美股：NVDA即將放榜，市場提心吊膽。【2025-08-25】

哈嘍大家好 歡迎回到陽光財經 我是Sany 今天是2025年8月25號 星期一 大盤三大指數小幅下跌 標普指數下跌27.59點 跌幅0.43% 指數逐漸構築小平臺 小幅上下震盪 和我之前預測的震盪行情基本相符 當指數經過一輪慢牛上漲之後 指數偏離長期均線 形成較大的怪力率 這個時候就需要調整以修正指標 要麼是下跌調整 要麼橫盤整理 橫盤修正超買指標 則需要花一點時間 大跌直接就栽到了年限附近 則能夠快速的出清 那兩種整理模式各有好壞 納斯達克指數今天下跌47.24點 跌幅0.22% 小幅下跌的小陰線並不能指示什麼方向 指數仍在高位小幅震盪 震盪行情沒有方向 市場出現了一定的隨機性 比較難預測短線行情 如果不大幅回調 那麼就需要一定的時間震盪 等待長期均線慢慢爬上來 川普在確定入股英特爾10%股權 以股換補貼之後 他表示將進行更多的國有化交易 同時政府取消了拜登芯片法案中 原計劃向半導體補貼的74億美元 川普發帖稱 將會整天爲國家達成類似入股 英特爾這樣的交易 這句話翻譯起來怎麼這麼奇怪呢 原文就是all day long 他說這將看到股價上漲 讓美國越來越富裕 爲美國創造更多的就業機會 英特爾股價下跌1% 以示感謝 在上週的央行行長年會之後 預計美聯儲的政策將轉爲鴿派 但是9月降息概率有所下降 上週曾經達到100%的降息概率 本週出現了鬆動 9月降息概率下降到了84.3% 並且僅爲常規的25基點降息 維持利率不變的概率回升到了15.7% 10月底還有一次一期會議 到了10月仍然不降息的概率只有8% 年內降息兩次 利率低於4%的概率是48.7% 至少有一次降息的概率爲92% 從數據中可以看出 今年能降息25個基點到50基點 好歹會有至少一次的降息 這並不能說是重大利好 美聯儲在降息的大方向上是確定的 但是幅度仍較爲保守 推動鮑威爾釋放鴿派信號的原因 主要還是勞動力市場 5月到7月的就業數據 經過勞工局修訂之後大幅跳水 鮑威爾表示就業下行風險正在上升 這種風險可能以裁員 和失業率上升的形式快速實現 但是市場很快意識到 9月份不保證能100%降息 利率期權工具下調了降息的概率 那麼距離今天還有22天的一席會議 是否能將鴿派行動落實到位 仍存在小幅變數 如果9月份意外又不降息 那將對市場形成負面影響 市場預期的調整將進一步發生 在9月初的三項就業數據 分別是職位空缺 小飛農和大飛農 而月底PCE和下個月中的CPI 則需要不反彈符合預期 因爲要不要降息主要還是看就業數據 本週最受市場關注的事件 應該是英偉達的財報 計劃於27號星期三收盤後公佈 推特上面有一個圖 調侃目前市場大廈快倒了 全靠英偉達撐着 英偉達目前已經是股王 市值4.4萬億 在標普500指數當中的權重估算 爲7.63%到8.2%之間 在納斯達克100指數中的權重爲10.5% 在納指的權重爲4.72% 他一隻股票因爲財報大幅波動 還會連帶影響到芯片板塊 AI板塊形成共振 所以這一隻股的財報將是本週重要看點 大部分投資者對英偉達財報持樂觀看漲態度 預計二季度營業收入461億美元 同比增長53% 預計二季度淨利潤245億美元 同比增長47% 營業收入增長的速度大於利潤增速的原因 是毛利率有小幅下降 二季度的毛利率同比預計下降3.7% 英偉達的動態適應率爲58倍 如果淨利潤增長速度是47% 那麼我們把58除以47 得到了彼得林奇最重視的PEG指標 爲1.23倍 那麼PEG小於1時 股價是被低估的 成長性比估值強 值得投資 PEG約等於1時 估值與成長性匹配價格合理 而PEG大於1說明估值偏高 股價透支了未來的成長 1.23倍的PEG只是合理偏高 PEG指標受到股價和利潤增速變化的影響很大 只要利潤增速下降 PEG就會上升 股價上漲 PEG也會上升 要維持高估值 且股價上漲還能夠感覺到估值不高 就需要淨利潤快速增長 英偉達已經保持兩年多的高速增長 非常強勁 二季度財報處於中國芯片禁令中 供應恢復是在三季度 所以本次財報會記題相關損失 收入增量並不體現 而在下半年體現 財報會跟上業績指引 關鍵的一個變量是中國因素 這個因素將反映在三季度和全年業績指引當中 財報發佈 除了過去一個季度的財務數據 還通常會預測下一季度和全年的業績 當指引符合或超過分析師預期時 股價有利好因素 當公司的指引不達於期時 即便財報好 也可能會被賣出而大跌 原因是股價會對未來的業績做出反應 過去的業績 畢竟基本上已形成了股價的定價因素 未來怎麼樣纔是博弈的重點 那麼摩根士丹利的分析師表示 英偉達可能會在供應方面 以及與中國銷售相關的變量方面 做出保守的預測 根據芯片公司與美國政府的協議 銷售中國的收入將繳納15%的許可費用 H20芯片得以出口中國 但中國政府則強調國家安全風險 中國地區的銷售收入因兩國政策多變影響 可以高估也可以低估 大摩分析師估計三季度的收入 會包括來自中國的銷售收入 將三季度的銷售額從525億提高到550億 英偉達自己怎麼估計三季度的收入 將不可避免的受到中國銷售收入的影響 估的高了就會超過分析師預期 估的低了有可能低於預期 那從過去幾個季度來看 英偉達的財報並不都是公佈後就上漲 也有下跌的 如果英偉達下跌 大盤將會暫時熄火 消息方面 英偉達有機器人芯片和芯片大會兩個利好 這兩天在斯坦福大學有一個半導體設計會議 英偉達會在這次芯片大會中發佈幾款創新 分別是機架及AI系統 神經渲染 效率驅動訓練方法 老華沒有安排演講 所以市場關注度沒有那麼高 今天英偉達宣佈一款名爲 Thor T5000芯片模塊 稱爲機器人大腦 首批套件於下個月發貨 將用於幫助客戶廠商製造機器人 華人勳說 英偉達不生產機器人也不生產汽車 但是通過芯片參與到機器人和電動汽車領域 成爲行業產業鏈上重要的一環 英偉達一路走來抓住發展的每個風口 比如幾年前到現在 加密貨幣挖礦 元宇宙 AI 電車 機器人 你會發現每一輪市場熱點 幾乎都有英偉達 英偉達仍是金融機構必配置的個股之一 盤子足夠大 也就沒有了暴漲的機會 谷歌今天算是突破歷史高點 蘋果正在考慮是否在新的theory中 使用谷歌人工智能Gemini 跟蘋果合作是直接到達幾億用戶的終端 效果顯著 所以股價受到這一朦朧利好的刺激而上漲 但是這個利好還沒有落地 並不十分的確定 谷歌其實也有自動駕駛 谷歌旗下子公司威某 獲批在紐約進行測試 允許在曼哈頓和布魯克林下城 進行自動駕駛車輛的試運行 測試期間不允許載客 每輛車必須配備一名 受過訓練的安全駕駛專家 測試計劃持續到9月底 到時看情況申請延期 在股市裏 威某發展的如何 並不能刺激谷歌股價上漲 但是如果特斯拉的機器人出租車 去了紐約試運行 股價就會大漲 特斯拉的圖形有見底上漲跡象 均線已經走平 日K線受到多條均線的支撐 並且形成持續的橫盤整理 時間已經很長了 特斯拉股性活躍 長期橫盤不太可能 應該很快會選擇方向 形成更大的波動區間 我的預測是看漲 特斯拉是7巨頭當中 總市值最低的一隻 也是最近小半年以來 漲幅較爲低調的科技巨頭 當其他幾個巨頭 達到2萬億到5萬億的時候 特斯拉看起來市值是最低的 不過特斯拉市值是7巨頭中最小 但估值卻是最高的 市盈率高達200多倍 也是非常高估了 技術面上 如果特斯拉能連續上漲 並突破368 那麼就會打開更大的上漲空間 以太幣在週末創出歷史新高 接近5000美元大關 週一顯著回落 顯示出5000美元的重大壓力 以太幣是幣圈中僅次於比特幣的投資品種 越來越多的上市公司表示要囤積以太幣 投資ETH成爲儲備的美股上市公司 有BMNR和SBET等 Bitmine的代碼BMNR 今天大跌7.27% 以太幣的預組回落 構成股價下跌的壓力 我猜測以太幣將最終能突破5000 至於持幣的上市公司是否能像MSTR一樣暴漲 更多的是要看主力是否炒作 持有以太幣不等於股價 一定會跟着幣價上漲而上漲 因爲這裏面並沒有對應關係 也不可能套利 因爲公司會以股權融資 爲購買以太幣籌集資金 股票數量會增加 這會限制股價的上漲 如果幣價上漲 那麼大家會覺得公司持有的幣增值了 會增加對股票的買入 從而股價也會上漲 這個圖目前我是沒有看到要大漲的跡象 今天成交量激增的兩支個股是拼多多和Open 這不經常發生 拼多多放量上漲0.87% 換手率達到了4.03% 成交突然變得活躍 原因是拼多多的營收增長了7% 淨利潤42.93億 比預期下降的少 拼多多銷售費用顯著減少 導致淨利潤反彈 京東阿里和拼多多是在美股上市的 中國三大電商平臺 目前中國股市也在見底反彈 牛市呼聲較高的初期 這也會提升中國資產在美股的投資價值 如果這三家電商股能走出底部 應該也不是天方夜譚 Open Door今天的換手率達到113% 股票大換手並且衝高回落 有見頂跡象 這家房地產交易平臺公司 受益於美國利率可能會下降的預期 但今天的放量衝高應該會套住不少人 因此走勢上有較大的風險 好 那今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜