美股:銀行又出事,但這次沒人害怕,為啥?【2024-3-1】

哈嘍大家好
歡迎回到陽光財經週末點評
我是Sany
今天納指創歷史新高
收盤是16274點
已經超過之前的16212
歷史最高點刷新的記錄了
標普500和道指是早就創出歷史新高
但是呢
以科技實力爲主的美股
納斯達克創新高具有更重要的里程碑意義
到今天爲止
美股三大指數均創新高
代表小盤股的第四大指數羅素2000
雖然也有上漲
但是遠輸給大盤股
小盤股可能會有個別股票一夜暴富
但是2000個小盤股就像個烏合之衆
從十年八年的時間來看
還是不如標普和納指
如果投資大盤指數ETF
還是做SPY QQQ
會比IWM好一些
標普指數繼續向上拓展
今天已經到了5137點
距離大銀行預測的5200目標更近了
順着趨勢也沒有什麼特別的利空
當然就不再去猜頂
猜頂之所以要猜
就是沒有答案
也沒有根據
淨是瞎猜
如果大盤每天都創新高
那麼下一個交易日
就有更大的可能還是創新高
直到繃不住的那一天
目前來看
標普指數的怪力率進一步擴大
調整一定會到來
只是調整並不會通知股民
因此也就無法提前預測到
納指今天創新高之後
未來上方也沒有任何阻力位
只能夠等什麼時候拐頭調整
形成一個新的歷史高點
才能夠重新設置阻力位
創新高也是一種突破走勢
順勢而爲的理念告訴我們
要繼續看漲
而不是盲目的認爲
頭部到來去逆勢做空
實際上呢
除了神仙啊
誰也不可能賣在最高點的那個尖尖
所以我認爲還會繼續漲
持股就好
阿波羅全球資產管理公司
是美國的一家投資管理公司
管理的資產5000億美元
自1990年成立以來
投資收益率也有24%
這麼一家公司的首席經濟學家
今天指出目前對美聯儲降息
最爲悲觀的預測
今年開始時
大部分專家預期年內降息六次
後來是經過美聯儲大小官員潑冷水
現在大致預期降息三次
然而阿波羅首席經濟學家斯洛克
預測今年可能不會降息
利率將在更長的時間裏保持現有水平
已經發布的通脹數據顯示
核心通脹率的六個月年化指標
拐頭向上
再次回升到2.5%的水平
離2%的美聯儲目標有所反彈
所以呢
一整年都不會降息的理由
是通脹仍沒辦法回落到監管的目標
工資是第二個理由
2024年1月份
平均小時工資同比增長4.5%
勞動力市場依然緊俏
申請失業救濟人數非常低
工資增長率維持在4%到5%之間
工資增長將對通脹回落到2%
構成風險
宏觀經濟學有一個工資和通脹關係的螺旋
物價上升
工人要求更高的工資來活下去
工資增長了
購買力增加
導致物價繼續上升
工人就繼續要求加工資
所以通脹一旦啓動
就開始了工資和通脹互相促進的所謂工資通脹螺旋
所以呢
工資增長會威脅到通脹率的下降
斯洛克第三個對降息非常悲觀的理由
是美國經濟仍然十分強勁
經濟學家預測
今年美國的經濟增長率將上調到2.1%
經濟增長沒有降息的理由
股市還一路上漲
完全沒有救市的必要
這也是美聯儲不太可能在2024年降息的原因
降息就像一個傳說
引導美股上漲
但卻很難兌現
實際上美股的行情不需要真正降息落實到位
只需要一直有這麼一個預期
就足夠引導一輪牛市
而美股不斷上漲
我覺得去年下半年出臺的美聯儲點證圖
是最重要的尋寶圖
當時美聯儲已經明確了
2024年到2026年會進入一個緩慢的降息週期
一年降75個基點或100個基點
降息不是一步到位
而是慢慢的降
這種模式對股市的提振是最大力度
美股是越漲越便宜
這是怎麼做到的呢
對沖基金橋水的創始人達利歐說
七巨頭總體上估值合理
谷歌和Meta還有點便宜
英偉達的泡沫也不大
而特斯拉有點貴
Meta從87漲到500
他說便宜
這到底怎麼回事呢
達利歐說
英偉達未來兩年預計市盈率是37倍
如果拿AI和互聯網泡沫相比
當時領軍股票思科
市盈率達到了100倍
所以英偉達現在的估值還不算太貴
再說現在的市場情緒並不是十分火爆
而只能算中等
市場中沒有出現過度使用槓桿
和大量缺乏經驗的新股民湧入的跡象
達利歐對七隻科技龍頭的估值
他說最便宜的是谷歌
最貴的是特斯拉
年內七隻股票出現了分化
特斯拉
蘋果
谷歌不怎麼樣
另外四隻繼續大漲
分別是英偉達
Meta
亞馬遜和微軟四朵金花
誒
科技七牛又變成神奇四俠的可能了
雖然現在美股市場一片歌舞昇平
卻也有一家銀行陷入了危機之中
銀行出現風險事件
有時會產生連鎖反應
變成金融危機
所以紐約社區銀行的困境
也值得投資者的注意
代碼爲NYCB的紐約社區銀行
1859年
它的前身在美國紐約的法拉盛成立
1993年上市
截止2023年四季度
這家銀行的總資產1163億
總存款有830億
貸款有858億
其中72%的存款受到存款保險保護
NYCB被福布斯評爲美國最佳銀行
全球2000強企業
四季度財報是NYCB的一個大雷
從預期盈利兩個億
變成了實際虧損的2.52億美元
同時呢
爲了應對風險
NYCB宣佈砍了股息
股息下降70%
並增加了貸款損失準備5個億
銀行風險事件後
CEO棄船而逃
辭職不幹了
昨天呢
這家銀行才重新的又任命了一個新的CEO
NYCB表示
它的投資組合存在重大缺陷
內部控制也存在問題
不得不推遲發佈2023年年報
記得2023年的三月份
也是地方銀行出現風險的一個月
去年的三月份
美國的地方銀行
硅谷銀行
瑞士信貸這麼個大銀行也倒了
當時不止小銀行暴跌
大銀行也跟着跌
銀行風險的傳染性
讓人們擔心金融危機來臨
而美聯儲
美國財政部和存款保險公司迅速接管暴雷銀行
摩根大通等大銀行參與了併購
阻斷了銀行擠兌的傳染
2023年三月份的那次地方銀行倒閉事件
股市是出現了大跌
同時債券上漲
債券收益率快速下降
原因就是當金融危機來臨時
任何股票都難以獨善其身
因此不止銀行股暴跌
大盤也出現了風險偏好下降
金融危機必然會有降息救市
甚至以量化寬鬆政策出臺
因此市場利率下降
債券收益率也下降
那麼這次呢
紐約社區銀行的風險
暫時沒有看到傳染性
可能是去年搞了一次之後
市場的神經變大條了
不怎麼恐慌了
現在如果沒有來個大型銀行倒閉
好像每個人都覺得事不關己
高高掛起了
銀行是有錢先賺
風險後面暴露的行業
槓桿率還相當的高
銀行把錢借出去
或者投到債券之後
每天都在收利息
賬面上我們看到銀行不斷的在賺錢
賺的錢還挺不少
然而銀行是高槓杆行業
自己有一個億
吸收九個億的存款
放貸款放了十個億
只要貸款損失10%
大概自有資本也就虧完了
所以我們經常會看到
原來非常不錯的一家銀行
突然就出風險
然後就倒了
如果投資銀行股
還是要避免地方銀行小銀行
這些小銀行並不見得股票容易上漲
但是風險出現的時候
可能會血本無歸
2023年銀行倒閉風波中的第一共和銀行
現在股價只剩下六分錢了
硅谷銀行已經接近於零
小銀行的股票是收益和風險完全不對的
還不如冒險追高半導體呢
我做過一期節目說
下一個英偉達還是英偉達
但是那期節目我也推薦了AMD和臺積電
這兩隻股最近漲的厲害
AMD今天漲到了兩百以上
臺積電也是大漲了4%
超微電腦炒完炒超微公司
看來半導體是板塊內輪動
輪番上漲
和英偉達相比
AMD的市值只有3700億
差了五倍
英偉達和AMD兩者的市值差距
以前沒有這麼大了
高盛分析師在最近的報告中表示
他們預計大型科技公司
那些搞雲服務的
將在2024年優先考慮
將加速計算的資本支出轉向AMD
花旗集團維持了AMD的買入評級
目標價上調到192美元
現在已經超過了
那AMD有多少人工智能的含金量呢
AMD Instinct MI300
是生存式AI加速器的
用於數據中心的APU
有304個GPU計算單元
192G的內存
內存帶寬5.3TB每秒
在AMD官網上面
MI300的性能超過H100
8個MI300連在一起
內存有1.5個T
和英偉達相比
AMD在AI上面倒是慢了一拍
也就有可能因爲原來沒有
變成有的過程中
增長率出現了大漲的情況
去年四季度
MI300系列的AIGPU
帶來4億美元的收入
微軟
Matter
甲骨文等科技大廠
開始採購AMD的
MI300數據中心GPU
蘇之鋒預計AMD在2024年
AMD的數據中心收入
將會超過35億美元
那因爲基數低
將是大比例的增長
如果說英偉達因爲基數高
在下半年增長率就會掉到兩位數
那AMD可能因爲去年的基數低
而拿到相當高的增長率
英偉達龍頭大旗不倒的情況下
半導體個股可能還會繼續輪番大漲
英偉達或許會開始面臨競爭
但是不管誰佔領市場
英偉達也好
AMD也罷
最終都是臺積電的訂單
所以臺積電也開始補漲了
哎
這個和AI相關的公司
是2023到2024的投資主題
其他的板塊似乎沒有AI熱鬧
但也或多或少可以有所上漲
但機會最多的還是在AI
評估一隻股票是否值得投資
要估計能不能拿得住
你看漲了幾倍的股
如果這時買入
必然是經不起波動
一有風吹草動就會賣出
那你拿不住就不會有大利潤了
當然更多的人會覺得
800買入1000賣出
不也有25%的利潤嗎
這是一個仁者見仁
智者見智的事兒
800買入的人
要是1000果斷賣出
倒也是可以
但萬一一猶豫
可能又調整到了700
風高浪急的
最後還是拿不住
好
那這邊
相信馬斯克的人最近有點鬱悶了
特斯拉底部徘徊
遠遠跑輸大盤
馬斯克找不到什麼話題給自己炒作
就去把奧特曼給告了
馬斯克也是OpenAI的創始人之一
他去舊金山法院
把山姆奧特曼告上法庭了
告人家啥呢
說OpenAI的使命
是爲了造福人類而開發人工智能
而OpenAI被微軟併購後
專注於爲微軟實現利潤的最大化
違反了造福人類的協議
AI風光無限
馬斯克蹭熱點的姿勢有點難看
買了特斯拉都不漲
實在是不想說他什麼好話了
真是煩死了
告人家沒造福人類
好
那我們今天的節目就分享到這裏
祝大家週末愉快
我們下期節目再見
拜拜