同花順《股票投資必修21課》精選優質股票 獲取穩定年化收益 P7 - 7.第7講：為甚麼要港股打新？

歡迎來到有見股票投資課 科學投資穩定年化20%小目標 大家好 我是駱琳 在這節課中 我會給大家講解一下港股打清的機制 以及爲什麼我們一定不能錯過港股打清的機會 實際上與各位耳熟能詳的A股打清股相比 港股打清的中籤率更高 而且收益不菲 港股打清中籤率更高的原因是 港股實施的是優先保證一互一簽的分配政策 儘量每個徵購者都能夠抽到一手 剩餘的股票則根據遞減的原則進行分配 是一個優先保障小投資者的分配機制 2016到2018年間 平均一手港股的中籤率大概是68% 而A股只有0.03%左右 雖然港股打清會有破發的風險 但綜合來看 它的平均年化回報在30%到60%之間 因此有條件的投資者都應該積極參與 首先我們來講一下大家最關注的資金安全問題 就是錢放到香港圈上那裏 到底可靠嗎 這一點大家可以放心 香港中間會成立的歷史比A股還要久遠的多 而且香港的法治金融制度也是非常成熟和完善的 和大陸一樣 如果你向持牌券商轉賬 這筆錢其實並沒有進入券商的內部 而是託管在清算機構那裏 香港券商無權動用投資者的資金 因此即使證券公司倒閉 投資者的資金理論上也不會受到任何的影響 退一萬步講 假設證券公司倒閉了 而且清算機構也破產了 其實問題也並不嚴重 因爲香港中間會下設有投資者賠償公司 專門負責投資者賠償基金的運作 一旦香港中間會發了牌照的券商出現了任何問題 包括跑路破產等 散戶都可以向投資者賠償基金申請賠償 15萬港幣以內的香港中間會都會懸額賠付 而我們打新的資金呢 一般只需要2萬港幣 收到保障是綽綽有餘的 爲什麼是2萬港幣 這個我們會在下面的內容講到 但是如果散戶不是在香港中間會發牌的券商出開戶交易 也就是說碰上了假券商 賠償基金並不承擔賠償責任 所以散戶如果對所開戶的券商有疑問 一定要先通過香港中間會查詢其是否屬於實牌券商 這是非常重要的 我在這裏要講一下 現在的港美股券商分爲兩種 一種是類似於老股證券 鐵蠅證券 軍心證券這種 他們持有的是新西蘭牌照 通過美國著名的大券商盈透證券的渠道進行港美股投資 這種類型的券商受到新西蘭中間會以及美國當局的監管 所以他們的特點是投資美股的費率更加便宜 而投資港股的費用會更貴一些 還有一種類型是富途證券 利庫摩爾證券 華盛證券 青石證券這種 若琳老師爲什麼要提這四家券商 是因爲他們分別是唐駿 小米 新浪 網易戰略投資的互聯網券商 他們的共同特點是 他們都是香港的實牌券商 有正規的中央編號 因此他們在港股打新的費率上會便宜一些 但是在投資美股上可能會更貴一些 港股打新只能通過港美股券商的渠道 無法通過港股通QDII基金來辦理 港美股券商入金一般需要香港銀行卡 這需要你前往香港辦理 或者需要50萬資金在大陸辦理 而且收費不費 那麼近年隨着一批互聯網券商的興起 無需香港銀行卡 無需50萬資金的限制 也一樣可以打新 那麼香港打新一般要準備多少錢呢 這個問題有必要說一說 很多投資者會說 我打新那就看我的資金能力唄 能力小的一兩萬 能力多的幾百萬 這還有什麼探討的必要嗎 還真的有 因爲打新 我們只建議每個投資者 一隻新股 申購一手 爲什麼呢 這個我們後面會講到 大多數港美股券商 需要賬戶中先有資金 然後才能夠申購新股 和A股不同 港股的一手有400股一手 1000股一手 2000股一手等 但是港股的股價也偏低 一般而言 申購一手的費用大概平均在 3500港幣左右 考慮到新股的發行節奏 一般爲一週四支 而每支新股從截止認購到上市 大約需要一週多的時間 另外考慮到某些新股一手的價格比較高 有的可以高達1萬港幣左右 因此綜合考慮來看 我們建議保留1.5萬到2萬港幣 用於打新 大約1.8萬人民幣到2萬人民幣之間 少的話呢 幾千港幣申購也是足夠的 可以申購到一手 我們賣掉 然後再繼續申購 此外 大多數的券商都支持融資打新 本金較少的話 可以用融資 並且額外支付一些利息就可以了 那麼爲什麼駱琳老師會建議 一支新股只申購一手呢 由於港股的打新分配規則是 優先保證一戶中1000 因此多開戶是提升中籤率的最好的辦法 我們可以使開設多個賬戶 同時進行打新 每個賬戶僅僅申購一手 這樣就可以提升我們n倍的中籤率 資金利用率最高 也是港股打新的最佳策略 而如果採用融資申購 由於港股實施的是 優先保證一戶1000的政策 在中籤率上不會有特別大的提升 反而浪費了我們的利息 我們可以看一下 以諾誠建華爲例 在甲組申購一手和申購90手是一樣的 最終的結果都是隻中籤一手 因此 新手打新一般不必去融資 這樣也不會浪費融資打新的手續費和融資的利息 那麼港股打新的收益率有多高呢 根據駱琳老師的統計 港股打新的回報率要比A股的打新高得多得多 從2019年初到年底 一共發行了港股164只 如果存入賬戶中2萬港幣 每隻港股都打新 而且在開盤當日賣出 在考慮到中籤率各種費用的前提之下 預期的盈利是9190.98港幣 收益率高達46% 剛纔說的是2019年的情況 而2018年的收益更高 從2018年年初到年底 發行港股208只 如果賬戶中存入2萬港幣 每隻港股都打新 而且在開盤當日賣出 在考慮到中籤率各種費用的前提之下 預期盈利13100.68港幣 收益率高達65.5% 那麼在港股打新有沒有什麼訣竅呢 其實新手投資者只要牢記兩點就足夠了 第一 一般首日無論盈虧必須賣出 這是因爲90%的港股新股 在第一天的價錢往往是最高的 賺錢的概率以及安全性也是最高的 如果開盤虧損 就應該立刻斬倉止損 千萬不可以猶豫導致損失擴大 只要能夠控制好損失 那麼我們堅持打新 賺錢就是大概率的事情 第二 一定要遵循打新不炒新的原則 不要把A股的習慣帶到港股中來 開始炒港股的四星股 買一手 你要等漲很多個點纔夠手機費 而且萬一一旦踩雷 前期賺的利潤就全都沒了 而且還要搭進去本地 這是千萬不可取 在這裏我給大家介紹一個概念 就是暗盤 暗盤就是場外交易市場 在香港一般用於新股上市前的交易 暗盤交易不通過交易所的系統 而是通過某些大型券商的內部系統 進行報價搜索 暗盤交易反映了新股的受追捧的程度 和新股正式開盤的開盤價有很密切的關係 如果暗盤的漲幅過高 我們可以考慮適時獲利了結 那麼如果暗盤的跌幅較大 那麼說明該股的人氣較低 一般可以在第二天正式開盤的時候 無論盈虧立刻賣出 防止虧損擴大 在這裏我要講一下 暗盤交易的時間是新股上市前一個交易日 收盤之後進行 時間爲下午的4點15分到6點半 如果港股的新股中籤 投資者一定要牢記 香港股市的開盤時間 以免錯過機會 實際上港股的開盤時間和A股相同 只不過早市和午市的收市時間都更短 和A股一樣 港股正式開盤有集合競價的模式 只不過因爲港股沒有跌停板制度 所以除非極特殊的情況 比如說股災期間 否則股民都可以用一個極低的賣價 掛單賣出新股 得以撮合的機制 這樣可以保證以最終的開盤價來進行賣出 那麼問題來了 因爲如果堅持打新 大概率是能夠取得一個很好的年化回報的 但是在每個個股上 風險是非常不確定的 極有可能一隻新股賺了80% 也有可能一隻新股虧掉了30% 那麼如何儘可能的識別那些 可以吃得上肉的好股票 避免那些破發的爛股票 這期間也有着不小的索賺 那麼我們怎麼樣可以儘量選擇好的新股 來進行打新呢 每隻新股上市時 在炒股界面上都會顯示這隻新股的一些特性 這些特性對於我們選擇股票來說 有着很大的幫助 首先就是看這隻新股有沒有綠鞋 什麼是綠鞋呢 上市公司發行新股的時候 一般會給保薦人一個多增發股份的權利 這叫做超額配股權 也就叫做我們通常所說的綠鞋技術 如果新股發行後價格下跌 跌破了發行價 那麼保薦人就會在市場中買入破發的股票 把股價重新的拉上去 提到這樣一個穩定股價的水平 所以對於有綠鞋的新股而言 下跌的幅度是較爲有限的 而上漲的幅度則沒有限制 所以選擇有綠鞋的股票 此外也要看這隻新股有沒有基石投資者 所謂的基石投資者 主要是指一些一流的機構投資者 大型的企業集團 以及知名富豪及其所屬企業 基石投資者的引進 是對公司基本面和發展前景的肯定 這給市場帶來了很大的信心 基石投資者需要沉默購買 且上市後鎖定3到6個月 一般而言 有基石投資者的新股 上市後的上漲概率更大 最後我們還要留意新股的超額認購倍數 這是指證券市場發行股票 或者債券時投資者實際參與購買該公司的股票 或者債券的金額 一般來說 超購倍數越高 反映的投資者就越看好這隻股票 後期看漲的概率也越大 一般而言 預估超購倍數 是判斷新股盈利潛力最重要的因素 超購50倍以上的新股 2019年首日開盤平均漲幅達到18% 2018年首日開盤的平均漲幅達到33.63% 2017年的首日開盤平均漲幅達到17.36% 總而言之 超購倍數越高 那麼上漲的可能性也會越大 和A股的課程一樣 我們要做到知己知彼 百戰不殆 普通投資者如果港股打新都能夠賺錢 那麼我們要知道 到底誰在虧錢呢 換句話說 港股打新賺錢 它背後的邏輯到底是什麼呢 那麼第一個冤大頭 其實是上市公司 因爲香港新股的定價是市場地址 沒有什麼鎖定23倍市盈率的這種情況 所以上市公司會定有一個招股價的一個區間 如果定的價格太高 投資者不買賬 不認購 那麼就會發行失敗 所以上市公司在進行招股價定價的時候 一般都會採取一箇中等 或者中等偏下的價格進行發行 普遍來看 定價和市場價都會有一定的差價 平均大概10%左右 第二個是炒新的散戶 新股上市後 很多沒有中籤的散戶 可能在二級市場上買這隻股票 如果行情好 新股的漲幅也不錯 會有很多散戶哄擡股價追高 打新的時候按成本價購買 在二級市場是按市場價 那麼就會產生很大的價差 這就是新股賺錢的第二個原因 我在這裏再強調一下 炒新股的風險要比打新股大很多 新手投資者一定要謹慎上市 第三個是保薦人 上市公司發行新股的時候 一般會給保薦人一個多增發股份的權利 叫做超額配股權 也就是我們之前提到的綠蠍技術 如果新股發行後 價格下跌跌破發行價 保薦人就會在市場中買入破發的股票 把股價重新拉上去 起到一個穩定股價的作用 所以保薦人是我們賺錢的第三個原因 最後我們來講一下港股打新的成本 首先打新一般需要一個50港幣的申購費 一旦申購就收取 但是不同券商會有所不同 部分的香港本地券商不收取申購費 那麼比如說像老虎證券 雪盈證券 因爲他們持有的是新西蘭牌照 沒有香港本地的牌照 因此只支持融資打新 而融資打新一般是100港幣 此外還有一箇中籤費 港股打新中籤 會按照中籤金額稱以1.0077%收取中籤費 如果沒有中籤就不用交 這個一般是所有券商都收取 此外港股打新成功依然要賣掉 這會有一個大約0.13%的收費 這其中包含了香港政府收取的0.1%的印花稅 以及0.03%的券商佣金 券商佣金也有高有低 0.03%是普遍的情況 此外還有一個平臺的使用費 那麼平均來看是15港元每單 此外有的券商還提供切停使用的價位 對於高頻投資者或者是資金量較大的投資者 可以聯繫券商的客服 選擇一個更合適自己的收費標準 說完了港股打新 美股打新也是一個值得一聊的話題 美股的IPO沒有公開發售的環節 由成銷商或者具有分銷資格 並貨配新股分配額度的券商 自行決定如何分配給參與認購的收費者 並沒有什麼統一的分配規則 同時美國監管機構也並不要求券商 公開分配規則以及所有的分配結果 美股打新對於大多數投資者而言 仍然是一個比較新穎的概念 而直到2017年底開始 以納斯達克上市券商 老虎證券 庫特證券 以及華盛通等爲主的互聯網券商 才逐步幫普通投資者開通了美股申購的條件 各券商在獲得總體分配的情況下 基本上也會按照儘量保證一人一簽 再加上認購數量優先原則 向普通投資者分配清楚 那麼美股的認購者 右邊表中的股票是從2017年底到現在爲止 老虎證券統計的成交的美股新股的清單 首日收款漲幅 還有收手日的最高漲幅都統計在內 可以看到美股打新券商投資者參與的 大多數都是中概股 而無論是2018年還是2019年 我們可以看到收款漲的股票佔比較多 大概在七成以上 對於這種盈利不確定的項目 我們可以採用等值打新法的策略 每次打新都投入同樣的金額進行操作 這樣在盈利佔比較高的體系內 我們總體必然是盈利的 我們測算一下 如果每次打新都投入1萬美金 那麼2018年的期望收益就是 1萬×15×12.9% 減去1萬×6×7.5% 一共是1.485萬 全年的收益率高達148.5% 2019年的期望收益是 1萬×13×15.1% 減去1萬×5×24.8% 等於0.723萬 那麼全年的收益率高達72.3% 因爲每次打新的中天率都不一樣 再加上投資者所申購的新股數目較少 因此我們不能保證未來 美股打新的收益仍然很高 但至少歷史數據顯示 美股打新和港股打新一樣 有着不錯的盈利空間 感興趣的投資者 可以拿小部分的資金進行參與 在這節課中 我們主要講了港股打新的種種注意事項 打新的期望回報 以及美股打新的可行性 實際上 這仍然是一塊沒有被充分開墾的儲備地 早日上的投資者可以取得一個更好的投資回報 在下節課中 我會給大家講解可轉債打新 一個近似於抽紅包的體會 我們下期再見