¡Sorprendetes resultados de Tesla!: ¿Sus acciones se desploman?

Hablemos ahora de Tesla, que también presentó sus resultados del tercer trimestre y dejó una pregunta importante para Wall Street. ¿Estamos frente a una empresa automotriz que pierde rentabilidad? o ante una compañía tecnológica que más bien está construyendo lo que podría ser su próximo gran negocio? La empresa de Elon Musk reportó lo que serían ingresos de 28.046 millones de dólares prácticamente sin cambios frente a lo que fue el año anterior. Sin embargo, su beneficio operativo cayó 56% hasta apenas 718 millones de dólares, mientras que su margen operativo se redujo de un 5,8% a un 2,6%. Señores, aunque Tesla está avanzando con sus robotaxis, con el CyberCab, también con sus proyectos de inteligencia artificial, Los números que estamos viendo en ese reporte, claro que nos muestran ya que esa transformación todavía enfrenta importantes desafíos financieros para la compañía. Mira, y es interesante porque está recuperando un poco, no recuperando, está perdiendo menos de lo que estaba perdiendo, pues apenas un 0,3% de lo que había estado cayendo mucho más. Pero hay que comenzar con una distinción fundamental. Tesla está generando ingresos, pero su rentabilidad operativa se encuentra bajo mucha presión. La compañía registró una ganancia neta atribuible a las acciones de 787 millones de dólares, una caída interanual del 43%. La ganancia diluida por acción bajo principios contables del GAAP fue de 22 centavos frente a los 39 centavos hace un año y también en términos ajustados reportó 48 centavos por acción, una disminución del 4%. Ahora, ¿qué explica esta diferencia? Principalmente mayores gastos de investigación y de desarrollo, inversiones en inteligencia artificial y robótica y también compensaciones basadas en acciones de menores ingresos por crédito regulatorio. Ahora, por eso, aunque Tesla logró mejorar su margen bruto, ese avance no fue suficiente para evitar el deterioro de su beneficio operativo. Y aquí aparece un elemento muy importante. Tesla entregó 486.532 vehículos durante lo que fue el trimestre que estamos viendo su reporte. Un descenso del 2% frente al mismo periodo del 2024. Sabemos que la producción también en cambio aumentó un 4% hasta los 464.391 unidades. Esto claro que significa que a la final las entregas superaron la producción trimestral Mientras que la empresa redujo su inventario disponible Pero el negocio automotriz es el que continúa enfrentando presiones sobre ese precio Y sobre todo por esa gran creciente competencia que tiene en ese momento Tesla Los ingresos del segmento automotriz como tal disminuyeron un 3% interanual Estamos hablando que quedaron en 20.560 millones de dólares Tesla también señaló que la disponibilidad de baterías continúa limitando esa capacidad de la compañía para poder aumentar los volúmenes de producción. Por lo tanto, no le basta con producir más vehículos, necesita sostener la demanda, proteger sus márgenes y sobre todo asegurar los componentes como esas baterías necesarios para poder crecer en su producción. Mira, y aparte de eso, es precisamente por eso que Elon Musk, de hecho, está apostando por una transformación mucho más profunda. De hecho, Tesla confirmó que comenzó a incorporar el Full Self-Driving a su servicio de Robotaxis en Austin, Texas, el 3 de septiembre. Al cierre del trimestre, el servicio había acumulado cerca de dos millones de millas de conducción sin supervisión. Además, las millas acumuladas de robotaxis sin supervisión se multiplicaron por ocho frente al trimestre anterior. Así que son avances operativos importantes, pero debemos ponerlos en perspectiva. Todavía falta demostrar que Tesla puede ampliar este servicio a otras ciudades, mantener los estándares de seguridad, obtener autorizaciones regulatorias y también alcanzar una rentabilidad que sea sostenible. Y otra diferencia que debemos explicar claramente es el sistema FSD Supervised, que es utilizado en vehículos particulares, todavía requiere una supervisión activa del conductor, o sea, no es que puede, o sea, lo tienen los carros para conducción autónoma, pero no puedes dejarlo sin que el chofer esté ahí pendiente con el volante en la mano, así que no debe confundirse, digamos, como que es un vehículo completamente autónomo, porque no lo es. señores, es que aunque sea autónomo yo igual estaría supervisando, no se puede ir tampoco dormiendo. Yo lo he utilizado yo lo he utilizado, lo probamos con Freddy, con nuestro querido Freddy Arias Jr., lo probamos es muy bueno, eso es lo que quiero decir no puedo decir lo contrario. Bueno, mientras Tesla continúa ampliando su catálogo de proyectos, el 15 de octubre presentó ese nuevo Robot, recordemos, también lo hablamos aquí, ese vehículo que busca reforzar la imagen tecnológica casi espacial, propiamente de la marca. Es más, fue como esa demostración de que posiblemente sí se puede dar esa fusión entre SpaceX y Tesla. Pero sin embargo, su propio informe trimestral indica que el Robot permanece en fase de desarrollo de diseño, ojo, parte de diseño, sin una capacidad realmente de fabricación que esté instalada, que esté declarada, lo cual significa que su presentación, ojo, no equivale todavía a una producción comercial consolidada, es decir, apenas es un diseño. En contraste Tesla informó que comenzó la producción de mayor volumen, más bien de su camión eléctrico se llama Semi, en el estado de Nevada, por supuesto, eso es buena noticia para todos esos costos de transporte en los productos que terminan en las alacenas, que ha aumentado con ese aumento en el petróleo poco. También dijo que inició la producción de robots óptimos, recordemos esos agentes, ya robots que está la compañía hace ya tiempo diseñando en lo que sería Fremont, aunque el proyecto también permanece en una etapa temprana de expansión. Así que son negocios que, claro, nos muestran posibilidades de crecimiento, pero que todavía existen diferencias importantes entre lo que es anunciar una tecnología, mostrarnos un video, fabricarla y ya poder convertirla, por supuesto, en un producto y en una fuente relevante de ganancias para la compañía. Me surge una pregunta como una incógnita. Si, por ejemplo, llenaron o bueno, llenaron, cargar la batería de un Tesla normal, pues con los superchargers toma como alrededor de 25 minutos, más o menos, ¿cierto? Sí, es rápido. O sea, ¿cuánto tiempo se llevará un camión? ¿Cuánto tiempo necesitará cargar un camión? Yo creo que serán otro tipo de baterías más grandes. Sí, pero igual necesitan cargarlas. Claro, claro. ¿Cómo será ese sistema? O sea, obviamente es un problema bueno, porque se los lleva a que tengan que resolver el problema, ¿no? Pero me hago la pregunta, ¿sabes cuánto...? Sí, mira, los camioneros hacen tramos largos y luego descansan. Ahí, lo cargan. Se pueden también con el tren cargando. Yo, la verdad, apuesto a eso, porque seguir dependiendo de este petróleo, de este diésel, de estos precios en el producto... No, no, no, yo también le apuesto, ¿no? Yo también le apuesto, solamente que tengo la duda, o sea, como que, o sea, no sé cuánto tiempo será, Porque, claro, mi mente dice el tamaño, el grande, o sea, no sé, un carro pequeño, pues, 25, un camión, no sé, 4, 5 horas. Yo lo digo más por temas de necesidad, ¿sabes? Obviamente me gusta y veo la proyección, pero también es esa, la facilidad que tiene la gasolina y el diésel, claro, está caro, lo que sea, pero usted llena y en 5 minutos llenó lo que necesita y siga para adelante y después ve. Pero bueno, eso es un problema que tendrá que resolver la gente de Tesla, no nosotros, pero yo creo que también ahora sería incorrecto interpretar estos resultados como una crisis de liquidez. Tesla más bien generó 6.263 millones de dólares de efectivo operativo durante el trimestre, después de inversiones de capital de 4.732 millones, registró un flujo de caja libre positivo de 1.531 millones de dólares. Además, terminó septiembre con aproximadamente 45 mil 447 millones de dólares en efectivo e inversiones de corto plazo. Así que es una posición financiera bastante considerable, pero hay segmentos que merecen atención. Así que los ingresos de generación y almacenamiento de energía disminuyeron 16% interanual, mientras que sus servicios aumentaron otro 33%. Así que aunque Tesla informó una demanda sólida de almacenamiento energético, sus resultados demuestran que ese potencial todavía no se traduce en crecimiento uniforme en los ingresos trimestrales. Y bueno, la compañía también está invirtiendo en capacidad informática, en fabricación de baterías, en infraestructura para inteligencia artificial. Así que aquí está el verdadero dilema para los inversionistas, que Tesla tiene proyectos tecnológicos ambiciosos, tiene una red global de fabricación, tiene una posición por supuesto financiera que le permite seguir invirtiendo, tiene el respaldo del inversionista a Elon Musk, pero su negocio principal todavía debe demostrar pues que puede recuperar crecimiento, rentabilidad al mismo tiempo, mantenerse en la competencia. El margen operativo de apenas un 2,6% nos muestra cuánto se ha reducido también la capacidad de la compañía para convertir esas ventas en las ganancias operativas. Y mientras Musk presenta nuevos vehículos, nuevos robots, servicios autónomos, el mercado necesita algo más que esos videos, que esos anuncios. Necesita resultados propiamente medibles. Mira, y aparte de esto, yo creo que durante los próximos trimestres debemos también observar tres indicadores. primero si Tesla logra recuperar el crecimiento de las entregas sin que tenga que sacrificar sus márgenes segundo la expansión del Cybertruck y los robotaxis que comienza a generar ingresos y beneficios suficientes para justificar su desarrollo y el tercero si los proyectos de inteligencia artificial, de robótica y de almacenamiento energético consiguen convertirse en negocios de mayor escala porque el potencial tecnológico puede justificar esas expectativas pero la rentabilidad será lo que determine si esas expectativas son realmente sostenibles, como hablábamos con Robert hace rato, que no pase simplemente de un show bueno de marketing Yo les digo, eso fue un video que vimos nada ha sido probado Yo sí sé que fue real porque tengo varios... Yo no digo que no sea real pero al final no ha sido probado de forma independiente, señores Yo lo que digo que fue real porque hubo gente que estuvo allí, que yo sigo en redes, que son youtubers y cosas de eso que tuvieron la oportunidad de participar por invitación al evento y grabaron los pormenores y mostraban lo que fue el antes, el después y el durante. Pero mira que el reporte mismo lo dice está en ensayo en desarrollo de diseño o sea todavía falta todavía falta, si me dicen a mí diseño todavía está dibujado ahora, en definitiva, una maqueta Tesla está avanzando en su transformación tecnológica pero sus resultados financieros nos muestran que este camino tiene cosas que van a ser bastante importantes. Los ingresos permanecieron prácticamente estancados, el beneficio operativo cayó un 56% y las entregas disminuyeron un 2%. Al mismo tiempo, la compañía mantiene un flujo de caja libre positivo y continúa desarrollando robotaxis, vehículos comerciales, robots humanoides. Así que ya no tanto la pregunta para Wall Street es qué puede construir Elon Musk, sino cuándo esas innovaciones ya comenzarán a producir ganancias suficientes para poder transformar los resultados de Tesla. Por lo pronto, señores, si me piden a mi calificación, le doy una B. Pónchale, pero estás buena gente con Elon Musk. Por fin una B. El único que le saca una B, Elon Musk. Señores, pausa comercial, ya regresamos con más.