美股AI崩盤概率26%，為甚麼？【2026-06-10】

哈嘍大家好 歡迎回到陽光采記 我是Sanli 今天是2026年6月10號 星期三 今天標普指數下跌119.66點 跌幅板低點62 昨天大盤探底回升之後 形成了長下影線 今天的下跌則是階階實時 一路跌到收盤 形成了一個光腳的陰線 今天沒有大長腿 意味着昨天的長腿也是假的 又多用的 標普指數光腳陰線提示後市還有進一步下跌空間 有可能繼續下跌 跌到7100 去碰一下60日線 再看看能不能止跌 納指今天下跌509.32點 跌幅1.98% 連續4天陰線下跌 直奔24500點而去 周k線連着漲了9周 在第10周和第11周終於扛不住了 趨勢逐漸變壞 但也還不至於直接判斷牛市結束 美國勞工部公佈了5月份的cpi cpi是三大通脹指數之一 數據顯示 整體cpi同比上漲了4.2% 環比上漲了0.5% 三年來首次突破4% 雖然物價上升了 但符合市場的預期並沒有超過預期 剔除了食品和能源的核心cpi同比上漲2.9% 環比上漲0.2% 環比漲幅還略低於0.3%的市場預期 還低於前值 那這樣的cpi並沒有讓市場大跌眼鏡 整體通脹率上升的主要原因是能源價格上漲 而油價上漲早就被市場所瞭解並且接受 因此突破4%的整體cpi基本上被市場所消化 而核心通脹卻較爲溫和 市場認爲 這可能意味着地緣政治危機相關的通脹峯值可能已經過去了 不怎麼再擔心通脹會全面失控 川普聽說通脹這麼高 就說美國對伊朗戰爭結束後通脹會像石頭一樣掉下來 所以今天的cpi沒有爆雷 市場隨後也就沒有覺得今年加息的節奏會加快 這是今天股市的一個宏觀利好 但同時今天有地緣政治利空 免疫談判遲遲無法推進 川普表示將重拳出擊伊朗 戰火可能重新燒起來 川普表示今天將恢復對伊朗的攻擊 伊朗在昨天擊落美軍直升機後 又對約旦和科威特的美軍基地進行報復性襲擊 一度可能要破位的原油價格也就保住了他那個90美元支撐線 如果布倫特原油跌破90 頭部就會形成 然後多頭止損 空頭髮力 油價很有可能跌下70美元 這樣的話 通脹和加息就弱化了 如果反彈回到100以上 那繼續上漲的風險就增加了 不過油價反彈並沒有漲很多 目前仍不能排除油價頭部形成的可能 如果消息突然轉向布倫特原油跌到90以下 美股將會拐頭反彈 最近美股下跌還有一個說法 就是日本要加息 資金要回流 爲什麼日本加息 美股的錢就被吸回去日本了呢 日元幾十年來都不要利息似的 能借就借 借來了立即換成美元 拿去美國投資 輕鬆拿下高利息 這就是典型的日元套息交易 借別人的日元來套美元的利息 這一招天天賺利息 炒家們玩了幾十年 但利率剪刀差是會變化的 日元加息 美元降息 兩者的利息差就縮小了 套息就不那麼有利可圖 好了 最近是日元有加息預期 市場普遍預期下週 日本央行將會加息 把利率提高到30年來的最高水平 說起來很可怕 30年來最高 那其實就是從0.75%加到1% 但是看日元的走勢 感覺是消化了加息預期 或者說加息幅度有限 即使加息也是僅此一次 下不爲例 美元繼續升 日元繼續貶值 套息交易不但賺利息 還能賺日元貶值的收益 所以我認爲套息交易導致美股資本回流的說法應該不太站得住腳 日元只有在一種情況下會瘋狂升值 那就是黑天鵝出現 全球避險情緒急劇升溫 像英國脫歐 美國遇到危機之類 資金纔會搶着賣出美元 買入日元 回日本去還掉借款 目前這樣的事似乎並沒有要發生 美元指數最近走強了 接近100大關 截個圖就19.99 很快就會上100了 美聯儲將在下週開會 下週三 沃什將第一次作爲美聯儲主席答記者問 或者我們可以說 距離沃什砸盤還有一週時間 沃什講話 我判斷凶多吉少 他在金融危機時不支持量化寬鬆 但爲了尊重當時的主席伯南克 他才投了贊成票 沃什因此被認爲是強硬的鷹派 市場把他下週的首秀當做一個重大不確定性 另外 沃什主張限制前瞻性指引 淡化點證圖的作用 從被提名到現在 我們很少看到他講什麼長篇大論 印象中僅有一次公開的講話是在參議院聽證會上面 不得不講了聽證會證詞 一個弱化預期管理 讓市場自己去猜的管理風格 無疑要加大市場的波動率 股市容易一驚一乍 實際上美聯儲主席確實無需爲股市負責 他要管的只是充分就業和物價穩定 股市好不好 只是美聯儲政策的副產品 因爲就業不佳 物價下行降息了 量化寬鬆了 股市因此大漲 就業太好 物價大漲 加息了 股市因此大跌 那美聯儲不是爲了操縱股市而加息或者是降息 他的政策只是圍繞就業和物價在走 一期會議下週三結束 沃什的講話有可能摔杯爲號 成爲股市下跌的又一個原因 AI板塊最近調整 主要原因是漲多了回調 但深層次的還是有一些問題 這些問題最終將悄悄削弱美股這輪牛市的根基 6月12號spacex上市 從市場上拿走750億 另外兩家人工智能大模型公司上市 加上多家巨頭的股票增發 都是從市場上要錢 這和股票漲跌還不太一樣 股票漲跌是場內玩家互相之間財富轉移 IPO和股權融資是從市場上拿錢進入實體經濟領域 資金流出金融市場 韓國的海力士在韓國暴漲 人氣爆棚 結果sk海力士也要在美國上市 海力士要在美股市場發行adr 也就是存託憑證 讓美國股民也能買到韓國的海力士股票 就像臺積電那樣都是屬於adr 預計可以融資140億美元 那那你說那些要資本支出的數據中心需要錢 上市要錢也就罷了 你這存儲股今年賺大發了 還上市要錢 真的是六個字 人傻錢多速來 科技巨頭很賺錢 但也非常花錢 未來三年還會大舉增加資本開支 那麼錢從哪來呢 都上股市要錢 股市不是壓力非常大的嗎 巨頭融資有兩種模式 債權融資和股權融資 債權就是發行債券借錢 期限可以長達幾十年 到時再慢慢還錢 摩根士丹利預測 2026年與人工智能相關的債券發行規模將同比翻倍 達到5700億 巴克萊預測 包括谷歌 亞馬遜 Meta 微軟 甲骨文在內的雲服務商將持續增加資本支出 到2028年就會突破1萬億 他們自身通過經營收入產生的造血能力將逐漸無法支撐如此巨大的資本開支 也就是說 到2028年前後 這些公司要拿出全部的經營現金流來支撐資本開支 於是他們將不得不轉向外部融資 發行債券是比較不傷股價的方式 但是債券市場的承接力也是有限的 如果債券發行多了 負債率太高了 利率就會上升 融資成本就提高 就像今天公佈財報的甲骨文 就是借太多錢了 借錢利率比別人高 比債權融資更可怕的是股權融資 當然 現在的投資銀行會包裝 把股權融資包裝成債權的方式 看起來暫時是債 但遠期會變成股票 就是可轉債 無論是直接供股 利用新的股票融資 還是先弄成可轉債 未來再轉成股票 最終都會增加股票數量 股票和資金的關係有點像活面式的水和麪粉 資金不斷增加 而股票供給有限 股價就會上漲 反之 股票供給增加而資金不足 股價就容易下跌 科技巨頭增加負債 發行股票 最終都會消耗市場存量資金 對股市的未來形成負擔 美股的科技巨頭常年回購股票是市場長青的基礎之一 那如果越來越多的股票回購變成增發供股 市場變成熊市就不遠了 甲骨文盤後財報 營收和淨利潤超預期 但云業務收入不及預期 四季度營收191.8億 預期190.9億 每股收益2.11美元 預期1.97美元 這兩個數據都還不錯 但是業務收入99.1億 低於預期的99.9億 此外還宣佈了融資方案 要通過債權和股權融資結合的方式籌集400億美元 用於數據中心的建設 smci今天大跌28% 宣佈增發股票融資70億美元 用來購買人工智能服務器 這次增發將大幅稀釋原有股權27% 所以股價直接就把稀釋的部分給跌完了 有錢的沒錢的公司都張開血盆大口 提出了幾十億到幾百億不等的融資需求 資金面壓力將會越來越大 如果美股在這一次調整後幸運的重新上漲 再創新高的話 我將會開始逢高減倉 今年股市會不會崩盤 ai泡沫會不會破滅 是一個很多人在博弈的問題 大空頭當然是早早做空 等着市場爆雷 那麼預測市場上人們對年底之前ai泡沫破滅的壓住和賠率是什麼樣的呢 polymarket預測的年底崩盤概率是26% 這概率不是非常高 但是要讓它壓重了的話 股市的損失將是幾十萬億級別 我們來看一下賭注是怎麼規定的 在2026年12月31號之前 如果在90天內發生三件事 那麼就可以判定ai泡沫破滅 這三件事是以下事件的任意三個 賭注提出了六個可能的事件 分別是英偉達從高點跌50% soxx半導體etf從高點跌40% openai和anthropic宣佈破產 openai被收購 h100的租賃價格連續5天跌破1美元 主要人工智能硬件供應商的股價從歷史高點下跌50% 這些股包括臺積電 阿斯麥 博通 amet和smci 我在想 股市崩盤概率26%有啥 我的賬戶已經走出了崩盤的樣子 今天虧了6898 淨值跌破20萬 剩下了19.8萬 特斯拉的盈利回吐了許多 spacex上市看起來對特斯拉是一個利空 它分流了資金 關注度和馬斯克的經歷 不過隨着新股申購資金凍結的結束 特斯拉的拋售壓力可能會緩解一下 6月12號以後 spacex如果炒作翻倍 特斯拉應該會被帶起來 好吧 今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜