美股市場正在變盤的邊緣,碰巧大事件連著來。【2024-03-15】

哈嘍,大家好,歡迎回到陽光財經週末點評,我是Sanli
今天是四五日,昨天的節目中沒有提前預告四五日的風險
因此就有觀衆留言問我說爲什麼沒有講四五日的事
那四五日是每個季度都會出現的
期貨期權同時在季度最後一個月的第三個星期五要交割
天亮的期貨期權到期要交割
就會需要買入或賣出現貨,因此會對市場形成擾動
正規媒體和自媒體都會告訴大家
在過去四年的節目中我也會講到四五日
但不是每個季度例行公事都講
期貨期權都是可以做多也可以做空的合約
大家其實是拿股票和指數進行對賭
有人用期權來賭股票上漲,也有人賭股票下跌
賭股票上漲的人有可能在期權交割的時候期權到期買入股票
但同時也會有一個對手盤是做空股票
他要在到期時賣出股票
無論期貨期權的量再大也是多方和空方都同時存在
他們對賭自然就會互相抵消
一方輸了就是另一方贏了
因此我認爲四五日或許可以對市場形成一定的擾動
但不會成爲市場趨勢變化的根據
對股市的上漲和下跌的最終影響非常有限
要不我說一個簡單的直白的例子
來說明爲什麼四五日並不會影響股市的中長期表現
大家看球賽吧
阿根廷和法國兩支球隊在場上踢球
場外的觀衆開始下注對賭了
有一個億買入阿根廷拿到世界盃
另外有一個億賭阿根廷會輸
場外賭的再大也不會影響球隊的表現
該贏的還是會贏
該輸的還是會輸
只有一種情況賭資會干擾球隊表現
那就是賭場作弊
比如說花錢讓一支球隊故意輸球
賭場可以賺概率之外的錢
那麼期貨期權有沒有專家作弊的可能呢
理論上也是有
我們平時說的殺期權
就是故意把股價在收盤的時候
控制在行權價外
讓那些持倉量大的期權歸零
但是呢從整個大盤來講
這個體量實在太大了
我個人認爲四五日各路資金都沒有這個實力
將大盤控制在有利於他們的點位
四五日因爲是固定存在的東西
沒有太大的不確定性
因此也就沒有額外的風險和收益
這就是我有時會講四五日
有時不講的原因了
下週日本央行議息會議可能會有新的動作
這個是目前全球金融市場關注的話題
日本央行也是每年八次議息會議
東京時間3月19號的早上10點前後
會出利率決議
這個時間是美股晚間的11點
如果日本央行的利率決定會影響到美股
那麼會在星期一和星期二產生影響
日本的基準利率已經是多少年都
維持在負的0.1%不變了
從2016年到現在
八年時間存錢倒貼利息
我在另一個沒有公開的
IBKR的賬戶上面
趁美元兌換日元匯率在150的時候
用2.5萬美元換了300多萬日元
就這麼放着
好在IB對500萬日元以上的存款收負利率
500萬以下的免收
不然我持有日元沒事幹
還得倒貼利息呢
就這樣的存款倒貼錢
日本幹了八年了
那之前是因爲通縮
而現在呢
日本的核心通脹已經超過2%
有一年多了
通脹了存款還負的利息
不更加讓人們少存錢多花錢
刺激通脹嗎
另外
日本的工會和僱主之間談判的春豆顯示
日本的工資要上漲
日本在央行行長和田直男上臺後
開始放鬆收益率控制YCC
將日本國債收益率上限控制在1%
在今年初
外匯市場也開始博弈日本退出負利率政策
日本央行還有可能在退出負利率
同時取消收益率曲線控制
但同時宣佈一定數量的國債購買計劃
如果這些措施得以落地
那日元可能會升值
按日元和美元的匯率關係
日元會在日本假期
美元假期和全球黑天鵝事件發生時快速升值
但是日元升值和美股有什麼關係呢
那要看日本搞了這麼多年的量化寬鬆
大水漫灌
而日本國內還是通縮
物價並沒有大幅上漲
房價也只是正常緩慢上升而已
天亮的日元都去哪了呢
日元利率幾乎爲零
美元的利率比日元總是會高一些
現在美元加息加到5.25%
兩個貨幣之間的利率差達到了5%以上
那把借來的日元換成美元進行套利
是外匯市場上面持續在乾的事
日本印的日元
轉手就變成了美元在股息上面流通
但是如果利率差距縮小了
日元升值而美元貶值
原來套利的操作就會開始吃虧
套利空間變小
匯率損失變大
這就會使套利者拋掉美元換回日元
關鍵就是個拋掉美元的操作
那你想已經投入到美股美債的大量套利日元
要回流日本
日元大幅升值
美股會有資金流出
因此形成向下的壓力
我們再看美元兌日元的圖時
向下的纔是日元升值
比如150跌到了140
那麼持有日元的將會賺錢
因此啊
1美元換成150日元
跌到140的時候
那把140日元換成1美元
還賺10個日元
反之如果在150的時候
把1美元換成150日元
每日匯率漲到了160的話
那就虧了
150日元換不回1美元了
未來幾年日元有可能升值到130
甚至是100
但是對美股的影響則是短期的
心理上的
畢竟美股的盤子非常大
長期來看
不會有太大的影響
對美股最有影響的
只有美聯儲
下週也是美聯儲議席會議
可以說美股在鮑威爾星期三講話之前
保持謹慎的交易態度
是必然的
美股根本不敢和美聯儲作對
三月份的美聯儲議席會議
當然還是按兵不動
不降息
更不可能加息
每個月到期950億的國債和資產抵押證券
到期就收回資金
這個動作稱之爲量化緊縮
相當於從市場上面抽走資金
那這些都不足以撼動市場
畢竟預料之中的事
不會有太大的殺傷力
但是有兩樣東西會導致市場波動
而且向下波動的可能性會大於向上的
一個是點證圖以及經濟預測
每年八次議席會議
在三月六月九月和十二月會公佈點證圖
點證圖提示未來利率走勢和利率變動的時間表
雖然也是變來變去的
但卻是美聯儲進行預期管理的重要工具
大家一看
比去年年底公佈的點證圖更加鷹派了
利率下降沒有那麼快
那麼多了
這都會打擊到股市的
第二個有殺傷力的東西就是鮑威爾的講話
我都可以猜到鮑威爾要講什麼
他大概是會說
三月份宏觀數據還是不支持降息
經濟還是形勢一片大好
失業率略有提高
但也還不錯
通脹數據還反彈了
紐約社區銀行出了點問題
但銀行業還是沒有什麼系統性的風險
就是說啥問題也沒有
你叫我降息是不可能的
在央行對通脹持續邁向2%
更有信心之前不好降息了
還是繼續meeting by meeting
緩一緩吧
而就是下週鮑威爾的這段講話
也沒有什麼新鮮論點
但是卻足以造成美股跳水
至於爲什麼會跳水呢
搞不懂啊
每次鮑威爾FOMC會議後
講話總是會跳一下水
市場習慣性跳水
先跳
跳完了再看起不起的來
有時候能跳水後拉高
有時候跳水後潛水
經濟學家對美聯儲政策的預測
比鮑威爾要樂觀的多了
之前說3月降息
現在不可能了
就改說6月降息
彭博社調查表明
經濟學家預測6月份
美聯儲將迎來首次降息
並且經濟學家還預計
到了6月份
美聯儲將會放緩量化緊縮步伐
從6到7月份開始削減QT規模
現在每個月是減950億
到了7月份就QT兩週年了
所以有可能3月沒有什麼寬鬆利好
而6月以後就可能會有一些政策的利好
就是不知道鮑威爾和經濟學家們
有沒有共識了
那麼下週一晚上是日本央行利率決定
週三是美聯儲
掐指一算
可能全是鷹派
下週初的股市壓力有一點大
果然美股大盤已經進入緊接狀態了
標股的上升趨勢線已經破位
星期五標股指數開盤後
就在上升趨勢線下方
開盤就破位
此後全天在趨勢線下交易
成交量顯著放量
成交量我們先不必管它
因爲四五日交割的股票多
自然成交量就大
不然解釋成交量下跌
那就是嚴重的看空信號了
那剔除四五日對成交量的干擾
我認爲今天不算放量下跌
但日K線全天低於趨勢線
有可能大盤結束短期上升趨勢
進入橫盤甚至是回撤的趨勢
不管是橫盤還是回撤
賺錢的幾率就大大下降
虧損的概率提高
未來一週結合兩個央行的利率決定
風險還是挺大的
納斯達克指數開始走入橫盤整理
並且似乎有做成圓弧頂的樣子
但目前還不確定
30日均線還能支撐指數
支撐力度薄弱
下週也有可能跌破位
即使不破位
那隻進入到一定時間的橫盤整理
也是應該的
今天個股就說一下
Adobe和特斯拉
Adobe發了個財報
範量大跌13.67%
形態上相當看空
各種支撐位都在一個跳空缺口上面破位
這隻個股最近有點倒黴
Solr出了個AI自動做視頻
產品也沒看到
就出了幾個宣傳視頻
然後Adobe就下崩了
之後再出個財報
收入51.8億超預期
每股收益4.48美元
也是超預期
一下新的回購股票
250億美元的計劃
也獲得了批准了
那你看財報不錯
怎麼崩了呢
因爲二季度指引令人失望
二季度的每股收益指引
4.35美元到4.40美元
預期是4.38美元
營業收入最多53億
低於預期的53.1億
少收入1000萬
至於大跌13%嗎
那是不是跌的有點過分了呢
OpenAI的Solr生成式視頻
給Adobe的打擊還是有點大
視頻直接生成了
那誰還花幾十個小時編輯視頻呢
但是呢
就像微軟沒有用TrackGPT
馬上打敗谷歌
Solr也不太可能會直接擊敗Adobe
Adobe自己也開發Firefly產品
也是一種用於設計領域的
生成式機器學習模型
這個Firefly呢
是從2022年就發佈了
並非臨時參出應戰
利好和利空之間呢
有時會在一念之間轉變
有時跌多了變成了機會
再看特斯拉
特斯拉是連續兩天跌破趨勢線
股價比較弱
如果不能儘快收復趨勢線
股價會升到166以上
那將會繼續下跌
如果回升到趨勢線以上
那麼當前的價位是很好的超低點位
所以看漲和看跌也是一念之間了
好
那我們今天節目就分享到這裏
祝大家週末愉快
我們下期節目再見
拜拜