美股分析:這隻巴菲特炒過的半導體龍頭,降了【2023-04-10】
哈嘍大家好
歡迎回到陽光財經
我是三米
今天美股開盤交易
但是有一些國家是還在放價
因此今天美股的交易量相對清淡
成交量有小幅萎縮
上週就業數據符合預期之後
市場普遍提高了對5月加息25個基點的概率
然而星期一開盤低開高走
主要是受到半導體龍頭業績不及格
和全球PC出貨大跌
兩大利空影響
根據數據公司IDC的情報
2023年第一季度
蘋果Mac電腦的出貨量
比去年同期下降了40.5%
原因是消費者需求萎縮
全球五大電腦製造商
包括戴爾
華碩
惠普和聯想在內
第一季度出貨量均出現兩位數的下降
蘋果是受到市場疲軟下降最嚴重的一家
需求疲軟導致了高庫存
可能持續到第三季度
並在年底前纔會回升
蘋果已經連續兩個月停止了
M2系列芯片的生產
這款M2芯片是用在蘋果Mac Air
或MacBook Pro上面的
那停止生產芯片
表明消費者的需求大大低於蘋果的預期
而蘋果的出貨量下跌
也直接影響到臺積電的業績
臺積電星期一公佈了三月份的營業收入
同比大幅減少15.4%
2023年3月份
臺積電營業1454億新臺幣
比上個月減少10.9%
比去年同期減少15.4%
整個一季度
臺積電的營業收入5086億新臺幣
還比上個季度大減18.68%
較去年同期則是增長了3.6%
低於預期
那臺積電業績跳水的原因
還是中端市場的需求疲軟
這個和PC出貨量是一致的
臺積電營業收入大跌
使得整個的半導體板塊的業績前進
蒙上了一層陰影
這種形勢一旦出現
也不是一兩個季度能夠扭轉的
而且是行業問題
不止臺積電營收在跳水
它的競爭對手韓國三星
也出現了營收大幅下降的情況
行業預計下半年也不會出現V型反轉
頂多是在下半年逐漸的回暖
但是英偉達AMD逆勢上漲
完全不在意上游臺積電的業績跳水
今天AMD逆勢上漲3.26%
英偉達也漲了2%
這兩隻股票的強勢體現在
它上漲的時候會毫不猶豫
調整的時候適可而止
主要原因可能是AI題材的炒作還有餘溫
但是股價實在太高了
我覺得現在也不是大牛市
沒有必要去追高英偉達AMD
不管題材如何炒作
基本面是不是賺錢纔是關鍵
今天因爲半導體和PC兩大利空
並不是一次性的利空
而且是有可能會對未來一兩個季度
產生影響的業績問題
包括半導體在內的高科技板塊
是美股的支柱
由此可以推測
美股總體還將繼續震盪洗盤
直到貨幣政策轉變
和公司個體生存環境的改變
半導體和PC的利空並沒有擊倒美股
今天美股低開高走
收了陽線
盤面並沒有太多的恐慌情緒
對於中美在臺灣海峽對峙
這樣的地緣政治風險視而不見
三大指數收盤幾乎和上週五沒有太大差別
標普僅僅漲了4.09個點
漲幅千分之一
上週五和本週一
連續兩根低開高走的陽線說明
日內走勢上漲
K線圖看起來仍然是有一種上漲的慾望
日內走勢低開高走
總比高開低走要好啊
那低開高走就說明當天交易是做多的
日內交易早上買入
下午賣出都會有盈利
在日K線上
低開高走形成的陽線說明走勢是上漲的
當天開盤前的利空被消化
對後續走勢有利
納斯達克指數今天幾乎和上週五收盤持平
但是日內走勢低開高走
市場氛圍還是不錯
不過今天納指反彈到五日均線就收盤了
明天可能會有小小的阻力
但總的K線組合來看啊
兩根低開高走陽線放在一起
後續仍有可能小幅上漲
市場無非博弈加息與否
經濟是否衰退啊
銀行是否倒閉
目前加息是否繼續這個壓制美股的最大因素
將會在上半年逐漸明朗
目前已經有比較高的概率表明
5月3日美聯儲還會加息一次
隨後6月份是否停止加息
這個成爲4月份市場博弈的重點了
4月份大家開始選邊站隊了
等待下次一期會議的結果
就是美股正當上漲或者下跌的過程
今天彭博社一篇文章認爲
全球中央銀行利率走向較爲明確
美國歐洲澳大利亞等發達國家仍將繼續加息
而圖中黃色標記的國家仍將繼續降息
歐洲的通脹比美國嚴重一些
因此可能會維持更長時間的緊縮政策
如果美國先行一步表態停止加息
而歐洲還再不停的話
就會出現歐元上漲
美元下跌的情況
美元指數開始拐頭下行
美聯儲在3月份並沒有過度渲染銀行危機
而是表示利率決策仍將取決於經濟數據
所謂的經濟數據就是通脹和就業了
通脹怎麼樣
很大一部分要看租金
喜達烏是全球有名的酒店集團
他的CEO巴里認爲通貨膨脹將會大幅下降
住房的價格是CPI權重的三分之一
2月份租金增長已經放緩
並且連續6個月在全國範圍內實現個位數增長
有些美國的州市場租金甚至出現了環比下跌
3月份的銀行危機有點像是小型地震
沒有引發金融危機
這到底是經濟軟着陸的一種表現形式呢
還是更大的危機的前奏
目前還不得而知
然而美國投資者大舉買入銀行股
美國銀行出現了淨買入
金額7.69億美元
甚至還有2億美元的規模超過第一貢合銀行
在2023年一季度
哪裏跌的多
哪裏就有散戶
瑞幸的交易用戶數量增加了242%
美國銀行和法巴銀行增加38%和36%
第一貢合銀行經過擠兌之後
仍然沒有倒閉
股價出現暴跌
那麼財報季一個看點就是這家銀行到底還有多少家底
第一貢合銀行將在4月24日發佈財報
也就是兩週之後
那在此之前
第一貢合銀行已經宣佈停止優先股股息的支付
可以預見到這次的季報
也不太可能再給普通股票發股息了
有幾個消息表明
銀行業危機正在緩解
超頂銀行股也是一種博反彈
博危機化解的方式
報告指出
從三月中旬以來
人們對銀行擠兌
銀行倒閉和存款安全等關鍵詞的搜索熱度明顯下降
這是一個依據
那另一個來源就是美國聯邦住房貸款銀行發債規模大幅下降
三月份最後一週發債370億
而銀行危機爆發時的三月中旬
達到了3040億
短期票據的使用也是大大下降
從三月中旬1530億下降到三月底的176億
說明銀行急需拆借資金的時間過去
銀行危機好像並沒有擴散和失控
這樣的話呢
就會有人想着趁便宜買入高股息的銀行股
如果說在股價較爲便宜的時候
超頂銀行股
我認爲也要優先考慮大銀行
比如摩根大通
美國銀行等大銀行在銀行危機中出現黑天鵝的機會會小一些
銀行業危機從硅谷銀行爆雷啓動到瑞士信貸被收購
都是規模相當大的金融機構出現風險
但因爲這次監管機構採取行動比較及時
銀行危機並沒有出現廣泛的傳播和擴散
金融危機並沒有直接開始
那銀行危機之後
本週五將由美國最大型銀行發佈財報
這個備受關注
銀行是不是業績大幅滑坡
資產的質量是否在下降
這個都是本週五更爲重要的市場信息
分析師預計美國大型銀行一季度的每股收益平均要同比下降10%
銀行危機的出現會讓大銀行有一些明顯的好處
就是小銀行的存款
因爲安全感不佳
存款戶紛紛轉到大銀行了
而大銀行通常利率比較低
他們獲得廉價存款
拿去投資或放貸
可以獲得更高的利差
這算是利好
然而經濟放緩
個人和公司客戶財務壓力大
銀行會評估放出去的貸款是不是能夠收得回來
如果收不上來
那就要加大不良資產的波倍
在壞賬出現之前
先估計一個數目
從利潤裏面扣掉
這樣的會計處理會讓銀行的財務報表更爲客觀和保守
目前財經分析類文章大量涉及到商業地產的風險問題
認爲未來一到兩年
有大量商業地產的貸款到期需要續作
貸款續作會產生一個問題
就是利率上升了之後
要還款的金額上漲了
房東受不了
而且呢
商業地產在疫情後出租率不高
很多遠程辦公都成爲習慣了
租金收不上來
那這樣的話
商業地產可能就是下一個爆雷的類別
從而讓銀行在貸款上受到損失
會計上面對潛在的風險要進行估計和計題
先把損失估計出來
從利潤裏面減去
因此不良資產的計題也會讓銀行的利潤下降
然後美股收益下降
容易導致銀行股繼續下跌
目前幾家銀行的K線走勢並不理想
如果因爲業績導致破位
那後果還是比較嚴重的
以美國銀行爲例
銀行危機大跌之後
一時半會也沒有反彈
如果本週五銀行財報出來
財報穩定就還好
那要是財報爆雷的話
從目前這個平臺跳水將引發一波大跌
抄離銀行股有一定的風險
但是股息分紅的比例也有一定的吸引力
兩難選擇之下建議低配
好
那今天的節目就分享到這裏
感謝大家收看
我們下期節目再見
拜拜