美股:資金似乎換防了?調倉換股啦?【2023-7-10】

哈嘍大家好
歡迎回到陽光財經
我是Sanni
大盤橫盤已經一段時間了
這次的橫盤形態上不太規則
看起來有點三角形整理的意思
以納斯達克指數來看
三角形的上軌是13864和13844的連線
下軌是13334和13567的連線
兩條白色趨勢線延伸之後會收斂到一個點
形成一個三角
這疑似三角形整理形態
標譜也有一點三角形的樣子出現端倪
4458點水平線爲三角形上軌
下方低點連線爲三角形下軌
但因爲上軌是水平線
導致4458點有可能是栓頂當中的一個頂
也有可能是三角形中的上軌
在幾何數學中
三角形是最穩定的結構
而在技術分析形態理論中
三角形是最不穩定的形態之一
它會在攻防力量變化時發生改變
三角形也是最容易出現假突破的一種形態了
在形態理論中
三角形是持續整理形態
不改變原來上漲的趨勢
只要三角形結束
大盤將恢復上漲
但是呢
三角形形態的不穩定性
導致它容易假破位
它會向下破位
然後洗一洗盤
再恢復上漲
這樣大盤未來將非常的不容易判斷和操作
市場之所以上下兩難
主要還是在等待本週三的通脹數據
以及美聯儲的進一步動向
另外七巨頭個股的高位整理只步步前
也是大盤陷入停止上漲的原因
在普遍個股沒有形成普漲的情況下
七巨頭只要回落
大盤就有守不住掉頭向下的風險
而目前來看
以羅素2000指數代表的小盤股並沒有形成上升趨勢
我是小倉位持有IWM
也就是羅素2000指數ETF
但是盈利有限
時不時還會浮虧一下
羅素2000沒有上升趨勢
只是在底部反覆震盪
這個說明大部分小盤股是沒有跟上大盤的節奏了
美股的結構牛行情仍在堅持
木頭界的ARKK等基金今天上漲
羅素2000指數的IWM也有所上漲
這個是在七巨頭調整的背景下出現的
那市場資金是不是先從超級大盤科技股獲利了結
去抄底那些今年還沒有受到上漲關顧的股票
目前還不確定啊
但看起來確實有這樣的苗頭啊
對於廣大散戶來說
個股普遍上漲纔有賺錢效應
有了賺錢效應
錢就會更多的投入進來
人氣逐漸的好轉
股市纔會真正的回到賣牛的行情當中
美國重要通脹數據即將在本週三公佈
美聯儲加息在即
市場將難以組織強勁的多頭行情
能夠橫盤不要大跌就已經是不錯了
三月銀行危機推遲了美聯儲的加息步伐
但是加息沒有停止
隨着美聯儲年度對商業銀行的壓力測試通過
接下來爲了應付通脹
美聯儲將繼續加息
本週二
聖路易斯聯儲主席布拉德將發佈講話
大家知道布拉德是美聯儲最強銀派
他的講話必然是加息到底
勢不低頭
而其他的美聯儲官員也基本上都做好了再次加息的準備
你看星期一
舊金山聯儲主席戴裏就表示
今年我們可能需要再加息幾次
才能夠讓通脹回到可持續的2%的水平
克里夫蘭聯儲梅斯特在加州大學活動上也表示
自己的觀點基本上符合今年再加息兩次的預測中位數
聲稱是爲了確保通脹回到2%
亞特蘭大聯儲行長布斯蒂克是比較鴿派了
他表示雖然通脹過高
但是鑑於經濟放緩的跡象
政策制定者可以耐心的等一等
本週三
加拿大央行將率先加息
而七月美聯儲加息的概率現在也是幾乎確定的
但是通脹這件事兒確實也有放緩的跡象
通脹最後是必然會回落的
就是時間的問題
今天看到兩個消息
一是美國二手車價格下跌
另一個是中國這麼個人口大國有跡象要進入通貨緊縮
彭博社報道
六月份美國二手車價格大跌4.2%
成了自疫情爆發以後三年裏最大的單月跌幅
二手車下跌的原因是利率上升
一方面利率上升
提高了用車成本
汽車大件購買需求下降
新車也在降價打折
二手車只能跟着下跌
在美國CPI計算當中
二手車的權重並不低
根據美國勞工統計局的規定
二手車是舊車車齡
在兩年到七年之間
二手車價格組成
在最新100 CPI權重當中
新車和二手車的相對重要性佔8.08%
二手車佔2.67%
車的價格在美國這種行駛在車輪上的國家來說
是通脹的重要組成部分
而且交通工具不是食品和能源
是算核心CPI
也就是美聯儲看中的指標
6月二手車下跌
預計可以降低通脹千分之一
有時這個CPI低預期千分之一
就是一波上漲了
那麼本週三美國的CPI
到底是要刺激美股來一波上漲呢
還是跳一個水
那就是週三上午才能知道了
奇怪的是啊
全球都在苦於通脹
中國的金融專家卻開始對通縮表示擔憂
最新公佈的中國PPI
也就是生產者價格指數下降5.4%
連續第九個月下降
美國也公佈PPI
這個是生產端採購上游材料的價格指數
我五月份回國感受到了
下管子價格還是有所上漲
但是其他民生物資和服務
則價格相對不漲
比如男生的理髮還是可以花15塊錢人民幣搞定的
打出租車也是相當的便宜
如果你是用互聯網平臺軟件下單買菜
這個也是非常省錢的
老人家或多或少都已經學會在網上買菜了
所以總的看來
生活成本還是比發達國家要低很多
中國有跡象發生通貨緊縮
比較擔心的是形成長期持續的通縮
那通脹和通縮
說起來只差一個字
英語呢就是前罪上面有個變化
inflation和deflation
inflation是通脹
deflation是通縮
但是對付起來難度卻是完全不同的
日本對付長期通縮幾十年也沒有見效
大多數老人都不想消費了
炒房炒崩了
不再有投資的想法
種種的因素使得日本長期物價不漲
我們知道要解決通脹
只需要一直加息
一直收水
讓大家沒錢消費
有錢也捨不得消費
就可以最終戰勝通脹了
但是如果是要解決通縮呢
就是要大家願意花錢
敢花錢
哎
這個可難了
當人們對未來不確定性增加
對自己的收入感覺到悲觀
以後可能會收入更少
這樣的情況下
人們就不敢消費了
當人們覺得資產的價格難以上漲
甚至要下跌
人們就會減少投資
甚至是不敢投資
消費需求和投資需求都被遏制
沒有有效的需求
你讓他花錢就太難了
人啊
只有對未來感覺到樂觀
纔會拼命的去花錢
否則降息降到零
老百姓也是不敢花錢的
利息超低
沒關係
本金至少還在
但是如果因爲利息低
就拿去吃掉喝掉
未來可能就沒錢花了
得保住老本啊
如果因爲利息低
就去亂投資
賠光了之後
在現在的經濟情況下要賺回來
可就太難了
所以呢
利息降到一定的程度
就會出現流動性陷阱
刺激經濟所放出去的鈔票
都會被人們囤積起來
不會花掉
那一旦貨幣不流動
就不會派生出更多的貨幣
從而貨幣政策的效果非常差
無法有效的刺激經濟
中國要刺激經濟
要從提升人們的收入預期入手
讓人們有錢可花
有錢敢花
才能把經濟從通縮的邊緣拉回來
那麼如果中國通縮
對美國的通脹又有什麼意義呢
我覺得關鍵點在匯率上
如果人民幣匯率下跌
美元上漲
那麼商品銷售美國將會更加的便宜
一方面
本來中國的商品就因爲通縮而價格下降
加上匯率貶值
那麼美國從中國買東西將會更加的便宜
這個有助於降低美國的通脹
從美股的角度來說
這個是有利的
但是中國市場也是美股大公司的重要市場
蘋果在大中華地區的收入佔到了18.82%
特斯拉在中國的收入佔總收入的22.27%
例子有很多啊
中國消費衰退的話
必然也會影響到美股上市公司的營業收入
從這點上來看呢
中國要是進入通縮
對美股就是一種利空了
在美聯儲繼續加息的壓力下
銀行股票一直很低迷
如果有經濟衰退
黑天鵝風險也多半會發生在銀行板塊
那麼本週五摩根大通
花旗
富國銀行等大銀行要發佈財報
另外美國銀行還宣佈要上調股息9%
這個出手相當闊綽啊
銀行到底是有風險還是沒有風險呢
首先是所謂的壓力測試通過
監管層可能覺得問題不大
但是根據金融時報的報道
美國六大銀行在今年二季度
註銷了50億美元的違約貸款計劃賬了
利率上升
借款人壓力越來越大
貸款損失也就壓力更大
本週的銀行財報可能會報告
自疫情以來最大的貸款損失幅度
金融時報說
二季度的銀行業績將表示利率上升
銀行的收入是受益的
但是違約率提高了
所以銀行也將看到貸款
因爲利率上升的負面影響
分析師估計六大銀行將額外撥出76億美元來彌補可能出現的壞賬
這些貸款減值準備都會衝減當期的利潤
這個就是最近銀行股仍舊相當低迷的原因
預計銀行股還不具備見底反彈的基礎
在即將到來的財報季
摩根士丹利是一點也不看好
大摩的空頭大佬Michael Wilson一直對美股悲觀
他認爲股票估值上升
利率上升
所以業績重要性很大
超預期都不夠支撐
我的理解是像蘋果這樣漲到了三萬億
如果業績超預期是應該的
頂多維持股價
而不足以促進股價上漲
而如果稍微有一點成績不理想
那就很容易撐不住估值而跳水了
我雖然不喜歡空頭的悲觀言論
但是大摩的這種說法還是有道理的
那麼這次財報季你會參與賭財報嗎
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我們下期節目再見
拜拜