(Eps.253)從頭beat到腳的財報,股價卻……特斯拉Q1體檢報告,robotaxi 下一個爆點
Alan Chen
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2 觀看·2022年4月20日
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特斯拉第一季度財報表現良好
自動駕駛出租車馬上要來了嗎
引爆大盤和市場的情緒
下面開始進行體檢報告
體檢報告有電話會議
體檢報告之後
還有電話會議的摘要
直接先來最狠的
revenue總收入18.8個billion
遠超預期
去年同期相比上升81%
給大家看一下
James做的圖
2022年Q1遠超過去的表現
大家可以暫停仔細看一看
這杆bar
大家可以暫停仔細看看這個圖
就這個季度的bar
和之前過去幾年來相比
都是怎麼樣一個存在
你就知道我們投資的是一家
多麼偉大的公司了
Operating income36個億
Margin來到了19.2%
這真的是一個造車的企業嗎
去年的Q1只有5.7%
這一年我們到底經歷了什麼
All to gross margin
汽車的毛利潤繼續攀升
來到了32.9%
我的天
我真的想不到
賣什麼東西能賣這麼賺錢
除了對吧
不太正當的行業
市場預期28.4%
說明造車的成本
也是逐漸的下降
利潤逐漸上升
即使減去了碳積分
就是補貼
還是有30%的毛利
依舊遠超市場的預期
就這個毛利率
如果你不告訴我
芯片短缺
疫情
還有戰爭的影響
你都會覺得
這個公司到底經歷着什麼
到底是一個多麼完美
富饒和平的年代
這真的是一家車企嗎
寶寶看不懂
這是開掛一般的存在
最重要的淨利潤
33.18億美元
去年同期只有4.38億美元
翻了多少倍
7倍還是8倍
市場預期只有21億美元
遠超
這誰看了不迷糊
請把這4個字
達到評論區
我覺得特斯拉股價
和去年的第一季度比
翻個7倍太誇張
但是至少翻個1倍
才能對得起7倍的淨利潤的
這麼一個業績
我覺得沒什麼問題
去年QE多少錢一股
大家幫我查一下
今天跌了一天
一整天
就是爲了財報出來之後
這個股價不下跌
盤後漲的
也幾乎和白天跌的持平
各位股東不知道你怎麼看
好久沒有看到特斯拉財報之後
股價沒有跌了
每股收益
每股是3塊2毛2
市場預期是2塊3
就算不算探積分的補貼
也差不多2塊9一股
也是遠超華爾街的預期
就這個財報從頭到腳
全部是完勝
只是這個股價
稍微有一點不科學
但是我覺得這只是暫時的現象
我期待明後天
或者是下週
華爾街會慢慢意識到問題的嚴重性
坐等起飛
其他方面
在第一季度的生產過程中
近一半的車
配有了不含鎳或者鈷的
磷酸鐵鋰電池
就是LFP
我們之前視頻裏講過
鎳還有鈷
稀有金屬價格的暴漲
特斯拉是有應對策略的
就是使用便宜的LFT電池
和我那期視頻說的一模一樣
又說中了
在能源方面
也終於有了作爲
安裝量和去年同期相比
增長90%
真的給點時間
能源遲早它能上天
財報裏還有一個好玩的東西
就是這個數據
它完全沒必要發出來
但是它確確發出來了
就是在超級晚
superbowl
就是美國的一個橄欖球的
這麼一個決賽
當天都通常會有很多的
各大的車企
還是不管什麼企業
都會爭先恐後的去競拍廣告位
然後就爲了幾秒幾十秒的廣告
然後大打出手
瘋狂的花錢
特斯拉在superbowl之後的一天
訂單銷量暴漲
更加搞笑的是
特斯拉並沒有在超級晚上打過廣告
花過一分錢
然而打廣告的那些
都是其他各個車企
在宣傳他們自己家的電動車
花巨資來宣傳
結果特斯拉一分錢不花
訂單嘩嘩的漲
到底爲什麼
我覺得肯定是因爲
大家看了其他的電動車的廣告
然後激動的不行
轉頭訂一臺特斯拉壓壓驚
下面還給出了
其他各大車企的訂單表現
紅色的是特斯拉
其他的是其他車企
這個趨勢非常的明顯
這個現象就叫超級晚現象
你投你的廣告訂單往我手裏跑
以上就是財報體檢報告
非常健康
其實我們的體檢報告
一週前發過視頻就說過
這個財報一定會非常好
裏面也解釋了原因
沒看過的
歡迎回去考古
我也把鏈接放在右上角
接下來就是電話會議的摘要
一個多小時的電話會議
聽下來沒有功勞也有苦勞
麻煩大家提前點個贊表示支持
老馬也是來了
是不是有什麼大事要發生呢
首先是Zack發言
他說第一季度很難
但是我們表現得很好
上海工廠停工
供應鏈短缺
通貨膨脹
原材料價格飛漲
然而我們在各個層面
都超過了華爾街的預期
接下來老馬也說了幾句話
他說第一季度
我們打破了很多項的紀錄
就像我們過去的很多季度一樣
即使面臨各種的挑戰
在這裏也是祝賀特斯拉團隊
又一次的創造了歷史
見怪不怪了
對吧
上海的超級工廠已經復工
而且進展良好
德州和德國的新工廠的進展也不錯
雖然起步看起來並不是明顯
但是隨後都會進行
指數型的上升和進步
今年年末的產能會大幅的上升
好了
德州的開幕式
我們提到了Robotaxi新車型
這一次我也給大家透露更多的細節
這個車型將不會設有方向盤
也不會設有腳踏板
就是這個車坐上去啥也幹不了
只能享受
完全仔細經過計算
不管是售價
還有成本
還有它的運行的成本
都算過
便宜實惠
每英里的價格
會可能比坐公交車
坐地鐵要便宜
但是這個括號是打過補貼的
這個就是將來的全自動駕駛出租車
並且計劃在2024年
達到volume production量產
聽到這身上就直起雞皮疙瘩
而且計劃在明年開始舉辦
Robotaxi的大會
接下來又講了 Optimus機器人
他說最後的市值會比車的市場大
也會比FSC的市值要大
聽到這我就在想
Robotaxi是算在車這部分
還是算在其他部分
如果算在車這部分
車加上Robotaxi
然後Optimus機器人
比這兩個都大
這公司真的只能上天了
保險業的進展也是不錯的
包括太陽能電池的業務
都進展得非常的順利
好了
這就是老馬的講話
接下來回答了一些普通投資者的問題
我們所有的股東
都有提問的權限
他給你發了一個郵件
第一個講到FSC的時間的進程
我們之前濃縮解讀
已經講過很多遍了
我們爲了解決自動駕駛
就要解決real world AI
真實世界的人工智能
現在老馬覺得已經解決的差不多了
他覺得今年年底
FSC的進程會達到一個很大的變化
最好的方式跟大家說
加入我們的FSC beta program
現在在北美已經有超過10萬人
希望可以繼續的拓展
而且每一步的發展和進步
你都會切身的體會到感受到
第二個問題
上海工廠關閉
對第二季度的影響是什麼呢
老馬說
確實我們丟失了很多寶貴的
可以生產車的日子
包括我們的供貨商
也是沒有辦法及時的給我們生產
我們需要的零部件
但是我相信恢復會非常快的
就是跌身反彈
我相信我們是一槓非常有勁的弓
彈起來會非常快
從季度的角度來說
可能第二季度會和第一季度保持持平
甚至可能稍微少那麼一點
但是我並不擔心
還是看第三第四季度
因爲那個時候我們的產量
產能會增長的非常快
尤其那個時候
德州還有德國工廠
也是在馬不停蹄的提高它的產能
老馬預計
2022年特斯拉交付
可以達到150萬臺
符合我們50%的年複合增長率
第三個原材料的漲價
特斯拉是怎麼樣的
在漲價上
對未來的看法是什麼
老馬說我們對車型
各個車型都進行了漲價
這不是惡意漲價
因爲原材料各方面通貨膨脹
這些都是大家能看得到的
不過現在這個車等的時間是太久了
因爲我們做的想法
是把車的價格
已經納入到未來材料
6到12個月
原材料的上漲區間
然後大約有10%到15%的價格
是來自原材料的波動
有的是來自供貨商
有的是來自原材料本身
有很多的變數
所以我們跟他們簽了很多的合約
blabla講了一大堆
主要的意思就是說
我們是爲了保持我們成本的穩定
纔來做的改價的策略
老馬接下來說
對於採礦業
煉礦業
還是有限制因素
裏雖然只佔我們電池的2%和3%
但是接下來
我們接下來的幾個月
我們可能有激動人心的消息要宣佈
有可能又是要收購哪個鋁礦
或者是什麼產業
第4個問題
4680的表現
和電池日的假想的計劃是如何的
我們有沒有按照我們的計劃在執行
老馬說
我們確實還是走在正確的道路上
電池日的計劃
我們也都是一步一步在做
但是原材料這個價格
不是我們能控制的
所以成本的降低
肯定不會說是在電池日
兩年前計劃的那麼的低廉
但是整個的大的方針
還有整個的產能和產量
都是朝這個方向進展的
而且他說了4680的電池包
還有這個structure pack
會是市場上最具有競爭力
也就是最好的電池
第5個
德克斯拉的德州工廠的設備支出
比之前減少了5倍
看到這真的是讚歎
我們前兩天
看到德州超級工廠的開幕儀式
那工廠那麼大
然後設備上卻花了更少的錢
就是說
特斯拉從FREEMAN工廠
到上海工廠
到德國工廠
到德州工廠
每一個工廠
都是做着質一般的飛躍的進步
然後副總裁也告訴大家
不要爲了一個工廠的車
來等這個工廠來下線
或者是等某一個車型
因爲每一個型號每個工廠
我們都會做飛速的進步
所以說早買早享受
晚買多難受
下面還回答了幾個分析師的問題
我挑了幾個比較有意思的
就是自由現金流
有人問你這麼多錢
對吧
特斯拉現在賬上這麼多現金
有沒有什麼打算嗎
我就覺得挺搞笑的
就兩三年前
特斯拉都快破產了
現在錢多的
大家來擔心你這錢怎麼花
對吧
這時代變了
而且老馬說
如果通貨膨脹繼續的話
這個手裏的錢
貶值應該會非常的快
我們要逐步的
將這些錢派上用場
到這我還挺期待
他說去購買一些
其他的防通脹的一些產品
然後他說
我們已經建立了德國
還有德州的超級工廠
接下來就是建立robotaxi的生產線
還有Opnus機器人的進程和研發
都是比較花錢的
所以不要着急
這個錢我們是有地方要花的
還有分析師問
上海的工廠的影響
對其他世界上
各個地區的工廠會有影響嗎
老馬想了一下說
多少還是有的
因爲跟我們講的都一樣
還是有不少的零部件
是依賴於上海工廠
但是老馬說
這並不認爲它是一個大的問題
還有人問
之前我們特斯拉財報表現不好
很大一部分原因
就是給CEO
也就是您老馬
發的bonus有點多
這幾次財報
好像沒有發那麼多的話
反而財報會比較不錯
不知道
未來的過程中
對你發的獎金
還有沒有什麼新的計劃
老馬笑了說
暫時還沒有討論
但是也不排除
對吧
然後還有人問了一下
Nevada
就是特斯拉的一個電池工廠
進展
然後老馬說
計劃在內華達州
建設電動汽車的電池工廠
因爲他之前主要是建powerwall
還有megawall
還是主要是想把這部分
轉換成一部分
來造電動車的電池
最後一個有意思的問題
有人問
對特斯拉的充電樁
對其他的品牌
開放的時間線是如何的
老馬都沒怎麼說話
Zack來說的
他說還在計劃中
我們之前說過了
不光是要在歐洲開放
而且是在全球
對非特斯拉的車型
開放充電樁的網絡
然後現在還是在北美試點
因爲北美充電插頭的型號
跟其他車不太一樣
所以就比較麻煩
我覺得就是說
反正我也不着急給你們開放
這個也不是我們的
最着急的事情
就能拖就拖一拖
拖點
然後還說
我們會計劃大規模的
增加充電樁的量
因爲現在滿街特斯拉也很多
光充特斯拉都有點不太夠了
所以這個也是接下來
廣大特斯拉車主可以期待的
以上就是我覺得有意思的幾個問題了
其他我就沒太記錄
說實話
不是非常有營養
而且我覺得上面講的
都已經是精華中的精華
乾貨裏的乾貨了
如果實在想聽
可以回去聽
其他分析師問的那些問題
但是都是車軲轆話
就沒什麼意思了
好了
這期視頻就到這裏了
看完再贊
要饞完管
我們下期視頻再見
