美股 NVDA財報到底看什麼？WMT仍舊高估！LOW面臨破位考驗！投資為甚麼要有耐心？

大家好 歡迎回到視野環球財經 我是rhino 現在是美東時間 24年11月19號 週二晚上的8點35分 非常抱歉 今天的節目開始的又是非常的晚 可能最近大家也發現了 我這個節目的時間是非常的不固定 有的時候稍微早一點 但大多數時候都比之前要晚 其實我是又在出差 就是這次出差沒跟大家講 因為今年年初的時候 有過一次三個月的出差 這一次是9月份我就出來了 然後到現在 還在出差的過程中 要到下個星期感恩節的週末 纔能夠回去 所以平常我需要把其他的工作 都做完之後 然後才能給大家去錄這個節目 所以有的時候開始的稍微的晚一點 希望大家也是能夠多多的理解 感謝大家的支持 好 今天我們繼續來講一下這個市場 在過去的兩天 其實市場的總體 都是一個橫盤的走勢 在等什麼 在等英偉達的財報 今天的市場是一個小幅縮量 道指獨跌 納指和羅素領漲 標普500成分股 今天只有191隻上漲 312隻下跌 為什麼今天的標普這邊還漲了 主要就是大權重 英偉達上漲4% 以及特斯拉 這兩隻大權重的推動 如果你去看標普的平權指數 今天實際上是下跌了0.27% 總的來講 過去兩天的橫盤 市場是沒有給出明確的方向 等待明天盤後 英偉達財報的推動 那麼今天的節目 我會講到沃爾瑪 還有勞氏的財報 還有英偉達明天的財報的看點 到底我們要看什麼 怎麼就算是好的財報 怎麼就算是一般的財報 以及對於長線的投資者 咱們更應該關注什麼 有一些心得和經驗 和大家也做一個分享 好 首先我們看一個簡單的經濟數據 是來自於今天的10月的 新屋的開工年化 是從135.4萬套 下降到了131.1萬 低於133萬的預測值 另外在營建許可方面 是141.6萬戶 不及預期的143萬戶 今天經濟數據就這麼多 咱們直接來講解今天的個股 首先看一下沃爾瑪的財報情況 給大家展示一下 它的財報細節 沃爾瑪的調整後的每股收益 是58美分 超出預期的53美分 收入增長是5.5% 至1696億 超出預期的1677億 從前瞻上給的也不錯 在截止1月份的財年中 公司預計淨銷售額 將比上年同期增長4.8% 至5.1% 高於之前預計的3.75% 到4.75% 也高於華爾街預期的 增長4.6% 那麼公司預計調整後的 每股收益 在2.42美元 到2.47美元之間 高於之前預測的 2.35美元 到2.43美元 對於年底假期的到來 投資者尤其渴望聽到 公司對於消費者購物模式的看法 那麼沃爾瑪表示說 他的前景預測 是基於假設消費者總體穩定 像他的首席財務官說 美國消費者的購買力依然強勁 那麼過去4到6個季度 他們的行為是基本保持一致的 那麼日用版貨的銷量也不錯 是家居裝飾 玩具 還有服裝的銷量比較的強勁 管理層還表示說 公司開學季 還有萬聖節的銷售 都比較的強勁 這是一個令人鼓舞的跡象 表明需求在年底前 仍保持強勁的勢頭 整體上沃爾瑪的表現 確實是早已經超出了 普通的零售消費股的走勢了 非常的強 大家可以看到 無論你從州縣走勢 還是越縣走勢 走的是非常的不錯 看上去像科技股走勢 對吧 那麼沃爾瑪 在這一輪的上漲過程中 由於他的前瞻 連續幾個季度在上跳 所以整體市場 也是壓的比較的超前 那麼目前基於沃爾瑪的歷史波動 很明顯是嚴重的高估歷史波動 現在沃爾瑪的整體的波動 和現在的前瞻交易的水平 早已經超過了歷史的前1 還要更高 可以說是歷史的最高的 這種交易水平 那麼目前25年1月的前瞻 上限是58 26年1月的上限是64 我這裡把他的前瞻 86塊錢的前瞻PE的情況 也給大家標在這裡 你就能知道 現在沃爾瑪是一個什麼情況 25年1月的前瞻PE是35.2倍 26年1月是31.8倍 作為今年增長9% 明年增長10%的業績來講 這個顯然是非常高 這是非常的高的一點 就是跟大家把基本面 給大家展示一下 好 那麼從技術面上來看 目前上方是兩個中等支撐 一個是83.8到85.4的市價附近 一個是82.3到83.3 那麼比較關鍵的位置 是在79.6到81.5 其實就是市價往下不到10%的位置 跌破之後就做頭 做頭意味著它會均值回歸 會跑到64的下方去 因為下方這個地方都是中等支撐 再往下的強支撐 就要跑得非常遠了 都要跑到60幾塊錢 纔有強支撐了 中間都是比較空虛的 一些交易環境 因為中間拉的實在是太快了 好 這是沃爾瑪和大家做一個簡單的更新 如果現在已經持有沃爾瑪的朋友 其實還是可以 那句話就是高點了 沒有什麼太多的見頂 或者是能夠去跌破做頭的 繼續持倉為主 那麼如果想追的 你參考一下 它目前的基本面的數值狀況 你覺得值不值當追 這個是你個人的一個風險 和受益的一個考量問題了 從我個人的角度來講 這個肯定是不值當去追的 好 另外來看一下 Lowes 勞斯這邊的情況 今天是下跌了4.6% 我們看一下它的財報 它的財報也是第三財季 每股收益是從去年的3.06% 下降到了2.89% 銷售額下降了1.4% 到了202億 那麼低於市場預期的每股收益 2.82% 營收199億 那麼同店銷售 是下降了1.1% 那麼這個降幅 是低於分析師預測的2.7%的 所以相對還是有一些好的參數 但是總體數據不行 從前瞻上看 2024年的每股收益 預期是從11.7%到11.9% 小幅上調到了11.8%到11.9% 這個幾乎是沒怎麼動 然後將全年的總銷售預期 從827%到832% 上調到了832%到835% 那麼分析師預計的 全年的調整是11.82美金 營收是830億 所以變化也不大 和市場總體的前瞻上差的不遠 但他很顯然 在後面 他主要是發布了一些 對於市場前景不利的 一些看法的言論 其實我們看到 包括波斯坦的分析師也說 我們認為現在就斷言 潛在的家居裝修需求 出現拐點還為時過早 那麼我們的家莊的宏觀預測 表示 未來12個月的家居裝修需求 可能仍舊保持低迷 那麼對於它的股價 現在的看法 是306的一個目標價 其實包括像HD的團隊 上個星期也是表達了類似的觀點 儘管HD我們看到 上個星期是小幅上調了預期 但是也認為家莊市場 沒有完全恢復正常 因為市場現在還在等待 利率下降的消息 如果利率下降暫停 其實對於他們來講 包括對於勞市和HD來講 都不算是特別好的消息 因為這個會抑制 包括你的裝修 包括抑制買房 對吧 包括很多有像貸款 搞裝修的也會抑制 所以這是目前它的一個情況 從前瞻估值上來看 調整了一些 調整的不多 26年一位的前瞻 是207到277 中位是242 26年一位的前瞻 是219到293 中位是256 所以現在的價格 屬於26年1月的中位處附近 不高也不低 因為現在1月份 很快還有兩個月就截止了 就要看26年1月的前瞻了 所以不算高也不算低 有均值擺動的空間 那麼這個地方就要看技術面了 因為這種情況 技術面代表的資金的程度 就是它到底願意走 還是願意留 是願意往上去擺動 還是願意往下擺動 目前它的價格在258塊錢 就是市價很接近了 還差1塊錢 跌破之後會做頭 做頭之後 直接下看下方的強制撐 下方的從238 246 28 233 214到220 這些地方都更加接近 26年1月的前瞻估值的下限 當然這些地方也就意味著 是長線的買點會出現 長線的買點會出現在這三個區域 這都是中間差不多 你說極限往下 大概是20%不到 10%多 但是這10多如果下去了 估值擺動到前瞻估值下限了 就是你未來再去打下一個 財年增長的機會 所以這麼去考慮它就好了 不破位就算了 不破位 還是維持到中值靠上的位置 它就守住了 未來就繼續的去往前走 但現在就是看258到底破不破 以它作為一個近期 強弱的一個分水嶺 好 接下來我們看一下英偉達 英偉達是在今天是再漲4.89% 首先我把英偉達 對於整個明天的財報的看法 市場認為看點應該是什麼 給大家做一個展示 實際上英偉達現在的最大的看點 主要是前瞻 還有毛利率兩塊 前瞻上現在Factset的共識預測 就是10月份這個當季 營收是331億 那麼前瞻下個季度的營收是370億 但是這個是共識預期 共識預期屬於在中位附近的 那麼買方的最高的能看到多少 我們說現在我們看到的 所有的共識EPS的預計 都是屬於買方分析師發布 就是大家買方分析師 有比方說有十幾二十三十幾個分析師 他們來發布 然後最終得到一個共識預期 其中是有高有低 買方投資者希望看到更多 尤其是在前瞻指引方面 那麼1月份前瞻的 買方的較高的預測 是309到400億 這是比較好的390到400億 也就意味著 如果英偉達能給到的前瞻 超過了這個數字 那當然就是大利好 因為我們是最佳 按照最高線去看的 對吧 如果它只是接近於共識 基本上就屬於一個平 如果比共識還低 那麼就代表什麼 代表比較的差 這是我們說 它的從前瞻營收上的一個看法 另外現在市場對於英偉達毛利率 在未來的幾個季度的下滑 是有一些趨同的 觀點是差不多的 之前的時候 英偉達是有比較高的毛利率的 但是隨著公司努力提升 Blackwell的業務 現在的毛利率預計會有所下降 預計10月季度 也就是這個季度 要公佈的財報的毛利率 是75% 那麼下個季度 毛利率是73% 下降了 那麼相比之下 在更早的7月份 和4月份的季度 就是前兩個季度 它的毛利率分別是75.7% 和78.9% 大家看到沒有 4月份是78.9 7月份是75.7 然後現在預計10月這個季度是75 然後到了1月的下個季度 是73% 這是一個毛利率在下滑的過程 所以毛利率就算有下滑 那麼看點在哪 就是要看它的前瞻的營收指引 足夠多不多 就是它的營收的增速 如果能夠抵消掉 整個的毛利率下滑的速度 它肯定還是一個利好 還是屬於它的增長更快 對吧 所以這麼去看待 那麼如果我們看到更低的毛利率 可能對於它來講 就不是什麼好消息 如果看到超過75%的毛利率 當然就是一個大利好 所以這是對於明天英偉達的 一些財報的看點 好 那麼因為英偉達 目前在今天上漲了4.89%之後 離下方的風險區域 是更遠了一些 因為下方的風險區域在哪 是118到124 然後127.5到135 是最近的位置 對吧 那麼現在又更遠了一點點 之前其實明天 我們看到現在今天走勢 可以做一個推測 只要明天不出現 這種非常重大的 前瞻的線路圖上的利空 即便英偉達下跌 比如說小幅下跌 它也不會跌破位 也沒有辦法跌破位 一口氣 表示跌了118的下方 概率太低了 非常非常的低 那就意味著 跌到下方的 包括124的上方 或者127.5的上方 依舊有較大的概率 會被低買 等待低買的資金給買起來 其實今天已經有不少的資金 是提前進場 而且今天是在 市場整體縮量的背景下 它走了一個小增量 代表什麼 代表不管財報怎麼樣 大家對它的遠期 跨財報下個季度的看法 下下個季度的看法 仍舊樂觀 所以很多資金 佔個坑再說 對吧 它佔個坑先進來再說 它也不管短期怎麼樣 其實這個地方 也是我想說的一點 就是對於 長線的投資 英偉達的朋友來講 之前講過149塊錢 不會是它股價的高點 對於已經持倉的朋友 那麼財報後 本期財報後 短期漲跌 其實都無所謂的 比如我也是 我也是因為有持倉 8%的倉位 持倉成本是在74塊9毛6 這個成本幾乎是翻倍了 所以對我來講也是一樣 而且英偉達 現在是我的第二大持倉 我的想法是有低買的機會 比如有下到120到128的機會 那麼我就多買一點 那麼如果沒有機會 它直接財報後上去了新高 那麼也不耽誤 我現在的持倉繼續盈利 對吧 所以這麼思考的 你就不會那麼的焦慮 那麼明天財報影響比較大的 是讀短期漲跌的投機者 只要你不是去投機財報的 那麼耐心看息就好 有低買的機會 你有多餘的倉位 願意加的就加一點 你如果沒有多餘的倉位 分配給英偉達的倉位 已經都買滿了 對吧 你還要投資別的股票 你要做資產的分散投資 你可能沒有倉位 你跌了 你也是隻能眼巴巴的看著 所以每個人的情況都不一樣 好嗎 好 這個地方其實說到常識投資 我還是想談一點 關於投資理念方面的東西 因為每次市場一漲 就會有很多的新朋友 會被吸引到股市裡 然後吸引進來以後 他就會對於市場 會有一些比較主觀的 就是一些想法 比方說市場是不是隻漲不跌 比如說市場是不是怎麼樣 每一年我們在上漲的過程中 老觀眾肯定都知道 經常能看到這樣的新朋友 進來之後 發表這樣的一些觀點 也正常 我們說股市就是這樣的 這個是新人不斷的來 然後舊人不斷的走 對吧 因為我們原來講過 關於市場散戶的淘汰率的問題 其實淘汰率是非常高的 所以這種都非常的正常 我這裡想講的是 長期投資者需要關注的是 什麼意思 對於英偉達的財報來講 他財報後的短期個股的走勢 其實不重要 最重要的是對於大盤的影響 如果英偉達的財報足夠的好 能夠推動標普完成反轉走勢 現在不是一個跳空下來嗎 現在被壓著 對吧 橫盤橫了兩天 那麼如果完成了反轉走勢 之前還記得嗎 我給大家寫過 關於標普 還有納指的第一目標位 如果往下跌趨勢繼續演化 第一目標位是看哪裡的問題 如果它能夠反轉走上去 英偉達財報推動 那麼第一目標位 在最近比較短的時間 可能就看不到 因為難度就比較高 因為它的趨勢反轉了 對吧 那麼對於想繼續逢低加倉的朋友 來講 那就只能夠耐心等待 只能夠持現金耐心等待 這個地方大家就會有一個衝突 就是持幣等待 持現金等待 還是持倉去等 其實這兩個沒差 因為都是等 沒有差別 給大家舉個簡單的例子 我們看一下指數 從SPY的投資上來講 最近的一個發生的狀況 這一段大家應該是還記得的 2022年到2023年的 這一段的投資 給大家還縮小一點 從這一段開始 2022年 2021年 如果你是做SPY的指數投資的朋友 年底的12月份 如果你當時已經是比較高的位置了 對吧 也是高估了 如果你不想等的 認為市場只漲不跌的 著急進去持倉的 那麼2022年1月開始下跌 這一輪下跌之後 你要回到之前的高點 要等到什麼時候 你要等到2023年的7月份的高點 等待的時間是一年零七個月 這是你要等的時間 那麼2021年年底 如果你不想追高 你是持現金等待買入的朋友 那麼假設你等了10個月 等到了2022年的10月才開始建倉 那麼你等待10個月 它你等的時間會短一點 對吧 比一年7個月要短一點 但是你也是等了10個月 對吧 這兩個的區別在哪裡 區別在於 如果你是2022年才開始進場的 那麼到2023年的7月 那麼這19個月的等待是剛剛解套 那麼2021年年底沒進場持有現金的 2022年10月才開始進場的 到2023年的7月 同樣的點位 你的盈利是20% 30% 就是這個區別 這個就是為什麼我們說 從回顧歷史上來看 儘管標普是在不斷的創新高 但是它有高峯有低谷 對吧 有高估有低估 你要做的是什麼 你自己非常清楚 因為標普如果你長線 打個比方持有不動 永遠不動 對吧 不減倉 一直拿著 你的年化的符合收益是多少 是7%到9% 算上股息 這是有歷史數據統計的 那麼如果你有耐心 你有一些這種等待 給了你一些相對來講 比較好的低買的機會 你是有可能會跑出指數的 超額收益的 其實區別就在這樣 對於沒有時間去操作的朋友 也不想盯股市的朋友 持續定投也沒有問題 定投標普也可以管它高低 也不擇時 也不用看 對吧 每天你該工作工作 該學習學習 你不用管股市怎麼走 也是沒有問題的 只是對於有一些想有超額收益 想逢低買入 拿了以後 持續保持有這種盈利的賬面 浮盈 能夠喫得香睡得著的朋友 因為不是每一個人的 心理素質都那麼好 很多朋友看到賬戶浮虧 它是輾轉難眠 對吧 有的朋友看到 賬戶只能賺錢 它不能虧錢 但這種就是心理上的 對吧 所以為了讓大家更好的持倉 你在相對比較好的位置 拿到一個有競爭力的籌碼成本 當然對你持倉肯定更有利了 是從這個角度去思考的 好吧 但是對於標普來講 長期為什麼上漲的邏輯 原來也講過 對吧 它長期就是一個上漲的 就是一個牛市過程 原因就在於 標普的指數成分股 是被標普道瓊斯指數公司 長期進行調整的 它會每年有一定的淘汰率 會把不好的公司 增長緩慢的公司 從指數裏剔除出去 然後會把好的公司 快速的公司 現在的當紅炸子雞 會把它放進來 這樣的話 當然能夠推升指數上漲了 所以是這麼一個邏輯 但是不代表著與止漲不跌 原來講過另外一個數據 標普每年跌5%的機率 是三次到五次 平均每年 標普每年跌10%以上的 跌10%的機率 平均每年至少有一次 它並不是一個十分罕見的 說止漲不跌的案例 是非常頻繁發生的 好 這個就是今天帶給大家的 一些關於 最後的一點點經驗的分享 在暫時止漲不跌的市場裏 也平復一下 大家比較躁動的心 歷史雖然不是簡單的重復 但邏輯在股票的百年歷史裏邊 永遠都不過時 好 這個就是今天 咱們節目的全部內容 如果你覺得我的節目 對你有所幫助 還是希望大家能夠多多的幫忙 點贊 評論 轉發 謝謝大家 那我們今天到這 明天英偉達的財報之後 不見不散 拜拜