78歲老人牌跳樓機真爽，加倉！【2025-04-10】

今天是2025年4月10號,星期四,大盤在星期三創出史詩級反彈,納指飆升12%之後, 今天日內重大回調,收盤長下影線,盤面繼續清洗抑制不堅定者。 到底大盤是倒車接人,還是倒車壓死人,馬上就有定論。 我個人傾向於是倒車接人,今天補倉了30股的QQQ,剩餘現金也不是太多了。 目前的QQQ是虧損狀態,需要補倉攤低成本。 在大盤比較混亂時,逢低買入QQQ,我的考慮是至少能和大盤打平手。 如果這個時候來研究個股,一來錢不太夠,二來是時間也不允許, 每天有海量的信息需要處理,市場噪音實在太多了。 買個股時,大盤反彈不一定會跟,大盤大跌則大概率會一起跌。 為了將有限的子彈用在相對安全的地方,我覺得還是SPY,QQQ這類ETF比較安全。 在90天的關稅暫緩期間,會有許多事發生。 但要注意到,90天其實是一個季度,是一個財報季。 從4月9號起,90天,那就到了7月份了。 上半年的財報和二季度的財報,會如何受到貿易戰影響呢? 我就說一些個人觀點,這些觀點會隨時間的推移和信息的進一步收集而改變。 美股財經頻道是對消息反應最敏感的內容, 所以還是請沒訂閱的觀眾免費點個訂閱按鈕,並打開小鈴鐺, 讓財經信息能最及時的到達你的手機。 股市大環境會不斷變化,今年最大的變數和投資主線就是川普的政策了, 這我們早就下了定論,股票的價格有很多因素決定, 宏觀因素是一個重要方面。宏觀因素有點像天氣情況, 冬天不適合種菜,春天是播種的季節。 貿易戰導致的經濟衰退預期和通脹預期迅速改變大環境, 因此大盤纔有了最近一段時間以來的劇烈下跌。 對除中國以外的大多數國家暫停對等關稅,留個10%的基準稅率, 這大大緩和了經濟衰退預期,而通脹預期因為貿易戰中大宗商品大跌,其實有所抵消。 下一階段貿易戰的重點是兩個,一個是中美交鋒進一步升級, 第二個就是和各國的談判利好,無論如何,消息面上已經很壞了, 更壞的消息也麻了,沒有關係,關稅的邊際效果在遞減, 而談判通常會有些利好出來,總不能越談越差, 所以我認為就消息面來說,有可能最壞的情況已經過去。 那麼什麼因素是二季度股市的影響因子呢? 這就是馬上要到來的財報及財報後的公司指引, 關稅聲音太大了,以至於本週開始的財報季已經低調開始, 恐怕沒有多少人關注到,其實明天就是美國幾大銀行發布一季度財報的日期, 兩週後大科技的財報就逐漸發布,股市除了大環境, 更重要的是在大環境中生存的微觀上市公司主體, 決定股價的是他們的業績,短期股價由當期和未來幾期財報的預期決定, 長期股價則是由未來幾年的業績預期決定的, 所以90天足夠讓一個公司度過一個財報季, 二季度的業績不但不會下降,還有可能提高, 近期美國出現了消費者搶購現象, 主要原因就是對新關稅政策和經濟不確定性的擔憂, 特朗普總統宣佈對進口商品徵收新關稅, 尤其是對中國商品徵收高達145%的關稅, 儘管對大多數國家的關稅暫停90天, 但消費者仍然是擔心價格上漲,紛紛提前購買食品,電器,車輛和家居維修材料等商品, 此外,德意志銀行的報告顯示, 3月份汽車銷量超出預期,表明消費者在關稅生效前搶購車輛, 專家預計未來的幾個月,新車和二手車價格都會上漲, 恐慌性購買會短期內提高銷量, 對公司的一季度、二季度財報反而是促進,營業收入提高了, 同時這會兒還沒怎麼加關稅呢,成本沒有顯著提高,利潤隨收入而增加, 上市公司在預期二季度收入時,就要考慮到90天這個因素, 股王蘋果正是受貿易戰影響很大的一支股, 即使是90天的暫停,也沒解決它來中國的問題, 蘋果最近從印度調貨,預計今年印度生產的蘋果手機將有2500萬部, 可以滿足美國一半市場的需求,蘋果還要求供貨商緊急採用空運方式, 盡可能多的將高端設備運到美國,這是從供貨端採取的緊急行動, 許多美國蘋果門店據說人滿為患, 顧客擔心蘋果漲價,也是恐慌性的在搶購蘋果產品, 未來關稅要執行多久總是個變量, 但是銷量先上去了,就是實打實的利潤體現在報表上, 在本次的財報季中,財報業績基本上還不受關稅影響, 並且在二季報中,關稅影響也有可能被恐慌性的搶購所抵銷, 關鍵就是在於三季度及年度預期, 大公司通常會在財報季發布業績指引, 然而這次可能會把這些CEO、CFO的給整不會了, 他們可能根本就無法給出業績指引,比如沃爾瑪, 甚至把四季度提出的業績指引給撤銷了,表示政策多變,無法預測, 至於蘋果會不會因為高關稅而把工廠搬到美國, 美國銀行表示蘋果供應鏈不會轉移到美國, 轉移的難度很大,而且沒個三五年的根本搞不完, 到時候川普都退休了,蘋果頂多把組裝部分搬到美國, 單單這一項就因為美國勞動力昂貴而增加25%的成本, 加上為進口零件支付的關稅,總成本將會上升90%, 美國銀行認為除非關稅執行的時間確定, 不然蘋果不會貿然把工廠搬去美國,而蘋果手機實際上是剛需, 我要是手機壞了,肯定還是買蘋果,2000美元也好, 就算4000美元也得換,似乎無法避免這筆開支, 頂多就是能用先用著,壞了再換,拉長換季週期, 對接下來的財報季,業績仍不能反映關稅的負面影響, 並且業績指引將不太準確,即使上市公司提出了業績指引, 仍然會強調政策變量,這就給股票以更大的博弈空間, 波動率加大,川普的利空政策出了很多了, 但是我們在他當選時分析他上臺對股市是利好, 原因就是他是將股市表現進入政績的總統, 你說他這次對股市不關注,也不是, 他昨天不是才發帖子號召大家買入,說明還是看股市的, 其實還有減稅和放鬆監管兩個利好,這兩組王炸都還沒出呢, 今天眾議院通過了參議院已經通過的預算大綱, 這項預算大約將在未來10年內減稅5.3萬億美元, 並將債務上限提高到5萬億美元, 光從這兩個數字來看,減稅對美國公司有實質性利好, 債務上限提高5萬億,則會提高長期債券利率, 這也難怪最近長期債券怎麼也跟著下跌呢,原來是債券收益率提高了, 眾議院議長約翰遜將稅改法案頒布的時間設定在5月底, 那麼可以預期的是,在上半年或者是夏季, 減稅利好將會出臺,減稅直接提高稅後淨利潤, 也對那些富人有利,富人獲得更多的減稅空間。 除此之外,川普的放鬆監管利好則是比較不受到關注的, 比如10比1放鬆監管行政命令, 聯邦機構在制定一項新規時,需要同時廢除10項舊規章, 像是放寬發電廠的排放限制,減少對水資源的保護, 放寬車輛排放標準等在環保方面鬆綁的政令, 放鬆監管的措施都沒有那麼大的新聞影響力, 所以沒怎麼看到報導,但是確實是有在放鬆監管。 今天有一個數據,就是CPI是負的, 3月份美國通脹低於預期, 經過調整後的整體CPI月度環比下降0.1%,意外變成負值, 剔除食品和能源成本的核心CPI同比2.8%, 連續第二個月回落,創2021年3月以來最低水平, 預期值為3.0%,美國3月進調後核心CPI月率為0.1%, 創2024年6月以來新低,預期值為0.3%, 如果去年看到這樣的CPI低點,必是股市重大利好, 但是現在注意力全是關稅,CPI低,人們認為關稅的影響還沒上來, 等關稅漲價,物價就會上去,所以這個樂觀的CPI沒有人當利好。 瑞銀策略師警告,任何反彈都是賣出良機, 雖然川普在市場崩盤,融資盤爆倉之前迅速調整政策, 大幅降低了市場崩盤的極端可能, 但是降低後的關稅仍對經濟增長造成了嚴重的打擊, 而且誰也說不準哪天他又要把關稅加上去, 關稅可能導致美國企業盈利不增長,甚至負增長, 政策的不確定性將對經濟活動產生負面影響, 所以再創新高不太可能,瑞銀建議大家反彈就跑。 而星期三的暴力反彈,據說主要是靠空頭回補, 空頭被拉爆,趕緊買回股票來平倉, 而市場跌太多了,就出現了空頭奪門而出,踩踏的情況, 這個情況在星期四就沒有了,今天多空雙方可以從容的平倉。 就目前來看,中國和美國是完全談不來, 這個成為未來很長一段時間市場上最大的利空, 全球兩大經濟體硬碰硬,終歸還是會導致全球經濟的困難, 中國因為出口遠大於進口,產能遠大於內需, 在中美貿易中是受到壓力的一方, 這在第一次貿易戰中,兩國股市就可以看出實力不同。 外交部駐港公署破口大罵,闡明中方嚴正立場, 題目是面對經濟霸凌,中方將奉陪到底, 美方藉口大幅提高關稅,嚴重破壞全球經濟秩序, 美方悍然對中國施加高達104%的關稅, 這是赤裸裸的恐嚇和訛詐,中方絕不接受, 美方此舉並不會讓美國再次偉大, 只會讓美國變成21世紀的野蠻人。 關於川普等了一天的談判電話, 外交部表示,逼迫世界各國打電話認輸的野蠻人, 永遠不要指望等到中國的電話。 貿易戰是個持久戰,中方要奉陪到底, 我們也先不要想股市能暴漲, 抄底的機會應該是多的是,下修今年的炒股目標吧, 不要滿倉陪官就完成KPI了, 然後兩個老頭就繼續鬥吧, 79歲的跳樓機給大家免費做,真是爽啊。 好,那我們今天的節目就分享到這裡, 感謝大家收看,我們下期節目再見,拜拜。