高油價利好2只股，巴菲特重倉。【2026-03-12】

哈嘍,大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sany 美伊戰爭還在進行 搞得我這財經頻道每天一上來都要先講一通戰爭 今天發現越講越沒精神 戰爭什麼時候結束,油價還要漲多少 我們普通人實在無法左右,也逃避不了 作爲一個投資者,與其整天猜測黑天鵝會不會出現 不如現實一點,做好資產配置 看看高油價的背景下有什麼更好的投資方案 其實有兩隻股正在悶聲發大財 巴菲特還特別喜歡,那麼他們是什麼股呢 最近地緣政治導致市場波動巨大 很多觀衆問我怎麼對沖 其實在IBKR這種平臺上 除了買正股,利用期權對沖油價波動的風險是非常方便的 大家點擊下方的鏈接不僅是支持我 也是給自己找一個更專業的工具 我的視頻下方長期掛着IBKR的鏈接 大家點擊這個鏈接,IBKR就會給我支付廣告費 完全不需要視頻裏面插廣告了 那這樣我可以長期保持視頻中無廣告植入 也能維持頻道的運營 所以如果大家能幫忙點擊一次廣告 就是對陽光財經最大的支持 今年新上臺的小哈梅內伊首次公開聲明表示 將繼續封鎖霍爾木茲海峽 布倫特油價立即衝上百元大關 如果油價在高位維持震盪 就會給能源行業帶來業績上的利好 原油是典型的週期性行業 當油價上漲時 石油的上中下游產業會有不同的賺錢機會 原油從勘探到加油站整條產業鏈 分爲上游中游和下游 我們開着車到加油站去加油 那只是產業鏈的最後環節 產業鏈的上游是勘探與生產 在油田裏面鑽井採油 就是我們說的家裏有礦 上游公司的特點是 固定的成本非常高 不管是鑽個井還是建一個油田 都需要較高的資本投入 但是油開始往外冒了的時候 多抽一桶的成本就很低了 這讓我想起有人在自家院子裏打一口井 用來取井水的 打一口井可能要2萬 但是有了井之後 抽水上來用就花費很少了 就是這麼個道理 當邊際成本不高 單位成本可控時 如果油價飛漲 那就是暴利 無論油價是50還是150 原油開採的成本可能就是五六十美元一桶 當然不同的地區成本不同 全球採油成本最低的是固亞納 30美金一桶 美國燕鹽油可能是50一桶 深海開發的油可能是六七十一桶 爲了方便講 我們就說成本是50吧 成本的上升與油價的上升往往不成比例 如果油價是70 那麼利潤是20 如果油價是150 那利潤是100 哪怕成本因爲人工價格也漲了 可能利潤還能是95 油價非常高的時候 石油公司賺的錢甚至能超過曾經的美股股王蘋果公司 很多人以爲 世界上最賺錢的公司永遠是科技公司 比如蘋果 但是油價一旦進入超級週期 能源公司賺錢的能力其實是非常恐怖的 2022年就是一個典型例子 當年布倫特原油平均價格接近100美元一桶 年內最高衝到139美元 油價一漲 利潤就像印出來鈔票一樣 那一年 埃克森美孚三季度利潤達到197億美元 幾乎追平蘋果同期的207億美元 而全球最大的石油公司沙特阿美 全年利潤更是高達1611億美元 同一年 蘋果的利潤是998億美元 也就是說 在能源超級週期裏 全球最賺錢的公司 不一定是科技巨頭 很可能是石油公司 那2022年的油價 是不是漲到令人發疹的地步呢 其實也沒有 2022年的油價是多少呢 布倫特原油均價99美元 WTI均價95一桶 年內最高139美元 年末80左右 再說中油 中油是那些運輸 存儲 初步加工的企業組成的 停在波斯灣和阿曼灣的那些運油的油輪 就是中油企業 那些鋪了輸油管道的 相當於是油的高速公路 油不在路上的時候 就要放在罐子裏 儲油罐園區也是屬於中油企業 所以中油就是運輸和儲存 想一下高速公路 路上跑的車 生意好或不好 過路費是不是照樣交呢 石油的中油企業相當於是收過路費 停車費 是能源行業裏面最具有防禦性 現金流最可控的部分 但是油價暴漲對他們有用嗎 也是有 油價大漲 上游會加大生產 中油的需求就會增加 他們的管道油罐利用率提高了 利潤也就提高 中油企業往往具有較穩定的收益率 能穩定的派發股息 很多高股息股都在裏面 最後說下游企業 原油能加到車裏 飛機裏面嗎 那不能啊 必須得提煉 分流 各種化工產業 把原油加工成汽油 柴油 航空煤油 以及副產品 最終產品要賣給普通消費者 家門口的加油站就是其中之一 高油價對他們有幫助嗎 他們進貨的成本高 賣出去的產品價格也高 就賺一個差價 所以下游更多的是注重日常運轉的利潤 油價太高 需求減少 下游公司還不一定能撈到好處 那麼石油產業鏈當中 得到高油價最大好處的 當然是手上有原油的上游企業了 雪佛龍和西方石油 都是巴菲特的愛股 他退休後還把這些持倉股票交給了阿貝爾 準備繼續持有 截止2月份 伯克希爾持有雪佛龍1.3億股 市值258億 佔投資組合8.4% 爲第四大重倉股 持有西方石油2.64億股 市值156億 佔投資組合5.1% 是第六大重倉股 西方石油總的體量比雪佛龍小 所以對西方石油來說 伯克希爾持股比例更高 高達26.9% 看起來巴菲特買雪佛龍更多 但實際上他對西方石油更爲偏愛 佔股更多 他退休前賣出了很多重倉股 比如蘋果 美國銀行 但是他對能源股還是抱得很緊的 可見股神早就預測了天下並不太平啊 那麼我也非常清楚 推薦股票一定要找那些實力雄厚 有靠山的來說 如果不小心買入了套住了 至少還能當股東 當得很開心 先說雪佛龍 前面講了 家裏得有礦 才能在高油價的背景中發橫財 雪佛龍有沒有礦呢 在二疊級棚地 雪佛龍擁有特拉華棚地 和米德蘭棚地 7284平方公里的土地 在科羅拉多州的丹佛 在阿根廷 有特許經營權745平方公里 全球開採成本最低的是圭亞納 雪佛龍通過收購一家公司 拿到了全球成本最低 儲量增長最快的圭亞納離岸油田30%的權益 只要一桶35美元就能賺錢 雪佛龍不只是上游 它是全產業鏈一體化通吃 上游有礦 中游他們自己有船隊 有管道和儲運設施 下游他們煉油 到處都是雪佛龍的加油站 所以CVX是一家石油行業全產業鏈的公司 在油價高的時候 業績是可以有較高的預期 雪佛龍是石油產業中 製程股息增長第一名的個股 雪佛龍連續39年增加股息 賺的錢就給股東分紅 連續增長 沒有砍過股息 股息率在2.4%到5.8%之間 當前股息率3.77% 處於中等水平 另一隻巴菲特重倉的石油股 是西方石油代碼OXY 那西方石油是上游還是中下游企業呢 可以說西方石油96.8%的收入 直接來自原油和天然氣的開採 中油的收入只佔5.92% 加起來超過了100% 有一個2.72%的抵消 所以西方石油不像雪佛龍這樣一條龍 而只是上游企業 高油價利好上游 油價漲 利潤就同步漲 所以西方石油今天也是大漲 對於西方石油來說 它也是家裏有礦的 它是美國二疊級棚地最大的地方 出油快 油價一漲 美國的石油公司趕緊加大生產 西方石油擁有1.1萬平方公里的土地權益 在二疊級棚地有數千口油井 它在墨西哥灣還有大量深海油田 是墨西哥灣最大的生產商之一 在中東 西方石油還是阿曼最大的外國獨立石油生產商 以前西方石油負債高 但是 伯克希爾收購了西方石油下面的化學業務 注入了97億美元的現金 現在西方石油的債務包袱沒有了 財務成本下降 高油價轉化爲利潤之後 利潤表將大幅改觀 西方石油還有全球最大的碳補給工廠 石油公司是產生碳排放 要交高額的碳排放稅 通過自己把二氧化碳抓回來 西方石油能夠減少碳排放 還能把credit賣給別人 就像特斯拉一樣 最後提示一下風險啊 油價全年都比較高的情況下 纔會轉化爲最終的利潤 如果只是衝高一陣子就大幅回落 那錢是沒多賺多少 投資石油股 還是首先要以收股息的思路來 炒不贏股價就坐着收股息 長期下來還能當養老金 如果一邊收股息 一邊還有上漲的收益 那就更好了 好 今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜