美股泡沫擔心、美債氾濫、央行瘋狂買金，金融秩序動搖；黃金由避險商品走向新基準資產，一萬美元是狂想還是未來？【時事熱評】

各位觀眾聽眾大家好 歡迎收看時事熱評 今天是5月30號 我是魏玲 還有我的拍檔紫珊 紫珊你好 魏玲你好 大家好 紫珊 美股現在炒到瘋了 AI概念股推到天價 資產泡沫隨時可能會爆破 給完信用的擔心 美債供應可能會氾濫 央行瘋狂地買金 這些不是普通市場的波動 是的 有人還說 黃金未來或會衝上一萬美元 是狂想 還是金融秩序重股的信號呢 今天我們就來要拆解 美股泡沫 會不會真的推動黃金 走到新高度呢 近年來 美股在科技股和AI概念股推動之下 就屢創新高 市值急速膨脹 投資人開始擔心這些泡沫 AI、雲端、半導體股值 已經遠遠超過傳統的盈利模式 一旦有震盪的話 資金自然可能流向黃金避險 嗯 投資人擔心美股泡沫 雖然是表層現象 但往往是引爆恐慌的第一火花 2000年慌忙泡沫爆破 納斯特克指數 幾個月跌了七成 2008年金融海嘯 股市崩潰 黃金反而就成為了避風港 歷史一再提醒我們 美股泡沫爆破 黃金就會受惠了 是啊 美國政府長期靠發債來填赤字 美債雖然被視為最安全 但是它供應過量 市場開始懷疑 美國財政部每年都發行幾萬億美元國債 供應量遠遠超過市場的吸收能力 如果是零風險的光環出現裂痕的話 黃金自然成為替代了 嗯 是啊 美國國債規模已經突破了34萬億美元 利息支出佔了財政收入大部分 這種情況 不是短期內可以解決的 市場自然擔心美債長期的安全性 是啊 央行就爭持黃金 只是對美債信用的投票 世界黃金協會的數據顯示 2022年 只買入1082噸 2023年就1037噸 2024年還買入了1045噸 連續三年突破1000噸 是歷史的新高 調查顯示 近三成的央行計劃在未來一年再爭持 八成以上認為 黃金是減低風險和多元化投資組合的重要工具 嗯 那麼看回個別國家 波蘭央行2024年就買了90噸 印度全年就買了73噸 中國人民銀行增持了44噸 土耳其就增加75噸 這些新興市場和能源出口國 最擔心美元霸權和美債風險 是啊 芷珊 央行爭持黃金不是偶然的 而是制度性的轉變 它們用行動告訴你 美元和美債不再是唯一的零風險 黃金有可能是新的基準 新澤西斯多頓大學的金融學教授巴斯勒表示 許多市場分析師和黃金支持者認為 黃金長期價值主要受四項因素驅動 第一是通脹對沖 在高通脹環境下 投資人通常會將黃金視為這個危險資產 如果通脹持續高企 巴斯勒提出的第二點就是 全球經濟的不確定性 地緣政治緊張 經濟會放緩 金融危機可能會使投資人增加黃金配置 進而推高金價 嗯 巴斯勒的第三和第四點就是 他說第三點是貨幣政策的因素 世界各國央行維持較低利率 持續提供市場流動性 通常有利支撐黃金 這個金價 第四就是市場供求變化 如果黃金開採產量下降 電子工業和珠寶等產業需求增加 都可能推動黃金上升的 巴斯勒他繼續指出 雖然很準確地預測金價標準是很困難的 不過很多分析師都認為 在經濟不確定性和通脹壓力的持續存在之下 黃金未來有機會創下新高 甚至會衝上每盎司一萬美元 不過 巴斯勒提醒大家 這類預測帶有推測性 最終就要看未來經濟和地緣政治的局勢了 茂志先生 現況就是黃金市場陷入多面拉鋸 今年1月 現貨黃金價格曾經接近5,600美元的歷史高位 之後就回落了近兩成 現在就在4,400到4,500的區間波動 造成下跌壓力的同時也推動了長期上漲的結構性力量 最重要的就是通脹和美聯儲政策之間的互動 如果通脹持續高企的話 美聯儲可能會維持鷹派的立場 它如果要減息來刺激經濟 黃金價格就可能會再升了 嗯 還有 美元走強 美國公債收益率上升 油價變動都會影響黃金價格 短期來說 美聯儲鷹派立場和強勢美元限制升幅 中長期宏觀、不確定性和全球投資組合多元化 仍然會支撐黃金 根據華爾街的資深策略師Jeff Curry提出 黃金長期可能會去到1萬美元 他認為短期金價可能會回調到4,000 因為油價上升可能會使央行出售黃金 不過長期來說 AI、數據中心、能源基建投資推動全球進入實物資產的重複階段 黃金有希望迎接結構性的牛市 嗯 巴斯勒剛才都已經說過了 他是比較審慎的 他說1萬美元不是不可能 但卻高度不確定 短期受利率、美元走勢、投資人情緒影響、波動很大 但長期仍有通脹避險、全球不確定性、市場供求變化等支撐 所以黃金市場正處於一場拉鋸戰 短期波動劇烈 不過長期的趨勢偏向樂觀 子珊 黃金被視為核心儲備 是因為全球金融秩序進入結構性重複 美元霸權可能有機會出現裂縫 美債零風險有機會動搖 央行制度性轉向 資產及配置多元化穿幫 都有可能推動黃金成為新基準 嗯 是的 魏玲 歷史上黃金多次被重新定義 從佈雷頓森林體繫到美元脫鉤 黃金一直是金融秩序的基石 通脹對沖、全球不確定性、貨幣政策 供應需求動態的交織 形成了結構性的力量 還要加多一點 電子工業和珠寶需求持續增加 供應又有限 是的 有人說 比特幣是新黃金 但比特幣的波動太大 不適合作為央行儲備 黃金有幾千年歷史 是全球共識 是的 比特幣可能是投機工具 但黃金仍然是制度性的資產 是央行唯一認可的最後避難所 黃金不僅是金融資產 還有文化意義 在許多文明中 黃金代表永恆、權力和財富 嗯 所以當市場恐慌 投資人自然會選擇黃金 因為心理上最安全 這種心理因素 也是黃金長期強勢的原因 綜合以上分析 黃金被視為核心儲備 並非偶然的 而是黃金秩序的裂縫之後的必然結果 哦 你是說金融秩序有機會裂縫 那麼黃金就可能會升 所以黃金未來走勢 不僅僅是價格問題 而是制度性的問題 它代表全球金融秩序的再平衡 也都可能是美元霸權 如果它出現裂痕的話 以下最重要的代替方案 嗯 是的 說得很好 謝謝艾玲 那麼我們說到金融秩序重複 還有一個很重要的層面 全球貿易結算 雖然能源出口國沒有直接用黃金結算 但它們透過央行持續增持黃金 已經釋放了信號 美元依賴要減少 如果未來真的走到這一步 黃金就不再是避險了 而是直接成為國際貿易的基準 這個想法本身就夠震撼了 子珊 有人問黃金和石油 和這些大宗商品有什麼分別 它們最大的分別就是 石油同有工業用途 需求受到經濟週期的影響 黃金就沒有消耗性的用途 它的價值主要是金融層面而已 石油是能源 銅是工業金屬 但是黃金是制度性資產 但當經濟衰退 石油、銅就可能跌 但黃金反而升 所以黃金和其它商品不同 它是唯一可以成為 基準資產的大宗商品 是啊 基金 主權基金 怎樣來配置黃金呢 很多大型的基金 已經將黃金視為它們的核心資產 不是單純的避險 因為它們需要來應付 美元信用的裂痕嘛 嗯 主權基金也是這樣 特別是新興市場國家 它們希望透過黃金 增加金融自主 所以黃金不只是投資人心理避險 而是制度性配置 總體來說 美股泡沫的擔心可能是觸發點 但真正核心就是 美元和美債如果出現信任裂痕的話 央行改為改變全球資產配置的重股的話 使黃金可能逐步被重新定義 做新基準的資產 嗯 所以黃金未來走勢 不僅僅是價格問題 而是制度性問題 有人說黃金劃一沖 沖上去一萬美元 這個不是斷言的 而是提醒大家 金融秩序可能正進入新階段 子珊 這個問題不是答案 是提出的問號 觀眾要自己來判斷 究竟是狂想還是未來會發生 我們今天時間又差不多了 如果你覺得我們的節目能夠帶給你們 真正的資訊和啟發的話 請幫忙點贊 給個like 和轉發我們的節目 記得幫我們訂閱和轉發 我們會和大家一起跟進熱門的話題 我們下一次節目時間再見 不過觀眾你記得在留言區 說你們想會不會黃金沖上一萬美元呢 如果你覺得會的話就打一 如果你覺得不會的話就打二 看看大家怎麼看 嗯 多謝各位收聽和收看時事熱評節目 我們下次再見 拜拜