買成長股不踩雷！專家教你選股心法與計算技巧｜投資專家林茂昌｜財經搖滾 EP22

不應該犯的錯誤 你把它避開 你已經贏了一半的人 一半以上的人了 歡迎回到財經搖滾 我是安慈 財經搖滾用簡單的語言 由財經專家林茂昌老師 大家好 來分析複雜的投資世界 帶領我們大家一步步的 走向財富自由 之前我們就有提到 很多不同的投資的專有名詞 或者是老師也有就是 一再的告訴我們說 投資要注意的一些心法跟觀念 那我們今天想要來到一個 比較實際的一個操作的部分 就是想要知道說 好 我今天已經準備好了 就是不管是我的第一桶金 或者是說我的觀念 我知道我必須要有耐心 然後等等的 那我要如何來去選出 我的這個心目中最好的 這個未來的成長股呢 投資朋友都會喜歡成長股 因為它漲的速度非常快 而且它一定是市場的焦點又熱門 所以你看到資訊 十篇中大概有七八篇 全部都在講這些熱門股成長股 然後成長股也非常刺激 它因為它是最新產業最新科技 所以研究起來也非常 能夠滿足求知慾 比如說現在AI或者說這個半導體 研究起來也非常體面 然後跟人家講說 我現在做什麼股票也是非常好 但是其實做成長股 其實它有它的難度 實際上做起來 這個成長股真的會 就是稍微長期一點來看 真的要賺到錢並不是那麼容易 而且常常就是我們講說 海水退掉以後 很多人其實是被咬得遍體鱗傷 這個是這樣子 那成長股怎麼做 有很多書都有在介紹 那巴菲特那時候就是 那個跟那個芒格他們參考的那個 就是書上寫的那個Fisher Fisher他講的 他有怎麼找成長股 怎麼樣他公司是發在研發上面 或者說你要怎麼樣找這個 他這種quality的觀點 然後他也舉了就是說如何 就是成長股除了你看書面資料以外 你還要就是八卦 就是跟人家談 就是跟上下游廠商 就是了解這些資訊 這個是一派 另外一個老的投資家 他是說買成長股 你要買在它退流行的時候 這個都是種種方法 但是成長股其實做起來非常難 所以你問我用什麼樣方法 我覺得說那個芒格提出來的一種 思考方式是最好 那他常常說你要倒過來 倒過來思考 倒過來解題就很容易了 那麼倒過來解是怎麼樣呢 買成長股或篩選成長股 怎麼樣會失敗 我們先把這個弄出來 這個就比較容易了 那怎麼會失敗呢 比如說買自己不懂的股票 或者說買的價錢 自己也不知道這個高還低 也不知道那個價錢是多少 或者買的太高 或者說就聽別人推薦就進去買了 這個有很多對不對 然後再來就是說 雖然買到正確了 但是被嚇了一下就賣掉了 所以賣在低點 結果後來那個成長股就漲了很多 可是我雖然也買了 也知道這個會漲 但是後來就沒有再追了 這個也是買成長股失敗的方法 那還有什麼方法 各位可以去想 我想大家可以集思廣益 那麼怎麼樣來做成長股 你就是按照那個Monger的意思 你就是把剛剛想的那個失敗的方法 把它避掉 不要做這些東西 那麼其他你要怎麼做都沒有關係 所以你做成長股 第一個就是說 這家公司是在做什麼 你要了解 你不能不瞭解 第二個就是說 這個成長股的價錢合不合理 你要會算 要怎麼算是一回事 但是你要會算 然後算出來跟這個股價來比較 好或不好自己要有個評斷 你不能都沒有評斷 就是人家講 啊現在這個最好你就下去了 也不要為了面子 就是買NVIDIA 或者買臺積電比較體面 不要為了這個在買 然後第三個你要能夠抱得很長 那怎麼能夠抱得長 然後不被洗掉 這個你就要想辦法了 那我自己的想法是說 部位不要太大 就是這個position 佔你的百分比 可能你如果太大的時候 你一顆心都掉在上面 因為成長股的波動性 本來就比一般的股票大很多 那他有時候 NVIDIA一天可能都跌個十幾個百分比 那漲也漲個十幾個百分比 那臺積電其實波動性也都蠻大的 那你怎麼樣抱長呢 你看臺積電或NVIDIA 你抱長不用抱太久 都是好幾倍 那我們剛剛講那個 巴菲特2016年開始買那個Apple 賺了八九倍 到現在大概八九倍 那個都是抱得非常長 那我們就要把沒辦法抱長的因素 把它去除掉 那第一個就是要把那個 風險的強度降低 所以就是你適度的分散 不要放太多集中在單一一檔 那第二個就是 雖然說這個主動型的操作 主動型篩選的一個成長股 可是你要稍微有點被動的意識 就是你要放著 你要讓這個經理人 讓公司去面對這些風險 他們去解決 你要放心他們有這個能力來做 那我能想到就是這些 就是其實你就避開這些 種種不利因素 或者說種種不應該做的 不應該犯的錯誤 你把它避開 你已經贏了一半的人 一半以上的人了 那以後後面是不是會成功 我覺得八九成就會成功了 老師剛剛在提到說 我們要如何去篩選這個成長股 或者是說這個過程當中 我們要抱持什麼樣的心態 其實我因為就是這麼多節目這樣下來 其實我覺得老師的這個心法 就是不管是用在成長股上 或者是用在我們價值投資的 這些股上的選擇 其實是很類似的 那老師可不可以再給我們一些 更具體的方法 就拿臺積電舉例好了 可能我從還在學校的時候 我就聽人家講很好很好 然後也的確真的很不錯 然後一直到現在我畢業了 然後我工作了 那我存了一桶金 那我真的想要實際投入了 可是我又不想要因為說 別人說很好我就去 那我自己打開臺積電的財報來看的時候 我必須要注意哪些東西 這個我們分值的部分跟量的部分 值的部分就是說 臺積電的這個競爭優勢是什麼 現在有講Qoas或什麼 他在幾奈米這些 投資人要投資臺積電 你至少對這個產業的技術 他到什麼程度 他的競爭者是誰 那他的競爭優勢 他的上下游供應廠商 他的這些什麼微光機 是不是還是這類的 他有什麼優勢在哪裡 你必須要能夠有一個 至少某種程度上的掌握 然後他的客戶是誰 他們怎麼樣策略 你至少要有個Picture 那另外一個就是量的部分 這個金額部分 他現在每股盈餘是多少 比如說一年他每股盈餘 現在假設是35塊或36塊 假設啦 我沒有看實際數字 每年可以用多少個Percent再成長 那假設我們現在假設 我們就從一個出發點 從一個數字的出發點來出發 比如說他每年可以成長30% 那市場上有一種慣用的公式 就是這個經驗法則 Rule of thumb 就是他如果是30%的話 那你就把本益比乘以30倍 那就是30乘以30就900 就是一個合理價錢 那你在搭配之前的那個值 值的這個 就是他在產業的競爭優勢是什麼 兩個參照兩個參照 你慢慢會有感覺 可能900塊或800塊 是一個不錯的這個 我是假設啦 就是說是一個不錯的買的價位 那如果說變成1200 1300 也許要小心一點 但是還是可以買 諸如此類你會慢慢有個感覺 那投資其實就是這樣 就是說 我們並不是精準的達到一點 說這個就是這個價錢就是便宜價 這個就是就是多高價 我個人比較不傾向這樣 尤其是成長股 其實他都是模糊帶的 模糊帶 那我們要只是要建立一個感覺 多少錢的價位 覺得這個好像比較便宜 這個好像價錢比較比較貴了 就是你至少要有感覺 主動型投資 你到最後就是要做這樣一個決定 老師有剛剛提到說 每年可以幾趴的成長 這個部分是從歷年來的美股盈餘 去計算的嗎 他兩種方法 一種從他歷史的美股盈餘的成長性來推估 一種是從其他分析師的這個估算 拿過來成長率 那通常這種極熱門的績優股 應該都是從30%的成長率起跳 如果不到30%成長率 其實也很難算做成長股 有些股票傳產 一年成長20% 也是會看得到 那當然我們講說 每年30%並不是真的 一年30%這麼機械式 可能也是有可能是20% 突然50% 只是說我們為了計算方面 模型方面 就是用30%平均下來 瞭解 在今天的節目裡面 老師告訴我們成長股 它的這個危險性 當然也有它刺激的地方 那在後半段的部分 老師也提到說 在選股的時候 我們分成值跟量的部分 那值的部分 當然就是你對於這個產業的瞭解 或者是對於這間公司 其實老師以前在您的書 我的職業是股東裡面 有提到說這個互乘合的部分 我覺得就是非常的符合 就是老師之前提到的這個部分 那還有就是 我們要如何用數字 來去認識這家公司 很謝謝茂昌老師 謝謝大家 今天的節目 未來財經搖滾 會繼續分享價值投資的心法經驗 帶領大家走向財富自由 如果你有任何問題 或想了解的主題 都歡迎在下方留言 讓我們知道哦 請按讚訂閱分享 並開啟小鈴鐺 接收最新影片通知哦