【越哥】經濟危機是如何發生的？一部片子帶你看懂背後的玄機！

美國經濟以私有制爲主，私有到了什麼地步呢？ 超過200家監獄都是由私人經營 最有名的常春藤八大名校，哈佛耶魯等全是私立大學 但還有很多人不知道的是 美國甚至連中央銀行美聯儲也是一個私有機構 在這裏，有錢人真的會爽上天 而窮人卻要隨時面臨被宰殺的命運 美國財團宰殺窮人最狠，規模最大的一次 莫過於2008年那場席捲全球的金融風暴 也被稱爲次貸危機 導致美國上百萬人無家可歸，全球數千萬人下崗失業 關於次貸危機的形成以及美國政府救市的過程 我們在之前的影片《大空投》以及《大而不倒》中已經解說過 感興趣的朋友可以搜索片名加《悅哥說電影》按需觀看 大家好我是悅哥 本期視頻我們要講的是一部關於次 貸危機的紀錄片《堅守之道》 美國的金融系統在很早以前就引領世界，並以健全聞名 許多國家的金融系統都是借鑑美國的經驗 但即便如此，美國還是引發了21世紀最大的全球性金融危機 房地產過熱固然是08年金融危機的導火索 但更深層次的原因卻是監管過度寬鬆 爲什麼不緊？曾經還是很緊的 但後來被金融寡頭集團一來二去給搞鬆了 在08年金融風暴之前，美國最早的經濟危機 便是1929年的大蕭條 在那之後,美國政府吸取了慘痛的教訓, 為了防止經濟危機再度出現 1933年,頒布了《格拉斯·斯蒂格爾法案》 其主要內容為,金融分業經營, 將投資銀行與商業銀行嚴格分離 投資銀行只能經營證券業務,商業銀行只能經營儲蓄業務 簡單來說就是,不能拿儲戶的錢進行風險投資 這樣一來雖然資金流動變慢了 但卻大大降低了商業銀行的經營風險 儲戶的錢不至於在股災時血本不歸 極大地保證了社會面的穩定 1929年大蕭條時期就發生了股災 由於當時的銀行是混業經營 導致不炒股的儲戶在銀行也取不出錢 1933年法案頒佈之後 美國經濟迎來了多年大穩健增長 可如此保守嚴苛的監管政策 來錢實在太慢華爾街的大鱷們 做夢都想回到瘋狂數錢的日子 於是在韭菜們,啊不,百姓們 休養生息了有些年頭後 華爾街財團又開始琢磨著考驗幹部了 實際上財團們自己也是幹部 因為美國的中央銀行美聯儲 背後的實控股東就是華爾街的五大銀行 要維持國家經濟正常運行 缺了華爾街還真不行 所以華爾街大鱷一直在參與國家經濟的調控 就連新總統每次換屆上臺也得仰仗華爾街大佬籌措資金 就這關係，沒過多少年，監管便越來越松 到了80年代羅納德·里根總統上臺後 任命了美林銀行CEO唐納德·里根爲第66屆財政部長 自此便開啓了長達30年的金融寬鬆政策 里根政府放寬了對儲貸公司的限制 允許他們動用儲蓄存款進行風險投資 結果運氣不好，沒折騰幾年就踩了大坑 上百家儲貸公司轟然倒閉 無數普通儲戶損失了一生的積蓄 不少儲貸公司的管理人員因此鋃鐺入獄 其中有個叫查爾斯的人後來出了名 他的投資計劃之所以能夠通過監管機構的審覈 是因爲他僱傭了一個名叫格林斯潘的經濟學家當槍手 寫了一封推薦信給監管機構 格林斯潘在信中對查爾斯的投資計劃給予了五星好評 查爾斯接受採訪時透露，格林斯潘當時收了他4萬美金 錢不多，關鍵是這個拿錢的經濟學家 後來還成爲了任期時間最長的美聯儲主席 他的全名是艾倫· 格林斯潘被稱爲全球的經濟沙皇、美元總統 但這次儲貸危機的重大失誤並沒有使金融監管當局收緊政策 華爾街大佬接着奏樂接着舞 1995年,投行之王高盛集團前CEO羅伯特魯賓 被克林頓政府任命爲了第七十屆財政部部長 這下,國家經濟的控制權就完全掌握在了華爾街的手心 到了90年代後期,已經形成了幾大寡頭集團壟斷的格局 1998年,花旗銀行和旅行者集團合併爲了花旗集團 以實現經營業務範圍的擴張 可這種合併卻是公然打破了 儲蓄存款禁止用於風險投資的規定 但在華爾街代理人羅伯特魯賓的遊說下 國會竟然神奇地通過了解救花旗方案 這就等於徹底推翻了1933年《格拉斯-斯蒂格爾法案》 相當於是華爾街拿花旗集團的合併打頭陣 之後的華爾街巨頭 只需要有樣學樣 有人問了爲什麼華爾街銀行一定要變大呢? 因爲大而不能倒 只要企業變得足夠大綁定了國家經濟 政府就不敢讓它倒閉 高管們隨便怎麼折騰割韭菜 政府最後一定會兜底 緊接着千禧年來了 這一年散戶們最痛的記憶莫過於互聯網泡沫 大量的普通投資者因爲缺乏財商知識 被華爾街之狼電銷詐騙 購入了大量毫無價值的垃圾股 最後市值憑空蒸發五萬億美元消散如煙 雖然監管機構宣稱秋後算賬 但對於那些割韭菜的華爾街投行 僅僅也只是罰款了事 在互聯網泡沫中，股民 都被割怕了 華爾街的金融家也覺得 光靠賣股票，市場太容易泡沫了 於是就把聰明才智發揮到了創新上 創造出更多的金融衍生品 和實體企業賺取商品利潤不同 金融企業專注於販賣概念 什麼都可以賣，只要是能變動的數字 猜油價漲跌，賭溫度指數 甚至空氣質量都可以下注 這就叫金融衍生品 金融企業瘋狂開設新式賭場 推銷民衆進場成爲賭徒 這叫金融新市場 由於缺乏監管，金融衍生品市場爆發增長 如果整個國家的人啥都不生產啊 每天都在賭油價漲跌，猜明天溫度 最終會發生什麼事呢？ 憂國憂民的人還是有的 商品交易期貨委員會主席波恩女士就曾提出 金融衍生品市場應該加以約束 否則後患無窮，災難臨頭 此話一出，波恩女士立馬遭到了一衆大佬的聯名譴責 其中就包括了時任財政部長勞倫斯·薩默斯 美聯儲主席格林斯潘 全都指責波恩女士危言聳聽 不久之後，國會還專門爲華爾街 通過了一項使金融衍生品市場免於監管的法案 商品交易現代化法案 說人話就是，誰監管華爾街，誰就犯法 這下變成法律層面消滅了所有反對的聲音 寡頭集團開始瘋狂做大做強 花式創新金融衍生品 華爾街一步又一步地去監管化 先前推翻格拉斯-斯蒂格爾法案 相當於打開了做大規模的天花板 而這次弄出這份讓金融衍生品免於監管的法案 等於是單車變高鐵 從此業績同比增長百分之百都屬於保守發展 2000年之後美國房市一路走牛 華爾街的銀行家們自然要做大這塊蛋糕 在這之前，銀行貸款一般只會放貸給 收入良好且穩定的人群 這叫優質貸款 但這樣的優質人群始終是有限的 窮人才是大多數 華爾街想要多掙錢 只能把手伸向窮人 次級抵押貸款便應運而生 無論是底層黑叔叔還是墨西哥窮鬼 都申請到了次級貸款 人手三套房打底 窮人們實現了富足的美國夢 放貸公司也不怕窮人還不起 因為他們將風險轉移給了投資銀行 這就得感謝華爾街有個叫路易斯的鬼才 將房貸合同證券化包裝成了一款 理財產品也就是房貸債券 投資銀行從放貸機構那裡收購房貸合同 轉化成房貸債券 然後再拿到二級市場上賣給投資者 這一番操作下來 放貸機構的資金周轉速度瞬間翻了N倍 靠著這個牛掰的創新所有人都掙到了錢 風險也還可控優質房貸債券非常好賣 投資者並不擔心美國中產的還貸能力 但次貸債券就沒那麼好賣了 投資者都知道黑叔叔墨哥哥收入不穩定 一言不合就躺平當老賴 所以如何把無人問津的大量次貸債券賣出去 纔是真正的難題 不過華爾街最不缺的就是天殺的鬼才 沒過多久就有人搞出了一款叫做CDO的混合債券 通俗解釋就是把少數優質債券 和多數賣不出去的次級債券打包銷售 形象點說就是用20%的巧克力混合80%的狗屎 告訴你這是新型巧克力 哎顏色對味兒也有那個意思 普通投資者根本沒法鑑別更別說 再給你來個權威機構的認證 本來證券的風險等級是要由第三方評級機構進行評估的 從3A到3B一共有6個等級 投資者對第三方評級機構還是比較信任的 但在Dollar的攻勢下 評級機構全被華爾街的投行給收買了 於是混合了大量狗屎的CDO債券 都被打上了3A的頂級標籤 造孽的CDO一經面市整個華爾街都瘋了 這個金融衍生品的創新可操作空間無邊無際 所有投行都在主推CDO債券 就像曾經推銷互聯網垃圾股一樣 毫無疑問這是一場史詩級的詐騙活動 有人曾向時任美聯儲主席格林斯潘提示了風險 但格林斯潘卻置之不理 到底是固執己見，還是收了錢，咱也不知道 而作爲監管機構的證監會 在泡沫期間沒有管制也就算了 最離譜的是 竟然還裁掉了風險管理部門的100多名員工 最後只留下一名員工監管華爾街 沒辦法，誰讓人家上頭有人啊 2004年在時任高盛集團CEO亨利·保爾森的遊說下 SEC腦門一熱，竟然放寬了槓桿率的限制 將投行的槓桿率上調至33比1 普通人買房兩三倍槓桿就已經壓力山大 人家33倍都還嫌少，但更危險的信號還在後頭 華爾街大鱷們難道看不懂這史無前例的泡沫？ 不知道那些CDO都是狗屎一樣的垃圾次貸嗎？ 裝傻而已，他們早就在想對沖風險的辦法 於是一個金融衍生工具應虛而生 CDS 類似於保險的效果 只要CDO暴跌，CDS協議就賠付保額 而接受這種投保的公司叫做 AIG 美國最大的保險公司 AIG 銷售了高達5000億保額的 CDS 這可是零幾年 除了極少數的牛人投資者 大部分保險都是華爾街投行買的 高管們很清楚，崩盤是早晚的事 騙客戶也要抓緊了 泡沫吹得越大越好，反正最後國家會兜底 反正是用投資人的錢加槓桿兒 贏了賺佣金，輸了算客戶的 自己有什麼風險呢？你願意賭一把嗎 華爾街的人都說，那就說他一次，別說靠害怕 賣了投資者，富了華爾街 隨隨便便一個證券經紀人 當時的標配都是遊艇加直升機 沒有這組合都不好意思說自己是金融從業者 大投行雷曼兄弟的CEO 迪克·富爾德 甚至有一組機隊6架飛機 其中包括一架可載近300人的波音767 時代越發達，人們越是長醉不醒 一位知名心理醫生說 當時他的客戶基本都是華爾街高管 這些華爾街之狼追求刺激成癮 白粉當飯吃，半天不嫖就渾身難受 都知道華爾街亂，但誰讓人家有錢呢 2006年7月 小布什政府任命了時任高盛集團CEO亨利·保爾森 爲美國第74任財政部長 整個泡沫期間 就屬投行之王高盛銷售的垃圾CDO最多 保爾森也因此成爲了華爾街收入最高的CEO 在上任財政部長前 保爾森單單清倉高盛的股票 就套現了五個小目標 華爾街依然在狂歡 但泡沫卻撐不住了 轟然破滅，危機降臨 2007年下旬 次貸斷供數據超過了百萬 當初為了賺取高額佣金 放貸公司給了太多沒有穩定收入的窮人 零首付貸款 而且是浮動利率 利息一年比一年高 終於窮人還不起了 老賴就老賴吧 不玩了銀行只能回收房產再流向市場 供大於求，美國房價迅速崩盤 危機連鎖傳導，房貸證券市場一瀉千里 投資者情緒恐慌，瘋狂兌現 投行首當其衝，遭遇現金危機，面臨倒閉 第一家要掛的投行就是貝爾斯登 在華爾街按實力排行老五 政府緊急救市提供300億擔保 讓摩根大通收購了貝爾斯登 緊接著兩房巨頭暴雷 政府又花了納稅人的2000億將其國有化 但是越久就發現窟窿越大 很快第四大投行雷曼兄弟也舉了白旗 政府不敢再揪了，否則全華爾街的銀行都會撅著腚 等著政府擦屁股 結果大家都知道了，百年投行雷曼兄弟毀於一旦 可雷曼一死，把全球客戶的錢都給凍結了 儲戶開始恐慌，雷曼都能倒 那怎麼保證前方的高盛和大摩會安全呢 客戶紛紛組團撤資，信貸市場完全癱瘓 股指斷崖式暴跌，信心潰不可收 最恐怖的是，就連AIG也掛了 AIG幾乎綁定了全美乃至全世界的銀行 基本每家有投資業務的公司都在AIG買了CDS保險 如果AIG破產，全世界的金融系統都要崩 所以AIG非救不可 最後政府又花了1500億接管了AIG 第一大賠付對象就是高盛，足足支付了140億美元 財政部長保爾森要求AIG必須優先且全額賠付高盛 其餘的華爾街投行也都在業績那裡獲得了巨額賠付 但客戶們可就慘了 很多地方上的退休養老基金 都被華爾街投行幾乎以詐騙的方式 購入了大量垃圾CDO 當知道投行早就買了CDS 做空他們血本不歸後 投資者紛紛將華爾街投行告上了法庭 投資者之所以普遍上當，有個很大的原因 是因為那些垃圾CDO都被打上了3A評級 高評級的證券就像餐廳被評為了米其林 投資者們很吃這一套 沒有高評級的證券根本賣不出去 有人就問了，評級機構實事求是給評級不就行了？ 但評級機構可是私營公司，有競爭的 實事求是就意味著放棄大量的利潤 你不昧良心，競爭對手就會昧良心，然後把你幹倒 如此一來，市場上也就不存在有良心的評級機構了 穆迪作為龍頭評級機構 2000年到2007年利潤翻了400% 事後評級機構也被告上法庭 但他們根本不慌 因為他們早在長達數十頁的 類似風險告知書上加入了文字遊戲 他們告誡投資者 即使我們給予了3A的評價 也只代表機構的觀點，僅供參考 投資有風險，後果請自負 政府雖然硬著頭皮救回了AIG 但信心早已如山倒 客戶取現沒人投資 銀行不敢放貸，企業不敢擴張 經濟猶如一潭死水 最終還是保爾森提出了7000億美元的不良資產救助計劃 國會首批通過了1250億 以資本注入的方式分給了華爾街的金融寡頭們 希望他們把這些錢借出去，激活信貸，重建信心 可即便花了這麼多血本 大多數銀行依然選擇了控制風險，並沒有把錢貸出去 2010年初，銀行贖回的房產已經超過了600萬套 無數人露宿街頭，窮人不光房子廢了，工作機會也沒了 金融危機連鎖傳導，各行各業資金斷裂 大量的企業破產倒閉 更可憐的是，無數中產因爲買房一夜返貧 而在這個經濟早已全球化的時代 不光美國人慘，地球村都好不到哪去 全世界都被次貸危機拖入經濟衰退的泥潭 好啦，事情搞成這樣，總得有人出來背鍋吧 那些華爾街的始作俑者最後怎麼樣了呢 不好意思，毫髮無傷，全身而退 以破產的雷曼兄弟爲例 即便公司倒閉，五名高管還是憑藉爲有錢人制定的法律 將十幾億dollar收入囊中 而那些大而不能倒被政府救活的銀行 CEO最多也就是辭職了事，換個地方繼續當高管 而且每位CEO離職，最少還能得到上億補償金 次貸危機中華爾街沒有一個高管獲罪入獄 而普通民衆卻因此陷入到水深火熱中 富人玩火燒了民房，老爺們躲在城頭看戲 窮人們在下面四處逃竄 而除了華爾街貪得無厭，監管層以權謀私 評級機構劣幣驅逐良幣以外 還有一股人群也為放寬監管做出了巨大貢獻 那便是教書育人的學術界 一大票道貌岸然的專家教授都受不了刀刃的誘惑 紛紛加入詐騙團夥，甚至還有一堆專門的中介機構 為華爾街人士提供可僱傭的專家學者說瞎話當槍手 光這個中介市場規模就高達數十億美元 在專家學者多年睜眼說瞎話的鼓動下 監管政策的褲子寬到能塞下整條華爾街的人 操作空間無限大 其實自八九十年代開始，美國經濟就漸漸脫實向虛 製造業均被轉移到了海外，節省開支 取而代之的是高利潤的互聯網和金融業 這就相當於是底層勞動力被拋棄 窮人在這裡最大的作用或許就是 為富人服務，賺得廉價的報酬 可就連這點廉價的報酬，最後還要被富人想盡辦法割走 要不怎麼說美國是有錢人的天堂啊 而最扎心的真相就是，全世界都在努力向美國看齊 難道就沒有人為底層百姓說句公道話嗎 2008年新任大選到來之時，貝拉克奧巴馬義憤填膺 在演說中痛斥華爾街與監管層的失職 如果讓他上位，改革勢在必行，重組金融業，嚴整監管層 例如，如何保證評級機構的中立性？ 如何限制華爾街高管的鉅額薪酬等等等等？ 可當奧巴馬真的當上總統之後， 什麼重組嚴整計劃連個提案都沒有， 金融業沒有受到任何整頓， 奧巴馬政府繼續任用着華爾街高管 金融監管層堅守自盜， 爲什麼總是無法改革呢？ 一位受採訪的資深金融人士冷笑一聲， 哼，哈哈，這就是華爾街的政府呀 你見過左手管右手的嗎？ 這是一個華爾街政府