「 觀眾 Q&A 」退休投資怎麼想?ETF 調整時機、0050 與國際市場影響解析|投資專家林茂昌|財經搖滾 EP71

《財經搖滾》林茂昌
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1010 次觀看·2026年1月7日
市場波動時,投資人最常問的不是「哪一檔會漲」,
而是——現在這樣做,行不行?
本集「 網友 Q&A 」,我們整理了近期觀眾最真實、也最猶豫的三個問題,從退休收入、ETF 配置,到國際局勢變化,一次聊清楚背後該怎麼思考。
本集重點包含👇
✔ 退休投資人解約美元保單後,改用 ETF 接被動收入,風險該怎麼看?
✔ 自組 ETF 配置中,遇到負報酬標的,什麼情況該調整?什麼情況不該動?
✔ 如何看待美國政策變化與中國經濟減速,對台灣投資人的影響?
老師強調,投資不是追求完美解答,
而是在不確定的市場裡,做出能長期承受的選擇。
如果你也曾在市場震盪時猶豫、停下來想過:
「我這樣投,真的可以嗎?」
希望這一集,能幫你多一點判斷的依據。
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我是退休的保守投資人
原先最大的被動收入來源
是每年3.78%
被動收入的美金儲蓄型保單
但是今年四月份美金一直跌
我解約了
短時間賺不錯的會差
但現在沒有被動收入
考慮拿50%解約金
全數投入0050
這樣可以cover 3.78%的被動收入
剩下的50%做急用時的預備金
想聽聽老師有沒有其他的建議
我們過去比較保守的投資人
或者保守的退休人員
他其實他一輩子在做的
就是希望能夠保存他的資產財富
所以他做的投資都是非常保守
就是固定收益型的
或者存款儲蓄型保單
它有一個特色
因為它幫你避掉很多的風險
所以你的支息再怎麼樣都不會很高
時間久了以後
它產生的支息不夠
你就面對了通貨膨脹的壓力
所以反而在長期來講
它的風險就出現了
那股票證券這邊
剛好跟這些商品特性完全相反
它短線風險非常大
上上下下起伏看起來是非常可怕
尤其是好公司的股票或是0050也好
我們講的風險
如果不是講說上架波動
而是說我不會賠錢的機率
那長期來講
它的那個賠錢機率非常低
我能夠給你的建議就是說
你弄過來以後
這個產品的特性
你還完全不瞭解
或者說幾乎你不能適應
所以你會發現說你買
運氣好的話
可能一下子第一年就漲了30%
可是運氣不好
你可能第一年就賠了20%
也說不定
甚至第一個月你賠個十幾%
都有可能
買0050它並不是每天
比如說它漲10%
它並不是每天漲一點點
然後到期
它是上上下下
那你要有心理準備
那這種調適
有時候不是那麼容易的
這個股市的這個風險
弄來為什麼很多人做股票
沒辦法賺錢
就是混進來的時候
撐不住
跟著潮流
就會功虧一簣
這個就是心理的障礙
這個所有投資人
就轉變投資商品
你必須要去考量
話說回來
你如果瞭解到這個商品的特色
尤其是好公司的特色
然後你能夠暴勞
把這個風險度過
短線的風險度過
這個是一個很好的一個商品
長久會帶來豐厚的報酬
我有自主ETF
但是其中一兩檔負報酬
需要調節嗎
重點不在於說
這一兩檔表現不好的
而是說會進來的
會進來新的東西是什麼
會變得比較重要
這位投資人可以參考
中文翻成席格爾教授
他是華盛頓商學院的教授
他出了兩本書
一本書是
Stock for the Long Run
就是股票的長期投資
另外一本就是
The Future for the Investors
就是投資人的未來
他在第二本書裡面就提到說
因為他也是主張
你就是買指數
然後長期投資
有投資人就說
我是不是可以買個
比如說S&P500
前面多少檔
然後放著就好了
那我也不用S&P500
然後他說
你還是買S&P500
因為這個指數會自動幫你
幫你篩選
有些就退出去
然後有些進來
他這樣回答以後
他覺得說四平八穩
應該沒有問題
因為新進來
這樣你的這個指數的報酬
會一直很高
但是後來他就去想
這應該要用資料來驗證
是不是對
結果他就花了很大的功夫
從S&P500成立
好像是1953年1957年
那一直到他那個研究是2006年
新進來的股票的報酬率
在這個長期裡面
反而沒有原來留在裡面的
就類似我們講那個十坪股的
就是那種很長期的
那種溫溫的這種好的公司
其實那個長期的報酬非常的高
那你反而新進來
因為他新進
可能高科技
或什麼新進
他股價會偏高
因為高估值股價過高的
後面的報酬率
一期報酬率就會變得比較低
或頓化
這位投資人
你開始在做這個的時候
你就會想
第一次會想說
這個比較爛的
這個一兩檔
我怎麼把它剔除
其實你如果做長期投資
你會發現表現不好的
尤其在富力
更長我講的Big Long Term
就十年二十年
就表現不好的股票
在你的Portfolio裡面
其實一點都不重要
重要的是那個賺錢
那些一直往上爬
富力一直往上爬
那個要一直留在
你的Portfolio裡面
雖然茂昌老師一句話
市值指數ETF0050
就把投資精華講完了
不過應該還是很多人不信
或者受不了手癢
元大0050太靠誰了
我投富邦006208一票
這邊有什麼差別
我自己也是兩個都有買
其實就是
他也是不同的經理
他產品是幾乎完全一樣的
那你買哪一個
我不會太斤斤計較那些
差一點點
他們管理費也差一點點
然後那個Track
那個部分也差一點點
這個對投資來講
影響我覺得應該有限
那你就找一個
你比較喜歡的去買就好了
臺股主動型基金或ETF
這種打敗大盤的機會高嗎
還是Over幾次而已
如果說那個
百分之百主動型基金
主動型ETF
都不可能打敗大盤
隨時都不可能打敗
那這個是太言過其詞
但是你如果說
把它放長十年或二十年
它到最後還能夠打敗ETF的
就屈指可數了
當然還是可以驗證
過去十年是這樣
過去二十年是這樣
未來十年是不是這樣子
雖然沒有人打包票
但是理論上
或者說從過去的經驗
你要打敗這些基金的機會
並不是很大
在美國的經驗
是有一組的這個
你也可以說
它是主動型基金或什麼
就是巴菲特這些價值投資人
不管是第一代或第二代
我們講2.0的這種
他們的確是可以打敗大盤
另外一種就是買進持有法
就是剛剛講的S&P500
它不換股的
它也些微打敗大盤
這個都是出乎大家意料之外
可是那個打敗
也是隻有一點點而已
也不是說打敗的很厲害
只有巴菲特或者這些價值投資人
或以前像皮特林
他打敗大盤的那個勝率
多到令人驚豔
後面幾乎很難
再有第二個人可以這樣子
這裡是財經搖滾
我們陪你用最穩健的方式
走投資這條路
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