你應該在歷史高點投資ETF嗎？ | 沃倫·巴菲特的投資建議|指數基金，永遠的神！

哈嘍大家好 歡迎回到堆金機遇 一個希望你越來越有錢的財商成長頻道 過去幾年 被動投資者們的日子普遍有些艱難 平均成本法的原理很好理解 就是持續買入整個市場 不論市場情況如何 始終如一地進行投資 然而我們目前處於指數基金歷史上的幾個最高點之一 從標普500的席勒市盈率來看 現在的PE值約在35到36之間浮動 儘管這未達到2000年網路泡沫時期的峯值44.19 但依然是歷史上的極高水平 這種情況讓人不禁擔憂 在市場處於歷史高點時 是否仍應該堅持被動投資 投資界對此有不同的看法 例如溫噶集團的創始人 被動投資教父約翰伯格爾強調 不應過分關注市場的波動 無論發生什麼都應該定期增加被動投資組合 專注於追求市場的平均回報 他的一句名言是 追求平均收益就是你超越平均收益的最佳機會 然而聰明的投資者作者 本傑明·格雷厄姆被譽為價值投資之父 他的建議有所不同 格雷厄姆認為採用平均成本法的投資者 可以持續穩定地購買基金 但如果感覺市場處於危險狀態 也可以暫停一段時間 這樣看來投資者可能會感到困惑 我們到底是要堅持到底 還是等待一下時機呢? 今天的節目中我們從沃倫巴菲特的言論中 擷取了最精華的部分 嘗試去回答一下這個問題 如果這是你第一次觀看我們的節目 記得點贊訂閱 你的支持是我們堅持下去的最大動力 這一段沃倫巴菲特直接從1942年 他購買自己的第一支股票講起 以此作為1942年以來 發生的其他所有事情的例證 沃倫巴菲特說到 我們有14個總統 7個共和黨人 7個民主黨人 我們有世界大戰 我們有911 我們有古巴導彈危機 我們有各種各樣的事情 你能做到最好的一件事 在我買了第一支股票的1942年3月11日 就是買一個股票 從這段採訪我們可以看出 沃倫巴菲特毫無疑問是 被動投資的忠實擁躉 他在1942年 世界上最偉大的主動投資者 不推薦你選股 卻推薦被動投資 多有意思啊 過去他被問過無數次 對人們如何進行投資 有什麼建議 他每次都說 最好是能買一支指數基金 然後持有很長一段時間 在被問到應該投資什麼 有什麼小技巧的時候 巴菲特說 我認為 其實在他這輩子的經驗 以及在賺錢方面 每月投資 在低成本指數基金 是很有意義的 他說過 不論股市是陰天還是下雨 都不耽誤你投資指數基金 不管是市場最高的時候 還是最低的時候 他都這麼說 而且他是對的 如果你在經濟欣欣向榮的時候 投資整個市場 那你想不賺錢都不行 就算你在市場有史以來的最高點入市 只要你堅持的時間足夠長 那也肯定能賺到錢 這當中的關鍵就在於 你的時間要夠長 這麼說吧 40年前 也就是1984年 1984年的股市是高是低呢 我們不知道 但今天的股市 會比1984年的市場更高嗎 那當然了 想獲得10%的平均回報率 你只需要一早就開始買標普500指數 然後風雨無阻的堅持買進就可以了 這基本上就能夠解答我們最開始的問題了 順著巴菲特的思路 我們得出的結論就是 他會建議你 不管市場多高 都要持續買入 為了佐證這個理論 我們還找到了更多的證據 巴菲特說 所以我會選擇一個廣泛的指數 但我不會在任何一段時間內投入一部分 我會在一段時間內投入 因為 指數基金的本質 就是說 我認為美國的生意 將在一段長時間內 但我不夠瞭解 選贏者 也不夠瞭解選贏的時機 這沒有任何錯誤 我不夠瞭解選贏的時機 有時候我認為我夠瞭解選贏者 但很少 我絕對不能選贏者 透過整個清單 說這是贏家 這不是 之類的 所以 最重要的事情 如果你有一個整體的感覺 生意 在一段長時間內有足夠的資金 就是投資在一段長時間內 而不是在一段時間內投入一部分 這段就說得很具體了吧 這裡面的兩句話 釐清了我們的投資思路 第一 被動投資就是 你清楚自己沒有全知全能到 能精準選出大漲的股票 也沒辦法精準押到最佳的時機 然後第二句是 不要在一個特定的時間 像押注一樣 投入大量的資金 這兩句其實就概括了 巴菲特的投資建議 也就是 即使在歷史高點 你也應該持續購買指數基金 正如他所說 被動投資者的本質 意味著你承認 自己沒有上帝視角 不知道市場什麼時候是高 什麼時候是低 如果你能判定這件事 你就不會被動投資了 當然 根本沒有人能判定 市場什麼時候處於高點 什麼時候處於低點 我們主要就是要理解 巴菲特的邏輯 市場在這一刻 看起來很高 但也不一定下一刻就會崩潰 說不定它會一飛沖天 再漲個50% 那時候停止投資的你 不就成了小丑了嗎 同時巴菲特還給出了 另外一條建議 這對新入場的被動投資者來說 尤其重要 那就是 不要在特定時間內 押下重注 甚至全額買進 如果你想開始做被動投資 假設你有10萬美元 那你就一定不能一下 把10萬美金全部投進去 要知道被動投資的理念 是獲得平均收益 實現這一目標的方法 就是要在很長一段時間之內 均勻地把你的錢 投入到市場當中 這樣你才能 不錯過任何一個點 纔能夠在長時間內 獲得平均收益 如果你直接一把買入 那麼你就很容易 被標普500套牢 如果市場上行 你就成了股市天才 但如果市場下行 那你就會面臨兩個問題 其一 你賬面上會損失很多錢 其二 更重要的是 你現在根本沒錢 去抓住這個市場低價的時機了 所以作為被動投資者 你一定不能一次性地 把所有資金都投入市場 只能幾十年如一日 一點一點地 增加自己的投資 堅持到底 這就是獲得平均收益的方法 一定要記住這一點 因為我們感覺 很多被動投資者 都很容易忘記初心 很容易迷失自己 忘了自己的目標 並不是抓住市場的時機 跑贏市場表現 或者12小時之內 怒賺5000美元 他們的目標 是要在長時間內 拿到市場的平均回報率 要做到這一點 就要採取平均成本法 就不能半途而廢 你不能沒多久就收手 然後等待 觀望市場到了歷史高位之後 會怎麼樣 如果你這麼幹的話 那你很可能已經 忘了自己的投資目標了 2017年2月25日 巴菲特給伯克希爾哈薩維的 投資人們寫了一封信 全篇都在不厭其煩地 講指數基金 講它有多好 巴菲特說 多年來 我經常被問到投資建議 在回答問題的過程中 我對人類的行為 有了很深刻的瞭解 我經常推薦的投資方式 是低成本的標普500指數基金 值得讚賞的是 我那些收入不高的朋友們 通常都會聽從我的建議 我們可以看一下 2017年那個時候的標普500指數 2017年達到了歷史來的最高點 2347點 那時候的投資者 都擔心股市太高了 都膽戰心驚地想要撤回投資 觀望一下後續發展 人之常情 對吧 看看這張圖 是真的一路攀升 但沃倫巴菲特 在給股東的信中卻說 繼續被動投資 對大多數投資人 還是建議指數基金 快進到5年之後 標普500又漲出了2005點 所以沃倫巴菲特的建議 就是一往無前 堅持到底 不斷買入指數基金 拿到平均收益 只要你在市場裡 待的時間夠長 你就沒什麼大問題 不要把沒有壓力的投資策略 變成壓力滿分的市場實跡實驗 那是沒事找事 根本行不通 那麼 你是不是巴菲特的信徒呢 你對平均成本法有什麼看法呢 在評論區告訴我們吧 我們期待著你的回覆 好了 我們今天的節目到這裡就結束了 不要忘了點贊訂閱 這裡是堆金機域 我們下期再見吧