低成本『無聊產業』不借錢也能創業!年年現金流|投資專家林茂昌|財經搖滾 EP38

《財經搖滾》林茂昌
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開咖啡店≠圓夢!
沒穩定現金流前,任何貸款都是枷鎖。
從小規模、低投入開始,才是真正的創業保命符。
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〈財經搖滾〉由「價值投資」專家林茂昌主講,用深入淺出的語言帶領大家了解投資的本質與正確觀念,站在財經巨人的肩膀上看世界!
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你只要有一兩檔股票
它具有這種長期成長價值的
或者它具有壟斷能力的公司
它在很長的持股期間裡面
它就會一直往上成長
歡迎回到財經搖滾 我是安慈
財經搖滾有專業的價值投資人
林茂昌老師
大家好
用簡單的語言
分析複雜的投資世界
帶領我們大家一步步的走向財富自由
大家都不喜歡把雞蛋放在同一個籃子裡面
但是我們在買ETF的時候
其實因為ETF
它已經幫我們把很多好的股票放在裡面
所以有些人可能會想說
那我只要買一個ETF就可以了
但是有些人又會想要避險
那在這樣子的狀況之下
如果我買很多不同的ETF
譬如說我買一個ESG的
買一個價值型的
買一個民生消費的
老師認為就是這樣子的操作方式
對於避險有幫助嗎
這個是一個好問題
我個人不覺得它有太大的幫助
首先就是這ETF大致上來講
都是指數的
除非你是債券的部分
那我們就先講股票部分的ETF
它在臺灣大致上它都有個指數
那這個指數的編制
除了市值型以外
它還有其他的不同的選法
比如說高股息啦
或者成長啦
或者價值啦
可是它中間會有一些重疊
那這些重疊的部分
你如果說買一檔這個
再買另外一檔這個
再買另外一檔ABC三檔
這樣ETF
它中間會有一些核心的
都重複的
那你就重複了
那有一些不一樣的
當然你就達到一個分散的效果
可是就這個投資組合的效率來講
就是說
它這樣是不是一個
有效率的投資組合
就是說你在同樣風險之下
你是不是賺更多錢
或者說你在賺同樣錢之下
你的風險是不是最低
是不是有效分散的這個風險
我覺得這個要經過實證的資料來跑
可是如果說
我們沒有實證的資料之前
其實對於市值型
或者說指數
臺灣50
或者說S&P500
這個大型的指數
其實過去已經有很多的實證資料
它本身就是一個有效的投資組合
所以就學術理論來講
你就一檔其實就夠了
如果說以我們價值投資
或長期投資
所謂的成長的機制
或負利的機器來講
就是你在這一欄股票裡面
你只要有一兩檔股票
它具有這種長期成長價值的
長期成長能力的公司
或是它具有壟斷能力的公司
它在很長的持股期間裡面
它就會一直往上成長
那其他的股票相對
佔這個指數或佔你這個投資組合
會慢慢慢慢的比重會變低
那這個也是從你
比如說S&P500
或者說臺灣50
你可以看得到
臺積電佔那個持股的比重
就越來越大越來越大
到最後重點其實就在前面幾支
那S&P500也像MEGA 7就佔很多
那所以其實它是自然而然
就是說它撈一筆
撈一欄的大的公司好的公司
那你好的公司慢慢一定會變大
那撈進來以後
只要它這個公司一直在成長
它就不會被踢出這個臺灣50或S&P500
那你換句話說
你就是一個成長的一個股
就放在裡面了
那這個負利的機制
就自然已經內建在臺灣50
或者是S&P500裡面
你就不需要再去弄別的
你弄別的
他其實如果核心沒有這個MEGA 7
或者沒有臺積電
你其實那個成長力道就不足了
這個部分
我這樣解釋不曉得大家瞭解
就是說這個成長的力道
其實來自於這少數幾檔優質的股票
另外他中間會有大羣
就是說這些股票也是算優質
可是他的長期成長力道
也許沒有那麼大
他市場也許就那麼一點點
他可以提供你這個投資組合
穩定的報酬
長期穩定的報酬
但是他負利能力沒有那麼大
然後另外會有一些爛股票
或者說表現不佳的股票
那這個會進進出出這個指數
那S&P500或者說臺灣50
他會自動幫你把這後面這個踢掉
換別的
那你自己做的這個投資組合
你要自己踢掉
或不踢掉也無所謂
因為前面A族羣一直成長
他佔的比重已經越來越大了
然後那個B族羣
他也就在那邊
所以長期投資下來來看
其實有沒有再去分散其他的ETF
我覺得意義並不是很大
短線也許會有些差別
可是你放長來講
你就是市值型的這種指數
大市場的這個指數
你只要買一檔
那他的操作效率
然後他的管理費用夠低
其實就夠了
老師以前就是在節目裡面
也有跟我們提到股跟債的分配
這件事情
那因為老師剛剛有說
我們剛剛討論的那些
是把債券型的ETF除掉
那假設我選一個
就是老師剛剛講的市值型的
然後一個債券型的
那這樣子有比較平衡嗎
這個表面上會比較平衡
那可是也是一樣
我們看要怎麼樣來
你如果看這個
就是說特殊事件的時候
比如說股市空頭
或者是突然宣佈一個利空
他會平衡
但是你如果把時間軸放長
就是極長期
5年10年甚至20年的時候
他就沒有平衡風險的能力
因為股票的長期投資的報酬率
他勝過通貨膨脹很多
所以他是一個
抗通膨非常好的工具
可是債券呢
他抗通膨的能力是有
但是他一點點
那你放長的時候
其實到最後你投資組合的成分裡面
如果說你都不調整
股票會佔比較大的成分
會越來越高
然後債券其實就會越來越少
佔的百分比越來越少
他本身價值也會增加了
但是他增加的幅度不會有股票多
可是回過頭來
就是在某一段期間
比如說2008年或者多少年
他那個下課的時候
那個債券會產生避險的效果
或平衡的效果
但是你要為了這些
來犧牲這個股票長期的報酬率嗎
這個可能每個人的選擇
瞭解
在今天的節目裡面
老師很仔細的跟我們提到說
ETF好的就選一支就夠了
那在先前的節目裡面
老師也有很多次跟我們教導說
ETF是什麼啊
然後或者是
你應該要如何去選擇ETF
歡迎都可以去節目列表裡面
搜尋別的節目點擊來看哦
謝謝
感謝您收看今天的節目
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