美股這次財報季 到底如何？全年預期被大幅下調？下一個節點！

哈嘍大家好 歡迎來到蔚來財經 美股第三季度財報季接近尾聲 標普指數整體盈利繼續超預期 但是增速有所放緩 數據顯示 三季度該指數整體美股收益同比增速為5% 高於此前一直預期的4% 分行業來看 通信服務和醫療保健行業的EPS 同比增速分別為26%和14% 處於領先地位 大宗商品行業的EPS增長則同比放緩超10% 成為整體EPS盈利的最大拖累因素 金融行業三季度的表現意外亮眼 在金融服務和保險公司的強勁業績主推下 EPS同比增速達到8% Nike7的EPS盈利繼續強勁增長 同比增速達到20% 除蘋果以外的6家公司的盈利增速均超出預期 標普三季度的銷售額同比增速略高於財報季前的預期 淨利潤率為12.6% 同比基本持平 另外通信服務的淨利潤率 在谷歌和Meta的穩健盈利的推動下 取得了顯著改善 增速最大 而大宗商品 材料 能源等行業的淨利潤率均有所下降 值得注意的是 三季度整體盈利同比增速達74% 同樣超預期 但是低於過去5年的平均水平77% 為2022年四季度以來的最低水平 報告稱主要是受到了材料 房地產和公用事業的拖累 同時報告指出 估值過高給公司實現盈利的過程帶來壓力 所有盈利低於預期的公司的股價平均下跌了3.5% 其中IT行業受到的打擊尤為嚴重 財報MSHO 平均股價下跌了8% 前瞻指引方面 報告認為 過去幾個月的盈利修正值 保持在中性區域附近 將2024年和2015年的EPS同比增速預期值繼續持平在10%和15% 在這個年末之際 華爾街大幅下調美股盈利預期 標普500指數成本股公司 2025年的美股收益預期降至274.96美元 較6月的279.68美元和9月底的276.66美元進一步下滑 儘管這種調整在以往並不顯見 今年的下調幅度卻格外引人注目 一些分析師認為 在高估值環境下 盈利預期的下調為市場增加了更多的不確定性 標普指數當前的預期市盈率已達22倍 處於歷史高位 若未來利潤增長無法維持兩位數的增速 投資者的信心可能會進一步受挫 從而加劇市場波動的風險 關鍵是後世怎麼看 高盛表示 美股2025年的交易祕訣 就藏在川普1987年寫的《交易的藝術》這本書裏 高盛補充道 川普的商業法則同樣適用於明年的美股 高盛給出了幾個註意點 包括一個是大膽思考 繼續壓住MAC-7 第二個是選擇最大化 關注併購概念 第三是低成本和高風險 在中小盤中尋找價值 第四是結果導向 要關注AI的應用和變現 隨著川普團隊的逐步成形 市場板塊的格局有望被重新定義 科技友好政策或將推動更多資金湧入新能源 人工智能和高科技製造領域 製造業復興戰略可能利好本土供應鏈和基礎設施板塊 軍事強化則預示著國防軍工企業的訂單擴張 而財政的靈活性可能為消費和金融市場帶來更大的活躍空間 對於投資者而言 這不僅是觀察大勢的窗口 更是捕捉潛在交易機會的關鍵時刻 今天金融市場最大的焦點是美債總額再創新高 據美國獨立研究機構聯邦預算問責委員會公佈的最新報告 美國國債總額於本週突破36萬億美元 達到創紀錄的新高 作為對比 在今年7月底 美國國債規模剛剛突破35萬億美元大關 今年1月初突破34萬億美元大關 而在40年前 美國國債規模在9070億美元左右 從35萬億到現在升至36萬億 僅僅用了三個多月的時間 聯邦預算問責委員會主席直言 如今美國政府借款正變得像季節的變化一樣規律而確定 事實上 雖然美債的增長確實如季節更替一般必然 但它當下的增長速度卻遠比規律的季節更替快得多 量還在其次 關鍵是增速 增長1萬億從大半年到三個月增速是越來越快 35萬億的數字出現在今年7月底間隔約7個月 但從7月底的35萬億到現在的36萬億 這1萬億美債的增長只用了約三個月 美債增速顯然在加快 這一趨勢整體上仍在持續加快 換算下來 按當下美債增長的速度 每24小時 美債總額都會增加90-100億 要照此速度接下去 明年底破40萬億不是夢 至2017年 美國公眾持有的債務規模將達到GDP的106%以上 創1946年以來的新高 下任財長貝澤特說 在非戰爭非衰退的狀況下 耶倫能把赤字率搞到7%簡直是令人匪夷所思 是通脹的罪魁禍首 更麻煩的是 於今年9月在美國國會通過的短期撥款法案 即將於12月20日到期 這或許是機構炒作的下一個節點 美國國會必須在未來的一個月裏 利用僅有的約20個工作日採取新的立法行動 為聯邦政府繼續運轉提供資金 否則政府將因無錢可用而部分停擺 當然這或許是華爾街的又一次戲碼 屆時正逢美國民主與共和兩黨的兩任總統交接工作的時期 二者也將各自祭出何種手段 避免美國面臨債務違約 又是否會再上演互相拆臺的戲碼仍然備受關注 但一個短期方案終將會通過 畢竟拜登臨走之際 政府關門的大戲將會對其個人政治生涯的完美度造成影響 但之後呢 控制美債 削減預算 公務員大裁員 這些都會造成流動性衝擊 並給美股帶來不確定性 這裏多說一句 最近大家突然發現 自從選舉落下帷幕之後 拜登的整體精神風貌彷彿經歷了一場悄然的蛻變 以前他現身於各類公眾場合時 總是給外界傳遞出一種顫顫巍巍老態隆重的直觀印象 無論是步伐的拖沓遲緩 還是肢體語言中透露出的力不從心 然而當下 儘管拜登還不能漸步如飛 但不可否認的是 他的腿腳更加俐落了 說話吐字也是更加清晰了 拜登的聲字似乎挺直了些許 步伐也不再如從前那般拖沓 舉手投足之間多了幾分以往顯而少見的篤定與自信 一句你們都錯了或許反映了他的心情 在卸甲歸田之際 也難怪最近上班時都興高采烈的 幾天前拜登在白宮舉辦答謝宴 幾度哽咽淚灑現場 他表示擔任美國總統是自己一生的榮幸 並稱相信自己離任時的美國比四年前接手時變得更好 拜登於11月20日年滿82歲 打破里根保持著最年長美國在任總統的記錄 其在77歲時完成了第二個四年任期 而將來川普將在自己下一任期打破拜登的年齡記錄 到2029年下次總統交接時 他將年滿82歲零七個月 有人質疑最近拜登不斷的在給川普挖坑 可能引發嚴重後果 甚至會導致戰爭變成戰時總統 但拜登重申美國將實現權力的永續和平過渡 我們回到美債 就今天市場而言 經歷了兩個月的拋售後 美債市場終於出現了起穩的跡象 我們之前說過 每當收益率出現新高時 機構投資者就開始出手搶購 自九月中旬以來 十年期美債收益率因川普勝選 通脹居高不下 以及一系列強勁的經濟數據而大幅上升 打破了市場對於美聯儲開始降息後 美債收益率將會下行的預期 市場對於美債收益率的未來走向 沒有達成明確一致的共識 十年期美債收益率於11月15日突破4.5%後 大量買盤推動其迅速回落 此後再被觸及4.5% 分析師普遍認為 當美債收益率上漲至合適區間 可以進行抄底 不過也有一些策略師認為 如果川普大幅減稅並提高關稅 十年期美債收益率可能會大幅上升觸及5% 債務期權市場的交易表明 存在押注用來對沖美債收益率 突破更高水平的風險 因此美債收益率進一步上行的可能性 並未被完全排除 上期視頻我們說過 本週美國的有效期只有三天 之後就是萬眾矚目的黑色星期五 不過這次或許會有所不同 為刺激消費 今年美國多個零售巨頭 包括沃爾瑪亞馬遜卡吉特和梅西百貨 將原本僅限一天的購物狂歡節黑色星期五延長至數周 消費是美國經濟增長的主要驅動力 美國國家零售聯合會預計 11月和12月的冬季節日銷售額 將創下接近1萬億美元的紀錄 當然由於基數大增速預計將下降 所以為了吸引消費者持續消費 延長黑色星期五的促銷期成為零售商的應對策略之一 而且這次大量運用消費者心理 若川普重新上臺推高關稅可能會導致價格暴漲 或者說消費者變得越來越聰明 他們更注重尋找折扣商品 並在得到合適的優惠時大量囤貨 好了本期視頻就到這裡了 最後祝大家交易順利 股市有風險投資需謹慎 感謝您與我共度時光 希望有緣我們下次再見 拜拜