第四次石油價格戰：休戰並未徹底改變油價下跌態勢！（20200412第1078期）（簡體中文字幕）

好,各位朋友們,大家好,今天我們一起談一談關於石油戰的問題,大家可能都已經注意到了,俄國和這個沙特阿拉伯他們簽署了這個停止石油戰的協議,以及的話,歐佩格家也開了會議,但是會議的協議是不是會達成未來世界的石油走向,會是怎麼回事, 以及爲什麼會爆發這一次的石油戰,我想請老徐來給大家來詳細介紹一下他的背景,我大概說一下框架,其實不能說簽約,現在只能算是一個休戰, 那麼美國,俄國,這個沙特,經過幕後的切磋,由歐佩格家,或者叫石油輸出國組織,那麼宣佈在未來五六兩個月開始,每天減產970萬桶,這意味着什麼呢? 這意味着石油價格,因爲沙特要求,俄羅斯減產所導致的,從3月8號開始導致的第四次石油價格戰,暫時休戰,這個休戰並不是說各方都達成了自己的意願,或者至少有一個贏家,其實沒有。 因爲3月8號,沙特挑起的這次價格戰,其實是一次自衛反擊戰,他一直要求俄羅斯人降低石油產量,哪怕一天降低120萬桶,因爲沙特在很難維持他本國的財政平衡。 現在我們知道這個王祖對自己的兄弟就下手非常迅速,前兩年他剛上臺的時候,我們聽到有一些被他軟禁在賓館,交了一千億美元才讓你離開。 說起來是讓你奉獻給國家,其實是把之前你分認的錢吐一部分出來,這個世界上這一類的人其實很少,我們只聽說習胖打老虎,你聽說過哪隻老虎吐了上百億上千億的美元交給國庫呢? 甚至抄家的時候抄出來的金銀財寶,這些古玩字畫很多都是贗品。理論上來說,沙特是爲了維持高油價,逼着俄羅斯減產石油來維持整個世界的油價,在這個背景下打響了第四次石油價格戰。 在沙特和俄國進行石油價格戰拖到今天,實際上之所以沙特着急了,沙特在這次疫情影響下,他們對石油的生產也產生了很大的壓力。 沙特多次想通過一些外交途徑來倡導停止石油戰,但是很不順利。 沙特爲什麼要打這場仗呢?因爲沙特原先王楚來代行國王職務,在這個過程中導致了很多問題,一個是對本國的,第二個是本國其實也有反抗,他兩個月前剛剛被槍擊。 在國際上也有很大的醜聞,就是所謂的卡蘇吉事件,他把一個作家剁了。 那麼緊接着呢,去年他的油田被來自於伊朗方向的無人機以及導彈,導致他的主要油田阿美油田被炸了。 他非常艱難地要把他的石油股票要上市,要融資,美國人也在幫助他在美國市場上融資。 在這種情況下,他跟俄羅斯協商能不能減產,其實是有他自己迫切的財政需要的。 也就是因爲這個原因,在俄羅斯強硬地拒絕了他以後,3月8號忽然他打響了價格戰,這個價格戰是有史以來跌幅最大的,一天之內油價下跌了27%,這在歷史上沒有過先例。 這次石油戰打到今天,實際上美國的石油也跌得很厲害,跌了超過大概是20%左右,同時這些石油輸出國也發現繼續再這樣下去的話,世界的石油市場將會出現一種崩潰的狀態,所以大家心裏又急,但是又不知道該怎麼停手。 因爲價格戰要打起來的話,其實只有兩個國家能夠參戰,一個是沙特,一個是俄羅斯。 美國我們知道,頁岩油這一塊,它的價格雖然已經下來了,但是美國的平均的開採成本還是偏高的,跟俄羅斯和沙特不在一個水平上。 沙特曾經自詡過,我們的石油開採成本最低2塊8美金一桶,俄羅斯更牛逼,俄羅斯說,我們的石油開採除了一些比較困難的油田,絕大多數油田開採成本在2美金一桶。 像美國這樣,即便在頁岩油的開採上形成了突破,美國的平均開採成本都在2、30美金以上,政治人們長期預判美國的頁岩油開採成本在35美金以上,像英國的北海石油開採成本過高了,幾乎就沒有參戰的可能了。 那麼也就意味着這次沙特、塔蘭蘇、歐佩克組織會進行減產,其實我們就知道已經休戰了。 我們知道,由於這次疫情,全球很多石油消費的國家處於一種半停擺甚至是停擺的狀態,那麼石油的需求是大大的降低,而分析師也已經預測分析到,即使按照目前所說的每天減產1000萬桶,都難以阻止市場需求的坍塌。 這種市場需求的崩潰導致了這些石油輸出國必須要找出一條路,同時美國也更着急。 打價格戰,中東石油危機以後,每一次價格戰都是沙特挑起的。 我們可以往回看一看,第一次是前蘇聯大大地擴充了自己的市場佔有率。 沙特爲了捍衛石油的全球市場佔有率,在1985年打響了第一次價格戰,四個月油價下跌了70%。 我們知道結果是吧,因爲蘇聯長期以石油出口爲主,那麼石油價格下來了以後,它就只能出售黃金了。 那麼國際市場我們都知道黃金的定價權在倫敦,甚至是幾家黃金的交易商在黑板上寫下今天的金價,它就能影響到全球的金價波動。 那麼很遺憾,既然是在倫敦冷戰期間,我們知道它的主要對手就是蘇聯,所以黃金的價格也在下跌中。 那麼第二次價格戰是在1997年,這是一個非常奇特的年份,不僅全球經濟出現了問題,而且在亞洲出現了金融風暴,影響到了許多亞洲國家。 所以這場價格戰打得也很慘烈,從石油價格長期在27美元左右,一直打到石油價格不足10美元,大概是9.55美元。 這就意味着由委內瑞拉連續三年增產所導致的石油價格戰。 最後的結果我們看到了,今天的委內瑞拉,你就知道這場價格戰的結果是什麼。 第一次價格戰打掉了蘇聯,第二次打掉了委內瑞拉,那麼第三次呢? 第三次是2014年,2014年因爲美國頁岩油對國際市場的衝擊,薩特又挑起了一次價格戰。 其實很有說服力,應該這樣說,在一年半的時間內,油價下跌了73%。 但是我們看到,美國頁岩油突破了技術瓶頸,把開採成本降低下來,美國從2018年開始成爲一個獨立能源國,它不依賴進口。 前三次價格戰打出來的結果都不一樣,第四次價格戰我們今天看到的其實是終止,是一個休戰,因爲大家打不下去了。 對,所以說呢,這個OPEC他們有他們的想法,其他石油輸出國也有其他石油輸出國的想法,那些高能源的國家也有他們的想法,這是一場糾葛在一起的一個利益戰。 而OPEC呢,他們的代表對於G20的這些國家,他們也有他們的一些要求,而G20他們的會議實際上沒有任何的承諾。 現在的問題就是說,怎麼樣才能夠穩定好石油市場,怎麼樣能夠真正的照顧到各方利益來平息這一場石油價格戰。 真正能夠做到這一點的是全球經濟復甦,我們看到法國的馬克龍要求法國的經濟至少在五月末才能開始考慮復甦。 德國有一個消息傳出來是關於美國的,說美國政府正在研討五月初恢復經濟,其實我們知道這很難。 所有現在我們看到的這些信息都不明確,全球經濟進入了一個冰凍期。 我們應該知道,爲什麼說打石油仗能夠參戰的只有沙特和俄羅斯,因爲他們兩家的石油開採成本低於目前的零售價,他們有利潤。 打到這個價格的時候,美國基本上沒有利潤,美國只能保證自己的石油供應。 這個世界上每天的全球石油日產量大概在九千多萬,每天的消費也在九千多萬。 所以我們應該看到,前幾位國家其實都是板上釘釘的,好幾年沒什麼變化了。 石油產量最高的原來是沙特,沙特減產了以後,俄羅斯和美國跟它並駕齊驅,每天大概都在一千萬桶左右。 石油消費最多的前三個國家分別是美國、中國、印度。 那麼美國的石油消費從2018年開始,勉強可以自給自足。 中國呢,中國每天消費大概一千多萬桶,一千一百萬桶,其中有80%需要進口。 那麼印度一直在增長自己的石油消耗,每天四百多萬桶,差不多相當於伊朗的日產量。 那麼我們知道從2018年開始,美國要求對伊朗的石油貿易降爲零,所以在全球石油生產國中打掉了一個伊朗,最起碼大家不敢明着去買它的石油。 但是這次疫情的衝擊非常大,全球範圍內,現在世界貨幣基金組織有一個預測,全球經濟下跌了30%,我們都知道這個數據是非常樂觀,其實應該不止。 那麼如果你按下跌30%來計算,全球石油供應市場應該減少兩千多萬日產量,才能達到一個平衡。 實際上的話,從製造業到服務業,很多的國家因爲武漢肺炎的衝擊,都處於一種停擺狀態,或者是一部分還在活動的,絕大部分都在停擺。 那麼這種對能源的需求,我們可以想象出它是大大的降低,而歐佩克這一次與沙特力求想要停止這場戰爭,但是的話,其他的石油輸出國,比如說墨西哥,它就拒絕。 當時我們知道,你這個每天的一千萬桶,實際上也根本解決不了這個問題。從需求而言的話,已經超過了降低的需求,超過了一千萬桶。 現在就是說,你每天降兩千萬桶,才能應對目前國際組織預測的經濟下跌。其實我們都知道,真實的數據比它更難看。爲什麼呢?因爲石油在這個世界上最大的使用方向是汽車,全球汽車市場其實有三家比較大的。 我們知道,中國在2018年曾經認爲自己非常強大了,因爲2017年的銷售達到了一千萬輛,相當於美國和歐洲的銷售標準,就是當年的銷售標準。 因爲美國差不多跟中國一般大,歐洲跟美國跟中國也差不多一般大,都九百多萬平方公里,不到一千萬。歐洲有二十六個國家加一個國際組織,二十七個國家。 歐洲呢?現在波蘭都把路挖斷了,高速公路都給挖斷了。歐洲各個國家都在封城封國,甚至在邊境建立了鐵絲網。你認爲還有汽車在跑嗎? 美國,我們知道絕大多數州都發出了居家令,就地庇護令。像羅德島州這一類的,州長認爲沒有必要發出。儘管有人質疑,但是他確實沒有發出居家令。但是經濟也在凍結。 中國,你說活蹦亂跳的,現在又開始復工了。但是中國復工你把產品賣給誰呢?你對人員的需要和你自己的汽車保有量,跟歐洲和美國兩大市場一比的話,其實這個數據非常虛假。 你比如說很簡單,我現在家裏面四個人,三臺車,基本上每臺車都要動。你中國呢?中國一個家庭如果四個人的話能有三臺車嗎?有一臺車就很不錯了。而且你往哪兒動啊?很多城市又開始封閉了。 而且還有一個非常可怕的事,原先沙特降低價格針對歐洲,它是要狙擊俄羅斯對歐洲的供暖。冬天結束了,歐洲馬上就不需要再供暖了,所以未來的石油消耗可能會更小。 我們在那個山上就可以看到洛杉磯這些城市連接的一條高速公路,叫十號高速公路。當天晚上車水馬龍,整個十號高速公路是亮騰騰的,但是目前十號高速公路上不足當時的十分之一車流。 可以想象油的消耗量降下了多少。而平常我們是要每天都要出來到辦公室,或者我們偶爾會要去商場,基本上經過的社區馬路上都停着車子,家家戶戶的車子都停在自己的停車亭上面。 而在一個月之前,基本上白天他們的停車亭都是空的,也就是說絕大部分的汽車跟着他的主人在家裏休息。 所以石油的消耗實際上降低了不止30%,從全球市場上來看應該在40%以上。現在降低的產量不過就百分之十幾,遠遠沒有人對應國際市場的消費變化。 所以這次價格戰雖然打到一半終止了,休戰了,但是沒有解決根本性的問題。所以即便達成了一個休戰協議,但是股票市場還在下跌。原因就是這次的休戰沒有真的對應全球經濟的變化。 我們知道能源石油的需求是幾個大領域,一個就是國家建設的、國家級的能源供應需要石油,再一個就是航運、海運。 航運、海運我們大家肯定很清楚,目前航運、海運很多國際航運的船都是停在自己家裏了。 那麼航空那就更加不用說了,很多國家的航空都是在停止狀態之中,極少數的航空在維持着必須要流動的人口,極少數的貨輪在維持着國際的物流。 因爲大多數人在全球化的過程中都習慣於零庫存,所以如果全球經濟陷入停滯,那麼許多爲他們服務的貨輪也將停擺。 那麼航空就更不用說了,美國通往亞洲的航路已經減少到幾乎無法或者無需計算的,那麼對於歐洲好像就保留了一個因果,其他的都斷了。 我們談談中國目前的問題,我們就知道,中國目前實際上很多的企業是屬於一種代加工業或者是組裝,現在目前中國的這些企業是上加求不到上加,下加求不到下加,爲什麼呢? 因爲一個訂單取消,再一個它的一些原件、原配件供應斷了。 這次比08年對中國經濟的衝擊更大,08年我有幾個朋友在深圳開廠,其中一個還坑了我一個親屬一把,借了300萬融資擴大生產,因爲拿到了一個美國訂單。 最後呢,增加了設備,生產到一半的時候,金融危機來了,美國的委託生產的廠家破產了,所以我這哥們也破產了,他倒還行,沒跑路,但是他欠了300萬,從08年欠到今天。 我們應該知道在全國範圍內類似的情況應該非常多,長三角、珠三角應該是影響最大的,許多正在廣東的人都在給自己的老鄉發視頻,讓你們別來了,來了也找不到工作,這都是真話,因爲資金鍊和供應鏈已經徹底的停擺了,斷了。 說到底一句話,即便再大的公司,你派人到亞洲,尤其到中國這樣的國家,數據非常蹊蹺,到今天爲止世界衛生組織還在幫着中國說話,但是西方世界沒有一個人敢相信中國死亡人數是真實的,中國只死了3000多人。 目前已經有將近一百幾十個國家政要已經明確地表明態度,對中國的數據表示懷疑。 德國也開始出現類似的法案,也就意味着未來的中國石油銷後將從世界第二大國極有可能下滑到第三甚至第四,這都是顯而易見的,可以預期到的未來。 應該來說,第四次價格戰我們原先認爲是針對俄羅斯的,但是俄羅斯人在最後一刻妥協了,現在我們看到在這個地球上受到影響的國家越來越多,一百九十多個國家都在疫情中,美國經濟什麼時候能復甦,這將是一個重要的看點。 川普這兩天再三地向公衆陳述,這是他迄今爲止最難做出的重要決定,我們不妨等待一下,看一看,美國經濟的復甦才能拉動全球油價,今天我們看到的休戰極有可能只是油價暫時停留在紙面上,爲進一步的下跌可能還要做好準備。 這一次的下跌可能會讓大家非常吃驚,因爲全球經濟的停滯將帶來不次於前三次的價格暴動。 美國目前有兩種聲音,就是要恢復經濟,一種聲音是希望在五月份開始,另外一種聲音是懷疑態度,認爲這個太倉促。 當然,美國目前和德國已經生產出了這個試劑,我們昨天的視頻說過了,這種試劑能不能迅速地幫助歐洲和美國儘早恢復經濟,恢復正常生活持續,我們只能拭目以待。 川普總統說的,他任總統以來最難做的一個最大的決定又是什麼決定呢?大家等待謎底。 好了,再見。