美股分析賺錢:暴跌51% 馬斯克會被強制平倉嗎
哈嘍大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sandy
今天是2024年4月22號,星期一
大盤今天反彈
標普連續6個陰線
今天出了一點太陽,收小陽線
我預計是到4850纔會止跌
也就是半年線位置
今天的反彈還不能夠說明什麼
可能只是下跌的中產休息而已
而且今天的反彈可能是納斯達克指數帶的
納指今天差不多跌到了半年線
就開啓了反彈
可見是半年線有支撐
標普還沒有到半年線
納指先到,先到的就先給支撐
所以納指是肯定反彈
三大指數一般方向是差不多的
納指反彈
於是標普也反彈
反彈可不可靠
能持續幾天
能反彈幾個點
直接決定了下一步的跌幅
如果反彈時間短
反彈點數也少
那麼下一步大跌就在所難免
如果反彈時間長
反彈點數達到5%以上
那麼大盤就有可能轉爲區間震盪
道指也是在半年線上開始反彈
但九聯陰的道指
弱勢格局已經明確
未來能看空爲主
2024年以來
基於降息預期
在一季度美股是漲勢不錯的
但到了4月份
美股開始連續下跌
4月份還沒有過
但是有可能4月份是2022年10月大盤結束熊市
開啓上升通道以來最差的一個月
而降息預期在這個月急轉直下
成爲股市下跌的重要原因
記得第一季度的時候
分析師還在預測
3月份會首次降息
後來改成了6月降息
一年降三次息
但是現在看起來
今年的降息前景已經發生巨大變化
投資者將不得不面對一個事實
就是之前被美聯儲忽悠了
彭博社的預測圖非常直觀的反映了投資者對利率前景的變化
圖中黑色曲線是三次及以上降息次數的期權隱含概率
黃色曲線是零次降息甚至加息的概率
黑色曲線逐漸走低
說明預期今年三次及以上降息的概率逐漸下降
而黃色曲線逐漸在走高
在4月份一軍突起
居然突破了黑線
形成了交叉
這說明市場預測零降息
甚至是加息的概率開始竄升
甚至覺得不降息的可能性要大於三次降息了
那麼兩條概率曲線交叉的時間發生在4月份
而美股明顯回調也是發生在4月份
因此可以說利率預期是美股的中短線決定性因素
這也難怪
我們幾乎每天都要更新市場對利率預期的最新變化
之前我總結了一句話
其實研判利率走向並不是太難
加息看通脹
降息看失業
什麼意思呢
如果美聯儲要加息
那就看通脹數據是不是超過警戒線
通脹率是不是高於民意利率
如果通脹率比民意利率還高
那當然以加息爲主要考慮
但如果要美聯儲降息
那就要看經濟是不是發生問題
失業率是不是大幅提高
這時僅僅是通脹放緩是不足以觸發降息決定的
加息很容易
因爲尚無止境
不要說5.25%的利率很高
上個世紀七八十年代
美股的通脹率高得驚人
1980年的通脹達到14.6%
利率拉高到19%到20%
阿根廷現在利率一年70%
所以說加息是上不封頂
貨幣工具多的是
但是降息是下有零值保底
利率降到零就沒什麼空間了
貨幣政策工具在降息時非常有限
因此不得不發明出量化寬鬆等政策來補充
降息的彈藥如此有限
以至於美聯儲不可能在沒有經濟失速和失業率大幅升高之前放空炮
因此總結起來就是
加息看通脹
降息看失業
沒想到我這個草根財經博主推導的結論
人家證券公司年薪百萬的專家也是這麼看的
中信證券發佈研究報告
研究了美國曆史上在沒有經濟危機的情況下
他們發現了一些規律
1995年
1998年和2019年三次預防性降息
對2024年美聯儲什麼時候和是不是會採取預防性降息有參考意義
那我們一個個來看一下
1995年
美國的GDP增長率快速下降
製造業表現疲軟
多維度指標顯示美國經濟連續五個月明顯下滑
當時的通脹放緩到3%
通脹可控
這種情況下
美聯儲選擇了預防性降息
1998年
在亞洲金融風暴發生之後
美國經濟指標連續四個月出現放緩跡象
而當時的通脹已經低於2%
爲了緩衝亞洲金融危機對美國經濟的影響
1998年
美聯儲採取了節奏較快的預防性降息
2019年是2018年中美貿易戰之後的這一年
美國經濟出現了降溫
金融市場談貿易戰而色變
正好此時通脹率是低於2%
美聯儲就順勢採取了降息模式
那你看這三次降息
都是美國經濟還沒有走到危機模式
而提前採取了降息措施
屬於預防性的降息
總結起來
製造業PMI
非農就業數據
經濟領先指數和GDP下降
是觸發美聯儲採取預防式降息的關鍵經濟變量
那什麼叫製造業PMI指數呢
這個指數也就是所謂的採購經理人指數
它是用來衡量一個國家
或地區製造業活動的表現和變化趨勢的
當PMI大於50的時候
經濟是擴張的向好的
而當PMI小於50
經濟是低迷和收縮的
非農就業就是看新增就業人數
如果每個月新增就業人數降到10萬人
失業率飆升
那就是個關鍵的降息信號
那至於GDP下降也好理解
GDP有時還負增長
連續的負增長的GDP就是經濟衰退
這些指標共同指向一個問題
就是美國經濟有生病前兆
那麼醫生就要治胃病
什麼情況下才有條件治胃病呢
那就是通脹放緩到2%到3%
頂多3%
再高就連治胃病也不行了
只能等病入膏肓了
再送ICU搶救了
那麼當前美國經濟多項指標看起來都非常健康
沒有治胃病的需要
以此推測呢
今年降息預期大逆轉
也就是符合邏輯了
那麼今年降息沒有那麼樂觀了
股市一定大受影響
長期來看股市是公司的業績決定
只要公司能賺錢
股票就是值錢的
但是短期來看
人們的情緒纔是決定股價的因素
因爲有時候情緒是沒有理性的
下跌的時候更是無頭蒼蠅
到處亂跑
而美股大盤最核心的就是那幾只權重股了
其他的中小盤股此消彼長
互相抵消
在沒有全面放水的時期
難逞大的氣候
你看羅素2000指數就知道了
小盤股很難全部上漲
而且長期高利率對小盤股也是相當的不利
美股大盤走勢
很大程度上是由行業巨頭決定的
而行業巨頭中的科技行業巨頭
因爲對指數權重大而產生重大影響
接下來這些巨頭馬上就要發佈財報了
在財報之前
瑞銀唱空科技六巨頭
瑞銀首席美國策略師喬納森在研究報告中
一口氣將蘋果
谷歌
微軟
亞馬遜
Meta和英偉達從增持平級下調到中性
那這個六巨頭裏面沒有特斯拉
不過特斯拉更差
按瑞銀這個評級
如果科技巨頭都不行
那美股也沒啥投資標的
是靠譜的
德意志銀行將特斯拉的評級下調爲持有
本週特斯拉即將發佈財報
這次的財報悲觀預期幾乎已成共識
財報前分析師就開始下調特斯拉的盈利目標
巴克蘭銀行預計
這個是自2020年第一季度以來
首次出現負值
自由現金流就是經營現金流
減去投資出去的現金得到的
簡單說就是做生意得到的現金流入
減去投資投出去的錢
得到自由現金流
他衡量的是企業在支付了所有的運營費用和資本支出
比如說買設備
建工廠等等
之後剩下來的那些現金流量
這個數字很重要
因爲他代表了企業真正能夠用於回報股東
償還債務
還有進行併購或者是儲備現金的金額
結果一季度特斯拉有可能自由現金流是負的
這就表示他未來在增加工廠規模方面將會受到資金面的束縛
然後時間長了
沒錢投資
還有可能找股東增發股票來投資新的工廠
因此
自由現金流一旦轉爲負了
那將是財報的一大雷點
一季度營業收入和利潤都不會好
已經公佈的一季度交付38.6萬輛
產量嚴重大於銷量
產量過剩的苗頭出現
特斯拉開始計劃裁員10%
汽車交付量同比下降之外
銷售價也是在打價格戰當中
那麼銷量乘以售價得到的汽車銷售收入必然會下降
特斯拉麪臨的競爭還只是剛開始
預計着整個2024年都不會太好
在特斯拉的財報中
有一個指標也是比較受關注
那就是毛利率
毛利率必然隨着競爭的加劇而下降
最後超額利潤不復存在
一季度特斯拉的毛利率將再次下降
預期毛利率大降到14.5%左右
看起來明天公佈的特斯拉財報
有可能到處都是雷點
股價有可能跌到找不着北
但是有一條
馬斯克的股票質押一旦面臨強評
就會出現重大轉折
馬斯克在2022年收購推特時
出價420億
其中130億來自銀行借款
在2022年12月底
各大財經媒體就傳言
當時因爲特斯拉大跌
馬斯克要margin call
那有做融資融券的人應該都知道margin call
就是你用50塊錢買入了100塊錢的股票
其中50塊錢是借來的
當股票下跌到一定的程度
券商就會要求你趕快來補保證金
或者股票
你提高維持擔保比例的安全線以上
如果你不補錢或者是補股票
而股票又繼續再跌了一點
那券商就把質押的那些股票給賣了
叫強制平倉
券商強評之後
他的錢拿走之後幾乎就沒剩多少了
所以融資最怕強評
馬斯克不是融資融券
是抵押給銀行獲得貸款
應該還不至於像券商兩融那樣的粗暴強評
但是呢
上次margin call之後出現了什麼情況呢
2022年特斯拉一路下跌
當時的納斯達克網站貼出了一則新聞
就是馬斯克面臨margin call
神奇的是
那天之後
特斯拉見底101.8美元
成了近年來的最低點
那馬斯克怎麼可能自己被強制平倉
然後變得一無所有呢
現在特斯拉還在140
離上次的margin call的價位還有三四十美元的距離
要跌還是有空間
但是馬斯克肯定也是急得像熱鍋上的螞蟻
從最近的行動看
特斯拉一會兒免費試用FSD
一會兒汽車降價
一會兒連FSD也降價
一會兒又說要在八月份推出機器人出租車
可見啊
真有點着急了
嗯
另外呢
豐田汽車的市值3104億
特斯拉當前市值4512億
總不能特斯拉的市值要向豐田靠攏吧
啊
因此呢
我認爲特斯拉即使會爆雷
那麼爆完雷之後
離底部區間可能也不遠了
和我一樣站在200以上半山腰的朋友
再咬咬牙吧
哎
過了這一關勝利可不在眼前
且還有下一關呢
好吧
那今天的節目就分享到這裏
感謝大家收看
我們下期節目再見
拜拜