從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 價值投資入門：普通投資者的選擇

爲了講清楚這個話題,我們先來看一個基本概念 這是證券分析裏面一個非常重要的概念,叫定量分析與定性分析 老師這些話題都是挺新穎的,都沒有聽過 正是這些基礎的概念決定了我們對於股市的認識 我們來看,定量分析是什麼呢 定量就是量化的,對不對 定量分析是對於公司的統計數據進行分析 典型的統計數據包括財務報表裏面的數據 年報當中的其他數據 比如說產量,單價,成本,產能,未完成訂單等等 這就是我們說的定量分析 一般來說對於新手 你一定要先把定量分析搞清楚 那定量分析它跟什麼有關呢 它就跟組合投資跟分散投資有關係 你想想,你去研究一個公司的基本數據 那你能夠深入到對於這個公司有一個很深入的瞭解 只研究數據是達不到這個層次的 那你只能在數據非常OK的情況下 通過多家公司的組合來分散這個風險 這就是定量分析和分散投資之間的關聯性 那第二個是什麼呢 第二個叫定性分析 那麼定性分析呢 它是分析這個公司的業務性質和前景 管理層的能力 未來收益的趨勢 業務的內在穩定性 等統計數據無法表達的因素進行分析 那顯然這個分析就很難了 對吧 因爲這種分析它不僅僅是數據 你要讀到數據背後的那個東西 要能夠看懂業務 能夠對它的前景進行預測 知道它的管理層 要了解這個公司的業務內在穩定性 那這些東西 你只看數據是沒有用的 它當然需要數據作爲基礎 但是呢 它比這個定量分析呢 要更進一步 而這種分析啊 恰恰是對於一個公司內在的深層次的分析 所以我們說呢 你要想去了解一個公司的話 定量分析是基礎 定性分析纔是最終你要達到的一個效果 說你對這個公司的長遠的情況 要有一個把握 OK 那顯然這個定性分析就跟什麼 就跟集中投資有關係 也就是說 如果你做不到定性分析 你不應該把大量的資金集中在一個股票 或者一個行業上 很多人把很多的資金集中在一個股票上 完全是賭博的心態 就我賭一下什麼樣 萬一我賺錢了呢 萬一我賺錢了 我就怎麼怎麼樣 這種行爲啊 把大量的資金壓在一個股票上面 跟巴菲特講的集中投資是完全兩回事 因爲巴菲特的集中投資是建立在對於股票的定性分析上面 這一點尤爲關鍵 那講到這裏面呢 我們就要講兩個代表人物了 這兩個人物都是格雷厄姆的學生 第一個呢 就是沃爾特斯洛斯 他就是定量分析的一個代表 那我們要講這個人呢 就要講他的經歷 他是一個猶太移民的家庭 小的時候家庭不好 然後呢 高中讀完以後沒有上大學 那之後呢 就成爲了華爾街的一個跑腿的 就是傳遞信息的 跑來跑去傳遞信息的 那麼期間呢 他參加了紐約證券交易機構贊助的 由格雷厄姆執教的夜間課程 就是夜校 這個夜校呢 只不過請來的是個名師 就是格雷厄姆 是吧 然後呢 他聽完了格雷厄姆的課以後呢 他就加入了 就是申請 然後加入了格雷厄姆紐曼公司 成爲了一名證券分析師 啊 我們經常講這個沃爾特斯洛斯是什麼呀 是巴菲特的大師兄 因爲他比巴菲特早 早進入什麼呀 這個早聽到啊 這個格雷厄姆的課 早進入格雷厄姆的公司 然後呢 1955年的時候 格雷厄姆呢 解散了自己投資公司 那這個沃爾特斯洛斯呢 就老闆把公司解僱了 然後他就自己出來怎麼樣 自立盟戶 自己成立了基金 在此後的47年時間裏面 他一共獲利5456倍 年收益達到20.09% 好了 你這裏面有個問題來了 那他是怎麼做的呢 他就是啊 完完全全的按照什麼呀 格雷厄姆的定量分析的這個思路來做的 就是一定要滿足一系列的什麼呀 估值的標準 而且呢全都是定量分析的 分析完以後呢 然後買很多的這個股票 建立投資組合 然後呢 等這些股票迴歸價值的時候 然後賺錢 這就是他們的投資思路 所以人們又稱爲什麼呀 沃爾特斯洛斯爲原教旨的啊 價值投資者 那巴菲特呢 哎 巴菲特他是一個定性分析的高手 那巴菲特的整個投資經歷是有兩個階段的 他在1969年之前 他也是啊 也是跟這個沃爾特斯洛斯是一樣的啊 先是這個讀了格雷厄姆的研究生 然後出來加入格雷厄姆的公司的這個做一個分析師 然後呢 啊 這個格雷厄姆把公司關了 然後他自己出來啊 弄了一個巴菲特合夥公司啊 弄一個基金 然後收益做得非常不錯 直到1969年 他把這個公司解散了 然後之後呢 之後他開始全身心的進入這個伯克希爾哈薩維公司 那在這裏面的話 前後的區別很大 因爲之前呢 他也是一個定量分析者 也是一個原教旨的這麼一個價值投資者 但是在1969年之後巴菲特進化 那他的投資呢 開始以好公司爲中心 開始以集中投資爲中心 那因此呢 就成就了現在的股神 是吧 那我們講呢 這兩個人物啊 就是兩個不同的代表 沃爾特斯洛斯 他是一個定量分析的一個高手 也是一個我們說的分散投資組合投資的一個高手 而巴菲特呢 他就是集中投資 然後呢 他就是選好公司 大量的資金是買集中在頭部的這些股票上面 比如說他最新的持倉 他在二季度什麼 又加倉了蘋果啊 他的蘋果他已經賺了好幾百億的美元了 那這就是他集中投資的一種體現 那我們講這兩個案例呢 想告訴大傢什麼呢 就是我們在學習的時候啊 實際上也應該 按照這個階段來啊 大家千萬不要認爲集中投資一定好 或者分散投資一定不好 不是這樣的 你看沃爾特斯洛斯 他用分散投資一樣做的非常成功 巴菲特用集中投資做的也非常成功 甚至更成功 那我們怎麼辦呢 我們應該怎麼取捨呢 那這就是我們在安排課程的時候啊 跟大家去設計的這個思路 比如說我們在股票投資初級班裏面 他的核心就是講組合投資 一開始我們就要做的就是如何挑選雙D組合 然後通過財報的精選 然後呢 去構建這麼一個低估值的組合 他的核心是什麼 就是你要從簡單的分析股票 變成到什麼呀 如何去管理一個投資組合 前兩天有個學員呢 在群裏面說 說老師我把這個初級班啊 這個又複習了一遍 我感覺什麼呀 這個好像就像我們自己弄了一個投資組合 自己弄了一個基金一樣 其實這個總結是對的 就是當你開始去管理一個組合的時候 其實你的思維已經從單一的股票跳到什麼 組合本身上來了 那這個是什麼 這就是我們說定量分析要達到的一個效果 整個的初級班都是以定量分析爲核心的 不涉及到定性分析的內容 當然他適合誰呢 他就適合新手了 對因爲新手呢 你通過量化的數據呢 是比較容易接受的 比較容易看得懂的 對吧 所以呢 這個整個的這個初級班 他就適合新手 那高級班呢 那高級班的內容呢 顯然他就是以巴菲特的這種好公司的這個思路 當然巴菲特也會有投資組合 就是好公司組合的 他的他的組合的數量 股票的數量會少 那在選公司的時候就是先定量 然後呢 再定性 然後再去構建一個組合 那學習高級班的投資者呢 顯然是什麼 你一定要有股票基礎 對吧 那你如果沒有學過這些基礎的東西 你直接學高階的東西 你聽不懂啊 這就是我們在構建什麼呀 這個股票投資初級班和高級班內容的時候是怎麼設置的 就是前面學定量分析 後面學定性分析 大家自我學習的時候 也有這麼一個過程 也有這麼一個階段 是吧 就是你要先把數據看懂 然後呢 要從數據背後讀到什麼 數據他沒有反映出來這些東西 這就是投資啊 整個進化的這麼一個過程 當然了 我們這裏面呢 因爲有的學員說老師 那我我們啊 剛剛做股票 對吧 你別什麼初級高級 我們都不會對吧 那你你要從入門的開始內容學習的話 那一開始最重要的要把精力放在哪 放在公司分析 放到那個財務的那個報表上面 是吧 放在資產負債表 利潤表 信息流量表上面去 因爲你只有從這裏面才能真正的看到一個公司的什麼 這種風險 而不是市場當中那些所謂的股價的漲漲跌跌 對吧 你分析完公司以後再去分析估值 選擇低估啊 低估的股票進行買入 那已經能夠規避掉什麼 大部分的風險 是吧 那這就是我們講到什麼 股票投資入門課的這麼一個內容 當然這個課程裏面的話呢 我們的內容非常豐富啊 除了基本分析內容以外呢 還有技術分析的這個內容 最後呢 我們會有一個時鈔 從讀懂這個財務報告 到分析公司的價值 到三通六網交易 整個的這個課程呢 一共是23個課時 88節的這麼一個內容 它適合零基礎入門的內容 那我們前面講的初級高級呢 都是你已經做過股票了 你對股票有一定了解 對吧 那這個88節零基礎股票入門課呢 是針對於 你沒有做過股票的 你連戶都沒開的 沒有關係 爲什麼 因爲它會從開戶啊 交易啊 開始講起 然後講到基本分析 講到技術分析 講到整個實戰操作的內容 那這個課程在哪看呢 我們可以直接點開B站 在B站的右側的話呢 會有一個課堂 大家可以看一下啊 在B站的右側有一個課堂 我們可以直接點開來 那麼進入B站課堂以後呢 我們可以直接搜索股票入門課五個字 那我們就可以找到這個課堂 那我們這個課程的話呢 是一個金黃色的這樣的一個封面 課程的主題呢 是一名老師理財投資股票入門課 那我們可以直接點開這個課堂 然後呢 我們可以看一下課程的大綱 在下面呢 可以看到課程大綱 一共的是四個部分啊 第一部分的是股票基礎篇 第二部分的是基本分析篇 第三部分的是技術分析篇 最後一個部分的是實戰操作篇 一共的是23個課時 當然了 如果去查看這個目錄的話 我們會發現呢 它有88個小節的內容 大家仔細看啊 一共的有88個小節 那整個課程的話呢 應該說是非常全面的 從基礎到我們說的這個技術分析啊 基本分析啊 再到實戰操作啊 整個的內容的全部涵蓋 那有的學員說 這樣的一個課程 適合誰來進行學習呢 其實我們看名稱就能看出來 股票入門課嘛 那當然是針對於一些新手啊 一些想學習股票 或者剛剛開始做股票的學員 想打好一個股票基礎 那麼這個課程呢 是非常適合的 當然也有些學員說 老師我都已經做好幾年股票了 我有必要來學習嗎 那這個呢 要看個人的基礎啊 我們說每個人的基礎不一樣 對吧 那我有一個建議 一般來說啊 你可以看一下這個啊 課程目錄 這地方也不有88個小節嗎 那我們看這88個小節呢 你可以瀏覽一遍 如果你瀏覽完以後呢 你對這個內容啊 你可以猜到八九不離十 那說明你的基礎還可以 你沒有必要的去學習入門的內容 你可以直接跳過入門 去學習進階課程 但是呢 如果你把這88節的這個課程 目錄學完以後 你跟看天書一樣的 你不知道里面講的是些什麼內容 那說明你雖然做股票的時間長 但是什麼 你的基礎不牢靠 我們經常講什麼 叫基礎不牢地動商謠 那這個時候呢 你還是很有必要什麼 回過頭來去打基礎 甭看你時間長 但是如果基礎不行的話呢 你很難說把股票做好 那麼這個時候呢 我們可以什麼呀 從基礎開始學起 把基礎打紮實 好 那麼這是關於課程 適合哪些學員進行學習的 這個課程它的定價是多少呢 我們可以看一下 右上角這個地方 188元 那目前這個課程的定價呢 是188 一共的是88個小節的內容 應該說呢 針對於想學習股票知識 尤其是想構建一個比較完整的 股票知識體系的 這樣一個學員來說 是非常適合的 所以呢 大家如果感興趣的話 可以直接什麼 在b站課堂當中的話呢 去選擇這個課程 好 那麼這就是我們關於課程的一個介紹