【公開課】股票投資之道（全7集）全程乾貨！股票入門基礎知識講解 P2 - 2.投資之道第二集

我一千二百點買的股票 我到四千多點的時候 我買的那個B股 最差的都翻八倍了 我當時賣股票的時候 我是經過認真思考的 我也像諸葛亮似的 在家裏邊來回就想 顯得穩重一些嘛 心裏在鬥爭 我賣完了之後 再漲我就不能追了 也就是說我這個得結束 因爲啥 你賣完你再漲又追 完了下來又整 你得來回整幾下子 你就白忙活了 所以再漲不能追了 持有三年的股票 我現在要結個賬 所以四千一百點 我下決心的 但是我賣那個B股啊 就是我賣的 我那個陸減B 那是最可憐的 我賣完了連着是兩個漲停板 但是你連想都不能想 你要想那個 那你就乾脆了 那還上什麼班 是不是 因爲那倆班得不少錢啊 我賣那個股票 往出來取錢的時候 我是從西安大陸 那個中行往出去取錢 取的是啥呢 是港幣和美元 那個東西啊 存到我那個賬戶裏 比較難啊 難到什麼程度呢 你拿着一個存摺 你只能存相當於 五千美元的這個金額 這不跟你吹說 我那裏比那多多了 老多了 就是很難 就是辦不完 但是我那裏面有好多學生 都認識我 我現在最驕傲的就是 到處都有人喊 宋老師你好 我還不知道他叫啥名 全國在飛機場遇到認識人 那老多了 是不是 完了那個學生說 老師你這麼的 你爸拿身份證吧 你拿你愛人身份證吧 你多開一個折 然後你這 我那一天就排隊在那 搬一天這個業務 一個折一個折 我就在那整 所有排隊的人 都是存錢 往文化活動中心轉 去炒壁股 而我那天的電話 是熱線電話 柏林就有朋友來找 這壁股怎麼辦呢 你怎麼看 賣啥 我說反正不知道賣啥 我賣完了 完了之後 那邊還讓我更揪心的是啥呢 我在這排隊往出去轉錢吧 人家那個排隊 那個人跟裏邊打仗說 怎麼回事啊 那邊又漲停了 你這不叫你這個業務 這麼辦這麼慢 我現在我都買上了 你看人家這邊打電話說 那邊又漲停了 我昨天賣的 你這個心情 我上海深圳的壁股賣一批呀 那時候可以這樣說 雖然我賣到4100點 但是我覺得我已經做得非常好 但是我 我有一個特點 就是你到6000點 我當時想好 想好了也是痛苦的 你漲到8000 我也不賣了 你漲1萬我也不買了 我認爲你這玩意貴 是不是啊 所以4000多點 4100點我賣掉股票啊 那整整是挺了半年 我就在5500點的時候啊 我就看着那個指數 自己就坐在家裏感慨 那這玩意賣的 什麼時間能跌回來呢 你說你到6000來點 我賣到4000 你跌到4000我不夠買 是不是啊 你得我的意思 你得跌到2000呢 是不是啊 完了結果我就想 這股市肯定對我來說 不是投資機會了 我後來一想 我還有什麼投資機會呢 我就買了黃金了 正好在西安大陸那個中行 在那買的紙黃金 美元都不用換人民幣 直接咔就買就行了 我當時買黃金的時候 那黃金一盎司黃金 大概也就是800美元一盎司 後來大概應該漲到1200 我就賣掉了 我賣完了漲到1900嗎 我這麼多年了 沒有一次是賣到最頂上的 沒有一次 你說老師你是不是保守 保守啥 有的股票我掐着 漲上來了 不賣吧 這不就下來了嗎 又漲上不賣又下來 就是掐好幾個來回 是不是 所以這個有人說 該知足的時候得知足 那也不一定 我有一年買了個幣股 就是那個叫做鱷龍幣 鱷龍幣是0.128美分 鱷龍幣每分 我買上了 買上之後心裏沒底 因爲那當時的幣股便宜得很 那99年那幣股 那都遍地是黃金 都幾分錢 陸減幣0.36分 0.36每分 就是三分六釐 我剛纔是不是念錯了 0.36每分那成啥了 是吧 就0.36美元 就三分六釐 後來漲到一塊六啊 是不是 那傢伙 我後來我就 我買了鱷龍幣啊 買完這鱷龍幣就漲到三毛四 0.34美元 這也都翻二倍多了 我心思吧 他那個淨資產是0.45元 我怎麼也得挺到淨資產呢 結果就回到0.17了 就白忙活 基本白忙活 0.128買的是吧 我爲啥都能記這麼清楚 我這麼多年一共都沒買幾回 一共也沒賣幾回 因爲你沒買幾回 你買一回能賣兩回嗎 完了之後啊 後來他就漲到0.45了 這不有經驗嗎 0.34回去了 到0.45我就賣出一部分 完了就漲到0.6了 我又賣出一部分 又漲到0.8 我又賣一部分 最後一部分賣出的是 1.12 就是一塊多 哎 我這些年 做股票吧 總的來說還行 但是沒有一次賣到頂的 但是我的理想是 第一買上漲到頂賣出 那我現在就能有多少錢呢 能夠買下整個上海股市了 是不是 你說老師有那麼偉大嗎 我告訴你 我們的股評家不天天跟你說 他能推薦漲停板嗎 我告訴你 要是真能推薦漲停板的話 那股評家得偉大到什麼程度 你拿一萬塊錢就開始炒 你說老師多拿點 別的就這些就夠了 一天買上之後就漲停了 明天早上賣出 再買另一個漲停的 那就是是不是一天是一加10% 一年有多少個交易日呢 就是多少次房 一年我們是52周 去掉兩週長假是50周 一週五個交易日 250個交易日 這不怎麼太好 寫249好了 是不是 他得多少 一萬塊錢乘以一加10%的254房 他一年以後 他得222萬億 是不是 我念到這裏 一萬變成222萬 就夠扭回來了 是吧 但是人這是意啊 你要能做到這一步 你覺得啥嘛 護身股市總市值才20多萬億 也就是你這麼做不到一年時間 不知多長時間 我沒計算啊 不到一年時間 你居然變成啥呢 工行的獨立股東 農行的獨立股東 都是你就工行開股東大會 你就在牀上開就行了 你不用起牀 就你自己呀 天下哪有這種人呢 是不是 如果要那麼理想還了得了嗎 是不是 所以說呀 我們做事的時候 就說你能把大方向做的對了 是你的水平 如果你賣的是頂和買的是底 是你的運氣 我覺得我股票沒有一次賣到頂的 但是我買股票買過底 是吧 就買完之後 他是發現是最低點 但是買到底的這個股票 我告訴你啊 後來賣的時候也不理想 但理想的是買的底賣的頂 那是理論上這麼講 所以說呀 一個人要成功啊 成爲少數人 我告訴你 憑啥 就像劉翔 爲什麼能參加奧運會一樣 就是因爲跑得快 你想成爲的 你得掂量一下自己 是吧 你就像奧運會一開 我就覺得我哪個項目都報不了 亞運會我一看 這項目我也報不了 但是這次亞運會開完 我發現有一個項目 哇 我還可以報 就男子足球 爲啥呢 他們去和我都一樣輸球 我這我會呀 你說老師 你去輸的不更多嗎 那是得多點 是吧 但是就是小組不出現 這個咱們都會 投資者最容易受到市場氣氛的影響 我告訴你 多數人都是錯誤的 別聽別人的 你說老師不聽別人自己決定 自己決定也不一定 是不是 我們大家看 投資者容易受到市場氣氛的影響 在羊群效應的作用下 會導致多數人犯錯誤 巴菲特說過 在別人貪婪是恐懼 在別人恐懼是貪婪 巴菲特這句話說的太好 但是做起來有多難 我告訴你 我們大多數人能做到的是 別人貪婪是貪婪 別人恐懼是恐懼 是不是 我們很難做到哪一點呢 你去參加婚禮 你到那就嘩嘩哭 你說你怎麼能哭 那人家大喜事 你參加葬禮 到那哈哈哈哈就笑啊 你做不到 是不是 在那個氣氛裏 到葬禮那塊 你肯定是心情非常難受 婚禮的時候 你肯定就覺得非常高興 它就是這樣 是不是 所以這個東西 在別人貪婪是恐懼 和別人恐懼是貪婪 說的容易 做的難 是吧 那麼要想在別人貪婪的時候 你恐懼 別人恐懼 是你貪婪 那麼做到這一點 那就等於戰勝了自我 是不是 哎 克服貪婪恐懼 最好的方法 是定頭 怎麼定頭呢 就是我呀 每個月買一次股票 至於指數高低 我都不管 這叫閉着眼睛投 就叫定頭 最後投的結果 是平均起來 不高不低 你就會賺錢 因爲 我說這個事 你都不能信了 我們上證指數 從1990年12月19日的100點 漲到去年年末的2100點 是2000多點 我算了一下 年平均收益率是14.6% 14.6收益 請問各位 你買那理財產品 你整過多少收益 你一個企業 你有多高收益 大家算 你拿一筆錢 獲得14.6%的收益 這是多偉大的 可是你問問周圍的人 多賠錢呢 那就是這得要求一個條件 就是牛市來了以後 大家必須抓緊時間買 要不就套不上 你說老師有這樣嗎 那就是這樣 你看五六千點 那個成交量多高 那不就那樣嗎 五六千點 所以這麼好的收益率的一個股市 我們這麼多人虧錢 那還是我們就是在股市高漲的時候 賺錢效應顯現 大家都去踊躍的買股票 所以我的觀點就是 當週圍人都不再關注股票的時候 你去買 雖然能不能賺錢說不準 但是能說準的是股市現在低迷 如果周圍的人都談論股票 你都不用想 你就不要去買股票 這個時候 你和黨中央站在一個戰壕裏 因爲黨中央就對股市火爆的時候 中央總希望冷卻一下 你這個時候不去買 是不是爲國家添磚加瓦 如果市場冷卻的時候 黨中央都希望來點利好 把股市給它往上搞一搞 你這時候拿自己微薄的力量 去買一點股票 你是不是也對得起黨 你要能對得起黨 股市能對不起你嗎 是不是 所以就現在我們這個指數 你要只能買 你只要買上那些便宜的股票 那未來一定會漲的 那你想 我們現在的銀行股相當便宜 當然銀行股你再便宜 那大家也不要買工行建行農行這些 爲啥它太大 它太大 它把這個企業業績 想翻倍的機會就很小 業績怎麼翻倍 工商銀行 全國分支機構這麼多 那麼你得買小一點的銀行 現在我覺得在銀行股裏比較冤枉的 是光大銀行和中信銀行 如果你能向我保證 說老師啊 我能保證三年不看 好了你就可以買上這個股票 你千萬不要買完了 一週就給我打電話 說老師那這一週都沒漲 請你把電話掉下 就不要看 只有一個不看 是不是 因爲不看有多偉大呢 你比方說這股票就是這麼走的 是不是 就是這樣 你當年就買股票 就是買在這 到這個地方賣出 就是往下跌的時候賣出 是吧 你也是賺錢的 是不是 到這就下跌的時候賣出 你也是賺錢的 但是如果你要總看 是不是你心臟就得承受這些 你看你這不沒事找事嗎 是吧 再說你看一個不看 與股市有啥關係 是不是 如果我們那個手機有上網的那個功能 能看到股市行情 你把它刪掉 是吧 我們的學生跟我說 說老師你那個 我給你下載一個什麼軟件 老師你看股票行情 我說別別別 這事不用 我不看那玩意 是不是 因爲看那玩意是增加你煩惱 讓心情不好 所以有時候股市跌了 我都知道我那股票跌了 但我不看 完了漲了以後再一看 這不掙錢了嗎 有時候漲了以後一看 我沒漲沒漲 也很正常 我們面對這些現實的時候都非常正常 是不是 你只要知道這一切都是正常的 你心態就好了 你心態好了的時候 你賺錢的機會就增大了 股市最容易賺錢 就是買上不動 但是前提是你別在6000點買 你說老師咋值得6000點貴呢 周圍人都喜歡股票 市盈率達到69倍 那就是貴 是不是 我們看 要想成爲少數的人應該做到 不要成天盯着股市行情 少看股市行情的漲跌 尤其是修煉上淺 見股票上漲就愛激動 就想買賣的人 要逐漸把自己訓練成爲按預期的計劃操作 做到見股票上漲而不急 股票上漲而不激動 自己隻身於衆多股票上漲之中 而心不動纔是崇高的境界 不符合自己計劃 不符合自己大盤策略的時候 對那些上漲的股票要無慾 像熊市下跌的反彈 你也要無慾 那麼就說一說 我當年呢 我有好多的MBA的學員和我關係不錯 總打電話我們走 有的時候我們見面呢 吃點飯呢 喝點酒什麼坐在一起 我們都要鼓勵 當然大家拿我當精神領袖了 是吧 宋老師你說咋辦 我說你這咋辦 五千多點 後來到六千點之後就開始下跌 我做夢也沒有想到 他能跌那麼快 你說老師這不符合你要求了嗎 我就在日記上寫了一句 在五千點的時候 我寫了一句叫做 如果股市有幸能跌到三千點 我將從黃金市場回到股市 我寫完這句話 我琢磨 太有水平了 是吧 但後來哇就跌就到三千點了 但是那天呢 跌到三千點就到兩千九百九十六點 政府出了一個利好 沒等我買那股市 七天時間就漲到三千八百點 也就是說 我知道這樣一件事估計能準 也就是說 一次下跌和熊市的時候 政府第一次出的利好 絕不是的 所以我認爲兩千九百九十六點不是底部 後來過一段時間卡就跌到兩千九百九十六了 完了就開了 我就挺高興的 我一看按計劃形式 後來就到兩千五了 我這些學生就找我了 吃飯老師還堅持嗎 六千點跌下來的兩千五了 我說吧 確實挺便宜了 但是能不能再堅持一下 我們等到 我說我們的目標是兩千二百四十五點 當年的二零零一年的最高點 我認爲那個地方是底 結果兩千二百四十五點 我們那天呢 我們卡卡就全入了 我把我自己的那些錢也都入上了 大家都知道 我們入完以後又跌到一六六四 但是那個一六六四 我不看 我值得虧了 肯定是虧損多少 不知道 也不看了 到一六六四以後啊 後來就漲到三千四百七十八點 那第一次就是那麼漲上漲到六千點 然後立着跌下來的第一次向上 請大家記住 這一定不是反轉 這是反彈 所以三千四百七十八點那天左右的那幾天我就賣貨了 所以那一把還賺了一點錢 也賺了也不錯 那有的股票都翻倍了 當然我現在告訴大家 我現在的錢 我自己有的錢全都買了股票 我對未來 我是充滿信心 因爲我認爲兩千多點呢 肯定肯定是底部區域啊 但是至於個股這個東西那需要的功夫可就深了 爲啥呢 有可能你買這個個股要好的話 人家大市漲百分之十 他漲百分之好幾十 是吧 有可能你買這個股票 他不漲的可能也存在啊 在我們股市裏 現在最便宜的一個板塊 是我們上海股市裏的最後上市的六零一和六零三 整個那個板塊啊 我覺得那裏的股票全都便宜 因爲啥 這幾年上市的新股吧 創業板是玩命炒 中小板跟着炒 我們上市其實就是這麼一個是創業板 一箇中小板 再一個就是互市的上市的新股吧 那些新股啊 上市上的冤 他們上了主板 他不炒創業板炒了 所以說主要的投資品種都在六零一几几幾 六零一几几幾 六零三几几幾 就是上海股市 你翻到最後一頁 最後那幾頁都在那呢 啊 你要買銀行股 我建議你買光大銀行和中信銀行 但是你必須持有的時間相當長 但是在我們銀行股裏有一個大集 他叫民生銀行 是吧 民生銀行在二零一二年有一次預演 二零一二年 民生銀行從六塊錢漲到十二 如果他要漲到十二塊八 就突破歷史最高位了 是吧 民生銀行也是不錯的 當然我不建議大家這公行說不好嗎 公行好啊 但是公行這隻股票 他的公司的成長性會小 是吧 因爲你你想 現在你的網點都覆蓋全國了 你再想翻一倍 那怎麼可能呢 但是你一個小銀行就有可能了 就有這個可能 而且銀行業在我們國家 你發展的前景也不錯 不過將來也有很多挑戰 嗯 最後一句話我就說了啊 真正能做到見上漲而無慾 纔是投資者真正進入能夠成功的至高境界的標誌 啊 下面我就給大家說一說 做股票的時候啊 有哪些理論指導我們 第一個呀 叫做隨機漫步 啥叫隨機漫步呢 就是不可預測 怎麼叫不可預測呢 我們看一下巴契裏耶的投資理論 這個巴契裏耶呀老有名了 巴契裏耶 1900年呢 他是法國索邦大學的博士畢業 那一年呢 他寫的博士論文叫投機理論啊 在這本這個這個裏邊 他用多種數學方法論證了股價變化 無法預測啊 這就是巴契裏耶 他說吧 在每個特定時點 每個成交價都反映了買方與賣方的不同觀點 買方認爲價格會漲 賣方認爲價格會跌 因此雙方買賣雙方都沒有價格信息優勢 他們輸贏的概率各佔50% 也就是各佔50% 有人認爲漲去買 有人認爲會跌 他就去賣啊 其數學期望等於零啊 是指着隨機事件的數學期望 最後的期望值等於零啊 那麼就像我們四個人坐一起打撲克牌一樣 我們一個人這一把贏錢的機會是四分之一 就是0.25 那是這樣 大家機會是均等的啊 那一個人連着兩把都贏錢是0.25的平方 所以你是不是坐在那賭博的時候 你發沒發現 不可能今天晚上坐着賭博賭了十把撲克牌 我們一個人一直贏到底 這個幾率就特別 因爲你贏一把是0.25 第二把是0.25的平方 十把是0.25的十次方 就是這樣 市場永遠上漲下跌的概率各佔50% 巴契裏耶的貢獻就是啊 第一他講概率論引入了股票收益的預測中 他從所推導的預測公式中發展出隨機過程的概念 這些在以後的各種投資理論都得到廣泛的應用 隨機過程 這已經很重要 現在都是獨立的一門學科了 完了 巴契裏耶的關於股價是不能預測的 市場已經反映了 過去現在和未來的各種事件的觀點 實際上於二十世紀六十年代 學者們提出的 有效市場理論 有許多暗核 我這裏錯一個字 有效市場理論 有許多暗核 巴契裏耶 發明這個理論 應該說它的影響非常之大 但是它在當時不被人們接受 他博士畢業的時候啊 那個博士論文的通過十分勉強 科學這個東西就這麼複雜呀 是不是 他這個博士論文通過十分勉強 反正吧 就怎麼說呢 多數人同意通過就通過了 我們今天博士論文通過是啥呀 七個博士導坐在這裏 有一個不同意的就不通過 所以我們今天的危險性更大 但是今天博士導壓力大 因爲你只要投了反對票 他這篇文章就重寫 所以你看我這麼多年了 就沒投過 因爲你看 要是少數人多數人同意 那就好了 我反對我就反對了 那七個人裏有四個同意的就通過了 這個巴契裏耶勉強通過博士論文答辯 給他人生帶來很大的風險 也就是說他後來找工作的時候 找得都不順利 但是他這個理論的偉大 什麼時間就出頭了呢 50多年以後 50多年是可怕的 你知道嗎 一個人生活在這個世界上 能整倆50年 那已經是長壽的不得了了 這個巴契裏耶 這個理論 在什麼時間 被統計學家薩米爾森給發現了 薩米爾森就發現了巴契裏耶 這個博士論文 薩米爾森是個什麼人呢 是著名經濟學家 諾貝爾經濟學獎獲得者 我們一般的學校開經濟學的時候 碩士開經濟學 一般都選擇薩米爾森的經濟學 上下車 薩米爾森經濟學取得那麼大的成就 但是薩米爾森一生中有一件事 非常令人 令他自己不滿意 就是他炒股票總虧 這麼大一科學家 經濟學家買股票總虧 可沒面子了 你看我們老百姓 我們炒股票虧了就虧了 虧了之後 我會把它深深地埋在心裏 或者跟別人說一下 我的痛苦也就完事了 你薩米爾森總虧 所以薩米爾森 發現了巴契裏耶隨機漫步以後 他就感覺到眼前一亮 我覺得 薩米爾森也有私心 因爲隨機漫步 所以給自己的虧損找到了一個臺階 對不對 不是我判斷的 他隨機他也不怨我 是不是 我打麻將輸錢 不怨我 就抓那張牌 他沒有胡 是不是 薩米爾森就問別人 就是問 有沒有人認識巴契裏耶 有人說沒人認識 薩米爾森就說 這個理論 他評價巴契裏耶 他立刻認同了巴契裏耶著作的價值 評價巴契裏耶擁有自己的獨特想法 非常獨特 但是此時此刻的巴契裏耶 寫完博士論文到現在 五十多年了 再去找巴契裏耶 已經找不到了 巴契裏耶可能不知什麼時間 已經默默地離開了這個世界 一個人最大的不幸就是在於 自己那麼偉大的一個成果 在他活着的時候 沒有享受到人們對他的評價和讚美 你看人劉翔 上去跑完下來就得獎金 是不是 你看他就比較不幸了 是不是