個事件覆盤 我們可以看出來 今年的二月份換村 換村長 對吧 證券會主席換了對不對 那市場呢是買賬的啊 從二月份一直反彈到什麼三四月份對吧 四月份的出來的國久條市場呢也有所反應 但是在五月份出臺的這個 我們說房地產的新政以後呢 實際上什麼 啊 這個市場必不買賬 或者說市場對這個 這個消息的一個消化和反應啊 並沒有如大家預期的那樣的 反而是連續跌了 跌了六週 把上半年上漲的都已經跌完了 對吧 這就是整個今年上半年的情況 其實很重要的原因就是因爲什麼 基本面沒有達到我們的預期 特別是我們看的那個pmi數據 五月份六月份都在50以下 啊 這就限制了我們的股市走強 對吧 那當然了 你如果去啊 分開來去分析的話 你會發現呢 從板塊的角度來說呢 像銀行漲的最多17%對吧 然後呢 後面我們看到要煤炭啊 漲的排名第二 然後呢 還有我們說的公司也漲的比較多 這前三個板塊都是什麼 都是分紅大戶 高股息的資產 我們稱之爲什麼叫紅利資產 紅利資產之所以能漲 核心的原因是什麼 就是資產荒 對吧 資產荒下面紅利資產和利率債都是走強的 所以我們第二部分分析了一下 債券市場的情況 那麼債券市場的話呢 隨着資產荒持續 那麼還有可能會繼續什麼走強 所以呢 對於債券的交易是我們接下來的什麼 很長一段時間裏面的重點 我建議大家呢 好好去研究研究什麼國債投資課裏面的內容 就是你一定要搞清楚 債券它怎麼去投資 怎麼去配置的問題 對吧 因爲可能接下來相當長一段時間 它是以債市爲主的 啊 那第三部分我們講了一下關於大宗商品的情況 大宗商品的今年上半年 像黃金啊 原油啊 包括我們說銅啊啥的都很好 對吧 具體來說黃金的定價因素有哪些 大家可以參考黃金投資課的相關介紹 好 那我們今天這一講內容呢 就講到這裏 感謝大家的收聽 好 謝謝大家