美股分析賺錢：千萬別相信磚家。【2024-05-30】

哈嘍大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sanni 今天是2024年5月30號,星期四 早上看到了兩篇文章 標題截然相反 結論卻是一樣的 一篇是標普創歷史新高 但沒有人FOMO 因此上漲勢頭即將結束 另一篇是傳奇專家再次警告 FOMO情緒過於瘋狂 美股即將暴跌70% 你看成也FOMO敗也FOMO 那這FOMO到底是何方神聖呢 FOMO是一個英文縮寫 Fear of Missing Out 就是害怕錯過機會 又叫錯過恐懼症 這個詞從2004年就開始活躍在社交網絡中 人們擔心錯過機會 不斷的想了解別人都在做些什麼 FOMO會導致從衆效應 其實就是股市裏面的羊群效應 看到別人怎麼做都蜂擁而上 害怕失去機會的同時 也往往造成盲目交易 那怎麼財經專家認爲有羊群效應會暴跌 沒有羊群效應也會暴跌呢 我想來想去 FOMO不是關鍵詞 暴跌纔是關鍵詞 當投資者盲目交易追漲殺跌時 股價自然會過度上漲 造成超買的技術指標 等大家如鳥獸散發生踩踏 暴跌就會開始 因此FOMO導致最終的暴跌可以說得通 但如果說人們沒有追漲殺跌 股市就會回調 這明顯是說不通的 可能一些投機勢力盛行的股市會這樣子 但是美股絕對不是靠追漲殺跌的小資金推動 美股主要是機構爲主的市場 國家主權基金 保險公司 銀行 基金公司等佔據主要地位 他們的投資理念成熟 追漲殺跌的動作比較少 那麼我們就重點看一下 傳奇投資者John Hussman 是如何預測股市將暴跌70%的 John Hussman成功預測互聯網泡沫和08年金融危機 因此出名 2008年金融危機之後 他反手做多 認爲股市被低估了 那兩年是他的高光時刻 2010年的時候 他管理的基金資產規模達到67億美元 但是這個人吧 總是持悲觀策略 認爲量化寬鬆導致市場估值過高 看空市場 從2013年到2017年 他都看空 而事實上股市一直是上漲的 他的基金表現就落後於大盤 投資基金的人不但想要保本 還希望能夠跑贏大盤 當大盤下跌時 投資人希望本金安全 當大盤上漲時 你要是賺錢輸給了大盤 他們會覺得支付管理費給你呀 還不如直接投資大盤指數SPY 因此呢 這幾年投資人不斷撤資 到了2018年 他管理的資產從67億下降到10億 那這麼一位空頭 在2018年的時候說了一句話 一旦利率降到0 華爾街的智商也會降到0 好 這句話相當的經典 貨幣氾濫的時候 大家投機風氣盛行 理性投資是無法戰勝瘋狂投機的 哈斯曼這個人呢 現在再次看空大盤 認爲會暴跌70% 而這個觀點 幾個月前就已經提出了 這次只是重新說了一遍 很顯然 他提出暴跌70%的觀點之後 股市又穿歷史新高了 說估值過高還是估值過低 是一個仁者見仁 智者見智的過程 估值就是估的 估的哪有準確的呢 而且估值也是相對的 同一個行業 不同的繁榮衰退週期 有不同的估值標準 在不同的無風險利率水平下 估值也會不同 說估值太高 市場過於投機 就會暴跌70% 那麼這個就很容易 被短期的慣性上漲所打臉了 另一位對股市感到不安的專家 提出的理由 我就比較認可 這位叫做Josh Brown的 投資管理公司創始人指出 2024年下半年股市最大的威脅 來自對人工智能投資的停止 或者是正常化 這會令華爾街措手不及 那這個觀點我是非常認同的 因爲打股價飆升 主要就是其他科技公司 進行AI的軍備競賽 在數據中心的擴張上鉅額支出 很怕在AI浪潮裏面被淘汰出局 微軟 谷歌 亞馬遜等 相當一批巨頭在AI上面的投資 創造了巨大的收入機會 未來幾年AI都值得看好 但看好AI 不表示年年增長50% 什麼樣的數字 不可能年年超高增長率 那麼當企業在AI投資上正常化 現在講的再好聽的故事 也終會有人要買單 下半年的風險根本不在於 美聯儲要不要降息 而在於AI主導的行情 是不是會成爲市場的風險 AI的玩家集中在美股頭部個股 一旦回調 他們的權重足以重創指數 而美股持續上漲已經多久了呢 來看大盤 本輪牛市從2022年10月啓動 在2023年的三季度 有一個明顯的大幅調整 在今年的4月份又有一次小幅調整 那4月份的調整不夠充分 幅度不夠 時間也不足 沒有把人嚇跑 因此洗盤力度不夠 對後續的行情造成嚴重的隱患 這輪牛市的一個長期熱點就是AI 而龍頭英偉達從下個季報開始 同比增速就會下降 這就是剛纔這位專家所說的 不可能無止境的高增長 這是數字遊戲 數字越大 翻倍就越困難 當支持本輪牛市的熱點消停了 又沒有別的投資主題 那麼大盤將會進入一輪調整 目前處於上漲的慣性當中 什麼時候見頂回落 主要看大陰線 當一輪好好的牛市出現大陰線時 極有可能是行情結束 反轉向下的標誌 在5月23號 標普有一根中陰線 跌幅0.74% 這就引起了最近三天的連續陰線下跌 如果接下來突然出現1.5%以上的大陰線 那麼牛市氣氛將會被破壞 調整行情就會啓動 漲久必跌 關鍵在於久字 漲久必跌是一個廢話 久纔是重點 多久纔會下跌呢 反正巴菲特是持續在撤離 最近連續六個季度 巴菲特都在賣出股票 現金越來越多 巴菲特說是爲了稅收的原因賣出股票 特別是對蘋果大幅減持 伯克希爾增加現金頭寸 認爲只有風險非常低的時候纔會入場減錢 好 那這就讓我想起了李嘉誠 十年前就開始拋售大陸的房地產 2017 2019年的這些年份 他經常上百億的地產拋售 李嘉誠跑了之後 地產還是在漲的 那那個時候很多人都覺得 李嘉誠這個人是不是踏空行情了 直到疫情之後 大家才發現 拋也來不及了 房子拼命下跌 連看房的人也少了 所以你看 大佬要掉頭非常的慢 大佬是開火車的 得花相當長的時間來剎車 而小散戶是騎自行車 輕輕一抓就停車了 大佬拋售股票 房地產可能是看到未來幾個月 甚至幾年會崩盤 而不是認爲明天完蛋了 今天來清倉 下面說一隻股票 Salesforce CRM 今天大跌20% 這是一隻市值2000億的雲計算軟件公司 它公佈了一季度財報 收入增長11% 但是低於預期 每股收益2.44美元 高於預期 對未來的業績指引不佳 預計二季度收入增長7%到8% 低於預期 全年收入增長預期也下調 對未來收入的預期下調 是股價暴跌的原因 這家做市場營銷和客戶關係管理系統的軟件公司 正在面對人工智能帶來的機會和挑戰 其他雲軟件公司本週也報告增長放緩 對人工智能服務的需求 似乎正在蠶食傳統雲軟件市場的增長 人工智能和客戶關係管理 到底是互補還是互相競爭呢 很多工作都面臨相似的問題 人工智能來了 還需要那麼複雜的操作系統嗎 機器人就能夠把客戶服務的很好 爲啥還需要市場營銷人員用軟件來服務呢 現在的人啊 有一個共識 就是我的生日 只有銀行和保險公司的營銷軟件記得 別人都記不得 以後呀 只有AI在祝大家生日快樂 全是爲了搞營銷 股票在一天大跌20%之後肯定是元氣大傷 應該會有陰跌的過程 市值將會跌到2000億以下 紐約地方聯儲主席威廉姆斯今天講話 他預計通脹將在下半年再次下降 在通脹進一步取得進展之前 美聯儲不會降低利率 預計到年底核心通脹降到2.5% 失業率上升到4% 明天美國商務部將會發布PCE通脹數據 預計整體PCE按年同比增長2.7% 按月還比增長0.3% 核心PCE按年同比增長2.8% 按月還比增長0.2% 其中核心PCE還比低於三月份數據 其他數據跟三月份是持平 美國經濟分析局週四公佈的數據顯示 今年第一季度 美國國內生產總值年化增長率爲1.3% 低於之前預期的1.6% 個人居民支出增長了2% 而之前預期的是2.5% 從柱狀圖上看出 美國的GDP增長柱子變短了 增長率放緩 經濟增長放緩 通脹小幅回落 這些可能構成利好 明天的PCE如果再次反映通脹放緩的利好 那麼大盤就有可能重新回升 在大盤不確定是否會穩住的情況下 我的倉位保持不變 迪士尼是大家問的比較多的 說現在又跌到101了 怎麼辦呢 之前迪士尼是有一個代理權爭奪戰嘛 那個激進投資者佩爾茲想要來血洗董事會 結果被投票否決了 他就在120美元的位置把他的股票清掉了 獲利退出 不和迪士尼的那些高管合作了 迪士尼和奈飛相比 一個在地上 一個在天上 流媒體是贏家通吃 奈飛最近打擊共享賬號 還增加了不少訂閱 相比之下 迪士尼就沒有這麼吃香了 迪士尼的走勢目前是比較難看的 不太有機會 建議還是觀望 持有當中的就持有等待吧 股市啊 可不就是漲漲跌跌 跌完就回升了嗎 好 那我們的今天節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜