從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 股票原理：一個公式揭秘價值來源

風險提示 1. 本套課程所列舉的案例 均爲歷史底下走勢 數據來源於網絡 不構成任何投資便宜 2. 本套課程所講授的方法 來自於經典書籍和個人經驗 不保證任何投資收益 3. 股市有風險 投資需謹慎 好 大家晚上好 那麼我們今天晚上來講的話題 股票投資者的價值來源 是我們的股票投資原理 這個課程的第六講 那麼我們前面兩講的話 是從投資風格的角度來談一談 大盤股是小盤股 是成長股是價值股 那麼這節課的話我們來講一講 作爲一個股票投資者 當你進入股市的時候 或者你在投資股票過程當中 你想賺錢 那麼你的這個錢從哪來呢 那我們來看一下 那麼第一部分的是 一個公式揭祕價值來源 第二部分的是 三種不同類型的投資者 第三個是如何選擇 正確的路 好 首先我們來看第一部分的內容 叫一個公式揭祕 價值來源 有沒有這樣的一個神奇公式呢 那我想很多學員 在聽這個課之前 看到這個目錄的時候就打開了 這麼一個問號 那真有這樣的一個公式嗎 其實公式呢不難 難的是人心 我們來看一下 我們之前的課程當中有提到過 在評估價值的時候 有一個指標叫市盈率 那市盈率的公式呢 是股票除以每股收益 那什麼是市盈率呢 市盈率它代表着一個公式的 盈利能力收回成本需要的時間 這個我們以前有提過 比如說呢 你去投資一個火鍋店 投資一個包子店 或者投資一個奶茶店 有人說老是愛吃包子 那我們假設我們今天投資奶茶店 那你投資十萬塊錢 如果每年能夠盈利一萬塊錢 相當於說你這個投資成本 十年就能回來 那有的時候呢你投資十萬呢 可能每年只能回本五千 那假設這種盈利能力不變的情況下 那你需要二十年才能回來 那這就是我們談到的市盈率這麼一個概念 就是股價是每股收益的多少倍 是這麼一個概念 那這個公式是不是就能表明價值的來源呢 顯然不是 我們需要對這個公式呢做一個變換 注意我們來變換一下 那麼市盈率呢 它等於股價除以每股收益 對吧 那我們如果把每股收益挪過去 大家這個學過這個小學數學 對不對 那我們把這個分股給它挪過去 那這樣的話股價呢 它就等於市盈率乘以每股收益 那這個公式呢 看起來呢也還是比較簡單啊 沒有什麼很神奇的地方對吧 那接下來呢我們再來做一次變換 我們給兩邊呢 都共同的乘以一個股本 注意 我們給兩邊都共同的乘以一個股本 這個股本呢是總股本的這麼一個概念 也就是說啊 這個上市公司它股票的數量的這個概念 那麼請問 把股票的數量乘以股票的價格 它等於什麼呢 等於什麼 股票的價格乘以股票的數量 等於什麼 那很多人懵的概念對吧 看到這個公式 自從畢業以後就就沒有看過這種集成公式了 對吧 那我們說股本乘以股價 它等於市值 就是這個上市公司值多少錢 這種值多少錢呢 不是我們估值的概念 是市場當中給它的這個價值 我們就稱之爲市值 對吧 那股本乘以股價就等於市值 那相應的右邊 右邊的每股收益乘以股本等於什麼呢 那我們知道 每股收益其實就是每股的 淨利潤或者是每股的盈利 對吧 那你把每一份啊 每一股的它的盈利 乘以一個股本 它其實就是等於淨利潤的概念 因爲每股收益呢 它的公式簡化 其實就是淨利潤除以總股本 對吧 那我們現在把總股本乘回去 每股收益乘以股本就等於什麼呢 就等於我們說的淨利潤的概念 那這個公司在做第二次變化的時候呢 它等於市值 等於淨利潤 乘以一個市盈率 也就是在這個過程當中呢 市盈率不變 然後呢 左邊的這個地方 股價乘以股本就等於市值 右邊的每股收益乘以股本就等於淨利潤 那到這個地方的時候呢 情況就發生變化了 注意啊 我們去投資股票的過程當中 不論你是投資一千塊錢 一萬塊錢還是十萬塊錢 或者一百萬塊錢 你是拿着錢買的股票對吧 那麼你這個錢怎麼樣能變得更多呢 怎麼樣才能增值 才能變得更多呢 其實就取決於後面兩者的情況 因爲你買了股票也相當於 你持有了一定的股票市值嘛 對吧 那你這個市值怎麼發生變化呢 那兩個方面 要麼是市盈率在增長 要麼是淨利潤在增長 可是大家知道 市盈率和淨利潤呢 其實是分開的 因爲淨利潤呢 說白了 你這個普通投資者 你努力半天沒有用 爲什麼 因爲淨利潤是一個上市公司的行爲 對不對 是這個公司他掙錢了 他的淨利潤在增加 這個公司今年賠錢了 那淨利潤是負的 淨利潤今年下滑了 他這個地方 這個值是縮小的 是不是這樣的情況 顯然這個公司的右邊的這個部分 淨利潤這個部分 屬於公司的行爲 而左邊的這個市盈率呢 他既跟淨利潤有關 他更多反映的是投資者的情緒 OK 那我們呢今天就來看一看 你要想掙錢你應該怎麼掙 我們用一個九宮格的方式呢 來給他表達一下 注意大家來看一下 我們用一個九宮格的形式呢 給他來表達一下股票的市值 怎麼發生變化 也就是說當你買了股票以後 你的那個市值怎麼提升 他怎麼來的 首先我們來看啊 我們的橫軸呢是市盈率的變化 第一格呢是市盈率升高 第二格呢是市盈率不變 第三個呢是市盈率降低 然後呢縱軸呢 是淨利潤的概念 第一格呢是淨利潤增加 第二格呢是淨利潤維持不變 第三個呢是淨利潤減少 那麼這樣的話呢 這兩個要素分成了 每個要素呢分成了三種情況 那麼三者一組合的話呢 就是一個九宮格 也就是說他們共同的決定了 你的那個市值啊 就是你持有股票的這個市值 他到底會不會發生變化 你要想掙錢就是你的市值要增加 那我們來看有 哪幾種情況能夠使你掙錢 那第一種情況呢 非常的直接 就是我買了這個公司的股票 這個公司的淨利潤在增加 而且呢除了淨利潤增加以外呢 他的市盈率呢也在什麼呀 也在升高 對吧 那這種情況呢你就賺錢賺大發了 對不對 這個呢我們在股票投資初級版當中會講到叫什麼 叫戴維斯雙擊 大家有一本書啊 叫戴維斯王朝 大家有興趣可以看一看啊 這個是一個很牛的這麼一個家族啊 祖孫三代啊都是做投資的 然後盈利的幅度非常的誇張 對吧 是這個投資界的這個非常有名的 這麼一個家族 那有一個公式啊 或者有一個說法叫戴維斯雙擊 就是從他們家族衍生出來的 什麼是戴維斯雙擊呢 其實呢就是你買的這個股票啊 他的業績在增長 淨利潤在增加 然後呢市盈率也在提升 那你就賺錢賺大發了 爲什麼 因爲他是一個乘數效應 那除了這種情況以外 還可以怎麼賺錢 就是我們說的 這個九宮格里面的第二 第二個類型和第四個類型 那怎麼來看呢 就是說 假設我的市盈率不變的情況下 那我的業績在增長 公司啊聽好了 我的公司的業績在增長 那我投資的這家公司 我能不能掙錢 顯然是可以的 因爲他們是乘數關係嗎 你不變他增加 那我當然是賺錢的了 對不對 反過來呢 如果我這個公司的淨利潤不變 淨利潤不變 但是呢我的市盈率在升高 我也是可以賺錢的 對吧 乘數關係嘛 一個保持不變 而一個不變 另外一個在增加 那顯然我的這個基也是在增加的 那顯然呢 你要想賺錢的話 是跑不了這三個區域的 大家想想看是不是這樣 假設大家要賺錢的話 那是不是要麼屬於第一種 就是你的 你買的這個公司的股票 這個公司要麼他的利潤增加 要麼這個公司的這個股票的市盈率增加 要麼兩個都增加 對吧 那這三種情況都可以保證你賺錢 都可以保證你的市值在提升 對不對 反過來 對應的這三種情況就可能不能碰了 對吧 你買的這個公司利潤在下滑 然後呢利潤下滑的同時呢市盈率在降低 怎麼樣 能不能做 顯然不能做對吧 那這個時候我們就稱之爲什麼 叫代爲師雙殺 就是你買的股票什麼 業績也不行了 然後市盈率在往下跑 那股票跌的非常慘 這就是屬於第九種類型 那更多時候是另外兩種 第六種和第八種 第六種類型和第八種類型 要麼是我的金利潤不變 但是我的市盈率在降低 或者是我的 金利潤在減少 或者是你的市盈率不變 但是金利潤在減少 跟上面這三種情況是對應的 那這三種都是什麼 都是賠錢的 是不是這樣的情況 那你琢磨琢磨 你現在買了一股票 你把它拿過來看嘛 你看這公司 有時候我們有些學員 問的一些問題 挺有意思的 我們說這個公司呢 在虧損 然後呢 或者說業績在下滑 他說老師這意味着什麼呢 就意味着他不太好唄 是不是這樣的情況 因爲你一看呀 你從市值的變化來看 如果這個金利潤老是往下走的話 那他虧損的面就很大嘛 就是你買他你虧的面很大 你能理解這個問題 這就是我們說的這三種類型 比如說老師 那什麼情況下會出現這種情況呢 就是那種有的股票啊 他被炒作 炒作完了以後呢 他的市盈率要跑到非常高 比如說100多倍了 甚至有的股票1000多倍了 這情況吧 這不叫市盈率了 這叫做夢做到那種程度的 那你說一個公司的業績 能不能趕上你做夢的速度呢 如果趕不上的話 那就會摔下來 就是第六種和第九種這種情況 這三種情況肯定不能碰了 那還有三種情況呢 是屬於那種模棱兩可的情況 首先我們來看第五種 第五種類型呢 就是我的市盈率也不變 我的業績也不變 那你的這個股價也就不變 因爲它是它兩者相乘嘛 你都不變 那麼你這個公司的市值當然也不會發生變化 對不對 那另外一種呢 就是我的這個淨利潤在增加 但是市盈率在降低 或者是我的淨利潤在降低 或者我的這個市盈率在增加 那這樣的話呢 我們打了一個問號 就是這時候就很難判斷了 對吧 你就很難判斷了 因爲這個一個增加一個減少 一個減少一個增加 你沒有判你有辦法判斷 他那個市值啊 究竟會怎麼變化 這就是我們看到的 你通過這個公式能看出來 如果你想賺錢 如果你想你的 你買的股票的市值能夠得到提升 是吧 那你怎麼提升呢 你當然不會變魔法 然後使他的那個股票的這個數量增加 這個不現實對不對 那更多的時候是通過 這個九宮格里面的一二市值 三種類型使你的什麼 這個你的市值在提升 好了 現在問題來了 那當我們看到了這個九宮格以後 那現在的問題是呢 你作爲一個投資者 你屬於哪種類型