從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 股票基礎知識：長線投資與價值投資

其實我剛剛已經提到了,就是你不要想着博一博 你不要想着賭博這個事兒 你要想着投資這個事兒 那投資跟賭博是有很大區別的 首先第一個就是,如何避免虧錢的宿命呢 第一點就是選擇長線投資 這個長線投資有個很典型的特點 就是你買了一個股票,你拿的時間要長 做短線是什麼? 這裏面有個統計數據 叫散戶行爲大數據報告 這個是天鴻基金髮布的 它統計的是2015年到2017年所有投資者當中 那麼什麼叫短線選手呢 就是平均持有時間少於一個月 少於一個月的選手就是我們說的短線選手 佔42% 那麼平均持有時間只有12.6個自然日 就是你拿這個股票都拿超過兩週時間 兩週就是14天嘛 它是12.6個自然日 所以很多投資者都是做短線這麼一個情況 那麼平均持有時間大於一年的長期選手呢 佔22% 你看這個人數呢在所有投資者當中是偏少的 平均的持有時間是486個自然日 一年多這麼一個時間 那麼這兩類人從統計情況誰賺錢更多呢 我們看從收益的情況來看的話呢 80%的長線選手是盈利的 平均的盈利幅度是17.4% 應該知道2015到2017年整個市場還是比較好的 2018年是我們說的熊市下跌嘛 2016年到2017年整個兩年都是漲的這麼一個情況 而在這樣一個市場情況下呢 短線交易選手呢只有60%盈利 就是盈利的這個比率其實是比長線選手要低的 而且呢平均的盈利率 僅有0.5% 0.5%能算盈利嗎只能算你不虧對吧 所以很多做短線的人忙活半天 並不怎麼賺錢 而那些拿着不動的人看似買了股票甚至連 賬戶的交易密碼都忘了的人 最後發現那些人賺錢了 那很多投資者就不理解爲什麼對吧 這裏面就講到了股市賺錢 大家不要想着短線搏一搏對吧 你只要拿的時間長從概率上來說你是比較容易取勝的 這個道理其實也很簡單嘛 你買的是股票嘛股票背後是公司嘛 公司他賺錢公司賺錢是不是也需要時間啊 你想想這個公司他是 比如說賣車的他是造車的 從他採購原材料然後造車把車造出來 賣出去然後回款這是不是很長時間啊 對吧一個公司賺錢都需要很長時間 那你在股市當中你去投資的道理也是一樣的 你不可能今天買了明天就能賺錢那股市的錢都是你的了 是不是這樣的情況這是我們說的第一個選擇長線投資 那麼第二點呢叫選擇價值投資 這裏面有個統計數據我們一會會給大家展示 1984年的時候呢爲了紀念本傑明格雷厄姆 還帶爲多德合著的證券分析這本書出版50週年 當時的哥倫比亞大學呢 舉辦了一個座談會 這個座談會就邀請了巴菲特 爲什麼會邀請巴菲特呢很簡單 因爲這個格雷厄姆是巴菲特的老師 巴菲特是在哥倫比亞大學讀的格雷厄姆的研究生 他們是師徒關係這樣的情況 那就把這個巴菲特邀請回來 因爲巴菲特在這個時候已經 1984年他已經是在美國家喻戶曉 古城這麼一個情況 那在這個會上呢巴菲特呢發表了一篇文章 這篇文章叫格雷厄姆多德式的超級投資者 那麼這篇文章的話呢 生動的介紹了格雷厄姆追隨者是如何根據價值投資 這個方法在股市當中獲取巨大成功的 那麼左邊就有個統計數據 可能大家看這個手機呢可能不是很清楚 我給大家簡單的說一下 這個統計數據呢是巴菲特給出來的 大家也可以在網上因爲我講完課以後可以百度 你可以百度到這篇文章就叫格雷厄姆多德式的超級投資者 那這個文章裏面講了哪些人呢 首先巴菲特他自己叫沃倫巴菲特合夥有限公司 在1957到1969年12年間應該說具體13年間 巴菲特的這個合夥公司的盈利率是29.5% 年化收益29.5% 而同期的道瓊斯指數只有7.4% 怎麼樣 比這個道瓊斯指數收益高得多得多 沃爾特斯洛斯是巴菲特大師兄 那他自己的這個沃爾特斯洛斯的這個合夥公司呢 收益率是21.3% 從1956年到1983年那這個時間更長了 差不多有二三十年這麼一個時間了 然後呢同期的標準普爾只有8.4%的收益率 就是用這個格雷厄姆這個方法賺的錢 要比股市多得多 後面還有特韋迪布朗紅杉樹基金 查理芒格太平洋合夥有限公司 波爾米特投資有限公司這些人都是什麼 都是巴菲特他的師兄弟或者是朋友 他們統統都屬於格雷厄姆的門徒 用的都是價值投資的方法然後在股市賺了很多錢 所以巴菲特說什麼呀有這麼一段話 說呢格雷厄姆多德一類投資者呢 信奉一個共同的思想觀點就是去尋找呢 這個某一個企業的價值 與這個企業所佔的一小塊市場份額的 價格之間的差異換句話來說什麼是價值投資 就是尋找這個價格和價值之間的不同 對吧本質上來說他們會利用這種 差異來買進股票比如說價格比價值 低低很多幹嘛這個時候有安全邊際 就可以買股票了而不會像有效 市場理論專家那樣考慮 是星期一買呢還是星期四買呢是一月份買呢 還是七月份買呢等等你看很多人做股票 就是這樣啊說老師現在行情不是很好 我等一段時間再考慮對吧啊然後呢 等一段時間的行情好了我再去買那等着行情 好了去買你不就買到高點上了是不是這樣情況 那你最重要的是什麼最重要的是要判斷 這個價格和價值之間的差異 其實這個道理呢並不複雜啊很多人都 學過政治經濟學對不對馬克思主義政治經濟學 裏面就有叫價格圍繞價值三項波動 價格是我們看得見的價值 是我們看不見需要分析的 那什麼時候去買呢就是價格 大幅的低於價值有安全 邊際的時候你去買這時候你去買了沒有 那麼這個買進去以後他可能短期還有震盪下跌 對吧但是呢他從 長期來說必然會有一個價值迴歸 這個價值迴歸過程中啊就可以讓你活力 那很多學員說老師那這個 我買進去以後他還跌怎麼辦注意了 你首先要確保有足夠的安全邊際 那麼即便在這個地方可能還低 但是跌的幅度已經不會太大了 而且呢你從一個長時間來看的話他還會 回到這個價值附近這不是價格圍繞價值 上下波動嗎那就是這麼一個邏輯 所以呢你在這個地方去買的話你賺錢是 具有確定性就是賺錢的概率是很高的 所以爲什麼要長期投資價值投資 不就是賺一個確定的錢嗎投資就是要賺 一個確定的錢就這麼一個邏輯 那明白這個邏輯以後呢我們再來看一下 格雷厄姆對這個方法的一個 描述他說呢 這個但是要做到這一點他就 必須遵循與華爾街通行的做法 不一樣的特殊方法 這個話呀其實可以回答很多人的疑惑 就很多人做股票爲什麼不賺錢呢 因爲你用的方法跟大多數人用的方法 差不多對吧 那股市就是這樣的股市是一個少數人賺錢 多數人賠錢的地方如果你的方法跟大多數人 一樣那你可以想一想這個 這個是很難賺到錢的對吧 包括我們這裏面有學員說我身邊的朋友就按 星期來買的就是這樣的很多人都是 覺得是星期一買好呢星期四買好呢對吧 是這個月買好哪個月買好呢很多人說 元旦或者國慶之後股市會怎麼樣我就按照 這個規律來買呀 你這麼想大多數人也這麼想明白這個問題嗎 那最終的結論是什麼那大多數人都不賺錢就這麼一個邏輯 所以呢我們之所以用價值投資的方法原因很簡單 就是必須遵循與華爾街通行的 做法不一樣的特殊方法 因爲那些已經被人們接受的方法似乎並不能給 如果聰明人在股市當中都從事這個職業投資 但是還存在的既穩妥又比較不受歡迎的方法 聽好了叫既穩妥又比較 不受歡迎的方法 那麼這將是一件十分奇怪的事 然而呢我們自己的職業和聲譽 一直是以這種不可能的事實爲基礎 那有些學員自己讀書會讀本傑明格雷厄文的書 讀到這個地方完全腦袋就壞掉了 這個看不懂就不知道他說的是什麼 這句話其實很簡單 我給大家解讀一下什麼意思呢 就是格雷厄姆的價值投資方法 首先它是穩妥的 但是這個方法其實是不受歡迎的 學過價值投資的學員就會知道 你用價值投資能不能買到什麼熱門的題材股概念股 比如現在的新能源股票能不能用價值投資買得到 大家覺得能嗎 買不到 芯片股票能用價值投資現在能買到嗎 買不到 知道爲什麼嗎 因爲凡是市場上熱門的被追捧的股票 往往它的價格都是高於價值的 只有那些被市場忽視的低估的冷門的股票 我們後面課程會講到 這樣的股票往往用價值投資的方法才能選到 所以格雷厄姆說既穩妥又比較不受歡迎的方法 而且他是這麼做的 他自己不僅僅是個教授 他也有自己的格雷厄姆紐曼公司 這是個投資公司 巴菲特還有他的大師兄 沃爾特斯洛斯都在這個公司裏打過工 當研究員是這麼一個情況 他說我們自己的職業和聲譽 一直是以這種不可能的事實爲基礎的 就是這個方法不太受大家歡迎 但是這個方法的確能賺錢 這個是什麼 這就是價值投資 所以我們經常講的叫非主流才能入流 就是並不是大家通行的那種 最熱門的股票 最題材的股票不是這樣的 無論多麼聰明 知識多麼淵博 大多數投資者都不可能在證券選擇方面 證券選擇方面比本國的分析師做得更好 但是如果從標準的選擇來看 股市當中 真的有很大一部分股票 經常受到歧視 或者完全被忽視 那麼聰明的投資者 就可以從其相應的價值低估當中獲利 所以價值投資是什麼 價值投資就是選人們不選的股票 被市場忽視的股票 然後呢 價值因爲被忽視了嘛 所以它的價格呢 要遠遠的低於價值 這個時候 誰越早發現 誰越早獲利 本傑明格雷厄姆是這樣的 巴菲特也是這樣 那麼好了 那這個核心 其實我們說格雷厄姆已經點出來的 就是說做價值投資 就是要選擇什麼 選擇那個價格大幅低於價值的這個股票 你買完以後呢 往往怎麼樣 它就能獲利 那麼好 那怎麼去學習價值投資呢 這個內容呢 我們在股票入門課裏面有詳細講到 股票入門課的第五節課 講的內容叫價值投資 尋找便宜的股票 第十二節課叫估值分析 比一比誰更便宜 比如你怎麼知道哪個股票便宜呢 不是看價格 這個價格是2000塊錢 那個價格是200塊錢 那個價格是20塊錢 那20塊錢便宜 不是這樣的 對吧 它是要去通過估值指標來進行比一比的 那問題是我們怎麼知道估值指標呢 那你就要研究這個公司的財報 那我們這個課程當中會講到 比如說資產負債表啊 利潤表啊 現金流量表啊 這是什麼 這是財務三表 然後呢 以及由財務數據得出來的這個財務比例分析 你通過財務比例分析 才能進一步的去進行估值嘛 這個就是我們講的基本分析的內容 做股票 首先你要學會基本分析 但是很可惜啊 大部分的學員的話呢 一開始都容易被技術分析所吸引 什麼叫技術分析呢 技術分析其實也很簡單 就是看圖吧 你看技術分析裏面有很多流派 什麼切線分析啊 量價分析啊 K線分析 形態分析 均線分析 指標分析等等 這些分析都是什麼 都需要看圖 看這個股價的交易情況 價格啊 成交量啊等等 那這種技術分析的話呢 由於它很 它是直觀的分析嘛 就是直接看圖 然後從圖裏面 找出規律這麼一個情況 所以呢新手呢 往往會更容易 從技術分析入手 但是技術分析是有缺點的 比如我們剛剛講的 這些流派 這些流派之間 相互之間啊 它並不一致 有時候經常矛盾 你比如說 你看K線組合 是一個要漲的 你看形態分析 可能是一個 這個要跌的 這麼一個情況 你看均線是個金叉 你看指標 可能是個死叉 就這麼一個情況 這個各種分析方法 相互之間 它是矛盾這麼一個情況 所以你用了一段 技術分析以後呢 你就會發現 這東西有時準 有時不準 對吧 所以大部分人啊 你在技術分析裏面 就很難跳出來 你總是學完了 一種方法 又學一種方法 學完一種方法 又學一種方法 你始終出不了師 就是你始終跳不出來 這是因爲 整個技術分析啊 它有它明顯的缺點 對吧 那怎麼辦呢 我們這裏面選取的是 技術分析裏面的 指標分析 因爲指標分析 跟形態分析 K線分析都不一樣 指標分析呢 它是一個偏量化的 它都是啊 統計數據啊 通過計算出來的 那我們可以用 指標分析幹什麼呢 我們用指標分析 來打造一個交易系統 啊 大家以後就會知道 你要用技術分析 你必須要回到 這個交易系統上來 交易系統是什麼 就是一組交易規則 啊 告訴你什麼時候買 什麼時候賣 買多少 然後這個 怎麼去控制風險 對吧 這就是我們講到的 這個啊 這個三重濾網交易系統 啊 這是我們在第23節課 實操課裏面講到的 那整個在實操裏面的話呢 我們會講三節課 第一個是讀懂財務報告 就是你需要 知道這個公司的 基本面情況嗎 對不對 然後呢 第二個呢 是分析公司的價值 那我要買一個股票的話 我從長期來看 我要知道它是高估 還是低估的 低估的股票 賺錢的概率大 高估的股票呢 風險大 對不對 然後我確定完股票以後呢 確定它是低估以後呢 我再用一套交易系統 來指導我 怎麼買 買多少 對吧 然後風險怎麼控制 等等 這就是我們在實戰操作片裏面 講到的內容 當然我們有些學員說 老師我還是個新手 這些東西 我連股票 這個什麼基本分析 我都不會呢 我們在這個股票 基礎片裏面呢 也會講到 普通人爲什麼要投資股票 第一步先開一個股票賬戶 想賺錢 必須掌握股市規則 新手應該買什麼股票 這是我們的第一部分 針對於那些 小白 權林基礎的學員 講的這麼一個內容 你學完了股票基礎片以後呢 再去學習 基本分析片 技術分析片 實戰操作片 那這樣的話呢 等於由低到高 循序漸進 這麼一個情況 那整個這個課程的話呢 就是林基礎股票入門課 我們核心的時間 核心的目的呢 就是利用業餘時間 利用自己的閒錢 來進行賺錢 對吧 那整個的課程啊 它是以基本分析和技術分析 爲什麼呀 爲主要的這個這個板塊的 然後一共有88節的視頻課程 有三講的實操課程的話呢 快速上手 那這個課程在哪看呢 我們可以直接點開B站 在B站的右側的話呢 會有一個課堂 大家可以看一下啊 在B站的右側有個課堂 我們可以直接點開來 那麼進入B站課堂以後呢 我們可以直接搜索 股票入門課五個字 那我們就可以找到這個課程 那我們這個課程的話呢 是一個金黃色的 這樣的一個封面 課程的主題呢 是一名老師 理財投資股票入門課 那我們可以直接點開這個課程 然後呢 我們可以看一下課程的大綱 在下面呢 可以看到課程大綱 一共的是四個部分啊 第一部分的是股票基礎篇 第二部分的是基本分析篇 第三部分的是技術分析篇 最後一個部分的是實戰操作篇 一共的是23個課時 大家呢 如果去查看這個目錄的話 我們會發現呢 他有88個小節的內容 大家仔細看啊 一共呢有88個小節啊 那整個課程的話呢 應該說是非常全面的 從基礎到我們說的 這個技術分析啊 基本分析啊 再到實戰操作啊 整個的內容呢 全部涵蓋 那有的學員說 這樣的一個課程 適合誰來進行學習呢 其實我們看名稱就能看出來 股票入門課嘛 那當然是針對於一些新手啊 一些想學習股票 或者剛剛開始做股票的學員 想打好一個股票基礎 那麼這個課程呢 是非常適合的 當然也有些學員說 這個老師我都已經做好幾年股票了 我有必要來學習嗎 那這個呢要看個人的基礎啊 我們說每個人的基礎不一樣對吧 那我有一個建議 一般來說啊 你可以看一下這個啊 課程目錄 這地方也不有88個小節嗎 那我們看這88個小節呢 你可以瀏覽一遍 那如果你瀏覽完以後呢 你對這個內容啊 你可以猜到八九不離十 那說明你的基礎還可以 那你沒有必要的 去學習入門的內容 你可以直接跳過入門 去學習進階課程 但是呢 如果你把這88節的 這個課程目錄學完以後 你跟看天書一樣的 你不知道里面講的是些什麼內容 那說明你雖然做股票的時間長 但是什麼 你的基礎不牢靠 我們經常講什麼 叫基礎不牢地動商謠 那這個時候呢 你還是很有必要什麼 回過頭來去打基礎啊 甭看你時間長 對吧 但是如果基礎不行的話呢 你很難說把股票做好 那麼這個時候呢 我們可以什麼呀 從基礎開始學起啊 把基礎打紮實 好 那麼這是關於課程 適合哪些學員進行學習的 這個課程它的定價是多少呢 我們可以看一下啊 右上角這個地方 對吧 188元 那目前這個課程的定價呢 是188 一共的是88個小節的內容 應該說呢 針對於想學習股票知識 尤其是想構建一個比較完整的股票知識體系的 這樣一個學員來說 是非常適合的 所以呢 大家如果感興趣的話 可以直接什麼 在b站課堂當中的話呢 去選擇這個課程 好 那麼這就是我們關於課程的一個介紹 那我們今天講的課程的主題是什麼 就是 爲什麼有人做股票會賠錢的問題 因爲我們上節課講了這個賺錢的問題 爲什麼有人做股票會賠錢呢 其實核心的原因是什麼 是人性的原因 對吧 人性啊 討厭風險啊 人性的這個發財心態急啊 所以呢 很多人就會做短線架槓槓 然後追熱門股 所以就會賠錢 對吧 那怎麼去迴避這個問題 就是你不要做短線 要做長線 對吧 你不要去找股票的趨勢啊 看K線圖 不要做這樣的 你要什麼呀 去啊進行價值投資 這是我們給大家指明的一個方向 OK 那講到這裏的話呢 我們的課程內容那就差不多了 我們看到後面有學員問一些問題啊 說股票餘額寶就能買吧 爲啥還要開戶 答股票在餘額寶中不能買 注意啊 買賣股票呢 必須在這個股票賬戶 就是在券商的開戶纔行 這個餘額寶或者叫支付寶呢 它是屬於什麼呢 它是屬於這個基金的代銷機構 它是不能夠去買賣股票的 所以呢 你在餘額寶裏面 你在支付寶裏面是不能買賣股票的 你可以買賣這個開放式基金 但是你不能買股票 買股票必須去開戶 開戶的話呢 我們這個有一個開戶的課程啊 大家可以直接看一下 對吧 就是手把手教你開戶的這個內容 大家可以看一看 有我們目前有一百四十家 一百四十二家券商 一百四十一一百四十二家券商 這麼一個情況 對吧 在這個證券協會里面可以找到 好 那這個內容的話呢 我們就解答完了 啊 那我們今天的課程呢 就講的差不多了 對吧 下週的同一時間 我們會繼續跟大家去講 零基礎學股票的這個課程內容 好 那麼今天呢 我們講到這裏 感謝大家一晚上的陪伴 謝謝大家