美股：重大隱患，翻箱底的時間又到了。【2025-06-18】

哈嘍大家好 歡迎回到陽光財經 我是Sunny 今天是2025年6月18號 星期三 妖狐指數今天微跌萬分之三 但是日線圖略有衝高回落 形成小陰線 KDJ的背離程度繼續擴大 超買壓力比較大 如果指數在未來幾天出現一次中陰線級別的調整 應該不是非常意外 這有點像烏雲密佈要下雨 大概就是會下雨 也有小概率烏雲散去 重新晴天 我覺得KDJ向下傾斜 特別是兩個80以上的交叉點連線是下傾的 而指數是上行的 是回調概率較大的頂背離形態 一次調整對KDJ修正之後 超買的壓力就會釋放 納斯達克指數上漲了25.18點 微漲千分之1.3 然而KDJ繼續下行 導致背離繼續擴大 短線確實需要一次調整 然後再圖上漲 伊朗核武器問題或許會成爲盤面最大的風險點 川普今天表示 他相信伊朗再用不了幾周就會擁有核武器 如果他要是有核武器 將是世界末日 川普認爲如果伊朗擁有了核武器 破壞力太大 他們會使用的 截止到美東時間6月18日下午5點 白宮仍沒有決定是否直接對伊朗採取軍事行動 美國已經從以色列撤離部分使館人員及家屬 伊朗哈梅內伊及其副外交部長都聲稱 發誓不會投降 那如果美國參戰將會採取報復行動 那麼美國參戰的話股市變數就大了 上半年最後一次FOMC會議在今天下午結束 會議聲明決定維持利率不變 仍然是4.25%到4.5%區間 在考慮進一步調整聯邦基金利率時 委員會將仔細評估後續數據 不斷變化的前景和風險平衡 QT將繼續執行 繼續減持美國國債和資產抵押證券 這是季度末的會議 因此按慣例公佈經濟分析材料和點證圖 點證圖這麼看 橫座標是年份 從2025到2027以及更遠期 縱座標是利率區間 藍色的點都是標記在格子間 而不是虛線上 說明標記的是利率區間 當前的利率區間是4.25%到4.5%之間 6月份的點證圖中 認爲今年將維持利率不變到年底 一次降息也沒有的官員有7個 這7個點標記在4.25%到4.5%的區間 而認爲今年降息兩次的有8個 這8個點標記在3.75%到4%之間 那麼看起來獲得最多點數的是降息兩次 因此新聞媒體就說 點證圖顯示今年要降息兩次 但是我認爲這個圖顯示美聯儲陰鴿兩派分歧嚴重 降息一次的只有兩個點 要麼不降 要麼就降兩次 卻沒有中間地帶 7比8的比例也無法說明今年就一定是降息兩次 要是有一個人反水就變成了8比7 你說降兩次息的理由怎麼能站得住腳呢 再來和3月點證圖對比 上一次的點證圖中 認爲要降息兩次的有9個人 認爲降一次的有4人 認爲不降息的是4個人 從圖上看 官員的觀點較爲一致 而他們分歧顯然沒有6月份這麼明顯 和3月的圖相比 6月的圖在2026年以後就更顯得迷惑了 3月份時點證圖在2026年是集中的 反映出2026再降息兩次的預期 有9個點集中在3.25到3.5區間 到了6月的點證圖 這個點就變得分散了 這說明官員們自己也說不準明年要降息幾次了 再次說明他們的觀點從一致走向分歧 因此我認爲6月份的點證圖可信度偏低 下半年的貨幣政策將充滿不確定性 而對金融市場來說 不確定性就是風險 並非利好 從3月到6月通脹數據並沒有顯著提高 而是略有放緩 就業數據穩定 非農數據下降 但是失業率維持在穩定的4.2% 今天宏觀方面還公佈了一個美國初請失業金人數 數據符合預期 上週初次申請失業救濟人數減少了5000 人數是24.5萬人 持續申請失業金人數也微降至195萬人 領失業金的人數小幅下降 是好的就業數據 GDP在一季度負增長 但那是突擊進口導致對GDP的減法意外增加導致的 實際上宏觀經濟沒有問題 既然數據並沒有發生大的改變 爲什麼官員們的觀點卻從一致轉向分歧了呢 我覺得美聯儲官員除了看數據 還要看川普的壓力 在指定下一任美聯儲主席之前 一期會議的票尾可能自己都覺得無所適從 會議前川普又罵鮑威爾是個傻瓜 並且說鮑威爾今天肯定是不降息 鮑威爾反正幹了7年了 不怕他罵 但是明年上臺一個新的央行行長 屁股還沒坐穩 肯定是受不了一會兒一個笨蛋 傻瓜 榆木腦袋的罵 因此我覺得這可能是點證圖變得分散的原因之一 爲什麼川普不斷的向鮑威爾製造降息壓力呢 主要原因是債務成本 國債借新還舊的成本會因爲高利率而大幅提升 加快美國37萬億債務滾雪球的速度 但其實要降低長期利率 不是光壓迫美聯儲降息就足夠了 而是要增加債券的買方力量 多爲債券拉點資金 想借錢的人多了 利率就會下降 也就是通過市場的供求關係來降低利率 銀行是買入國債的一支強大力量 如何讓銀行多買點債呢 美聯儲正在推進一個放寬大銀行補充槓桿率的監管規則 叫ESLR 將銀行的增強補充槓桿率 包括摩根大通 高盛等在內的全球系統重要性銀行 受此監管指標影響 監管指標就是一個一個的緊箍咒 放鬆一點 猴子就能夠活躍一點 貝森特預計 這個監管指標降低將爲美國國債提供更多的流動性 有希望降低國債收益率10個基點以上 美聯儲理事鮑曼擔任由川普提名的美聯儲監管負責人 負責這項工作 鮑威爾對這項工作是支持的 通過穩定幣法律也能夠再開一條渠道 讓加密貨幣裏的資產也強制配置美國國債 這項被叫做天才法案的聯邦框架 於昨天通過參議院的批准 離最終簽署更近一步了 法案主要規範穩定幣公司的准入和資產儲備要求 包括一些重要的規定 穩定幣需要由法定貨幣 或者是短期國債等高流動性資產 就是說 穩定幣公司發一個USDC之類的穩定幣 就得壓1美元到隨時可以變現的資產上面 儲備情況按月公佈 發行人需要獲得牌照 但是禁止國會議員及行政官員發行穩定幣 總統能不能發穩定幣則沒有規定和限制 目前美國 歐盟和香港都處於穩定幣立法的領先位置 監管日益成熟 這對原來就堅持100%的資產儲備的穩定幣公司來說 是一個重要的利好 在監管底下身份就是政府認可的 而不是像以前那樣 時不時會有人質疑穩定幣是不是有詐 說實在的 我幾年前在節目中也曾經是質疑穩定幣的 總覺得不靠譜 但是今年來看 監管越來越密集 那麼暴雷的風險將會大大降低 受法案影響最直接的受益者就是Circle IPO之後 天天漲20%到30% 非常的強勁 這隻股大概從上市後的第四天吧 開始看好 但是設定的買入價太低 始終也沒有下手 現在看起來實在是太貴了 新股上市之後 市場對它的定價是比較不確定的 波動特別大 只有經過了一兩輪的多空對決 價格纔會變得理性 CRCL爲了在交易所被使用 是不得不分享大部分收入給加密交易所的 Coinbase就是一家 今天Coinbase也是大漲 主要是這家公司正在尋求美國SEC的批准 向客戶提供代幣化的股票 代幣化股票是通過在區塊鏈上發行代幣 將價值錨定於真實世界的股票 比如特斯拉 蘋果等管受歡迎的品種 然後在區塊鏈上進行全年無休的交易 在區塊鏈上交易的股票是需要SEC批准的 否則就是非法發行證券 是違法美國法律的行爲 如果Coin獲得了批准 那將擴大交易所可以交易的品種 因此股票今天大漲 這對美股來說是一個系統性的紅利 爲什麼這麼說呢 舉個簡單的例子 如果在券商渠道下用1萬美元買入股票 那就是直接購買就結束了 1萬美元產生了相應的1萬美元的股票資產 而如果是用穩定幣加密貨幣渠道 投資者將1萬美元換成USDC SEC公司買入1萬美元的美國國債 然後發行1萬個USDC 投資者將1萬個USDC投入到加密交易所 比如說Coinbase 然後買入1萬美元的股票 這個時候就神奇的發現 1萬美元的錢實現了1萬美元的債券資產 進入在穩定幣公司的名下 另外又實現了1萬美元的股票資產 託管在加密交易所 這真的是一筆錢變成了兩筆資產 就形成了乘數效應 美國的資產規模在這種玩法底下 將會變系法一樣的翻倍增加 這就使得穩定幣和基於區塊鏈的股票交易 成爲美股的另一個系統性的紅利 股市有望迎來更多的資金流入 如果在接下來的兩天之內 美國直接對伊朗採取打擊 那麼隨之而來的恐慌下跌 就是今年的第二個大禮包 那我下個節目得再去翻箱底 找點錢 到時候得有子彈加倉 好 那我們今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜