美股：限制贖回，有一隻基金慌了。【2026-02-19】

Hello大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sanli 今天是2026年2月19號,星期四 今天美股三大指數下跌 標普指數下跌19.42點,跌幅0.28% 但日線圖上是一個小陽線,因爲收盤價高於開盤價 標普指數實現四連陽 連續的小陽線是股市仍然堅挺的標誌 標普指數高位舉槓鈴,硬撐着不下來 那麼,以時間換空間 橫盤久了,或許能消化掉獲利盤的壓力 也消化掉高位超買的各項指標 納斯達克指數今天下跌70.91點,跌幅0.31% 日線圖出現第三個小陽線 是短期下跌趨勢的反彈階段 中期來看,納指高位震盪,仍是震盪趨勢 既不上漲,也不下跌,直到哪天走出橫盤區間 科技股今天表現可能比較遜色 納指在三個指數當中偏弱 而科技是美股的主要板塊,覆蓋範圍很廣 納指如果最後向下破位,必然把標普和道指拖下水 所以,接下來,關注納指下方支撐位21898點 破位的話,就會引起技術性的止損 今天,地緣政治風險和油價有所上升 川普敦促伊朗達成協議 暗示他可能在十天內決定是不是對伊朗進行軍事打擊 以色列消息人士稱,越來越多的跡象表明 以色列可能會與美國聯合打擊伊朗 川普今天發表講話說,或許需要採取進一步行動 或許不需要,十天左右你們就會知道結果了 虛虛實實的,反正誰也不知道會不會打起來 WTI原油的主力合約上漲 顯示能源市場對中東局勢的擔憂 我個人判斷,如果美國對伊朗的軍事打擊迅速展開並快速結束 將對股市有利 但如果持續消耗,軍事打擊演變成一場持久戰 那麼,不確定性成爲系統性風險的概率將會上升 能源海上運輸受到霍爾木茲海峽影響而孕育下降 避險情緒升溫,也不利於股市 概率上說,市場預測美國將在3月5號席據伊朗的機會是99% 概率不低,賠率不高 那美股投資自然免不了等這隻靴子落地了 今天美國勞工部公佈了個申請失業金人數 佐證了失業率的小幅下降 截至2月14號當週,首次申請失業救濟人數減少2.3萬人 降至20.6萬人 初請失業金人數是下降的,續請的有所上升 美國的勞動力市場目前仍屬樂觀 失業率不升反降,貨幣政策顯然是以不變應萬變 之前也不知道是哪裏的研究報告 說海外投資者正在賣出美國資產 那事實上,他們沒有賣出美國資產 海外的錢仍在不斷買入 根據美國財政部發布的數據 2025年外國對美國金融資產的購買速度加快 全年海外投資者淨買入美國金融資產1.55萬億 其中有7200億投向了股票 也就是說,去年發生的關稅戰,地緣政治風險 格林蘭問題,日本加息等問題 都沒能阻止國際資本繼續投資美國 難怪美股一直上漲 但北美的房地產市場最近兩年應跌 根據美國房地產經紀人協會週四公佈的數據 上個月房屋簽約量指數下降0.8% 至2001年以來的最低水平 在這之前,12月份的降幅經修正後爲7.4% 其實加拿大也一樣 房子賣也不好賣,租也不好租 當房東還不如當股東呢 有時我覺得投資房地產的麻煩 是比投資高股息股票要多得多 我們就比較一下這兩種投資品 投資房產和高股息股票一樣 可以產生被動收入 但高股息股票更被動 房產你得找租客,做租客的背景調查 修理房子和電器 半夜要是漏水了,你得趕緊跑去看 當房東很多麻煩的事要做 高股息股票分紅 是時間一到自動發錢 催也不用催,管也不必管的 現在北美的房產租金收益率 在4%到5%之間吧 有一些銀行,電信,保險股 也能做到這個水平的股息率 在以前股票還便宜的時候 加拿大最好的銀行股息率還能超過5% 不過最近是低很多了 如果在時機對的時候 買入高股息的股票 不見得會比投資房租低 房租會上漲,股息也會上漲 房子會漲會跌,高股息股票也會漲會跌 最近幾年時間下來 房子倒是跌了,高股息股翻倍有餘 再說買賣房子交易成本要6%,耗時小半年 買賣股票一塊錢的佣金 我自從2022年領教了加拿大的租霸和租賃法律之後 更加確定在北美這塊大陸 投資股票還是省心多了 瑞銀分析師警告說 人工智能可能會對信貸市場造成系統性衝擊 正好今天也有一支基金停止了贖回 正是和軟件公司私人信貸有關 希望貸款市場的風險 看來不是理論上的分析分析 而是實打實的來了 瑞銀分析師表示 由於人工智能的威脅 軟件和數據服務公司被降維打擊 未來一年可能會有幾百億美元的企業貸款違約 軟件公司在AI衝擊中生意變差的話 他們貸款的錢可能還不上 這樣的擔憂使得瑞銀分析師得出結論 在私人信貸市場上將會有750億到1200億美元的違約 在金融市場上有一種典型的預期會自我實現的邏輯 就是大家都在擔憂這事兒 這事兒就會引起金融事件 人們的行爲促成了預期的實現 也就是說怕啥來啥 今天有一支基金管理公司 Blue Hour資本管理公司 暫停了旗下一支基金的贖回 引發私募股權基金贖回風潮 藍色貓頭鷹二號基金被宣佈永久停止贖回 這支基金是通過直接貸款的方式 專注於美國中型企業債務投資 把錢借給那些無法輕易從銀行獲得貸款 但經營還算穩健的公司來收取利息 軟件行業是這支貓頭鷹基金的核心投資領域之一 佔比最大 這些中型以上的軟件公司 拿着自己的知識產權 客戶合同 應收款等東西來抵押 向基金公司借款 理論上這些利息收入是較爲安全的 只要軟件公司不倒閉 按期付利息 基金的風紅也不成問題 但是從兩週前開始 股市出現了砸軟件股的行情 連微軟都砸 更不用說排不上號的 借私人貸款的軟件公司了 那麼基金的投資人就想去贖回 把錢拿回來再說 管他軟件公司以後會不會倒閉呢 但是這就和銀行擠兌差不多了 投出去的貸款 無法隨時變賣 而投資人說要抽走資金 上哪找資金給他們呢 所以就出現了限制贖回事件 Blue Hour資本管理公司限制贖回事件 將會嚴重影響私募信貸市場 軟件行業的借貸能力會受到影響 對整個板塊是不利的 昨天美聯儲的會議紀要 也同樣提到了私人信貸市場 在人工智能方面的市場風險 私人信貸算不算金融風險呢 那當然也是算的 只是這個雷可能會比銀行倒閉小一點 軟件公司到底還能不能投了 畢竟像微軟 ServiceNow Shopify這些大的軟件公司 也是我們投資美股經常會關注的標的 摩根大通認爲軟件股下跌的邏輯錯誤 超頂軟件股的時候到了 摩根大通已經喊了很多天了 認爲軟件股大跌後 出現了逢低買入的五大理由 軟件公司整個被顛覆的概率太低 不能一杆子全部打死 此爲理由一 軟件公司財報不錯 微軟ServiceNow財報強勁 股價卻大跌 所以存在反彈機會 另外三個理由咱就不說了 說多了以爲我在推薦軟件股 如果要超頂軟件股 個股不好判斷 可以考慮用IGV這支ETF IGV是全球最大 也是最活躍的軟件行業ETF 沒有硬件 專門就投資軟件和數字服務 持倉主要集中在微軟 甲骨文 CRM PLTR等 也有股價被AI打得滿地找牙的 Adobe啥的 那這些ETF持倉的個股 放在以前都是香餑餑 摩根大通叫大家超頂軟件股 軟件股實在太多了 IGV這支ETF 可以覆蓋119家軟件上市公司 今天沃爾瑪公佈財報 股價小幅下跌 沃爾瑪的季度營收1907億 同比增長5.6% 超過預期 調整後EPS是74美分 超過預期1分 全年營業收入7132億 史上首次突破7000億 沃爾瑪電子商務業務增長了24% 實現了盈利 還用上了AI 提升了效率 沃爾瑪宣佈了300億股票回購計劃 盤前跌的多一點 收盤只跌1.38% 主要是公司業績展望保守 沃爾瑪預計2027財年 全年每股收益2.75到2.85 利率分析師預期 營收增速預測是3.5%到4.5% 低於預期的5% 存儲股高位震盪 西部數據收盤跌了4% 閃迪是從西部數據分拆出來的 結果兩隻股都成了跨年牛股 現在閃迪股價高了 西部數據計劃出售580萬股的 SNDK回籠資金 賣出閃迪後 西部數據真的如歌中所唱的那樣 發了一筆不該發的財 瞬間還完車貸房貸 西部數據將還清債務 還能剩下好幾個億 西部數據今年的貨都賣光了 訂單簽到了2028年 收益不錯 但股價很高了 高位大幅震盪可以預期 但是業績將會限制下跌的空間 西部數據要賣出的閃迪幾百萬股 沒有影響閃迪的上漲勢頭 說明接盤踊躍 股價仍非常強勢 輕易不能做空 而美光科技也一樣強勢 西節科技弱一些 跌了3.58% 2025年標普最牛的四隻股 仍在強勢的殺生浪中 好 今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜