Độc quyềnKhi Phố Wall Bùng Nổ: Short Squeeze, Vàng 5.000$ & Canh Bạc 31 Tỷ USD

Chào mừng các bạn trở lại với bản tin Giải Mật Phố Quan. Tôi là Alice. Hôm nay chúng ta sẽ đi sâu hơn nữa vào các tầng dữ liệu của thị trường. Không chỉ lướt qua bề mặt, chúng ta sẽ mổ sẻ những chi tiết ẩn sâu đằng sau cú lội ngược dòng của chứng khoán, sự định hình lại bản đồ tiền tệ toàn cầu của vàng, quy mô khổng lồ của các thị trường dự đoán, và một góc nhìn lượng hóa không tưởng về công nghệ. Hãy cùng bóc tách các dữ liệu và hàm ý của chúng một. Cú Short Squeeze lịch sử Sự biến bất của lợi thế và hành vi phòng thủ mới Chỉ số SNPX đã xóa bỏ hoàn toàn đợt bán tháo, quay trở lại trên đường trung bình động 200 ngày. Cú bật này được kích hoạt bởi đợt đóng lệnh bán khống quỹ ETF niêm yết tại Mỹ lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2020, giảm tới 7,4% chỉ trong một ngày. Sự kiện này đã mang lại cho các quỹ phòng hộ ngày giao dịch rực rỡ nhất kể từ tháng 3 năm 2022 với mức tăng 2,9%. Dòng tiền hệ thống đã chuyển sang trạng thái mua mạnh, ước tính sẽ rót 45 tỷ đô la vào chứng khoán Mỹ, mức mua vào lớn thứ hai trong lịch sử theo dữ liệu của Goldman Sachs. Đáng chú ý vị thế gamma của các đại lý đã đảo ngược. Họ đang thiếu hụt gamma ở chiều tăng, nhưng lại dư thừa gamma ở chiều giảm. Thêm vào đó, quỹ x ELE năng lượng vừa chứng kiến đợt rút vốn lớn nhất trong 14 năm. Mặc dù thị trường tăng điểm mạnh, chúng ta đang tiến vào vùng không có lợi thế khi giá đã trở lại vùng giữa của biên độ giao dịch. Cấu trúc gamma cho biết mức độ rủi ro hoặc cơ hội của một vị thế quyền chọn khi thị trường biến động mạnh hiện tại tạo ra một hiệu ứng bộ đệm kỳ lạ. Các nhịp giảm sẽ được nâng lỡ trong khi các đợt tăng giá có thể bùng nổ vượt kiểm soát. Hơn nữa, hành vi của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã thay đổi cấu trúc. JP Morgan chỉ ra rằng dòng tiền đang từ bỏ thói quen mua khi giá giảm để chuyển sang bỏ qua các nhịp giảm và bán ra khi thị trường phục hồi nhằm phòng thủ. Vàng chạm mốc 5.000 đô la hồi kết của kỷ nguyên đồng đô la và sự sụp đổ của lý thuyết kinh tế. Năm 1924, nhà kinh tế học lỗi lạc John Maynard Keynes từng gọi vàng là tàn tích man dợ, mở đầu cho một thế kỷ giới kinh tế học cố gắng loại bỏ vàng khỏi hệ thống tiền tệ. Thế nhưng hiện tại, vàng đang giao dịch gần mức 5.000 đô la một ao sơ. Điều chấn động là lần đầu tiên kể từ năm 1996, tổng lượng vàng do các ngân hàng trung ương toàn cầu nắm giữ đã vượt qua lượng trái phiếu chính phủ Mỹ. Ngay giữa cuộc chiến tranh của Mỹ và Israel với Iran, thay vì mua trái phiếu kho bạc như một tài sản trú ẩn truyền thống, các ngân hàng trung ương nước ngoài đã bán tháo 82 tỷ đô la trái phiếu Mỹ chỉ trong 5 tuần. Vòng tuần hoàn Petrodollar, dùng đô la từ dầu mỏ mua lợi của chính phủ Mỹ, đã bị đình trệ khi eo biển Hormuz bị đóng cửa. Đây không phải là cơn sốt vàng do lo ngại lạm pháp của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà là sự dịch chuyển cấu trúc từ các định chế có chủ quyền. Kể từ khi phương Tây phong tỏa 300 tỷ đô la dự trữ của ngân hàng trung ương Nga vào năm 2022, các quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đã nhận ra một sự thật cay đắng. Tài sản định giá bằng đô la có thể bị tịch thu bất cứ lúc nào. Việc mua vàng niên cuồng chính là một hình thức bảo hiểm dịa chính trị. Vàng đang chứng minh giới kinh tế học đã sai lầm. Nó tỏa sáng rực rỡ nhất không phải khi lạm pháp cao, mà là khi niềm tin vào các thể chế tài chính và tiền tệ chạm đáy mạng. Sông Bạc Cá Dộ Phố Hoa đã tăng gấp 10 lần so với năm 2024, đạt 31 tỷ đô la. Quy mô của các nền tảng thị trường cá cược như Canxi và Polymarket đang phình to khủng khiếp, xử lý hơn 3 tỷ đô la khối lượng giao dịch danh nghĩa mỗi tuần. Con số này đã tăng gấp đôi so với cuối năm 2024, đẩy định giá của hai nền tảng này lên mức 31 tỷ đô la. Sự bùng nổ này bắt nguồn từ chiến thắng pháp lý của Canxi trước Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai CFTC cho phép hợp pháp hóa việc cá cược vào các cuộc bầu cử. Cơn suốt này đã thu hút các ông lớn. Intercontinental Exchange, công ty mẹ tòa sàn giao dịch chứng khoán New York đã rót 1,6 tỷ đô la vào Polymarket, trong khi Robinhood, Crypto.com và CME Group cũng ồ ạt nhảy vào cuộc đua mở sàn cá cược. Mọi khía cạnh của đời sống xã hội đang bị tài chính hóa và danh giới giữa giao dịch phái sinh với cờ bạc đã hoàn toàn biến mất. Các hợp đồng cá độ này được cấu trúc như chứng khoán phái sinh để lách luật cờ bạc, đồng nghĩa với việc chúng không chịu sự ràng buộc của các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng như công cụ tự cấm truy cập hoặc giới hạn tín dụng. Đáng sợ hơn, mô hình này đang tạo ra những rủi ro đạo đức khổng lồ. Nó dung túng cho giao dịch nội dán và kích động người chơi can thiệp thao túng các sự kiện trong đời thực chỉ để thắng cửa, như việc một phóng viên Israel từng nhận được những lời dọa giết vì bài báo của anh ta làm tổn hại lợi ích của các con bạc trên nền tảng. Bốn cú sốc định giá 22.000 tỷ đô la của Nvidia từ siêu mô hình định lượng. Một bản tin từ Bloomberg cho biết, mô hình đầu tư định lượng uy tín hàng đầu UBS Hope vừa đưa ra một báo cáo gây chấn động. Cổ phiếu Nvidia đáng ra phải có giá trị cao hơn 400% so với mức hiện tại. Với mức định giá 4,46.000 tỷ đô la của Nvidia, tính đến sáng thứ Tư, nhận định này ngụ ý vốn hóa của Nvidia thực chất phải lên tới 22.000 tỷ đô la. Cũng theo mô hình này, ngược lại với phần cứng, hầu hết các cổ phiếu phần mềm hiện nay nên được định giá thấp hơn, thậm chí là thấp hơn rất nhiều. Con số 22.000 tỷ đô la là một tiên thuốc quá trắng và khó chấp nhận đối với giới đầu tư truyền thống. Tuy nhiên, nó phơi bày một hàm ý chiến lược sâu sắc. Dòng tiền và các siêu mô hình toán học đang đặt chọn niềm tin vào lớp hạ tầng phần cứng của kỷ nguyên AI. Có một sự phân hóa cực đoan đang diễn ra. Lơi giới hạn trần của các nhà sản xuất chip như Nvidia liên tục bị đánh giá thấp, trong khi các công ty phần mềm dựa trên đám mây lại đang bị thổi phồng quá mức. Những con số trên bảng điện tử không bao giờ chỉ là những đường xanh đỏ vô chi. Chúng là nhịp đập của sự thay đổi quyền lực, tâm lý học hành vi và cấu trúc thế giới. Cảm ơn các bạn đã lắng nghe bản tin mở rộng của Giải Mật Phố Hoa. Tôi là Alice. Hãy theo dõi kênh để chúng ta cùng nhau giải mã những giới hạn tiếp theo của kỷ nguyên tài chính này.