巴菲特為何又又又又買入這隻股【2023-6-1】
哈嘍,大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sandy
巴菲特在今年的5月份再次買入西方石油
在5月底的一週裏面
伯克希爾買入466萬股西方石油
總投入2.75億美元
買入的成本價在58.5美元上下
加上5月初的一筆增值3.27億美元
股神總購買了6億左右
巴菲特持續增值西方石油
到目前爲止
伯克希爾投資組合當中的4%
投入到了OXY當中
市值129.6億
西方石油總市值520億
它佔股已經超過23%了
巴菲特已經是西方石油最大股東
當新能源大行其道
投資者把特斯拉再次炒高到200以上
各國政府大舉鼓勵減少碳排放
原油跌跌不休之時
巴菲特爲什麼持續不斷的增值西方石油呢
巴菲特是不是給自己設定了買入價位
並且保持同一策略
研究巴菲特持倉
並不是向大家推薦西方石油這隻股票
我個人覺得當前原油價格在走下降趨勢
去年撞得流油的石油公司
今年明年就未必有那麼好賺了
石油股是典型的週期股
美聯儲蘇表加息大潮之下
石油股盛極而衰的週期性將再次發威
買入石油股要在經濟低迷
油價跌到無人問津之時纔是最好的
現在的石油股股息率實在是太低了
比如這個埃克森美孚
當前的股息率才3.44%
這個股息率甚至是低於銀行存款
所以不具備持股收股息的價值
但是奇怪的是巴菲特還在買入石油股
在2019年的時候
西方石油和雪佛龍競爭收購阿納達克石油公司
阿納達克石油在美國西南部的二疊級棚地
擁有24萬億畝的土地
並且這些土地大多是連在一起
是一系列非常優質的油田
位於美國西南部的二疊級棚地
根據維基百科的介紹
截止到2018年
這個二疊級棚地已生產超過33億桶石油
以及118萬億立方英尺的天然氣
這個地方的產量佔美國原油產量的20%
佔美國幹天然氣產量的7%
美國官方估計
二疊級棚地的探明儲量仍含有
5億桶石油和約19萬億立方英尺的天然氣
2019年時
阿納達克公司手上有24萬英畝的地在這裏
爲了擴大自己的石油資源
雪佛龍就出手準備要收購阿納達克公司
雪佛龍收購成功的話
將大大提升實力
成爲全球第二大石油公司
僅次於埃克森美孚
但是雪佛龍的如意算盤被西方石油給端了
西方石油也提出要收購阿納達克
報價比雪佛龍高了50個億
他出價380億
搶走了收購案
西方石油之所以有錢收購阿納達克
主要就是得益於伯克希爾的財務支持
2019年巴菲特購買了西方石油的優仙股
出了100億
優仙股不是普通股
它是固定有股息拿的一種股票
優仙股首先是固定股息
這個和債券相似
當時巴菲特給西方石油100個億
對價就是每年8%的股息
這麼高的股息還不夠
西方石油還給了巴菲特認股權
巴菲特可以在未來以62.5美元
購買最多8000萬股的西方石油
行權是在2030年以後
這個優仙股還是可以贖回的
西方石油可以選擇贖回這筆優仙股
而不是巴菲特
贖回的有效期是2029年
長期看漲期權的時間
比優仙股贖回的時間晚一年
至於62.5元的行權價
經過分紅除權等原因
目前已下降到59.62美元
也就是說
巴菲特大概是認爲西方石油值60美元
長期也看好油價和石油股
巴菲特不但持有西方石油
也持有雪佛龍
2019年之後石油股都是跌的
埃克森美孚雪佛龍等都是大跌
西方石油即使有巴菲特加持
其股價也是跌跌不休
早就跌破了行權價62.5美元
低於巴菲特心中的價位
在後來的操作中
巴菲特一般不超過60美元加倉
在我理解中
這個是一個心理上的毛
特別是交易期權的人
經常有這樣的想法
比如我在石盤賬戶當中
我賣迪士尼期權
在100美元被行權的100股
現在是虧損的
那我就一直想在100元給補回去
或者是等機會在100元的位置
賣個covercore來解套
爲什麼是100元呢
沒爲什麼
就是因爲曾經做期權
做了行權價值100
不過說到巴菲特持續買入西方石油
也不全對
巴菲特在2020年疫情爆發後
低價清倉西方石油
虧損5.5億
後來才又吃的回頭草
高價又買回來
剛纔說到股神注資西方石油之後
股價就一直下跌
一路陰跌
這也就算了
到了疫情一來
一切都崩盤
2019年七八十美元一股的西方石油
到了疫情爆發
附油價
西方石油竟然跌到了9美元以下
最低看到8.4美元
巴菲特看到油價低於20美元
就頂部清倉了
直到俄烏戰爭開始
巴菲特才又重新買回西方石油
高買低賣
高了又買
所以說股神的作業不一定是可以抄的
作業案例我們可以學習和參考
這也是一開始我就主張
這不是建股的原因
在衆多石油股中
巴菲特偏好西方石油
那是不是西方石油有什麼過人之處呢
巴菲特持有雪佛龍和西方石油
都指向對二疊地盆地石油資源的擁有和控制
二疊地盆地被認爲是美國已知的
最大的石油儲量之一
它使美國成爲世界上最大的產油國
巴菲特主張做多自己的祖國
或者說巴菲特認爲
沒有人能夠靠做空自己的國家而獲利
二疊地盆地豐富的石油儲量
在股神看來那是稀缺資源啊
西方石油公司是美國路上油田的
第二大石油和天然氣生產商
它通過收購擁有的資源
在油價上漲的過程中是顯著獲益的
大家都知道石油是會有開採完的一天
石油股是週期股
但手上要是沒有掌握足夠的資源
開採完不就沒了
所以從超長眼光來看
巴菲特買的是美國最重要的油氣資源
人活93歲
看的東西比我們要長遠
比我們深刻
我們可能只是在想啊
新能源替代舊能源了
他卻一直買入舊能源
據網上胡亂統計啊
第一次世界大戰消耗石油1300萬噸
第二次世界大戰消耗了3億噸的石油
巴菲特買入石油的同時
正在拋售持有長達14年的愛古比亞迪
這個真是細思極恐啊
不知道是對未來不確定性的擔憂呢
還是股神就是偏好舊能源
他可能認爲石油是重要的戰略資源
誰掌握的油田多誰說了算
西方石油在收購案之後
擁有更多的二迭級棚地油田
這個應該說是巴菲特持續買入的一個主要原因
巴菲特買股票還特別看重上市公司高管的能力和人品
在收購案中主導的西方石油CEO
名字叫Vicky Holler
巴菲特認爲她是一個非凡的精靈
她從2016年以來一直擔任西方石油的總裁
是美國第一位掌管大型石油公司的女性高管
當時因爲收購案
Vicky跑到奧馬哈去找巴菲特
竟然談了一個小時就說服了股神投資入股
在一些分析師的文章中
他們認爲巴菲特非常認可Vicky的能力
這個Vicky還有一項賭注
就是從空氣中捕獲二氧化碳技術的投資
西方石油從而達到臨近排放
甚至可以賣碳排放權給別人
他們正在開發許多新興技術和方法
來尋求臨近排放的方案
其中公司最看好的發展領域是CCUS
以及一項叫做1.5度的項目
1.5度的目標是幫助遏制地球氣溫上升1.5度
這個項目從空氣中直接捕獲二氧化碳
使用大功率風扇將空氣吸入處理設施
並且通過一系列化學反應分離二氧化碳
然後把碳安全地永久封存在地下結構中
或者把碳拿去製造建築材料或者是低碳燃料產品
根據這個1.5度的說明
公司已經有第一個地下封存二氧化碳的項目
正在運行當中並不是說說而已
但是在之前觀衆的反饋中
我得知從空氣中捕獲二氧化碳所需要的能源
將會產生更多的能源消耗和二氧化碳
那麼這個到底是不是一項可靠的技術呢
我看還需要進一步的研究
但是空氣捕獲二氧化碳
並且獲得碳排放權這麼個可持續發展的理念
可以說是巴菲特買入西方石油的第三個理由
最近蘋果持續上漲創出新高
巴菲特投資組合裏今年可是全靠的蘋果呀
你看它的銀行股啊
能源股持倉在今年其實都是表現的不太理想
而能源股可以在預見的每年初打壓通脹的時期裏
一般是要走下降趨勢的
原油上漲也不符合鮑威爾的需要
那麼從本期視頻的內容中
我們可以瞭解到巴菲特在大倉位買入一隻股票時
一般對公司的高管有比較深入的瞭解
巴菲特也十分善於利用優先股
期權債券等工具
給自己的投資組合增加確定性
而不是單獨的冒險買股票
同時巴菲特對西方石油的操作並不是完美
也曾經底部割肉高位建倉
股神尚且如此
我們更不要因爲一時的交易失誤而責怪自己了
碳捕捉可能只是個概念
千萬別太當真
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