Почему Россия станет Южной Кореей?

Альфабанк - лучший банк для бизнеса Откройте бесплатный счёт для бизнеса в альфабанке и получите премиальную бизнес-карта с кэшбеком 10% на всё Deo С чем у вас ассоциируется этот бренд наверняка с бюджетными корейскими автомобилями из недавнего прошлого но 30 лет назад фирма Deo была больше известна в России своими холодильниками и микроволновка а также телевизорами и видеомагнитофона многие тогда удивились узнав что производитель бытовой техники почему-то выпускает ещё и автомобили или вот другой бренд Samsung сейчас он ассоциируется в основном со смартфонами и упоминается в одном ряду с Apple Xiaomi и Huawei Но раньше он воспринимался скорее как производитель всё тех же телевизоров видеомагнитофонов холодильников и стиральных машин и с сегодняшнего дня выглядит удивительным что автоконцерн Deo и производитель смартфонов Samsung выпускали одну и ту же продукцию и конкурировать друг с другом но ещ удивительнее что помимо всего перечисленного эти компании строили ещё и дома корабли и локомотивы Samsung даже занимался фармацевтикой А Deo вообще производили оружие а начинали они и вовсе как текстильная фабрика Deo и производитель рисовой муки Samsung Как видите ответить на вопрос что эти корпорации выпускают оказалось не так просто сложнее будет наоборот найти ту сферу которой бы они не занимались у нас конкурент появился этому явлению есть своё имя такие южнокорейские структуры получили название чеболь это можно примерно перевести как богатая семья Ну или денежный клан действительно чеболи изначально были семейным бизнесом а во второй половине XX века При активной господдержке стали ключевыми драйверами экономики страны и создателями южнокорейского экономического чуда но вообще-то чеболи явление не уникальное они существуют не только в Корее но и в других странах юго-восточной Азии А в последнее время всё чаще можно встретить мнение о ци уже российской экономики в этом ролике попробуем разобраться Много ли общего между Россией и Южной Кореей грозит ли нашей экономики чеболи зация А главное хорошо это или плохо Но сперва немного о том Почему вообще появились чеболи и как им удалось запустить стремительный экономический рост началось Всё даже не в Корее А в Японии там аналогичные холдинги носили название дзайбацу имевшие схожий перевод зародились они ещё в X веке и успешно функционировали до Второй Мировой кстати одним из первых дй Басу была фирма Mitsubisi после капитуляции Японии Корея которая до того была частью японской империи обрела Независимость и впоследствии разделилась на северную и южную а сама Япония наоборот оказалась под оккупацией союзников в результате японские дзайбацу были реформированию Корея хорошо знакомая с японским опытом уже сама решила взять его на вооружение так и появились чеболи само это слово является корейским произношением японских иероглифов дзайбацу в начале 1960 южнокорейская экономика представляла собой жалкое зрелище ВВП на души населения был чуть выше полутора тысячи долларов это почти в три раза меньше средне мирового уровня и в 11 с лишним раз ниже чем в США как же выбираться из этой Дыры в 1961 году в ходе военного переворота к власти пришёл генерал Пак Чон хи Это был довольно жёсткий Диктатор и его экономическая политика тоже была далека от свободного рынка правительство Пак нхи ставила список из нескольких десятков компаний руководители которых представлялись наиболее надёжными и эффективными а сами компании достаточно крупными и устойчивыми на эти фирмы те самые чеболи и была возложена задача сотворить экономическое чудо Чибо обеспечили приоритетный доступ к кредитованию и иностранным инвестициям А взамен от них требовалось выполнять все правительственные распоряжения и завоёвывать зарубежные рынки такой капиталистический госплан результат можно увидеть на этом графике каждые 10 лет ВВП на души населения удваивал и это продолжалось вплоть до начала нулевых в первой половине восьмидесятых Южная Корея догнала среднемировой уровень а к середине девяностых уже обгонял его более чем в два раза такие чеболи как Samsung LG Hyundai и тот же Deo стали хорошо известны далеко за пределами страны и Хотя в последние два десятилетия рост замедлился Южная Корея по-прежнему в 2 с поно раза обгоняет среднемировой уровень по ВВП на душу населения и находится по этому показателю в одном ряду с великобританией Францией Бельгией и Финляндией Это ли не чудо друзья сегодня как никогда остро стоит вопрос о поиске верного способа сохранения и приумножения своего капитала какие-то способы требуют внушительной стартовой суммы вложения Ну а есть и вовсе сомнительные варианты сопряжённое с высоким риском поэтому мы хотим предложить вам альтернативный способ сохранения и приумножения вашего капитала краудлендинг Jet Land занимает лидирующей позиции среди российских краудлендинг составляет 40% Jet Land имеет лицензию Центробанка является резидентом сколкова а облигации компаний торгуются на Московской бирже инвестируя на платформе Jet Land Вы можете выбрать инвестиционную стратегию в соответствии со сроком и степенью риска от консервативной где функция автоинвестирование включает в портфель только самых надёжных заёмщиков до агрессивной с самыми высокими процентными ставками И рисками кстати даже с минимальной суммой инвестиций в 10.000 руб автоинвест распределит ваш портфель по 100 заёмщикам и сможете получать почти ежедневные выплаты начиная Со следующего месяца а в отличие от депозита выплаты по займам реинвестируются в новые займы со средне ожидаемой доходностью в 26,5 у команды сложного процента уже есть портфель на платформе накопительная доходность за полгода инвестирования на платформе превысила 35% с учётом что портфель формировался при ставке 89% годовых показатель очень хороший в связи с этим Мы решили пополнить счёт ещё на 50.000 руб и планируем продолжить наращивать портфель пока ожидаемая доходность более 26% годовых кстати для наших подписчиков у Jet Land есть бонус регистрируйтесь по ссылке в описании и получите плюс 25% годовых на 3 месяца на сумму пополнения счёта в течение недели Давайте перенесёмся в Россию есть у нас такая компания МТС чем она занимается Разумеется Все вы знаете что это мобильный оператор и есть другая компания сбе самый известный в России банк Но что если всё наоборот в 2012 году появился бренд мтс-банка в 2016 мобильный оператор сбе Mobile Так что с таким же успехом можно сказать что МТС - это банк а Сбер мобильный оператор ещё у сбе есть сервис доставки продуктов маркетплейс и интернет-аптека Кроме того ему принадлежит онлайн-кинотеатр служба такси приложение с картами городов и многое другое Не отстаёт и МТС помимо банка и мобильного оператора у них есть например сервисы продажи билетов на концерты и бронирование отелей по всему миру в общем ТС и сбе всё больше напоминают Deo и Samsung до производства рисовой муки и торговля оружием дело пока не дошло но сам тренд схожий всё больше российских крупных компаний начинает работать в несвойственных им отраслях расширяя своё влияние на всю российскую экономику выходит мы подобно Южной Корее тоже постепенно чеболи зру ися на самом деле о чеболи зации в России заговорили не сегодня и не вчера ещё в 2002 году аналитики выделили восемь многопрофильных холдингов в число которых включили например луко Альфа Груп и АФК система последняя Кстати как раз является собственником МТС сам процесс начался ещё в девяностых Российская банковская система тогда была в процессе формирования и многие промышленные предприятия создавали свои собственные банки в которых сами же и обслуживались самый известный пример банк менатеп созданный корпорацией ЮС его кстати тоже включили в тот список из восьми холдингов Правда просуществовал он после этого Недолго но это уже другая история А вот таким был экономический рост России с 1998 по 2008 ВВП на душу населения увеличился в 2,5 раза за 10 лет что Вполне сопоставимо с южнокорейских показателями второй половины прошлого века и даже их превосходит Конечно в этом в первую очередь заслуга нефтяных доходов запустив мультипликатор по основной экономике но следует признать что без хорошо работающих бизнес-структур этот мультипликатор Мог бы и не запуститься и нефтедоллары ушли бы только на строительство дворцов а не на экономический рост впрочем последующие два десятилетия про ти бализа особо не вспоминали и активно заговорили лишь совсем недавно причина этому санкции первым эту тему поднял за министр промышленности и торговли Василий осьмаков почему мы говорим продвижени в сторону лизации когда рынок был глобальным а кредиты относительно доступными промышленность Работала как бы сама по себе но как только возникли по-настоящему серьёзные санкционные ограничения появилась необходимость финансовом партнёре и сбыте продукции через торговые компании то есть сейчас требуется Синергия финансового торгового и промышленного капитала ти бализа по форме не по генезису и этот тренд будет продолжаться иными словами если раньше все успешно функционировали сами по себе то В сегодняшней санкционной реальности когда промышленным компаниям закрыт доступ к иностранному финансированию и зарубежным рынкам сбыта Они нуждаются в постоянных финансовых и торговых партнёрах в качестве примера решения этой проблемы осьмаков приводит прошлогоднюю покупку банком ВТБ объединённой судостроительной корпорации также он упоминает и газпром-банк имеющий в своём портфеле ряд промышленных предприятий То есть чеболи зация по-русски - это по сути переход промышленности под контроль банков которые будут формировать для них долгосрочную Стратегию и выделять под неё финансирование В итоге каждый банк превратится в такой аналог чи боля под его крылом будут предприятия разного профиля и он будет финансово обеспечивать их деятельность Альфабанк - лучший банк для бизнеса Откройте бесплатный счёт для бизнеса в альфабанке и получите премиальную бизнес-карты с кэшбеком 10% на всё формально Это не совсем южнокорейский сценарий во-первых у таких чеболей не будет семейной собственности во-вторых выделять деньги и ставить задачи Им будет не государство А банки впрочем сами банки вероятно тоже будут по большей части под госконтроле но в целом суть та же объединить Разно профильный бизнес в единые холдинги И развивать его в рамках общей стратегии пока звучит в целом разумно но экономически подкованный зритель тут же возмутиться постойте ведь это же монополизация экономики действительно подобное поглощение одних рыночных игроков другими и их превращение в огромные холдинги очень схоже с созданием монополий но есть и важная отличие Дело в том что монополии поглощают своих конкурентов и целиком завладеет рынком здесь же укрупнение идёт не по вертикали а по горизонтали чеболи скупают предприятия из абсолютно других сфер и при этом ни один из них не контролирует тот или иной рынок целиком наоборот они могут конкурировать между собой примерно как Samsung LG или deos Hyundai то есть чеболи зация не равно монополизация хотя и в том и в другом случае мы имеем дело с укрупнения бизнеса и тем не менее чеболи зация экономики Наряду с плюс тоже Таит в себе проблемы хотя чеболи и не являются монополиями или картелями и не влияют на цены но конкуренция всё равно от них страдает ведь новому стартапу или малому бизнесу приходится куда сложнее чем огромному конгломерат контролирующего полный цикл производства и даже если этот стартап сумеет выдержать конкуренцию то холдингу ничего не стоит его купить при этом внутри самих чеболей среда куда менее располагает к инновациям поскольку это вертикально интегрированные структуры то такие вещи как гибкость эффективность явно не про них то есть задавить или поглотить маленького конкурента они способны но создать что-то инновационное сами вряд ли сумеют более того чеболи обычно становятся хранилищем плохих активов в классической рыночной системе такие предприятия должны обанкротится но когда они входят в состав конгломерата то остаются балластом ухудшая его финансовые показатели и если подобных активов будет становиться Всё больше то это создаст риск уже для целого холдинга А поскольку на чеболи опирается вся экономика стра ны то за этим может последовать и полноценный финансовый кризис например в 2018 году компания МТС планировала создать сервис МТС касса для автоматической обработки онлайн-платежей для этого она приобрела компанию Облачный Ритейл за 620 млн руб в итоге сервис так и не заработал купленные активы обесценились а убытки составили 765 млн Но это довольно скромные потери по сравнению со сберам убытки которого по непрофильных активам исчисляются десятками миллиардов большая их часть приходится на направление электронная коммерция это те самые маркетплейсы впрочем для банка общая прибыль которого составляет пол триллиона - это мелочь на эту проблему обращал внимание И ЦБ банки инвестируют средства вкладчиков в новый бизнес в свою экспансию отдачи от этих бизнесов могут быть и меньше и позднее чем ожидает банк который находится в центре экосистемы но это не проблема вкладчика насколько будет прибылей онлайн кинотеатр или даже сеть онлайн кинотеатров которой банк владеет логика здесь в следующем все эти ваши экосистемы это Конечно здорово Вот только платить за них должны инвесторы а не вкладчики и это в целом характеризует проблему чеболи зации Когда мы имеем дело со слиянием Разно профильных активов в единые холдинги то клиенты одних сервисов по сути возмещают убытки других грубо говоря заплатив комиссию за денежный перевод вы возместили убытки маркетплейса А купив пакет мобильного интернета оплатили неудачные инвестиции в сервис онлайн кас Вот только клиенты банка и абоненты мобильной связи не подписывались на то чтобы оплачивать какой-то маркетплейс или онлайн-кассу но покупка подобных сервисов и создание экосистем - это не самая большая проблема чеболи зации в конце концов все стартапы в первые годы генерируют убытки и лишь потом какие-то из них становятся лидерами рынка Поэтому с потерями непрофильных направлений сбера или МТС можно смириться ожидая что в перспективы мы получим удобные сервисы которые в дальнейшем станут прибыльными но гораздо неприятнее политика тех банков которые приобретают производственные активы ведь это уже далеко не стартапы которые легко покупаются быстро растут а в случа Чего их можно переформатировать под что-то новое как это любит делать Например Яндекс Но когда у тебя в собственности огромный убыточный завод то он пылесосом будет вытягивать деньги из банка который его купил А поскольку делают это в основном госбанки то фактически это недополученных бюджета которые через банковскую систему проваливаются во множество неэффективных предприятий как в чёрной дыре Нужна ли нам такая экономика Какой можно сделать вывод система чеболей хороша на условиях догоняющего развития когда у государства вместо рыночного хаоса есть десяток другой крупных надёжных компаний то поднимать экономику до мирового уровня гораздо удобнее и быстрее но вот дальше когда этот путь пройден приказы из центра начинают работать всё хуже невозможно распорядиться создать что-то инновационное просто потому что никто Ещё сам не знает что именно создавать Для этого необходимо свободное движение капитала и институты венчурного инвестирования именно в таких условиях методом проб и ошибок рождаются компании меняющие мир происходит Это не по указке чиновника или банки ра А на деньги венчурного инвестора увидевшего в стартапе потенциал и готового разделить риски с его основателями ти бализа российской экономики вероятно облегчит жизнь предприятиям в сегодняшних непростых условиях это безусловно плюс но на длинной дистанции это может сослужить плохую службу ведь если основными игроками на рынке станут крупные госбанки владеющие всеми возможными видами бизнеса то новые перспективные стартапы будут вскоре свой потенциал превращаясь в один из винтиков общего конвейера поэтому решение тактических задач может привести к куда более серьёзным структурным проблемам самое время задуматься Нужно ли нам такое экономическое чудо Ну а на этом всё если вам понравился ролик поддержите нас на бусте ссылка в описании До новых встреч