彼得林奇的選股哲學 21十三條選股準則（1）

歡迎來到九成教育 讓理財變得更簡單 今天我們繼續來學習比特林奇的選股哲學 我們來看第21節 13條選股準則一 這是來自於比特林奇的成功投資一書 在錄時間是2026年的2月27號 那麼前面的話 我們講了一下六種這種股票類型 那麼接下來我們要看細節 知道類型以後 那麼怎麼去具體選股呢 我們來看看這13條選股的準則 那林奇說呢 如果你懂得一家公司的基本業務的話 那麼對這家公司的進行深入分析呢 就容易多了 就首先你得了解他的業務 你才能進行分析對吧 那正是因爲這個原因 我寧願去購買連庫瓦公司的股票 也不願意購買通信衛星公司的股票 那林奇爲什麼知道連庫瓦呢 因爲他老婆在買連庫瓦呀 會跟他講這個怎麼去選啊等等 他看得見這個產品啊 而像這個通信衛星公司啊 那根本就遙不可及的對吧 他寧願去購買連鎖汽車旅館公司的股票 也不願意購買光鮮公司的股票 爲什麼 因爲前者可感知後者能感知不到 公司的業務越簡單 越容易懂 我就越喜歡 當有人說 這樣的公司連傻瓜都能經營管理的時候 這反而讓我更加喜歡這家公司 因爲或早或晚都有可能將會是一個傻瓜 來經營管理這家公司 這句話太重要了 就是說如果一個公司連傻瓜都能經營管理的好的話 那這個公司是非常值得投資的 因爲早晚會有傻瓜來經營管理的 這是林奇他的一個核心觀點 如果要在下面兩個公司當中選一個的話 進行投資 那一家是處在競爭激烈的複雜行業中 管理水平非常傑出的優秀公司 而另外一家呢 是處在沒有競爭的簡單行業中的 管理水平非常一般的平凡公司 那我將會選擇後者 這個很讓人意外 我們一般都要選優秀公司 選它的管理水平高 但是林奇說什麼 我要選擇沒有競爭的 然後簡單行業的 然後管理水平非常一般的公司 爲什麼這樣做呢 他說我這樣選擇的首要原因是 這種公司它比較容易追蹤研究 說到底你買一個公司不是買完就完了的 你還要看它後期是不是如你預期的那樣的 那如果這個業務太複雜呢 你就沒有辦法判斷了 在我一生當中無數次吃油炸圈餅 或者是買這個輪胎的過程當中的話 我已經對他們的系列產品形成了一種感覺 而我對於激光或者是微處理器 卻從來沒有產生過這種感覺 這就是林奇我們在前面講的生活化 在生活當中選股的一個核心原因 因爲你能感知到 不管是你自己從事的行業 這種專業你瞭解的 還是說你在生活當中 你日常去消費你去了解到的 比如說他去吃油炸圈餅 他要買吧 他要換輪胎 他需要去買吧 在買的過程中他就要比較吧 這些東西他能夠感知 他有這種感覺 而什麼激光啊 微處理器啊 如果你不是做這個行業的 你就沒辦法判斷 這其實也是能力圈的核心的概念 在你的能力範圍內去進行投資 任何傻瓜都能經營這項業務 是完美公司的一個特點 而我夢寐以求的呢 就是去找到完美公司的股票 你永遠不可能找到完美公司 但是呢 如果你想象一下 你就會知道 一家完美公司呢 應該具備哪些特點 就是這些細節對吧 他把這個特點呢 列舉出來了 其中呢 最重要的13個特點如下 這13個特點就是我們講到的 13條選股準則 那這節課呢 我們先分享前兩點 第一點叫公司的名字 聽起來呢枯燥乏味 甚至呢聽起來很可笑 則更好 首先就是名字 因爲你做股票 你首先就是聽名字嘛對吧 那首先呢你對這個名字 要有個判斷 如果這個名字越枯燥越好 甚至令人覺得很可笑 就更好了 完美的股票呢 應該屬於完美的公司 那麼完美的公司經營呢 必定是很簡單的業務 首先要強調的 就是業務一定要簡單 這種簡單的業務呢 應該有一個聽起來 很枯燥乏味的名字 名字起得越枯燥乏味 公司呢就越完美 自動數據處理公司呢 其實就是一個很好的例子 自動數據處理嘛 它就是處理數據的對吧 就是你這個名字一看 就一目瞭然 自動數據處理公司的名字呢 聽起來呢還沒有叫鮑文 叫還沒有什麼呀 這個鮑博埃文斯 農場這個名字那樣枯燥乏味 這個就前面是個人名對吧 叫鮑博埃文斯 後面就把它的姓字說出來 它是個農場 還沒有這個公司的這個名字 那樣枯燥乏味 還有什麼能比一隻股票 叫鮑博埃文斯 更讓人覺得枯燥乏味呢 那隻要一想到這個名字 就會讓人昏昏欲睡 而這正是這隻股票 賺錢可能性很大的一個原因 接着他說 但是鮑博埃文斯 農場這個名字 還不是最枯燥乏味的 像休尼斯 瓶蓋瓶塞封口公司 這些名字更算不上什麼 枯燥乏味了 這些公司名字當中什麼呀 沒有一個能比得上 就是這個名字什麼呀 從英語的角度來說 這個就是太枯燥乏味了 他說呢 這個這是我聽過 最有賺錢希望的這個公司名字 這個名字呢 不僅枯燥乏味 甚至什麼呀 非常可笑 誰願意把錢 投在一家名字 聽起來像華記電視劇 三個火寶的公司股票上呢 這就是有 又有一個英文的語境在裏面 對吧 就是這個這個名字 Pepper Boy這個名字 聽起來以後啊 像這個英文裏面 一個很有名的電視劇 叫三個火寶 對吧 那誰會把錢 投到這個三個火寶上呢 對吧 這是林奇呢 他說的 他說呢 哪一位頭腦正常的 華爾街分析師 或投資組合的管理人員 會推薦一隻名叫 Pepper Boys Many More Jack 的這樣的一個公司股票呢 當然除非是他們 已經意識到 這家公司的股票 表現有多麼好 而等到華爾街 注意到這家公司的股票的時候 它的股價 其實已經上漲十倍了 看到沒有 就是一開始 這個名字 它不太容易引人注意 甚至覺得很可笑 對吧 在這種情況下 就是沒人關注 沒有人關注 你才能買的便宜 對吧 在雞飛酒會上 衝口說出的 自己擁有什麼 Pepper Boy公司的股票 根本不會引起 幾個人的注意 但是呢 即便你是悄聲細語的說 國際基因組合公司 肯定會讓所有的人 徹耳細聽 爲什麼 因爲這個基因嘛 大家一聽就很神祕 對吧 儘管此時 國際基因組合公司的股價呢 可能正在下跌 而Pepper Boy公司的股價呢 卻正在不斷上漲 但人們還是怎麼樣 他更關注這個 國際基因組合公司 而不是像Pepper Boy公司 這麼 這個名字這麼什麼 這個枯燥乏味 對吧 人家就想聽那種 很神祕的公司 很多人投資 也是這個樣子 對吧 如果你能夠及早發現 這類公司的投資機會 那麼僅僅因其名字 枯燥乏味 或者是荒唐可笑 就會讓你的買入價格便宜 好幾美元 看到沒有 越不容易引起別人注意的 往往你買進的時候 價格越便宜 而這正是我總是尋找 Pepper Boy 鮑勃艾文斯農場 像聯合石頭這類名字 枯燥乏味的公司股票的原因 專門找那些什麼呀 不太容易引人注意的 糟糕的是 當聯合石頭公司 大獲成功的時候 他卻把自己的公司名稱改了 改成叫 後來又改成了 比較時髦的叫 當然這是英文語境了 就是這樣的叫的話 那就比較流行 當這家公司叫聯合石頭 那麼長時間裏面 一直都沒有人注意到 沒人注意到他 你就可以低價買 當他變得很流行 取的名字很時髦的時候 那這時候什麼呀 就有很多的這種 所謂跟風的錢 爲什麼會追進去 這時候價格就會變得很高了 第二個 叫公司業務枯燥乏味 前面講的是什麼 是名字枯燥乏味 接下來怎麼講業務 當一家公司呢 不僅名字枯燥乏味 而且經營的業務呢 也枯燥乏味的時候 那我卻會感覺到什麼呀 非常的興奮 這地方他就提到這個叫 瓶蓋瓶塞封口這個公司了 這個名字聽起來就很繞口 瓶蓋瓶塞封口公司 再想一想他的業務 他生產製造什麼呀 像罐頭盒和瓶蓋 還有比這更枯燥乏味的業務嗎 簡直沒有想象力 對吧 就按我們經常講做股票 就這個股票 這個沒有想象力 這麼做罐頭盒 做什麼瓶蓋 這能有什麼想象力呀 對吧 但是呢像這樣的公司是什麼呀 正是鄰居的最愛 在時代雜誌上面 就是美國很知名的雜誌了 你只會看到 對克萊斯勒汽車公司CEO 李埃克卡的採訪報道 就是這個大公司的 有名的CEO的採訪報道 而不會看到 對什麼瓶蓋瓶塞封口公司 CEO的採訪報道 就是他不知名嘛 對吧 因爲他的業務也不是很出名 對不對 但這卻正是 投資這家公司股票的 一個有利因素 看到瓶蓋瓶塞封口公司的 股價持續上漲 可是一點也不枯燥乏味 這就有點意思了 對吧 就人們很喜歡去追逐熱門 流行 時髦 就有名 就你會去追逐 這樣的公司的股票 但是這樣的公司股票 往往什麼呀 由於它很有名 所以呢它的價格並不便宜 反倒是什麼呀 像這個什麼叫瓶蓋瓶塞封口公司 讀起來都很拗口 中文讀起來都很拗口 業務就更不用說了 對吧 就做瓶蓋的 對不對 做這個裝包裝盒的 一點想象力都沒有 但這次這樣的公司 它的股價什麼呀 蹭蹭蹭的在漲 我已經提到過 像七顆像素公司 這家公司的業務呢 是處理顧客購物時 交給超級市場的優惠券 這是另一支什麼呀 肯定讓你瞠目結舌的 什麼呀 神奇大牛股 它的股票呢 這個神不知鬼不覺的 從每股四美元 漲到了每股33美元 不惹人注意 什麼像素 七顆像素公司 你一聽什麼呀 這個和這個瓶蓋 瓶塞 風口公司一樣的 它們都是毫無名氣的公司 名字也很這個 這個乏味 對吧 業務就更不用說了 它們出色 它的股 反倒是它們的股價 出色的表現 讓大名鼎鼎的 IBM公司的股票 顯得有點無地自容 而租車代理公司的情況 怎麼樣呢 當你的汽車 在車行修理的時候 保險公司會租一輛汽車 臨時給你使用 這家公司呢 就是提供這種服務的 租車代理公司的股票呢 以每股四美元上市 那華爾街呢 幾乎沒有人注意到 它的存在 那些傲慢的 華爾街投資大亨們 有誰會去想到 當人們去車行 這個修車的時候 會臨時要開車 對吧 這個 但是呢 這種需求什麼呀 像這種投資大亨們 他們是不會注意到的 對吧 這種小問題 他們不會注意 而租車代理公司呢 它的照顧說明書 讓人看了 簡直昏昏欲睡 這個業務很乏味 然後照顧說明書 顯得也是很乏味 但是當我上一次 查一家公司的 照顧說明書的時候 它的股票已經上漲到 每股16美元了 四美元上市 已經到16美元 上了四倍了 一家業務枯燥乏味的公司 與一家名字枯燥乏味的公司 對投資者來說 幾乎一樣好 對吧 就是你業務很乏味 和名字乏味 都變成一樣好 而當一家公司的業務和名字 都乏味的話 那就再好不過了 業務和名字都 枯燥乏味的時候 保證能夠避開 華爾街那些 所謂的專業投資者的關注 直到最後他們才發現 各種利好消息 這才促使他們 買入這種類型的 公司的股票 從而什麼呀 進一步推升股價 對吧 簡單來說就是 沒有別人關注 你買進去什麼 價格就足夠便宜 如果業績夠好的話 等人們發現的時候呢 那價格就推升的很高了 如果一家公司的 盈利水平很高 資產負責表穩健 從事的業務又枯燥乏味 那麼你就會有充足的時間 以較低的價格 買進該公司的股票 那麼當它變成 投資者爭相追捧的 投資對象的時候 並且呢 價格又被高估的時候 你就可以什麼呀 把它轉手 賣給那些喜歡跟風 喜歡追風的那些投資者們 所以你通過林奇 這一段表述啊 其實你讀進去的話 你會發現很有意義 爲什麼呢 因爲它恰恰反映了 一個基金經理啊 他對於投資者心理的 一個把握 它既包括什麼呀 專業投資者 又包括業餘投資者 對吧 你會發現有很多人 他就是什麼 他說這個公司 我聽都沒聽過 我就不投資它了 那個公司我好像聽過了 我覺得應該買 對吧 其實恰恰就是因爲 什麼呀 這個名字或者業務吸引人 導致你去買入它的時候 價格過高 對吧 而那些枯燥乏味 你一聽你都不感興趣 甚至覺得很可笑的公司呢 反而什麼呀 給你提供了賺大錢的機會 所以當我們已經區分好 公司類型以後呢 接下來就要把握細節 那這節課裏面呢 我們重點講到什麼呀 完美公司13個特點的 前兩個特點 就是前兩個細節 第一個就是名字 名字越枯燥越乏味越好 對吧 第二個呢就業務 業務越枯燥越乏味越好 如果兩個都枯燥乏味 那就更好了 對吧 就能夠什麼呀 很有效的避開那些專業投資者 專業分析師 他們的這個跟蹤推薦了 你就能以很便宜的價格介入 如果他的業績再好的話 資產負債表再好的話 等他被人關注的時候 你就以很高的價格可以賣掉了 這就是核心 這就是投資的細節 當然了 怎麼去篩選股票呢 這個內容呢 我們可以參考什麼呀 股票進階課 副標題呢叫選股實戰課程 包括什麼呀 價值股的篩選 包括成長股的篩選 對這個課程內容感興趣的學員呢 大家可以參考以下的內容 好 這節課呢就跟大家分享到這裏