不動産市場の冷え込みと銀行の苦悩　高まる信用リスク

今年、中国の住宅価格は過去9年で最低を記録し、不動産市場の低迷が続いています。 住宅ローンを払えず、住宅を手放す人も増えています。 こうした中、中国の銀行は融資が不良資産化することを恐れ、住宅ローン対農者に対して返済条件を緩和するなど、情報を始めています。 9月28日に中国の複数のメディアが報じたところによると、最近、中国の銀行業界は住宅ローン対農者に対して従来とは異なる対応を行っています。 今まで、住宅ローンを返済できなくなった場合、銀行は軽倍といった法的手続によって資金を回収してきましたが、これからはより柔軟な例処理方式へと転換します。 つまり、住宅ローンの支払いができなくなった場合でも、銀行はすぐに法的措置に訴え、裁判所に物件の競売を申し込むのではなく、当事者の経済状況や返済能力、返済意思などを考慮して、個別に対応し、少しでも多く返済してもらえるよう配慮するということです。 具体的には、返済する意思がある場合や月々の薬状返済額の25%を支払える場合は契約違反とはみなさない、家計が厳しい場合には返済時期を延期することも可能とする、といった対応です。 完全に支払えない場合を除けば、銀行側は協議の余地があると考えているといいます。 中国のSNS Weiboでは、住宅ローンを払えなくなった後、銀行側から仕事の圧戦があったという事例も紹介されています。 銀行業界の関係者によると、銀行の幹部も危機が目前に迫っていることを理解しています。 銀行の負担がますます重くなる中、債務者に対する強い姿勢を諦め、柔軟に対応せざるを得なくなっているのが現状です。 先ほど紹介した例処理を行うことで、銀行と債務者の衝突を避けることができ、双方にとって有益な解決策となります。 統計資料によると、中国本土における42の上場銀行の住宅ローン残高は、年初から3191億円減少しています。 特に6つの大手国有銀行の住宅ローン残高の合計は、319億円減少しています。 さらに、42行のうち21行が、半期の住宅ローン不良再建率を公開していますが、そのうち19行で悪化の傾向が見られ、全体の不良再建率は平均で0.1%ポイント上昇しています。 9月14日に中国国家統計局が発表したデータによると、中国の70の主要都市における8月の住宅価格指数は、前年同期比で5.3%減少し、過去9年で最大の下落幅を記録しました。 不動産投資や商品住宅の販売額、取引面積も引き続き減少傾向にあり、中国の不動産市場は依然として調整段階にあります。 住宅ローン破綻のリスクも高まっています。 中国の調査会社ウィンドのデータによれば、8月に軽倍にかけられた住宅の数は8万1901件となり、2021年8月以来の最高値を記録しました。 しかし、軽倍物件の制約額は合計199.19億元で、7月の215.48億元を下回りました。 中国の強制執行情報公開サイトのデータによると、2024年9月4日時点で、中国の信用不良者リストに載っている非執行人の数は841万人に達しました。 シンガポールの連合総報によると、この数字は2020年初めには570万人でしたが、4年間で約68%増加したとのことです。 また、イギリスのFinancial Timesの統計によれば、ブラックリスト入りした人の大半は、商業ローンや住宅ローンの返済が遅れた18歳から59歳の人々です。 過去5年間で、中国の家計債務総額は50%増加し、現在では約80兆元に達しています。 借金を返済できない場合や、裁判所の命令に従わない場合、または法的手続に非協力的であると判断された場合、裁判所はその債務者を信用不良者リストに追加することができます。 法律では、履行能力があるにも関わらず、効力を有する法的文書で定められた義務を履行しないものと定義されています。 中国当局はローン大能者への締め付けを強化しています。 具体的な方法としては、給与の差し押さえや政府機関での就職制限、高速鉄道や飛行機への搭乗禁止などが含まれています。 多くの大能者は高額な保険商品の購入を禁止され、旅行や高級ホテルでの宿泊も禁止されています。 もし命令に従わなければ、拘留される可能性もあります。 現在、中国で個人破産を法的に認めているのは、新鮮紙だけです。 そのため、中国では債務を帳消しにし、一からやり直すことは非常に難しいのです。 不動産価格の下落、デフレのリスク、そして失業問題が同時に中国経済を襲う中、中国共産党の幹部らは、人々に消費を促そうとしています。 しかし、債務の返済に当てられるお金が増えれば、その分、新しい服を買ったり、休暇に使ったりするお金が減ることになります。 債務不履行に対する罰則は厳しく、家計は消費に対して今まで以上に慎重になっています。 中国の家計債務が増加した重要な原因は、不動産市場が加熱状態を通り越して危険的な状況に陥ったことです。 多くの人々は住宅を購入するために多額の借金を背負い、中には登記目的で複数の物件を購入する者もいました。 住宅価格が下落し、不動産ブームが終わりを迎えつつある中、身の丈に合わない借り入れを行った債務者の多くは、その返済に苦しんでいます。 中国メディア、上海証券法の報道によると、不動産情報サービスのChina Real Estate Informationが発表したデータでは、 2024年上半期の中国全土での軽倍住宅の数は20.2万件を超え、前年同期比で12%以上増加しました。 しかし、制約率は年々下落しており、2024年上半期の軽倍制約率は17%と、前年同期より7ポイント減少しました。 さらに、軽倍で買い手がついた住宅の平均割引率は33%に達し、前年同期比で3ポイント増加しています。 住宅取引量が減少する中、軽倍にかけられた住宅の割引率は、さらに拡大しています。 中国の不動産市場は依然として下落傾向にあります。 不況も相まって、住宅ローンを組んで住宅を購入した人々は返済の重圧にさらされており、ローン破綻のリスクは高まっています。 そのため、中国で軽倍にかけられる住宅の数は今後も増えるだろうと予測されています。 中国の現状を表す言葉として、大きな火薬庫があります。 時事評論家の新史会氏が以前、観中国の取材で使った言葉です。 新史は、上海市が住宅年金の試験的な導入を発表した後、負担増加に不満を持った市民らが街頭で散歩した事例を取り上げました。 中国各地に不満の火花がいぶっており、突発的な事件をきっかけに大爆発を引き起こすリスクをはらんでいると警鐘を鳴らしました。 大きな火花がいぶっており、突発的な事件をきっかけに大爆発を引き起こすリスクをはらんでいると警鐘を鳴らしました。