[中配]如何一場戰爭改變了英國的金融命運

在1914年夏天 倫敦不僅是大英帝國的首都 更是世界的首都 它是全球金融的重心 是國際貿易的清算中心 也是世界保存財富的金庫 英鎊是唯一重要的貨幣 這簡直和黃金一樣有價值 因爲在金本位制度下 你可以走進英格蘭銀行 將紙幣兌換成閃亮的黃色英鎊 那時 英國是世界上最大的債權國 它擁有南非的鐵路和阿根廷礦山 印度的茶園 以及在美國的龐大工業企業 這個財富的巨人竟然會被迫屈膝 甚至淪落爲乞求現金的債務人 這似乎是不可想象的 但在第一次世界大戰 第一聲槍響後的三年內 那些不可想象的事變成了現實 英國失去金融王冠的故事 並不是戰場上的失敗 或海軍災難的故事 這是一個關於現代工業戰爭的成本 如何在短短几個月內 燒燬三百年積累財富的故事 這是一個關於權力 如何從倫敦的老銀行 遷移到紐約新摩天大樓的故事 這就是美國意識到 自己可以用貸款的代價 買下一個帝國的時刻的故事 當戰爭在1914年8月爆發時 英國政府和公衆 都陷入了一種集體幻覺 他們相信這場戰爭會很快結束 口號在聖誕節之前就結束了 這種信念不僅源於樂觀 更源於財務的必要性 倫敦的經濟學家們計算出 一場全面的歐洲戰爭 將會導致巨大的開支 並對貿易造成毀滅性的影響 並且相信 全球經濟將在六個月內崩潰 迫使所有人都回到和平談判桌前 他們錯了 經濟並沒有崩潰 相反 它變成了一個 以非凡的速度吞噬資金的怪物 超越了所有歷史先例 第一次衝擊在幾天內就到來了 隨着軍隊的動員 全球金融系統凍結 倫敦證券交易所關閉了五個月 這是其歷史上最長的關閉時間 但英國政府依然充滿信心 他們相信 可以像一個世紀前 融資對抗拿破崙的戰爭那樣 來融資這場戰爭 他們將利用龐大的黃金儲備和稅收 來支付軍隊費用 並且會補貼那些財富交少的盟友 法國和俄羅斯 英國將是協約國戰爭努力的銀行 但這場戰爭是不同的 這是工業時代第一次全面戰爭 這場戰爭 不僅僅是用人和火槍進行的 這場戰爭是以數百萬發炮彈 更重要的是 英國在國內並沒有生產足夠的這些東西 爲了對抗德國 英國需要將其經濟轉變爲戰爭機器 但同時也需要大量進口原材料和成品 地球上只有一個國家 擁有如此大規模供應盟國 所需的工業能力和自然資源 美利堅合衆國 在1914年 美國仍然是一個沉睡的巨人 它是一個經濟強國 但在政治上卻孤立 軍事實力也很小 它也是一個債務國 美國的工業主要是依靠英國資本建立的 英國投資者擁有價值數十億美元的 美國鐵路股票和債券 紅利的流向通常是從紐約到倫敦 但隨着英國戰爭部開始下單 採購鋼鐵 小麥 銅和炸藥 資金的流動開始逆轉 起初英國用現金儲備支付這些美國貨物 他們將黃金運送到大西洋彼岸 但是採購規模之大 導致黃金儲備迅速減少 令人alarmed 西線的一天炮擊可能耗資數百萬英鎊 到1915年 英國政府意識到他們面臨一個問題 他們的現金流快要用盡 無法支付美國人 爲了解決這場流動性危機 英國政府求助於美國最強大的銀行家 約翰·皮爾龐特·摩根·吉尼爾 及捷克·摩根 他的父親將摩根家族建立成一個 與國家抗衡的金融帝國 捷克·摩根是個堅定的英迷 他熱愛英國 他仇恨德國人 他看到一個機會可以讓摩根銀行 成爲世界上最重要的金融機構 在1915年1月 英國政府與JP簽署了一份祕密協議 摩根公司 他們指定該銀行 爲他們在美國的唯一採購代理 這意味着如果英國軍隊 需要一百萬支步槍 或五百萬罐牛肉 他們不會直接去製造商納利 他們會告訴摩根 而摩根會爲他們購買 作爲回報 摩根將獲得每一項購買的佣金 這是世紀交易 摩根銀行實際上成爲了 大英帝國的供應部門 通過JP的辦公室 摩根在23歲時 華爾街流入了數十億美元的合同 1914年 美國經濟處於衰退中 但突然間爆發出繁榮 中西部的工廠 周月不停地運轉 以滿足英國的訂單 大平原上的農民擴展了田地 來供養英國士兵 美國因戰爭而變得富裕 但英國卻日漸貧困 到1915年底 現金危機捲土重來 金條的運輸量根本不夠 英國政府必須找到新的支付方式 他們決定利用公民的私人財富 英國財政部呼籲愛國者 將他們的美國證券出售給政府 他們希望擁有美國等公司股份的 英國公民 將那些股份交給英國政府的 可以是鋼鐵公司 或賓夕法尼亞鐵路 政府會在倫敦用英鎊支付公民 然後在紐約以美元出售股票 來爲戰爭支付費用 這是一種溫和的財富沒收 政府正在處置 國家的投資組合來購買子彈 這就像一個家庭 爲了償還賭博債務 而賣掉自己的房子和汽車 他們把傢俱燒了來保暖 但即便是這樣 大規模的清算也仍然不夠 戰爭的時量是無盡的 1916年的索姆河戰役 消耗的彈藥速度 超過了生產和支付的能力 英國政府意識到 他們需要借款 他們需要在紐約借款 他們需要美國人借錢 給他們購買美國商品 這是一個循環流動 美國投資者將向英國貸款 英國會把那筆錢給JP摩根 和JP摩根會把它還給美國的工廠 1915年10月 JP撒切爾摩根組織了 華爾街歷史上最大的外貸 即英法貸款 金額爲5億美元 這是一個驚人的數字 英國和法國代表團 帶着迫切需要資金的心情 抵達紐約 他們接受了一個 羞辱性的高的利率 他們實際上承認 大英帝國的信用 但這筆貸款在幾個月內 就被消耗殆盡 戰爭機器每天燒掉500萬美元 用於美國的採購 到1916年 英國的日子捉襟見肘 他們完全依賴於 美國銀行家的善意 和美國政府的寬容 而這正是地緣政治陷阱 開始收緊的地方 美國總統伍德羅·威爾遜 在官方上是中立的 他以 讓我們遠離戰爭爲口號 競選連任 威爾遜對銀行家們深表懷疑 他擔心 如果美國銀行 向盟國借出過多資金 美國將失去中立性 他擔心美國經濟 正變得過於依賴戰爭貿易 在1916年末 英國正在準備在紐約 進行又一次大規模的債權銷售 以保持財務穩定時 伍德羅·威爾遜決定 從中撤掉他們的支持 他對英國人拒絕 他調解和平協議的努力 感到沮喪 他想迫使英國人 回到談判桌上結束戰爭 在1916年11月 美國聯邦儲備系統 在白宮的批准下 向美國銀行和投資者 發出了警告 他警告他們 不要再購買任何外國國債 這是一場對英國信用的 公開不信任投票 倫敦的影響是災難性的 市場感到恐慌 英國籌集資金的嘗試失敗了 美元流動停止了 在倫敦的內閣戰爭指揮室 英國領導者們凝視着深淵 那是1916年11月 他們剩下的美元足夠支付 大約幾周的物資 之後槍聲將會停止 食物將不再送達 帝國將會破產 財政大臣 雷吉納德·麥肯納 給首相寫了一份可怕的備忘錄 他直言不諱地表示 到1917年6月 英國政府將無法履行其義務 他警告說 他們將不得不違約 英國違約將毀滅全球金融體系 這將意味着 英鎊作爲儲備貨幣的終結 這將意味着英國權力的終結 絕望之下 英國政府採取了拆解 其金融霸權的最後一步 他們從自願出售資產 轉變爲強制沒收 他們通過法律 迫使英國國民 交出他們的外國投資 政府扣押了 價值數十億美元的股票和債券 將他們運往紐約 不是爲了出售 而是用作緊急貸款的擔保 他們在典當帝國 J.P.Posey 摩根在紐約忙碌的工作 盡力維持信用額度 試圖說服美國投資者 相信英國仍然是一個 但氛圍已經改變 美國人望向大西洋 看到的是壕溝中的僵局 和倫敦政府 像醉漢一樣揮霍金錢 他們開始要求實物資產 黃金 英國海軍開始組織 祕密的黃金護送 戰列艦和巡洋艦 裝載着英格蘭銀行的黃金 沿着彎曲的航線 穿越滿是潛艇的大西洋 在一個著名事件中 載有43噸黃金的HMS Laurentic號 在愛爾蘭海岸 觸碰到地雷沉沒 導致數百萬英鎊沉入海底 但他們無法停止運輸 他們剝削了金庫 他們施壓法國人讓其運送黃金 他們施壓俄羅斯人寄送黃金 所有這些黃金 最終匯聚到一個地方 紐約聯邦儲備銀行 歐洲的財富 正一筆一筆地轉移到美國 到1916年冬季 英國正面臨一場金融上的敦克爾克 他們完全被困住了 他們已經出售了最優質的資產 他們已經典當了剩下的東西 他們已經運送了他們的黃金 戰爭依然在繼續 消耗着越來越多的資源 英國首相大衛 勞埃德·喬治後來承認 他們距離徹底的金融崩潰 只有幾周時間 這將迫使他們投降的對象 不是德國人 而是債權人 兩國之間的關係 發生了根本性的inversion 在1914年 美國欠英國錢 而到1917年 英國實際上成爲了 美國銀行系統的附屬國 倫敦金融城失去了自主權 關於戰爭努力的每一個重大決策 現在都必須與 紐約的資產負債表進行覈對 這正是大英帝國真正死去的時刻 他並沒有在1947年 印度獨立時消亡 他並不是在1956年的 蘇伊士運河死去的 他在1916年冬天死去 當時英國政府意識到 在沒有美國許可的情況下 他無法再爲自己的防禦支付費用 諷刺的令人苦澀 英國正爲了維持其大國地位 而進行戰爭 但這種作戰行爲 卻在摧毀這一權力的經濟基礎 他們在弗蘭德贏得了戰鬥 卻在華爾街輸了戰爭 1917年黎明時分 形勢危急 聯邦儲備系統的警告仍然有效 貸款正在枯竭 駐華盛頓的英國採購委員會 告訴倫敦 他們無法簽署任何新合同 根本沒有錢 英國政府知道 只有一件事能拯救他們 美國政府不得不介入 像摩根這樣的私人銀行 再也無法承擔這個重擔了 美國政府必須開始向盟國借錢 但美國政府 只有在戰爭中成爲交戰方式 才能這樣做 如果美國保持中立 法律禁止政府直接向盟國貸款 因此 在白廳的陰暗辦公室 和倫敦的俱樂部裏 英國精英們祈求美國參戰 不僅僅是爲了士兵 也是爲了美元 他們知道如果美國參戰 財政部就會打開金庫 金融限制將不復存在 美聯儲會支持這些貸款 大英帝國的命運 現在完全依賴於 伍德羅·威爾遜的決定 如果他保持中立 英國將會破產 並可能輸掉戰爭 如果他參戰 英國在財務上將得到拯救 但將永遠對美國負債 他將是次要合夥人 歷史記住了 清末爾曼電報和無限制簽訂戰爭 作爲美國參戰的原因 而這些就是政治出發因素 但在政治之下 是金融的構造性壓力 美國銀行向協約國 借出了數十億美元 美國工廠完全依賴於 盟國的訂單 如果盟國崩潰 美國經濟將陷入蕭條 美國實際上已經在 同盟國的勝利中 購買了一份股份 時刻臨近 戰鬥在法國的泥濘中陷入僵局 但金融戰爭早已見分曉 世界金融超級強國的稱號 已經跨越了海洋 他靜靜地放在 夏曼哈頓的一個金庫裏 等待着正式的交接儀式 英國以世界銀行家的身份 參與了戰爭 他即將以世界上 最大乞丐的身份結束 特殊關係即將誕生 但這並不是平等的關係 這將是債務人和債權人的關係 而1917年拯救的賬單 將會在20世紀的餘下歲月中支付 並影響權力與自豪感 槍火仍在繼續 但帝國已然走到了破產邊緣 1917年4月6日 美國國會對德國宣戰 孤立主義結束了 沉睡的巨人 被德國潛艇的笨拙外交行爲 奇莫爾曼電報驚醒了 但當報紙的頭條 大聲報道士兵和船隻時 最重要的變化 卻發生在美國財政部的 安靜辦公室裏 英國政府鬆了一口氣 聲音可以傳到大西洋對岸 他們距離主權違約 只有幾周的時間 他們的信用已經耗盡 他們的黃金儲備已經耗盡 美國的參戰不僅僅是軍事增援 這是一項金融救助計劃 幾乎立刻 美國國會通過了自由貸款法 這使得美國政府 能夠向其公民出售債券 也就是著名的自由債券 並利用這筆錢 向盟國政府發放直接貸款 貸款的規模令人震驚 戰爭結束時 美國將向盟國借出 超過100億美元 相當於今天的數千億美元 英國獲得了大頭約43億美元 但這筆錢並不是贈予 這是一筆貸款 這帶來了附帶條件 根本上重塑了全球秩序 這些貸款是商業債務 他們帶有利息 關鍵是 他們以美元計價 這意味着在未來幾十年裏 英國納稅人 將爲償還美國納稅人而工作 英國工業產生的財富 將被抽走 用於償還紐約的債務 這種金融依賴 立刻改變了倫敦 和華盛頓之間的關係 在1917年之前 英國是主要合作伙伴 世界的警察 全球經濟的中心 1917年後 英國成爲了一個依附國 駐華盛頓的英國官員們 這些習慣於對世界 發號施令的人 發現自己陷入了 一個羞辱的境地 他們必須請求 購買小麥的許可 他們必須請求許可 才能購買鋼鐵 美國財政部 仔細審查英國的開支 以確保美國美元 沒有被用來支持 英國帝國的商業利益 從而損害美國企業 與此同時 戰爭經濟 正在吞噬英國的未來 爲了打仗 英國工業停止了出口 蘭開夏的紡織廠 停止爲印度生產布料 開始爲軍隊製作制服 謝菲爾德的鋼鐵廠 停止爲阿根廷生產鋼軌 轉而開始製造炮彈殼 這在全球市場中 製造了一個真空 那麼誰來填補這個空缺 美國和日本 當英國忙於爲生存而戰時 美國和日本公司 卻竊取了英國的客戶 他們佔領了拉丁美洲 和亞洲的市場 他們建立的關係和供應鏈 會在戰爭結束後持續很久 當英國工廠在1919年 最終恢復和平時期的生產時 他們發現舊客戶 不再需要他們 他們永遠失去了市場份額 戰爭於1918年11月11日結束 英國贏了 德國的高海艦隊投降了 凱瑟爾退位 大英帝國達到了 其領土的最大範圍 吞併了非洲的德國殖民地 和中東的奧斯曼領土 但這是一場空洞的勝利 戰爭的金融事件 揭示了一具屍體 英國在戰爭上 花費超過32.5億美元 這一數額超過了 過去200年政府支出的總和 國家債務從1914年的6.5億美元 激增至1919年的74億美元 更重要的是 英國已經從全球的債權國 轉變爲全球的債務國 在戰爭之前 世界向倫敦支付利息 戰爭後 倫敦向紐約支付利息 全球資本的流動已發生逆轉 作爲英國實力引擎的倫敦 陷入癱瘓 代表英國金融穩定的 金本位置已被暫停 原本是全球貿易 堅不可摧基礎的英鎊 現在卻成爲一種 對美元浮動的動盪法定貨幣 在1920年代 英國政府拼命想要回到過去 他們癡迷於恢復戰前的秩序 他們想讓倫敦 再次成爲世界金融中心 爲此 他們認爲 必須以戰前486英鎊 對一盎司黃金的匯率 恢復金本位 這個出於自豪感 和懷舊情緒的決定 是一次經濟災難 英國經濟太弱 無法支撐如此強勢的貨幣 通過將英鎊 強行恢復到以前的價值 他們讓英國的出口 變得極其昂貴 這壓垮了英國工業 導致大規模失業 1926年的總罷工 以及一個被稱爲 失落年代的十年停滯 當美國在源於歐洲財富的推動下 享受狂歡的二十年代時 英國卻遭受了苦難 特殊關係成爲了 英國依賴的委婉說法 第一次世界大戰的最終賬單 並不僅僅是在1920年代支付的 這是一個待機的負擔 對美國的債務 幾乎懸在英國經濟頭上 近一個世紀 在一場諷刺的轉折中 英國在1934年大蕭條期間 被迫違約 未能償還對美國的 第一次世界大戰債務 因爲他們根本無力償還 這一違約 在美國引發了深深的不滿 也是導致美國國會 在1939年二戰爆發時 不願意借錢給英國的原因之一 這導致了嚴厲的現金交易法 迫使英國再次出售其盛名資產 1916年至1917年的故事 是英國帝國崩潰的前奏 那一刻基礎開始崩裂 在索姆河和帕森達爾的壕溝裏 士兵們相信 他們是在爲了捍衛帝國而戰 他們已令人難以置信的勇氣 和犧牲精神奮戰 但他們並不知道 他們所爲之戰鬥的帝國 早已被抵押 他們不知道自己發射的炮彈 是用出售國家未來來支付的 他們不知道他們贏得的勝利 會讓他們的孩子破產 大英帝國並不是在1947年 或1956年轟然結束的 這件事在1916年 與紐約一個安靜的會議室結束 當時一位英國外交官 不得不向一位美國銀行家 承認支票本已經空了 全球權利從英國轉交給美國 並不是一次暴力革命 這是一場僞裝成救助的敵意收購 這是一筆交易 而交易的代價就是大英帝國本身 這就是第一次世界大戰 如何使英國破產的故事 這是一個提醒 在現代世界中 金融主權纔是真正重要的主權 如果你依靠透支生活 就無法成爲超級大國 如果你必須借錢來購買船隻 就無法掌控海洋 我是約翰 這是Cinematic History Tales頻道 現在訂閱以保持領先 因爲當歷史書寫成時 你會希望成爲那少數 看到這一切的人之一